财务审计 - 安永华明对公司2024年度财报出具无保留意见审计报告，日期为2025年3月28日[2] 资金往来 - 子公司广发商贸2024年期初往来资金余额339,365,561.43元[7] - 2024年往来累计发生额（不含利息）200,000,000.00元[7] - 2024年往来资金利息8,488,188.51元[7] - 2024年偿还累计发生额344,575,612.96元[7] - 2024年末往来资金余额203,278,136.98元[7] 其他事项 - 公司编制《2024年度非经营性资金占用及其他关联资金往来情况汇总表》[2] - 公司不存在控股股东和实际控制人[7] - 汇总表于2025年3月28日由相关负责人签署[8]

会议召开情况 - 2024年公司召开8次董事会会议、2次股东大会会议[34] - 2024年第十届董事会薪酬与考核委员会会议召开1次，审计委员会会议召开2次，风险管理委员会会议召开1次[5] - 2024年第十一届董事会薪酬与考核委员会会议召开1次，审计委员会会议召开3次[5] 人员履职情况 - 梁硕玲2024年应参加董事会8次，通讯参加8次，出席股东大会2/2次[4] - 黎文靖2024年应参加董事会8次，现场出席2次，通讯参加6次，出席股东大会2/2次[34] - 张闯2024年应参加董事会5次，现场出席1次，通讯参加4次，出席股东大会1/1次[65] 报告披露情况 - 公司于2024年3月29日、4月30日、8月31日、10月31日分别披露《2023年度报告》《2024年第一季度报告》《2024年半年度报告》《2024年第三季度报告》[15] 议案审议情况 - 公司2024年3月、5月分别经董事会、股东大会审议通过2024年度日常关联/连交易议案[13] - 公司2024年3月、5月分别经董事会、股东大会审议通过聘请2024年度审计机构议案，续聘安永华明为境内审计机构、安永为境外审计机构[17] - 公司2024年5月董事会审计委员会、董事会审议通过聘任孙晓燕为财务总监[19] 利润分配情况 - 2023年度利润分配以分红派息股权登记日股份数扣除回购专用证券账户股份数为基数，每10股分配现金红利3.0元（含税）[55] 公司治理情况 - 2024年公司无控股股东和实际控制人，无关联方占用资金（经营性业务往来除外），除子公司相关担保外无向合并报表范围外公司提供担保情形[25] - 2024年公司未发现信息披露事务管理制度实施情况存在重大缺陷[27] - 2024年公司未发生变更或豁免承诺方案等情形[27]

独立董事评估 - 公司董事会评估现任及第十届部分独立董事独立性[1] - 核查独立董事无除董事外职务及利害关系[1] - 独立董事符合独立性要求[1] 信息发布 - 专项意见发布于2025年3月28日[2]

