保荐人情况 - 保荐人查询公司募集资金专户2次[3] - 保荐人现场检查公司1次[3] - 保荐人发表专项意见10次[4] - 保荐人对上市公司培训1次，日期为2025年3月6日[4] 违规处罚 - 2024年8月23日，中金公司因未充分核查发行人关联方情况等收到深交所书面警示[8] - 2024年12月20日，中金公司因思尔芯科创板IPO保荐未勤勉尽责，被责令改正，没收200万元收入，并处600万元罚款[9] 业务转型 - 公司拟将房地产开发业务相关资产及负债转让至控股股东，交易尚处筹划阶段[6] 承诺履行 - 公司及股东在股改、收购、资产重组等方面承诺均已履行[7]

协议相关 - 2024年12月11日董事会通过与财务公司签《金融服务框架协议》议案[2] - 2024年12月30日股东大会通过该协议议案[2] - 协议有效期三年[4] - 财务公司股东中中交集团占比5%，中交股份占比95%[5] 业务数据 - 协议期内财务公司吸收公司及下属单位存款每日结余不超25亿，授信额度30亿[6] - 2024年财务公司给公司及子公司综合授信不超30亿，存款日均余额最高未超25亿[14] 指标要求 - 财务公司资本充足率不低于10%，流动性比例不低于25%[11] - 财务公司当年亏损超注册资本金30%或连续3年亏损超10%需通知公司[11] 风险防控 - 公司成立存款风险预防处置领导小组，总经理任组长，总会计师任副组长[16] - 公司建立存款风险报告制度，按关联交易要求履行程序和披露义务[18] - 财务公司违规2日内通知公司，领导小组启动应急程序[19] - 公司制定存款风险处置预案[21] 各方观点 - 公司认为与财务公司金融业务无风险问题[21] - 保荐人认为协议条款完备，执行情况良好[22] - 保荐人认为公司风控和应急预案完善，信息披露真实[22]

内部控制情况 - 基准日公司不存在财务和非财务报告内控重大缺陷[3] - 自评价基准日至发出日，未影响内控有效性评价结论[4] 评价范围占比 - 纳入评价单位资产总额占公司报表资产总额84.77%，营收占80.00%[5] 缺陷认定标准 - 公司层面财务报告内控缺陷重要性水平为税前利润5%，一般为1%[6] - 分子公司财务报告内控缺陷重要性水平为销售收入或总资产1.5%，一般为0.3%[6] 重大缺陷认定 - 注册会计师发现当期财报重大错报内控未发现，可认定重大缺陷[7] 报告期情况 - 报告期内公司不存在财务报告内控重大、重要缺陷[11] - 报告期内未发现非财务报告内控重大、重要缺陷[12]

文章核心观点 中交地产因2024年末经审计的归属于上市公司股东的净资产为负值被实施退市风险警示，公司曾有“妖股”之名，业绩大幅下滑，公司董事会提出争取撤销退市风险警示的措施 [1][2][3] 分组1：退市风险警示情况 - 4月14日晚间公司披露股票4月15日停牌一天，4月16日开市起复牌，实施退市风险警示后股票简称由“中交地产”变更为“*ST中地”，股票代码不变，日涨跌幅限制为5% [1] - 公司2024年末经审计的归属于上市公司股东的净资产为负值，按深交所相关上市规则被实施退市风险警示 [2] 分组2：公司过往市场表现 - 2022年4月公司在16个交易日内收获12个涨停板，被市场冠以“妖股”之名 [1] - 2022年5月一张网传“求救信”截图使公司成为市场焦点，董秘回应传闻与事实不符，公司现金流正常、融资渠道畅通，能保证到期债务偿还 [1] 分组3：2024年业绩情况 - 2024年1 - 12月公司实现营业收入183.02亿元，较上年降低44.59%，归属于上市公司股东净利润 - 51.79亿元 [2] - 截至2024年12月31日公司总资产1076.98亿元，较上年末降低12.63%，归属于上市公司股东的净资产为 - 35.79亿元 [2] - 2024年1 - 12月公司房地产业务收入171.81亿元，物业管理业务收入7.28亿元 [2] - 2024年1 - 12月房地产业务全口径签约销售面积85.32万平方米，较上年同期降低52.51%；签约销售金额156.43亿元，同比下降58.13%；销售回款247.07亿元，同比降45.07% [2] 分组4：争取撤销退市风险警示措施 - 针对不同区域政策及时调整项目经营策略，探索多种经营模式，提升项目整体开发运营能力，增强自身风险能力，加快布局新业务发展，在物业服务、代建等板块进一步发力 [3] - 强化财务管理，对潜在风险进行全面识别、评估和监控，制定相应应对策略，提前做好防范措施 [3] - 推动重大资产出售工作，拟将持有的房地产开发业务相关资产及负债转让至控股股东中交房地产集团有限公司，完成后公司将聚焦轻资产业务，实现业务战略转型，降低资产负债率 [3]

