MSCI中国指数调整 - MSCI中国指数新纳入26只中国股票并剔除20只 调整将于11月24日收盘后正式生效[2] 个人养老金产品范围扩大 - 储蓄国债（电子式）被纳入个人养老金产品范围以支持养老保险体系发展[3] 硬科技主题基金获批 - 16只硬科技主题基金同日获批 包括7只科创创业人工智能ETF、3只科创板芯片ETF、4只科创板芯片设计主题ETF和2只科技主题主动权益类基金[4] 全固态电池技术突破 - 国内首条大容量全固态电池产线建成 具备60安时以上车规级全固态电池批量量产条件[5] - 全固态电池能量密度比现有电池提高接近一倍 可使500公里续航车辆提升至1000公里以上[5] - 计划2026年进行小批量装车试验 2027-2030年逐步实现批量生产[5] 重要公司财报发布 - 阿里巴巴财报将于11月25日发布 美团财报将于11月28日发布[6] - 理想汽车和蔚来汽车财报也将在本周发布[6] 华为新品发布计划 - 华为将于11月25日发布Mate 80系列、Mate X7及全场景新品[7] - Mate 80系列可能首发搭载麒麟9030芯片[7] 宏观经济事件 - 美联储将公布经济状况褐皮书 10月非农就业报告不完整发布[8] - 新西兰联储预计降息25个基点至2.25% 韩国央行预计维持利率2.5%不变[8] - 欧洲央行将公布10月货币政策会议纪要[8] 公司重大动态 - 山石网科ASIC安全专用芯片完成测试验证 预计2026年第一季度实现规模化销售[10] - 中金岭南拟7.42亿元收购中金铜业6.7784%股权和中金荣晟10.3333%股权[11] - 金富科技筹划收购蓝原科技不低于51%股权以拓展第二主业[12] - 能辉科技签署新能源动力电池总成合同 预估总价1亿元[13] - 晶科能源飞虎3组件产品累计签单达15GW 量产效率突破24.8%[14] - 青木科技子公司拟取得Vitalis控制权 交易金额约2.12亿元人民币[16] - 佳华科技筹划购买数盾科技控股权 股票自11月24日起停牌[17] 机构市场观点 - 招商证券维持观望判断 认为大盘风格仍将占优[19] - 中信建投指出市场处于"三期叠加"阶段 建议择机布局银行、石油石化等行业[20]

低空经济产业 - 预计2025年中国低空经济市场规模将达1.5万亿元 2030年有望突破2万亿元 [1] - 产业规模快速扩张 低空装备产业全面突破 已有969家企业在民用无人驾驶航空器产品信息系统完成登记注册 备案产品3191种 超过478万架 [1] - 全球首款四座电动飞机获颁中国民航局型号合格证 [1] 电影市场 - 2025年中国电影年度票房已超过460亿元人民币 [1] - 随着贺岁档临近 11月将有超50部新片上映 [1] 政策指导 - 工信部近日印发通知 集中组织开展14类典型案例征集工作 包括人工智能、物联网、工业互联网等多个领域 [2] 公司重大事项 - 佳华科技筹划以发行股份及支付现金方式购买数盾科技控股权并募集配套资金 预计构成重大资产重组 公司股票自11月24日起停牌 [3] - 金富科技筹划以支付现金方式收购广东蓝原科技有限公司不低于51%股权 如收购成功将为公司拓展第二主业增长曲线 [4] - 青木科技全资子公司拟以总计3亿挪威克朗（约合人民币2.12亿元）收购并认购Vitalis股权 交易完成后将累计持有Vitalis 65.8314%股权 成为其控股股东 [5] 公司业务合作与进展 - 中信银行全资子公司信银金融资产投资有限公司获国家金融监管总局批准开业 注册资本100亿元 将围绕战略新兴产业等领域开展市场化债转股及股权投资业务 [3] - 中鼎股份与上海傅利叶智能科技签署战略合作 拟针对人形机器人相关产品展开多维度合作 推动谐波减速器、力觉传感器等部件总成业务发展 [4] - 晶科能源组件产品飞虎3宣布量产下线 量产效率突破24.8% 功率可达670W 在公司全球订购签约仪式上累计签单达15GW [4] - 中金岭南拟以现金7.42亿元收购中国信达持有的中金铜业6.7784%股权及中金荣晟10.3333%股权 交易完成后将穿透持有中金铜业100%股权 [5] 行业研究与投资观点 - 食品饮料板块经历长期回调 估值已处于历史相对低位 白酒等优质资产底部逻辑清晰 大众品聚焦餐饮供应链与商超定制边际改善等三大主线 [6] - 航运减碳趋势推动绿色甲醇产能扩张 深海经济政策推动深远海海上风电投资加速 测算"十五五"期间海洋绿色甲醇工程设备市场空间达242亿元 [6]