财务报告审计与基本信息 - 公司2024年度财务报告经安永华明审计并出具标准无保留意见审计报告[4] - 报告期为2024年1月1日至2024年12月31日[12] - 公司聘请的中国境内会计师事务所为安永华明会计师事务所（特殊普通合伙），签字会计师为昌华、何明智[42] 利润分配预案 - 公司经董事会审议通过的利润分配预案为每10股派发现金红利4元（含税），不送红股，不以公积金转增股本[5] 股本与面值信息 - A股每股面值人民币1.00元，H股每股面值人民币1.00元[13] - 公司注册资本为人民币7,621,087,664元[15] 公司历史沿革 - 1993年5月21日公司成立，注册资本为1000万元[26] - 1994年1月25日，注册资本增至1.5亿元[26] - 2010年2月9日，“延边公路”更名为“广发证券”，注册地址变更为广州市天河区天河北路183 - 187号大都会广场43楼（4301 - 4316房）[15] - 2010年2月10日，反向收购后公司股本增至25.07045732亿元[26] - 2010年2月12日，完成反向收购延边公路后公司上市，延边公路向吉林敖东购回8497.7833万股股份，向原广发股东发行24.09638554亿股股份[24] - 2011年8月17日，非公开发行4.526亿股A股，股本增至29.59645732亿元[26] - 2012年9月17日，通过10股转增10股，股本增至59.19291464亿元[26] - 2015年4月10日，公司在港交所上市，行使超额配售权后发行17.017962亿股H股，股本增至76.21087664亿元[27] - 2017年5月15日，公司注册地址变更为广东省广州市黄埔区中新广州知识城腾飞一街2号618室[15] - 2025年2月25日，注销回购1524.2153万股A股，股本变更为76.05845511亿元[27] - 1991 - 2010年期间，公司历经多次改制和更名[24] - 2000 - 2019年期间，公司在多地设立境内外重要分公司[31] 公司业务资格获取历程 - 1998年11月，公司获得中国证监会颁发的经营证券期货业务许可证[19] - 1999年9月，公司获得中国人民银行批准的全国银行间同业市场准入资格[19] - 2001年2月，公司获得中国证监会批准的网上证券委托业务资格[19] - 2010年3月，公司获得中国证监会批准的融资融券业务资格[19] - 2011年11月，公司获得广东证监局批准的合格境内机构投资者从事境外证券投资管理业务（QDII）资格[19] - 2012年11月，公司获得中国银行间市场交易商协会批准的非金融企业债务融资工具主承销业务资质[19] - 2013年9月获得上海期货交易所自营业务资格和ETF流动性服务商业务资格[20] - 2013年12月，广发资管获中国证监会合格境内机构投资者从事境外证券投资管理业务（QDII）资格[23] - 2014年5月获得收益凭证业务试点资格和证券投资基金托管资格[20] - 2015年1月获得股票期权做市业务资格、期权结算业务资格等多项资格[20] - 2016年1月获得全国银行间债券市场做市商资格[20] - 2016年4月，广发融资租赁成为广东省融资租赁协会和广州市融资租赁产业联盟会员[23] - 2017年5月，广发乾和成为中国证券业协会会员[23] - 2017年4月，广发信德成为中国证券业协会会员[23] - 2017年8月获得信用联结票据创设资格、信用风险缓释凭证创设资格等多项资格[20] - 2018年8月获得场外期权业务一级交易商资格[20] - 2019年12月获得沪深300ETF期权主做市商业务资格等多项资格[20] - 2022年3月，广发控股香港及其子公司成为香港联交所特殊目的收购公司交易所参与者[23] - 2022年6月，广发期货及其子公司成为广州期货交易所会员[23] - 2022年9月获得中证500ETF期权主做市商业务资格等多项资格[21] - 2023年11月获得独立开展主承销业务资格[21] - 2024年11月获得跨境理财通试点资格和上市证券做市交易业务资格[21] 子公司业务资格与信息 - 广发基金及其子公司于2003年7月获中国证监会颁发经营证券期货业务许可证[22] - 广发期货及其子公司于1993年3月获中国证监会商品期货经纪业务资格[22] - 广发控股香港及其子公司于2007年1月获香港证监会第1类证券交易资格[23] - 广发基金及其子公司于2021年6月获中国证监会基金投资顾问资格[22] 公司控股参股公司注册资本与持股比例 - 境内主要控股、参股公司中，广发乾和注册资本710,350万元，持股比例100%；广发信德注册资本280,000万元，持股比例100%；广发期货注册资本205,000万元，持股比例100%[32] - 境内主要控股、参股公司中，广发基金注册资本14,097.80万元，持股比例54.53%；易方达基金注册资本13,244.20万元，持股比例22.65%[32] - 瑞元资本管理有限公司注册资本7,500万元，持股比例100%；广发商贸有限公司注册资本55,000万元，持股比例100%[33][34] - 境外主要控股公司中，广发控股香港注册资本港币820,000万元，持股比例100%[35] - 广发控股香港下属公司中，广发经纪（香港）注册资本港币310,000万元，持股比例100%；广发全球资本注册资本港币260,000万元，持股比例100%[36] - 广发控股香港下属公司中，广发融资（香港）注册资本港币13,000万元，持股比例100%；广发资管（香港）注册资本港币47,500万元，持股比例100%[36] - 广发国际资产管理有限公司注册资本港币50,000万元，持股比例100%；广发期货（香港）注册资本港币102,100万元，持股比例100%[39][40] - 广发金融交易（英国）注册资本英镑5,596.9014万元，持股比例100%[40] 证券营业部数量与分布 - 截至2024年12月31日，公司证券营业部330家，其中广东省130家（深圳13家），上海市24家[43] - 2024年12月末，公司拥有全国356家分公司及营业部，布局全国31个省、直辖市、自治区[83] 财务数据关键指标变化 - 2024年合并报表营业总收入271.99亿元，较2023年增长16.74%，归属于上市公司股东的净利润96.37亿元，较2023年增长38.11%[44] - 2024年末合并报表资产总额7587.45亿元，较2023年末增长11.22%，负债总额6056.60亿元，较2023年末增长11.85%[44] - 2024年母公司营业总收入185.96亿元，较2023年增长27.41%，净利润91.92亿元，较2023年增长31.60%[45] - 2024年末母公司资产总额6398.79亿元，较2023年末增长9.45%，负债总额5083.55亿元，较2023年末增长9.47%[46] - 2024年合并报表其他综合收益的税后净额24.96亿元，较2023年增长314.64%[44] - 2024年母公司其他综合收益的税后净额23.35亿元，较2023年增长387.11%[45] - 2024年合并报表基本每股收益1.15元/股，较2023年增长38.55%，稀释每股收益1.15元/股，较2023年增长38.55%[44] - 2024年母公司基本每股收益1.09元/股，较2023年增长31.33%，稀释每股收益1.09元/股，较2023年增长31.33%[45][46] - 2024年非经常性损益合计7.22亿元，2023年为4.70亿元，2022年为7.84亿元[55] - 公司按照国际会计准则与中国会计准则披露的合并财务报表中2024年及2023年净利润和截至2024年12月31日及2023年12月31日净资产无差异[47] - 2024年末核心净资本694.60亿元，较2023年末增长6.02%[57] - 2024年末净资产1315.24亿元，较2023年末增长9.38%[57] - 2024年货币资金（合并报表）1693.96亿元，较2023年增长42.57%[60] - 2024年投资收益（合并报表）85.77亿元，较2023年增长61.81%[60] - 2024年归属于母公司股东的净利润96.37亿元，较2023年增长38.11%[60] - 2024年归属于母公司股东的综合收益总额121.30亿元，较2023年增长60.09%[61] - 2024年手续费及佣金净收入（母公司）70.92亿元，较2023年增长14.00%[63] - 2024年公允价值变动收益（母公司）6.92亿元，较2023年增长2808.41%[63] - 2024年净利润（母公司）91.92亿元，较2023年增长31.60%[63] - 2024年综合收益总额（母公司）115.27亿元，较2023年增长54.43%[63] - 2024年公司营业总收入271.99亿元，归母净利润96.37亿元[65] - 2024年集团营业总收入271.99亿元，同比增加16.74%；营业总支出157.31亿元，同比增加8.45%；营业利润114.68亿元，同比增加30.39%；归属于上市公司股东的净利润96.37亿元，同比增加38.11%[87] - 2024年公司营业总收入271.99亿元，同比增加16.74%，其中手续费及佣金净收入同比增1.98亿元，增幅1.37%；利息净收入同比减7.88亿元，减幅25.11%；投资收益同比增32.77亿元，增幅61.81% [127] - 2024年营业总支出157.31亿元，同比增加8.45%，其中其他业务成本同比增130.86%，信用减值损失同比减少 [131] - 2024年业务及管理费147.92亿元，同比增加6.53%；所得税费用13.07亿元，同比增加48.32%，因本期应税收入增加 [134] - 2024年经营活动现金流入小计877.96亿元，同比增加13.97%；现金流出小计778.25亿元，同比减少9.46% [136][137] - 2024年投资活动现金流入小计277.96亿元，同比增加412.31%；现金流出小计26.16亿元，同比增加25.61% [137] - 2024年筹资活动现金流入小计1278.52亿元，同比增加25.50%；现金流出小计1121.35亿元，同比增加11.87% [137] - 2024年公司净利润105.45亿元，与经营活动现金流量净额有差异，受经纪客户保证金等因素影响 [139] - 2024年公司合计营业总收入271.99亿元，较2023年的232.99亿元增长16.74%[144] - 2024年公司合计营业利润114.68亿元，较2023年的87.95亿元增长30.39%[146][147] - 2024年总部营业总收入124.25亿元，较2023年的94.74亿元增长31.14%[144] - 2024年总部营业利润63.69亿元，较2023年的46.28亿元增长37.63%[146][147] - 2024年末货币资金1693.96亿元，占总资产比例22.33%，较2023年末增加4.91%，原因是期末客户资金存款增加[149] - 2024年末结算备付金351.88亿元，占总资产比例4.64%，较2023年末减少0.42%[149] - 2024年末融出资金1089.40亿元，占总资产比例14.36%，较2023年末增加1.00%[149] - 2024年末衍生金融资产38.79亿元，占总资产比例0.51%，较2023年末减少0.23%[149] - 2024年末交易性金融资产2428.24亿元，占总资产比例32.00%，较2023年末增加0.33%[149] - 2024年末债权投资3.56亿元，占总资产比例0.00%，较2023年末减少0.02%，原因是期末债券投资规模减少[149] - 2024年12月31日集团资产总额7587.45亿元，比上年末增加11.22%[150] - 2024年12月31日集团负债总额6056.60亿元，比上年末增加11.85%[151] - 股东权益合计1530.85亿元，比上年末增加124.10亿元，增幅8.82%[151] - 扣除代理买卖证券款后，公司的资产负债率为73.76%[152] - 截至报告期末，集团并表境外子公司总资产为659.