核心观点 - 公司2024年营收183 02亿元同比下降44 59% 归属净利润-51 79亿元同比下降221 44% 扣非净利润-53 22亿元同比下降209 51% [1] - 公司总资产1 076 98亿元同比下降12 63% 归属于上市公司股东的净资产-35 79亿元触发退市风险警示 股票简称变更为"ST中地" [1][5] - 公司面临房地产主业承压 净资产转负 去化压力与财务风险等多重挑战 [4][5][6] 营收与利润 - 公司2024年营收183 02亿元较2023年330 28亿元下降44 59% 主要源于房地产市场低迷 签约销售面积和销售金额分别同比下降52 51%和58 13% [4] - 公司毛利润从2023年35 55亿元骤降至13 89亿元 毛利率大幅缩水 主要由于房地产项目交付减少 销售策略调整导致毛利率下降 以及财务费用增加 [4] - 公司对存在减值迹象的房地产项目计提资产减值损失 进一步加剧亏损 [4] 财务状况 - 公司归属于上市公司股东的净资产为-35 79亿元 较2023年末16 16亿元由正转负 触发退市风险警示 [5] - 公司总资产1 076 98亿元较上年末减少12 63% 主要由于房地产项目去化压力较大 资产减值损失增加 [5] - 公司2024年完成对中交物业服务集团有限公司100%股权收购 试图通过轻资产业务改善财务状况 但短期内难以扭转整体亏损 [5] 业务与市场 - 公司物业管理收入仅7 28亿元 难以弥补房地产主业巨额亏损 [4] - 公司持有房地产项目117个 土地总面积1 045万平方米 在建及待建面积771万平方米 面临巨大去化压力 [6] - 公司销售回款同比下降45 07% 显示市场需求疲软 尽管公司采取"一项目一策"库存去化方案和数字营销手段 [6] 财务风险 - 公司向商品房承购人因银行抵押贷款提供的担保金额高达132 05亿元 增加财务负担 [6] - 公司2024年完成非公开发行股票募集资金净额4 38亿元 但对缓解巨额亏损和债务压力杯水车薪 [6]

市场观点 - 机构看好金融股估值改善带来的指数修复机会，重点关注券商、保险、银行 [1][22] - 国元证券认为政策发力预期较强，大消费继续高看一线 [21] - 国诚投顾认为大盘将延续震荡反弹 [22] - 国泰君安认为不确定性冲击后，要看到中国市场更多的确定性，看好金融股估值改善带来的指数修复机会，重点关注券商、保险、银行 [22] 财经日历 - 第137届广交会、第三届新能源汽车创新技术及行业发展论坛举办，IEA公布月度原油市场报告 [2] 外盘行情 - 周一美股全线收涨，道指涨0.78%，纳指涨0.64%，标普500指数涨0.79%；中长期美债收益率回落，美国欲对半导体征收额外关税受关注 [3][4] - 个股方面，高盛涨1.9%，苹果涨2.2%，谷歌涨1.2%，特斯拉涨0.02%，微软和英伟达跌0.2%，亚马逊跌1.5%，Meta Platforms跌2.2% [4] - 纳斯达克中国金龙指数涨逾3%，阿里巴巴涨5.8%，京东涨4.8%，拼多多涨4.7%，百度涨3.0% [4] - 国际油价小幅走高，WTI原油近月合约涨0.05%，报61.53美元/桶，布伦特原油近月合约涨0.19%，报64.88美元/桶 [4] - 国际金价走弱，现货黄金一度跌破3200美元/盎司，COMEX黄金期货跌0.54%，报3204.80美元/盎司 [4] 政策动态 - 外交部发言人敦促美方放弃极限施压，通过对话解决问题 [5] - 市场监管总局印发举措清单，提出37条重点举措，破除壁垒推动公平竞争，强化监管整治乱象 [5] - 广州市印发工作要点，加力扩围消费品以旧换新 [6] 企业动态 业绩情况 - 高盛2025年第一季度净营收150.6亿美元，净利润47.4亿美元，董事会批准至多400亿美元股票回购计划 [7] - 有研新材预计2025年第一季度净利润6000 - 7500万元，同比增长13076% - 16370% [8] - 宁德时代2025年第一季度营业收入847.05亿元，净利润139.63亿元，同比增长6.18%和32.85% [9] - 科陆电子2025年第一季度营业收入12.14亿元，净利润6745.09万元，同比增长16.20%和857.45% [10][11] - 四川双马预计2025年一季度净利润1 - 1.4亿元，同比增长1047% - 1506% [12] - 深圳华强预计2025年第一季度净利润9644 - 11481万元，同比增长68% - 100% [13] - 金瑞矿业预计2025年第一季度净利润1528.28万元，同比增加617.40% [14] 退市与停牌 - *ST东方触及交易类强制退市情形，4月15日开市起停牌 [15] - 中交地产股票被实施退市风险警示，4月15日停牌一天，4月16日复牌，简称变更为*ST中地 [16] 回购与重组 - 工业富联拟以5 - 10亿元回购股份用于注销 [17] - 中航产融将申请股票终止上市交易，控股股东提供现金选择权 [18] - 昇辉科技筹划发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金事项，4月15日起停牌 [19] 合作协议 - 丰元股份全资子公司与比亚迪电池签订磷酸铁锂合作框架协议 [20] 行业投入 - 美团外卖未来三年将向餐饮行业投入1000亿元 [6]

