市场行情分析 - A股六月底连续放量大涨有机构做净值的因素 进入7月初成交额连续缩量 市场风格转向以银行为代表的高股息板块 科技股表现疲弱 [1] - 东财概念指数显示 水产养殖(4.35%)、低碳冶金(3.98%)、HIT电池(3.85%)等板块领涨 而CPO概念(-2.55%)、噪声防治(-2.87%)、EDR概念(-2.92%)等科技相关概念跌幅居前 [2] - 上证指数面临3500点关键压力位 去年国庆节后多次冲关失败 当前突破条件尚不成熟 [3] 行业板块表现 - 钢铁板块涨幅显著 重庆钢铁(10.16%)、柳钢股份(10.08%)、首钢股份(9.97%)等多股涨停 唐山限产政策预期推动板块走强 [8][12] - 光伏板块集体爆发 福莱特(10.02%)、通威股份(10.01%)、亿晶光电(10.03%)等涨停 多晶硅期货主力合约触及涨停(7.05%) [10][11] - 有色金属板块持续走强 工业硅期货上涨4.78% 碳酸锂期货上涨3.12% 受美元走弱及工业金属价格提振 [6][11] 政策与宏观动态 - 美国参议院通过特朗普支持的全面减税和支出法案 众议院本周将进行投票 结果存在不确定性 [5] - 美联储主席鲍威尔释放鹰派信号 表示夏季通胀可能升高 将保持利率政策谨慎 [5] - 中国央行发布新规 要求贵金属和宝石交易超10万元需提交大额交易报告 加强反洗钱监管 [12] - 中央财经委会议强调治理企业低价无序竞争 推动光伏、新能源车等行业落后产能退出 [10] 全球市场联动 - 美股出现风格轮动 纳指跌近1%(英伟达等科技股调整) 道指涨近1% 罗素2000小盘股指数同步上涨 [6] - 港股分化明显 恒生指数涨0.62% 恒生科技指数跌0.64% 与A股市场风格转换形成呼应 [13] 商品期货市场 - 新能源材料期货大涨 多晶硅期货主力合约单日上涨2281点(7.05%) 工业硅期货涨375点(4.78%) [11] - 唐山钢铁限产传闻发酵 Mysteel调研显示约半数钢厂已收到7月4-15日烧结机限产30%通知 [8]

钢铁板块表现 - 钢铁板块午后大幅拉升 盛德鑫泰涨17% 重庆钢铁、柳钢股份、首钢股份等涨停 三钢闽光、武进不锈涨逾8% [3] - 港股重庆钢铁股份涨超90% 盘中一度暴涨超130% 鞍钢股份涨近13% [4] - 唐山环保减限产力度加大 约半数钢厂收到限产通知 若执行限产政策 烧结矿产能利用率或从83%降至70% 日产减少3万吨 [6] - 中国钢铁工业协会拟于7月底召开理事会议 总结上半年工作 研判下半年态势 [6] - 当前钢铁市场处于"低库存、低价格、低需求、高供应弹性"弱平衡状态 后续走势取决于减产力度与政策落地速度的博弈 [6] 海洋经济概念表现 - 海洋经济概念盘中走势强劲 克莱特30%涨停 深水海纳20%涨停 坤博精工、中科海讯涨超10% 巨力索具、南方路机等涨停 [7] - 中央财经委员会会议强调推动海洋经济高质量发展 加强顶层设计 加大政策支持 鼓励社会资本参与 [8] - 海洋强国战略地位提升 发展深海科技是重要手段 后续产业政策有望密集出台 资金支持、重大项目落地可期 [9] - 深海科技产业链包括深海材料、深海装备和深海数智化三大领域 海洋电子信息产业加速向网络化、智能化转型 [9] 光伏产业链表现 - 光伏产业链股盘中上扬 秀强股份、大烨智能20%涨停 大全能源涨超15% 福莱特、通威股份、亚玛顿等涨停 [10] - 头部光伏玻璃企业计划7月开始集体减产30% 产能加速出清 促进行业可持续健康发展 [11] - 531抢装潮结束后 下半年光伏行业需求转弱 产业链价格全线承压 多环节产品价格已跌破现金成本线 [12] - 头部硅料企业正主动推进多晶硅产能整合 企业行为契合政策导向 推动行业供需结构改善 [12]