文章核心观点 公司公告旗下已完成合同变更生效的12只参照公募运作的集合资产管理计划2024年年度报告于2025年3月28日披露 [1] 集合资产管理计划名单 - 广发资管乾利一年持有期债券型集合资产管理计划 [3] - 广发资管消费精选灵活配置混合型集合资产管理计划 [3] - 广发资管昭利中短债债券型集合资产管理计划 [3] - 广发资管价值增长灵活配置混合型集合资产管理计划 [3] - 广发资管平衡精选一年持有混合型集合资产管理计划 [3] - 广发资管全球精选一年持有期债券型集合资产管理计划（QDII） [3] - 广发资管核心精选一年持有期混合型集合资产管理计划 [3] - 广发资管智荟广易六个月持有期混合型基金中基金（FOF）集合资产管理计划 [3] - 广发资管现金增利货币型集合资产管理计划 [3] - 广发资管弘利3个月滚动持有债券型集合资产管理计划 [3] - 广发资管盛世精选混合型集合资产管理计划 [3] - 广发资管多添利六个月持有期债券型集合资产管理计划 [1] 报告披露信息 - 报告于2025年03月28日在公司网站（www.gfam.com.cn）和中国证监会基金电子披露网站（http://eid.csrc.gov.cn/fund）披露 [1] 咨询方式 - 如有疑问可拨打公司客服电话（95575）咨询 [1]

