债券发行信息 - 公司2025年面向专业投资者公开发行短期公司债券（第六期）7月17日在深交所上市[5] - 发行总额30亿元，期限209天，票面年利率1.58%[5] - 发行日为2025年7月10 - 11日，起息日7月11日，到期日2026年2月5日[5] - 债券面值和开盘参考价均为100元/张[5] - 主体评级AAA/债项评级A - 1，评级机构为中诚信国际[5]

债券发行 - 公司面向专业投资者公开发行不超200亿元次级公司债券已获注册[4] - 2025年第三期次级债券计划发行规模不超30亿元[4] 发行安排 - 2025年7月16日15:00 - 18:00进行利率询价[4] - 簿记建档结束时间延至7月16日19:00[4]

债券发行 - 公司发行不超200亿次级公司债券获证监会同意注册[3] - 本期为第四期发行，规模不超30亿[3] - 2025年7月16日询价，区间1.30%-2.30%[3] - 最终票面利率1.85%[3] - 7月17 - 18日按1.85%利率网下发行[4]

行业整体表现 - 证券行业业绩显著改善，31家上市券商全部盈利，10余家上半年归属净利润同比增长超100% [1] - 行业从业者数量持续下降，2025年上半年净减少7268人，两年半累计减少2.51万人，年均减少约1万人 [1][2] - 从业者数量在2022年达到峰值35.42万人，2025年6月底降至32.91万人 [1][2] 从业者结构变化 - 一般证券业务人员是缩减主力，半年减少5527人，两年半累计减少1.51万人 [2][4] - 证券经纪人半年减少2541人，两年半累计减少2万人 [2][4] - 分析师和投资顾问逆势增长，半年分别增加62人和1181人，2022年底以来累计增加1694人和7989人 [2][4][5] 保荐代表人动态 - 保荐代表人数量在2024年底达8812人峰值，2025年上半年减少342人至8470人，降幅3.88% [6][8] - 头部券商保代集中度高，前五名券商共2782人，占比33%，其中国泰海通证券以790人居首 [9] - 约一半保代旗下保荐项目为0，反映IPO收缩导致的产能过剩 [8] 公司层面调整 - 国泰海通证券合并后从业人数达18654人，超越中信证券（13815人）成为行业第一 [2][9] - 中信建投、中国银河证券、广发证券从业人数分别为11013人、11004人、10485人 [2] 市场与政策影响 - IPO节奏收紧导致保代需求下降，2024年仅100只新股上市，2025年上半年51只 [8][9] - 5月起IPO受理提速，截至7月15日排队企业达312家，可能缓解保代过剩压力 [9] - 行业人才流向科技赛道和公务员系统，15名证券从业者进入上海公务员拟录用名单 [9][10] 业务转型趋势 - 营业部人员大幅缩减，从每家10-20人降至更低配置 [4] - 投顾和财富管理专业人才需求高，推动分析师和投资顾问岗位扩张 [5] - 行业正经历从传统经纪业务向专业化服务的结构性调整 [5][9]

债券发行 - 广发证券获批发行不超200亿元次级公司债券[1] - 2025年第三期次级债券计划发行不超30亿元[1] 时间安排 - 2025年7月16日15:00 - 18:00进行利率询价[1] - 簿记建档结束时间延至19:00[1] 主承销商 - 主承销商有东方证券、招商证券、国海证券[4][6][9]

债券基本信息 - 广发证券2025年面向专业投资者公开发行短期公司债券（第六期）2025年7月17日在深交所上市[2] - 债券发行总额30亿元，期限209天，票面年利率1.58%[2] 时间信息 - 发行日为2025年7月7 - 11日，起息日为7月11日，到期日为2026年2月5日[2] 其他信息 - 债券面值和开盘参考价均为100元/张，主体评级AAA/债项评级A - 1[2]