格隆汇11月23日｜中水渔业发布股价异动暨风险提示公告，公司股票连续两个交易日收盘价涨幅偏离值 累计超过20%。公司最新滚动市盈率77.53倍，市净率为13.48倍，公司当前的市盈率、市净率与同行业 平均水平有较大差异。公司近期股票交易异常波动，可能存在非理性交易行为，交易风险较大，存在股 价大幅上涨后回落的风险。 ...

公司重大资本运作 - 佳华科技筹划以发行股份及支付现金方式购买数盾科技控股权并募集配套资金 可能构成重大资产重组 公司股票自2025年11月24日起停牌 [2] - 中金岭南以现金收购中国信达持有的中金铜业4.2095%股权 对价2.42亿元 收购中金荣晟10.3333%股权 对价3.65亿元 另收购中金铜业2.5689%股权 对价1.35亿元 交易完成后将穿透持有中金铜业100%股权 [7] - 金富科技筹划以支付现金方式收购广东蓝原科技不低于51%股权 交易实施成功后蓝原科技将纳入公司合并报表范围 为公司拓展第二主业增长曲线 [9] - 青木科技全资子公司青木新加坡拟以1.5亿挪威克朗（约1.06亿元人民币）购买Vitalis 49.0662%股权 并以1.5亿挪威克朗认购Vitalis新发行32.9157%股权 交易完成后将累计持有Vitalis 65.8314%股权 成为其控股股东 [12] 金融子公司业务拓展 - 招商银行全资子公司招银金融资产投资有限公司获准开业 注册资本150亿元 将开展市场化债转股业务及股权投资试点业务 [3] - 中信银行全资子公司信银金融资产投资有限公司获准开业 注册资本100亿元 将围绕战略新兴产业及"专精特新"等重点领域开展市场化债转股及股权投资业务 [4] 股价异动与公司治理 - 中水渔业股票连续两个交易日收盘价涨幅偏离值累计超过20% 公司最新滚动市盈率77.53倍 市净率13.48倍 与同行业平均水平有较大差异 [5] - 财信发展股票连续两个交易日收盘价格涨幅偏离值累计超过20% 公司控股股东财信地产及间接控股股东财信集团破产重整是否成功尚存在不确定性 后续重整实施可能涉及公司控制权变动 [6] - 贵广网络董事长陈彧因工作变动辞职 公司实际控制人批复同意推荐代青松为公司第五届董事会董事及董事长人选 代行总经理职责 [13] 战略合作与产品进展 - 中鼎股份与上海傅利叶智能科技签署战略合作协议 拟针对人形机器人相关产品展开多维度全方位合作 推动公司谐波减速器、行星减速器、力觉传感器等部件总成业务发展 [10][11] - 百利天恒自主研发的全球首创EGFR×HER3双抗ADC（iza-bren）的药品上市申请获国家药监局受理 该产品适用于既往经PD-1/PD-L1单抗治疗且经至少两线化疗治疗失败的复发性或转移性鼻咽癌患者 [8] 股东股份减持计划 - 深水海纳股东安义深水计划减持公司股份不超过177.28万股（占总股本1%） 同时公司部分董事及高级管理人员计划通过大宗交易受让其间接持有的公司股份232.27万股（占总股本1.3102%）以变更持股方式 [14] - 广立微股东北京武岳峰亦合高科技产业投资合伙企业及其一致行动人计划减持公司股份不超过440.62万股（占公司总股本2.2359%） [15] - 安达智能股东东莞市易指通实业投资合伙企业计划减持公司股份不超过225.03万股（占公司股份总数2.7401%） [16] 重大合同签署 - 能辉科技全资子公司与X公司签署新能源动力电池总成合同 预估总价1亿元（含税） [17] - 晶科能源组件产品飞虎3（Tiger Neo3.0）正式量产下线 量产效率突破24.8% 功率可达670W 双面率最高可达90% 公司与各大分销商现场累计签单达成15GW [18]

