核心观点 - 广发证券香港全面接入HashKey Chain作为核心链上发行网络，并发行首个每日可申赎代币化证券"GF Token" [1] - "GF Token"由广发证券（香港）基于其信用支持发行，支持美元、港币及离岸人民币三个币种，每日计息，并通过HashKey Chain全程链上记录 [1] - 美元代币化证券的收益率锚定美国隔夜担保融资利率（SOFR），为投资者提供公平透明、低波动性的美元计价现金管理工具 [1] - 投资者可通过广发证券（香港）或HashKey Exchange认购"GF Token"，亦可使用传统证券托管模式持有 [1] - 除机构专业投资者外，高净值个人专业投资者亦可参与认购及交易 [1] 公司动态 - 广发证券香港是首家将自主创设的金融资产在公链上完成铸币、发行、分销的中资券商 [2] - 广发证券（香港）首席执行官曾超表示，"GF Token"是该行重要里程碑，也是公司探索完善链上金融产品系列的延续 [2] - HashKey Group董事长肖风表示，"GF Token"的发布体现了金融机构与区块链技术平台的双向集成 [2] 行业趋势 - HashKey Chain作为金融类资产的首选链，将持续为合规资产提供可信赖的底层支撑和基础设施 [2] - HashKey Chain未来将持续扩大与券商、银行等传统金融机构合作，拓展合规资产的链上发行与流转机制 [2]

公司评级与信用状况 - 广发证券主体等级获"AAA"评级，中诚信国际肯定了公司竞争实力较强、综合金融服务能力持续提升、科技金融模式业内领先以及财富管理转型成效显著等正面因素 [1] - 中诚信国际关注到行业竞争日趋激烈、经营稳定性存在压力、业务发展对风险管理要求提高以及监管措施对投行业务产生影响等因素 [1] - 中诚信国际认为公司信用水平在未来12~18个月内将保持稳定 [2] 公司历史与股权结构 - 公司前身为1991年成立的广东发展银行证券交易营业部，2010年通过反向收购延边公路建设股份有限公司在深交所上市，2015年4月在香港联交所上市 [2] - 2015年H股发行17.02亿股，募集资金320.79亿港币，截至2022年末注册资本为76.21亿元人民币，无控股股东和实际控制人 [2] - 截至2022年末，公司共有普通股股东207,970户，吉林敖东、辽宁成大和中山公用及其一致行动人持股比例分别为19.71%、17.94%和10.34% [2]

公司动态 - 广发证券（香港）成为香港首个发行代币化证券的券商 [1] - 广发证券（香港）全面接入HashKey Chain作为核心链上发行网络 [1] - 发行首个每日可申赎代币化证券"GF Token" [1] 产品与服务 - "GF Token"面向高净值个人专业投资者及机构专业投资者开放认购及交易 [1] 行业进展 - 此次发行标志着香港金融科技生态在RWA（真实世界资产）路径上迈出关键一步 [1] - 为金融机构发行或安排代币化资产在链上发行及合作奠定基础 [1] 合作与参与 - HashKey Group旗下多个业务机构深度参与此次发行 [1]

港股广发证券(01776.HK)午后一度拉升涨逾10%，现涨幅收窄至4.7%。 ...

广发证券港股午后拉升，一度涨超10%。 ...

债券代码：149967 债券简称：22 广发 Y1 广发证券股份有限公司 本公司及董事会全体成员保证公告的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏。 特别提示： 本期债券"22 广发 Y1"的票面利率为 3.75%，本次付息每手（面值 1,000 元）"22 广发 Y1"派发利息人民币 37.50 元（含税）。扣税后个人、证券投资 基金债券持有人取得的实际每手派发利息为 30.00 元；非居民企业（包含 QFII、 RQFII）取得的实际每手派发利息为 37.50 元。 由广发证券股份有限公司（以下简称"本公司"）发行的广发证券股份有限 公司 2022 年面向专业投资者公开发行永续次级债券（第一期）（以下简称"本 期债券"）将于 2025 年 6 月 30 日支付 2024 年 6 月 30 日至 2025 年 6 月 29 日 期间的利息。为确保付息工作的顺利进行，现将有关事宜公告如下： 一、本期债券基本情况 次级债券（第一期） 并在发行人依据发行条款的约定赎回时到期。 息年度的 6 月 30 日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第 1 个交易日， 顺延期间付息款项不另计利息）。若 ...