财务数据 - 2025年3月末合并净资产为1557.05亿元，合并口径资产负债率为75.92%，母公司口径为76.62%[12] - 2022 - 2024年度年均归母净利润为81.81亿元[12] - 2022 - 2025年1 - 3月经营活动现金流量净额分别为500.22亿、 - 89.19亿、99.71亿和 - 136.89亿元[14][48] - 2022 - 2025年3月末交易性金融资产等余额分别为3024.66亿、3610.66亿、3694.76亿和4350.02亿元，占比分别为49.00%、52.93%、48.70%和53.40%[47] - 截至2024年末受限资产账面价值1767.20亿元，占资产总额比例为23.29%[49] 债券发行 - 2025年面向专业投资者公开发行次级债券（第三期）金额不超30亿元[5] - 2024年获批可面向专业投资者公开发行面值不超200亿元的次级公司债券，本期为第四期发行[12] - 本期债券期限3年，票面金额100元，按面值平价发行[67] - 本期债券起息日为2025年7月18日，付息日为2026 - 2028年每年7月18日，兑付日为2028年7月18日[68][69] 利润分配 - 2024年度中期每10股分配现金红利1.0元，共分配760,584,551.10元[20] - 2024年度每10股分配现金红利4.0元，共分配3,042,338,204.40元[21] 股本变动 - 2025年注销15,242,153股A股股份，总股本由7,621,087,664股变为7,605,845,511股[25][26] 业务情况 - 2024年投资银行、财富管理、交易及机构、投资管理业务收入分别为7.86亿、117.40亿、69.72亿、76.00亿元[166] - 2024年各业务板块营业利润率：投资银行15.23%、财富管理55.36%、交易及机构77.04%、投资管理34.98%，综合42.16%[167] - 2024年完成A股股权融资项目8单，主承销金额86.66亿元；完成新三板挂牌10单，年末持续督导挂牌公司44家，“专精特新”企业占比84.09%[171] - 2024年完成14单境外股权融资项目，港股权融业务排名中资券商第4[171] - 2024年主承销发行债券665期，主承销金额2963.22亿元，主承销的主要信用债规模排名第6[176] 市场数据 - 2024年上证指数、深证成指、创业板指、科创50指数分别上涨12.67%、9.34%、13.23%、16.07%，沪深两市成交额254.8万亿元，同比上升20.1%[152] - 2024年债券市场发行各类债券79.3万亿元，同比增长11.7%，年末托管余额177.0万亿元，同比增长12.1%[152] - 2024年A股市场股权融资完成259单，融资金额2478.40亿元，同比分别减少65.37%和72.90%[152] - 截至2024年末公募基金管理规模32.83万亿元，同比增长18.93%[152] 子公司情况 - 2024年末，广发期货总资产60.76亿元，净资产4.47亿元，营业总收入1.99亿元，净利润3695.66万元[111] - 2024年末，广发信德总资产4.58亿元，净资产4.37亿元，营业总收入1662.35万元，净利润291.95万元[111] - 2024年末，广发控股香港总资产56.85亿元，净资产7.90亿元，营业总收入9766.98万元，净利润7359.16万元[111] 人员与管理 - 董事会由11名董事组成，其中独立董事4名，监事会由5名监事组成[114][116] - 公司经营管理团队平均约26年相关领域经历，在公司平均任职超20年[157] 其他 - 2024年公司获评证券时报“中国证券业全能投行君鼎奖”等多项奖项[171][176] - 截至2024年12月末，公司代销金融产品保有规模超2600亿元，较上年末增长约22%[188] - 2024年公司沪深股票基金成交金额23.95万亿元，同比增长28.98%[188] - 2024年广发期货成交量市场份额2.12%，成交金额市场份额2.08%[190] - 截至2024年12月末，公司融资融券余额为1036.86亿元，市场份额5.56%[191]

债券发行 - 公司2025年面向专业投资者公开发行次级债券（第三期），规模不超30亿元，期限3年，用于偿还到期公司债券[10][19][20] - 发行人及评级结果为AAA/稳定，债项及评级结果为AAA[10] 业绩数据 - 2022 - 2025年3月，总资产从6172.56亿元增至8146.16亿元，股东权益从1247.93亿元增至1557.05亿元，净利润从88.98亿元降至29.70亿元[12] - 2024年平均资本回报率为7.18%，营业费用率为54.38%，风险覆盖率为276.22%，资本杠杆率为13.29%，流动性覆盖率为183.17%，净稳定资金率为153.18%[12] - 2024年营业收入为271.99亿元，经调整后为263.80亿元[29] - 2024年财富管理业务收入117.40亿元，占比43.17%[29] - 2024年投资管理业务收入76.00亿元，占比27.94%[29] - 2024年交易及机构业务收入69.72亿元，占比25.63%[29] - 2024年投资银行业务收入7.86亿元，占比2.89%[29] 业务运营 - 截至2024年末，代销金融产品保有规模超2600亿元，较上年末增长约22%[33] - 2024年沪深股票基金成交量23.95万亿元，同比增长28.98%[33] - 2024年完成股权融资主承销家数8家，金额86.66亿元；主承销发行债券665期，金额2963.22亿元，同比分别增长59.86%和21.22%[42][43] - 2024年完成14单境外股权融资项目，发行规模95.22亿美元，香港市场股权融资业务排名中资证券公司第4[45] 子公司情况 - 截至2024年末，主要一级控股子公司7家，主要参股公司1家，对广发基金持股54.53%，对易方达基金持股22.65%[17][18] - 2024年末广发基金公募基金规模14655.07亿元，较2023年末增长19.93%，营业收入72.60亿元，净利润20.00亿元[49] - 2024年末易方达基金公募基金规模20536.08亿元，较2023年末增长22.43%，营业收入121.09亿元，净利润39.00亿元[49] 股权结构 - 2025年2月注销15242153股A股股份，截至3月末注册资本降至76.06亿元，无控股股东和实际控制人[16] - 截至2025年3月末，吉林敖东、辽宁成大、中山公用及其一致行动人持股比例分别为20.11%、17.97%和10.57%[16] 未来展望 - 中诚信国际认为公司信用水平未来12 - 18个月内将保持稳定[10] - 可能触发评级下调因素包括公司治理和内控出现重大问题、财务状况恶化、外部支持弱化[10]