市场指数表现 - 本周三大主要指数均下跌，沪指跌3.90%，深成指跌5.13%，创业板指跌6.15% [1] - 周五单日市场普跌，上证指数跌2.45%收于3832点，深证成指跌3.41%收于12538点，创业板指跌4.02%收于2920点 [2] - 北证50指数本周跌幅最大，达9.04%，周五单日下跌4.71% [2] 个股涨跌表现 - 全周共有17只个股涨幅超过30% [3] - 军工股江龙船艇周涨幅达64.97%，位列涨幅榜首位，榕基软件和中水渔业周涨幅均超61% [3][4] - 跌幅榜中，58只个股周跌幅超20%，华盛锂电周跌33.19%居首 [3] 个股活跃度 - 本周78只个股换手率超过100% [5] - C南网数周换手率256.12%居首，江龙船艇换手率251.43% [5][6] - 高换手率个股多集中于电力设备、计算机、医药生物等行业 [5] 主力资金动向 - 按申万一级行业分类，无行业获主力资金净流入 [8] - 电力设备板块遭主力资金抛售超500亿元，电子、医药生物等板块净流出额居前 [8] - 个股方面，凯美特气获主力净流入12.97亿元居首，周涨13.93% [8][9] - 阳光电源遭净流出43.27亿元，香农芯创和宁德时代分别遭净流出38.55亿元和36.67亿元 [8][9] 杠杆资金动向 - 本周1660只个股获融资净买入，771只净买入额超千万元，78只净买入额超1亿元 [10] - 宁德时代获融资净买入21.17亿元居首，但其股价周跌8.44% [10][11] - 中科曙光遭融资净卖出8.39亿元，寒武纪-U和三花智控分别遭净卖出8.27亿元和6.81亿元 [10][11] 机构调研动态 - 机构本周共调研441家上市公司 [13] - 九号公司-WD最受关注，获179家机构调研，容百科技和蓝思科技分别获137家和121家机构调研 [13][14] - 机构调研持续聚焦工业机械、电子元件、特种化工等板块 [13] 机构首次关注 - 机构本周首次关注50只个股，其中9只被给予目标价 [15] - 探路者获国金证券给予“增持”评级，目标价11.14元，北方导航获西南证券“持有”评级，目标价15.60元 [15][16] - 维宏股份获太平洋证券“买入”评级，目标价41.76元 [15][16]

业绩总结 - 2025年前三季度营收296,689.86万元，同比降8.67%[2] - 2025年前三季度净利润5,340.81万元，同比增230.08%[2] - 最新滚动市盈率77.53倍，市净率13.48倍[2] 股价情况 - 2025年11月20 - 21日收盘价涨幅偏离值累计超20%[3] 信息披露 - 前期披露无更正补充，无应披露未披露事项[4][5] - 不存在违反信息公平披露情形[6] 经营情况 - 近期经营及内外部环境无重大变化[4] 股东情况 - 控股股东、实控人无应披露未披露重大事项[4] - 异常波动期无买卖公司股票情形[4]