公司参展情况 - 广发证券连续第14年参展中国（广州）国际金融交易·博览会，联合旗下六家全资子公司及控股子公司广发基金、参股公司易方达基金集体亮相 [1] - 公司围绕"新专业主义"品牌主张，展示绿色金融与数字金融创新实践及科技成果 [1] - 公司党委书记、董事长林传辉出席金交会启动仪式并代表公司领取"2025年度广东绿色金融改革创新推广案例"授牌 [1] - 公司副总经理、首席信息官辛治运代表公司领取"点数成金"数字金融优秀单位奖项 [1] 绿色金融创新 - 广发证券"光伏风力资产证券化有效盘活电力企业存量绿色资产"项目入选全省绿色金融改革创新推广案例 [1] - 该项目通过发行绿色类REITs产品，成功降低企业融资成本并提升资金使用效率，为绿色金融领域提供可复制的创新范式 [1] 数字金融成果 - 公司因业务数智化转型建设成果突出，再度荣获"点数成金"数字金融优秀单位称号 [2] - "基于大语言模型的智能舆情风控系统"被评为数字金融风控专项优秀案例，体现公司以人工智能驱动业务创新的领先实践能力 [2] - 展会现场通过"AI+硬科技"跨界联动，联合春晚同款人形机器人G1展示数字金融与智能硬件的融合 [2]

债券发行 - 本期债券发行规模27亿元，票面利率3.75%[2] 起息与付息 - 起息日为2022年6月30日[3] - 若不行使递延支付利息权，每年6月30日付息[3] 利息派发 - 每手（面值1000元）债券含税派息37.50元[5] - 扣税后个人等每手实派利息30.00元，非居民企业每手37.50元[5] 付息安排 - 2025年6月27日为付息债权登记日，6月30日为付息日[6][7] 下一付息期 - 下一付息期票面利率3.75%，债券面值100元/张[6][7]

核心观点 - 广发证券总经理秦力荣获新浪财经首届上市券商领军人物领导力TOP榜综合性券商第2名 [1] - 秦力在广发证券业绩承压时期上任并实现首年业绩显著增长 [5] - 2024年广发证券营收同比增长16.74% 增速在8家综合性上市券商中排名第2 [6] - 自营业务收入大幅增长117.35%至77.54亿元 资管业务持续领跑行业 [6][7] - 财管业务评级提升至A级 投行业务市占率提升1.88个百分点至3.80% [8] 个人背景 - 秦力1968年5月出生 拥有中国人民大学经济学博士学位 [3] - 2011年4月起任广发证券执行董事 2024年5月起任总经理 [3] - 曾担任广发证券多个部门总经理及子公司董事长等职务 [3] 业绩表现 - 2022-2023年广发证券业务连续两年下降 2023年四大业务中有三项营收同比下降 [5] - 2024年营收增速在50家上市券商中排名第15 在8家综合性券商中排名第2 [6] - 自营业务收入77.54亿元 同比增长117.35% 规模排名行业第9 [6] - 资管业务营收76.00亿元排名第2 利润26.58亿元排名第3 [7] 业务发展 - 广发乾累计投资项目达323个 聚焦硬科技、AI+、先进制造等领域 [6] - 易方达基金规模20,536.08亿元 同比增长22.43% 非货规模行业第1 [7] - 广发基金规模14,655.07亿元 同比增长19.93% 非货规模行业第3 [7] - 股权承销市场份额提升1.88个百分点至3.80% 提升幅度排名第3 [8]

并购六条政策效果 - 证监会"并购六条"出台后优质并购案例显著增加 深市公司2024年9月至2025年5月累计披露并购重组817单金额3797亿元 同比分别增长63%和111% [1] - 同期重大资产重组99单金额1784亿元 同比分别增长219%和215% 产业并购占比近80% 新质生产力行业占比超70% 集中在半导体、基础化工、信息技术等领域 [1] 并购支付方式变化 - 2024年前重大资产重组中纯现金交易占比逐年上升 2024年后因二级市场回暖和政策鼓励 发行股份购买资产方式占比快速提升 [1] - 2025年一季度纯现金交易占比降至40% 发行股份购买资产类交易占比21% 发行股份加现金组合交易占比33% [1] - 发行股份购买资产方式可减轻上市公司现金压力 促进并购双方利益趋同 而纯现金交易在时间节奏和条款设计上更具灵活性 [2] 并购市场参与主体 - 近期民营上市公司在并购交易中占多数 国资控股上市公司在大型并购中占据主导地位 [2] 并购战略意义 - 并购是企业成熟阶段的经营战略 可实现横向规模扩张、纵向产业链延展及培育第二增长曲线 [2] - 并购支付方式需根据目标导向选择工具组合 公司需明确战略意义和自身定位以发挥并购价值 [4] 并购后整合关键期 - 并购后整合是真正开始 需在交易完成后100天内执行 前半年为双方融合关键阶段 [4] - 团队、管理、企业文化等维度的快速融合对后续企业发展至关重要 [4]