债券发行 - 2023年第二期公司债券发行规模15亿，票面利率2.75%[7] - 起息日2023年7月17日，7月24日深交所上市[7][8] 债券付息 - 2024 - 2026年每年7月17日按年付息，到期还本[8] - 2025年7月17日付2024 - 2025年利息，登记日7月16日[7][10] 利息派发 - 每手“23广发06”派息27.5元（含税）[9] - 个人等扣税后每手派息22元，非居民企业27.5元[9] 信用评级 - 公司主体与本期债券信用等级均为AAA，展望稳定[8] 税收政策 - 个人债券利息所得税税率20%[13] - 2021 - 2025年境外机构债券利息暂免税[13]

债券发行信息 - 公司于2024年9月5日获注册公开发行面值不超200亿元次级公司债券[9] - 本期债券简称为“25广发C5”，代码为“524375”，面值和发行价均为100元/张[9] - 本期债券仅面向专业投资者中的机构投资者发行和交易[9] - 本期债券发行规模不超过30亿元（含）[26][41][63] - 债券期限为3年，按面值平价发行，票面利率为固定利率，询价区间1.30% - 2.30%[26][33][62] - 起息日为2025年7月18日，按年付息，到期一次还本，兑付日为2028年7月18日[27][28] - 发行人主体信用等级和本期债券信用等级均为AAA，评级展望稳定[29] - 募集资金扣除发行费用后拟用于偿还到期公司债券[28] 财务数据 - 2025年3月末公司报告期末净资产为1557.05亿元，合并口径资产负债率为75.92%，母公司口径为76.62%[10] - 发行人最近三个会计年度年均归母净利润为81.81亿元，预计不少于本期债券一年利息的1倍[10] 利润分配 - 2024年第一次临时股东大会通过中期利润分配方案，每10股派现金红利1.0元，共分配760,584,551.10元，派息日为2024年11月28日[18] - 2024年度股东大会通过年度利润分配方案，每10股派现金红利4.0元，共分配3,042,338,204.40元，派息日为2025年6月30日[18] 股本变更 - 2025年完成注销15,242,153股A股股份，总股本由7,621,087,664股变更为7,605,845,511股[20] 发行流程 - T - 2日（2025年7月15日）刊登募集说明书等文件[31] - T - 1日（2025年7月16日）15:00 - 18:00进行网下利率询价[34] - 网下认购起始日为T日（2025年7月17日），截止日为T + 1日（2025年7月18日）17:00 [31] - 发行人和簿记管理人将于2025年7月16日公告本期债券最终票面利率[38] - 获得配售的专业机构投资者应在2025年7月18日17:00前足额缴款[46] 投资者相关 - 投资者网下最低申购单位为1000万元，超1000万元须为1000万元整数倍[12][41][63] - D类投资者需满足最近1年末净资产不低于2000万元、最近1年末金融资产不低于1000万元、具有2年以上相关投资经历的条件[67] - E类投资者为发行人的董事、监事、高级管理人员及持股比例超过5%的股东[67] 其他 - 公司涉及美尚生态案诉讼，最终涉诉金额不确定，暂无法判断对利润影响，目前财务状况稳健，经营正常[19] - 本期债券不符合通用质押式回购交易基本条件[15] - 本次发行不向投资者收取佣金、过户费、印花税等费用[50] - 发行人是广发证券股份有限公司，牵头主承销商/簿记管理人是东方证券股份有限公司[51] - 违约投资者就逾时未划部分按每日万分之五比例支付违约金[48][64]