个股周度涨幅表现 - 本周共有17只个股涨幅超过30% [1] - 江龙船艇周涨幅达64.97%，位列涨幅榜首 [1] - 榕基软件、中水渔业、*ST东通周涨幅分别为61.06%、61.05%和45.41%，涨幅居前 [1] 个股周度跌幅表现 - 本周共有58只个股跌幅超过20% [1] - 华盛锂电周跌幅33.19%，位列跌幅榜首 [1] - 山水比德、中能电气周跌幅分别为31.71%和28.42% [1]

板块整体表现 - 渔业板块在11月21日整体表现强劲，较上一交易日上涨2.22%，显著跑赢大盘指数[1] - 当日上证指数下跌2.45%，深证成指下跌3.41%，显示出渔业板块的逆市上涨特征[1] - 板块内个股涨跌互现，领涨股中水渔业和獐子岛均以接近涨停价报收，涨幅分别为9.99%和9.95%[1] 个股价格与交易表现 - 中水渔业收盘价为15.09元，成交量96.80万手，成交额14.16亿元，涨幅9.99%位列板块第一[1] - 獐子岛收盘价为4.75元，成交量151.30万手，成交额7.04亿元，涨幅9.95%[1] - 好当家上涨1.06%至2.85元，成交281.57万手，成交额8.04亿元[1] - 国联水产、大湖股份和开创国际分别下跌0.63%、4.22%和4.87%[1] 资金流向分析 - 渔业板块整体主力资金净流入6.27万元，游资资金净流出1098.28万元，散户资金净流入1092.01万元[1] - 獐子岛获得主力资金大幅净流入1.86亿元，主力净占比达26.49%，但游资和散户资金呈现净流出[2] - 中水渔业尽管股价涨停，但主力资金净流出1.08亿元，主力净占比为-7.60%，而散户资金净流入5393.40万元[2] - 国联水产主力资金净流出4916.18万元，但游资和散户资金分别净流入2720.19万元和2195.99万元[2]

市场整体涨停情况 - 11月21日A股市场共计33只个股涨停[1] - 市场出现多只连续涨停的股票，连板天数从2天至6天不等[1] 养殖业板块 - 中水渔业表现突出，截至收盘斩获6连板[1] - 公司属于养殖业概念板块[1] 光刻胶板块 - 国风新材表现强劲，截至收盘斩获3连板[1] - 公司属于光刻胶概念板块[1] 其他连板个股 - 榕基软件连续5天涨停，属于数据要素概念板块[1] - *ST沐邦连续5天涨停，属于光伏硅片概念板块[1] - 深中华A连续3天涨停，属于锂电池概念板块[1] - *ST苏吴连续3天涨停，属于创新药概念板块[1] - 梦天家居连续3天涨停，属于家居概念板块[1] - 财信发展连续2天涨停，属于房地产概念板块[1] - 实达集团连续2天涨停，属于智算中心概念板块[1] - 贵广网络连续2天涨停，属于文化传媒概念板块[1] - ST通脉连续2天涨停，属于通信服务概念板块[1] - 好莱客连续2天涨停，属于家居概念板块[1]

市场整体表现 - 11月21日A股市场共有33只涨停股和99只跌停股 [1] 活跃行业与概念板块 - 水产概念板块表现活跃，中水渔业实现6连板，獐子岛实现3天2板 [1] - 谷歌概念板块走强，易点天下与久其软件涨停 [1] 连板股表现 - 华瓷股份实现6天5板 [1] - 榕基软件与*ST沐邦实现5连板 [1] - 洛凯股份实现5天3板 [1] - 国风新材与深中华A实现3连板 [1] - 视觉中国实现4天2板，南侨食品实现3天2板 [1] - 贵广网络与实达集团实现2连板 [1] - 龙溪股份与特发信息等股票涨停 [1] 跌停股表现 - ST瑞和与龙洲股份等股票连续3日跌停 [2] - *ST云网与*ST建艺等股票连续2日跌停 [2] - *ST恒久与*ST国华等股票跌停 [2]