文章核心观点 公司2024年年报显示多项财务指标表现不佳，前十大流通股东持股有变化，且不进行分红送配 [1][2][3] 主要会计数据和财务指标 - 2024年基本每股收益为 -7.16元，较2023年的 -2.32元减少208.62% [1] - 2024年每股净资产为0元，较2023年的2.32元减少100% [1] - 2024年每股公积金为0.04元，较2023年的0.23元减少82.61% [1] - 2024年每股未分配利润为 -5.92元，较2023年的0.99元减少697.98% [1] - 2024年营业收入为183.02亿元，较2023年的330.28亿元减少44.59% [1] - 2024年净利润为 -51.79亿元，较2023年的 -16.11亿元减少221.48% [1] - 2023年净资产收益率为 -68.21%，2022年为1.03% [1] 前10名无限售条件股东持股情况 - 前十大流通股东累计持有42970.43万股，占流通股比61.79%，较上期减少683.38万股 [2] - 中交房地产集团有限公司持有36384.69万股，占总股本比例52.32%，持股不变 [3] - 重庆渝富资本运营集团有限公司持有2838.42万股，占总股本比例4.08%，减少3.38万股 [3] - 湖南华夏投资集团有限公司持有1723.71万股，占总股本比例2.48%，减少322.41万股 [3] - 香港中央结算有限公司持有850.11万股，占总股本比例1.22%，增加386.44万股 [3] - 南方中证1000ETF持有309.63万股，占总股本比例0.45%，减少127.18万股 [3] - 南方中证全指房地产ETF持有294.96万股，占总股本比例0.42%，减少209.29万股 [3] - 彭程持有184.41万股，占总股本比例0.27%，减少13.03万股 [3] - 华夏中证1000ETF持有165.43万股，占总股本比例0.24%，减少71.58万股 [3] - 广发中证1000ETF持有127.98万股，占总股本比例0.18%，为新进股东 [3] - 中信证券股份有限公司持有91.09万股，占总股本比例0.13%，为新进股东 [3] 分红送配方案情况 - 公司不分配不转增 [3]

股票情况 - 公司股票2025年4月15日停牌，4月16日起复牌[3] - 4月16日起实施退市风险警示，简称变为"*ST中地"，涨跌幅限5%[3] 财务状况 - 2024年末归属股东净资产为负值[4] 业务转型 - 拟转让房地产资产负债给控股股东实现转型[9] 退市风险 - 2025年多项财务指标不达标或审计报告有问题将终止上市[10][11] 投资者咨询 - 联系电话023 - 67530016，邮箱zfdc000736@163.com[17]

中交地产股份有限公司 已审财务报表 | | 页 次 | | | | --- | --- | --- | --- | | 一、审计报告 | 1 - | 7 | | | 二、已审财务报表 | | | | | 合并资产负债表 | 1 | - | 2 | | 合并利润表 | 3 | | | | 合并股东权益变动表 | 4 | - | 5 | | 合并现金流量表 | 6 | - | 7 | | 公司资产负债表 | 8 | - | 9 | | 公司利润表 | 10 | | | | 公司股东权益变动表 | 11 | - | 12 | | 公司现金流量表 | 13 | - | 14 | | 财务报表附注 | 15 | - | 224 | | 补充资料 | | | | | 1. 非经常性损益明细表 | 1 | | | | 2. 净资产收益率和每股收益 | 1 | | | 审计报告 安永华明（2025）审字第70071827_A01号 中交地产股份有限公司 2024年度 中交地产股份有限公司 目 录 中交地产股份有限公司全体股东： 一、审计意见 我们审计了中交地产股份有限公司的财务报表，包括2024年12月31日的合并及公 司资 ...

募集资金情况 - 公司向特定对象发行股票51,664,712股，每股8.59元，募集资金总额443,799,876.08元，净额438,245,518.92元[6] - 2024年支付发行费用5,444,098.01元，其中1,933,962.26元已从募集资金中置换[8] - 截至2024年12月31日，募集资金结余余额5,165.88元[8] - 募集资金专户存储余额合计115,425.03元[11] 资金投入与效益 - 截至2024年12月31日，以募集资金置换预先投入自筹资金434,290,886.96元[8] - 截至2024年12月31日，募集资金投入募投项目金额3,954,631.96元[8] - 长沙中交凤鸣花语园承诺投资总额15,736.18，投入进度100.00%，本年度实现效益1,870.68[13] - 天津春映海河承诺投资总额27,692.91，投入进度100.00%，本年度实现效益7,218.41[13] - 补充流动资金承诺投资总额395.46，投入进度100.00%[13] 项目情况 - 长沙中交凤鸣花语园和天津春映海河因未全部交付，2024年12月31日止收益未达预计[14] - 项目可行性未发生重大变化[14]