文章核心观点 - 出口链股票表现有时间规律，财报季值得关注，当前诸多公司25年PE已回落到10 - 15X的合意区间，一季报财报季可再度关注出口链业绩线索 [1][2] 各行业要点 机械 - 耐用品顺周期，工业品竞争力提升，海外耐用品推荐巨星科技、泉峰控股等，建议关注银都股份、凌霄泵业；海外工业品推荐三一重工、徐工机械等 [1][3] 家电 - 龙头海外产能布局领先，美国关税加速出口竞争格局改善，建议关注对美出口占比较高的代工企业新宝股份、欧圣电气、德昌股份 [3] 纺服 - 上游纺织制造板块预计25Q1业绩稳定，多数公司产能全球布局抵御贸易摩擦，个别公司业绩有望大幅增长 [3] 军工 - 强调行业全球化发展机遇，民航军贸需求景气可期，军贸重点关注国睿科技等，出海配套重点关注睿创微纳等 [3] 汽车 - 乘用车PHEV出口提速，商用车出口短期增速放缓、长期市场空间广阔，乘用车推荐关注“自我为主”路径下的比亚迪等和“海外合作”路径下的吉利汽车等 [4] 轻工 - 出口企业预计25Q1业绩呈现分化，国内出口美国企业或面临盈利压力，越南出口美国盈利维持、收入景气度较高，出口欧洲企业收入端亮眼、利润端或存波动 [4] 策略 - 一季报临近，关注出口链业绩线索，1 - 2月变压器等出口实现10%以上增长，今年对欧出口链值得关注 [2]

业绩说明会安排 - 公司定于2025年4月2日15:00 - 17:00举办2024年度业绩说明会[1] - 采用网络远程方式，投资者可登陆全景网“投资者关系互动平台”参与[1] - 出席人员包括董事长林传辉、总经理秦力等[1] 问题征集与解答 - 公司于2025年4月1日前向投资者公开征集问题[1] - 将在业绩说明会上回答投资者普遍关注的问题[1]

文章核心观点 人工智能引领智能化农业时代，国家推动智慧农业建设，“AI + 农业”前景可期，AI 在育种、种植生产等领域发挥重要作用，建议关注相关投资标的 [1][4] 政策支持 - 国家重视并推动智慧农业建设，25 年一号文件支持发展智慧农业，拓展 AI 等技术应用场景 [1] 育种领域 - 当前植物育种步入 4.0“智能设计育种”阶段，AI 驱动工具分析海量数据，精准预测基因型 - 表型关联，提升精度和效率并优化育种策略 [2] - 国际种业巨头利用 AI 算法在作物基因编辑靶点预测等方面成果显著并用于商业化育种 [2] - 我国在 AI 作物育种领域有突破，联合研发出全流程智慧育种平台，产业运用前景广阔 [2] 种植生产领域 - AI 可协助作物生长监测和智能决策支持，确定种植参数；还可助力自动化智能耕作实现精准种植 [3] - AI 技术在欧美大规模农场快速发展和广泛应用，提高种植效率 [3] - 我国土地流转政策成效显著，农地集约化、规模化程度提升，为 AI 运用奠定基础，“AI + 种植”技术研发发展迅速 [1][3] 投资建议 - 关注 AI 育种企业隆平高科、大北农等 [4] - 关注 AI 种植企业北大荒、苏垦农发等 [4] - 关注 AI 农业服务商托普云农 [4]

债券发行 - 广发证券2025年面向专业投资者公开发行次级债券（第一期）3月25日在深交所上市[2] - 品种一发行总额35亿元[3] - 债券期限394天[3] - 票面年利率2.10%[3] 时间节点 - 发行日为2025年3月18 - 19日[3] - 起息日为2025年3月19日[3] - 到期日为2026年4月17日，遇节假日顺延[3] 价格信息 - 债券面值100元/张[3] - 开盘参考价100元/张[3]

文章核心观点 中国谷子经济市场规模持续扩张，2024年达1689亿元同比增速41%，预计2025年突破2000亿元，国产影视等内容IP转化率低于美日，IP开发及授权链条优化或成产业增长关键，建议关注相关核心标的 [1] 中国谷子经济火爆的现象及成因 - 2024年中国谷子经济市场规模达1689亿元同比增长41%，预计2025年突破2000亿元，国产影视等内容IP转化率偏低，谷子产业潜在较大空间 [1] - 谷子市场高景气度供给端原因是产业链专业玩家增多，日谷打开通路，国谷走向多元化 [2] - 谷子市场高景气度需求端原因是国内泛二次元用户规模及圈层文化扩大，谷子消费观念转向情绪价值 [2] IP价值与IP变现路径 - 不同IP在受众范围、变现途径、收入体量及成长性、市场估值等方面存在较大差距 [3] - 上海电影拥有60个IP，推进经典动画IP内容焕新、商业授权等变现路径 [3] - 光线传媒对动画电影IP开发“重内容，轻衍生”，《哪吒之魔童闹海》票房高，衍生品销售好 [3] - 奥飞娱乐以动漫IP为核心开发潮玩新品、AI玩具 [4] - 阿里影业旗下阿里鱼是最大IP授权代理平台，聚合海量顶级IP，提供全链路服务 [4] 投资建议 - 内容IP开发关注上海电影、奥飞娱乐、阅文集团 [5] - IP授权运营关注阿里影业 [5] - IP衍生品创销关注泡泡玛特、华立科技、汤姆猫、风语筑 [5]