钢铁板块爆发 - 钢铁板块午后大幅拉升，盛德鑫泰涨17%，重庆钢铁、柳钢股份、首钢股份等涨停，三钢闽光、武进不锈涨逾8% [4] - 港股重庆钢铁股份涨超90%，盘中一度暴涨超130%，鞍钢股份涨近13% [5] - 唐山环保减限产力度加大，约半数钢厂收到减排限产通知，限产后烧结矿产能利用率或从83%降至70%，日产减少3万吨 [7] - 中国钢铁工业协会拟于7月底召开会议，研判下半年行业态势 [7] - 当前钢铁市场处于"低库存、低价格、低需求、高供应弹性"的弱平衡状态，下半年利润回升取决于减产政策执行力度 [7] 海洋经济概念飙升 - 海洋经济概念股强势，克莱特30%涨停，深水海纳20%涨停，坤博精工、中科海讯涨超10% [9] - 中央财经委员会会议强调推动海洋经济高质量发展，提出加强顶层设计、提高科技自主创新能力、做强海洋产业等方向 [11] - 深海科技产业链涵盖材料、装备和数智化三大领域，高性能钢、钛合金、水下装备及海洋大数据成为发展重点 [12] 光伏产业链崛起 - 光伏概念股集体上扬，秀强股份、大烨智能20%涨停，大全能源涨超15%，通威股份、亚玛顿等涨停 [14] - 头部光伏玻璃企业计划7月集体减产30%，产能加速出清促进行业健康发展 [15] - 531抢装潮后需求转弱，产业链价格承压，减产及产能整合有望改善供需结构 [16] 市场整体表现 - 沪指微跌0.09%，创业板指跌1.13%，沪深两市成交额14053亿元，较前一日减少逾900亿元 [2] - 医药、券商板块走弱，钢铁、海洋经济、光伏成为当日领涨板块 [2]

钢铁板块市场表现 - 7月2日钢铁板块涨幅超过3% 重庆钢铁 柳钢股份等多股涨停 [1] - 5月黑色金属冶炼和压延加工业利润总额147.7亿元 同比+55.5% 环比+57% [1] 行业基本面分析 - 2024年中国钢材出口量实现同比增长 显示国际竞争力 [1] - 钢铁行业"反内卷"政策推出 预期黑色冶炼业盈利加速修复 [1] - 上游黑色采掘业资本回报过高 中游黑色冶炼业长期低迷 政策调整产业链利润分配 [1] 证券机构观点 - 中泰证券认为上游采掘业高回报是周期必然 中游冶炼业低迷促供给调整 [1] - 华龙证券指出产业集中度提升 产量结构调整 产品高质量发展是转型趋势 [2] 一季度业绩增长个股 - 重庆钢铁一季度扣非净利同比+64.7% 主营热轧薄板 中厚板等 [2] - 柳钢股份一季度扣非净利同比+710.41% 主营焦化 钢冶炼及压延加工 [2] - 首钢股份一季度扣非净利同比+1053.27% 主营钢铁产品和金属软磁材料 [2] - 三钢闽光一季度扣非净利同比+154.51% 主营建筑用材 中厚板材等 [2] - 华菱钢铁一季度扣非净利同比+39.76% 主营宽厚板 热冷轧薄板等 [2] - 鞍钢股份一季度扣非净利同比+65.23% 主营热轧卷板 中厚板等 [3] - 安阳钢铁一季度扣非净利同比+101.69% 主营冶金产品及延伸品 [3] - 山东钢铁一季度扣非净利同比+97.18% 主营工程机械用钢板等 [3]

市场表现 - 7月2日A股市场呈现分化格局，全市场共计60只个股成功封涨停板，连续涨停股票总数达到12只，封板成功率为79% [1] - 三大股指走势分化，上证指数微跌0.09%，深证成指下跌0.61%，创业板指数跌幅达到1.13%，全市场成交额达到14053.63亿元 [1] 强势个股 - 脑机接口概念股浙江东日实现12天内第7个涨停板 [1] - 芯片产业链诚邦股份达成5连板 [1] - 军工央企板块飞亚达在5个交易日内收获第4个涨停板 [1] 板块热点 - 海洋经济概念股表现突出，深水海纳开盘后迅速封涨停，克莱特触及30%涨停限制 [1] - 水产养殖板块全线爆发，国联水产、獐子岛、好当家等多只个股封涨停 [1] - 光伏产业链表现不俗，通威股份、福莱特等龙头企业纷纷涨停 [1] - 钢铁板块集体走强，重庆钢铁、柳钢股份、首钢股份等多只钢铁股涨停 [1] - 新材料领域东岳硅材、康达新材等公司获得资金青睐 [1] 资金流向 - 光伏设备板块获得44.91亿元主力资金净流入，位居各行业首位 [2] - 钢铁、食品饮料、能源金属等传统行业受到资金关注 [2] - 半导体板块遭遇67.92亿元主力资金净流出，通信设备、软件开发等科技板块面临资金流出压力 [2]

钢铁板块市场表现 - 钢铁板块午后出现拉升行情 [1] - 武进不锈（603878）股价直线涨停 [1] - 首钢股份（000959）涨幅超过4% [1] - 柳钢股份（601003）、华菱钢铁（000932）、新钢股份（600782）跟随上涨 [1] 资金动向 - 暗盘资金正在涌入钢铁板块相关股票 [1]

债券发行概况 - 北京首钢股份有限公司获准向专业投资者公开发行面值不超过人民币100亿元的公司债券 其中一年期以上债券不超过80亿元 短期公司债券余额不超过20亿元 [2] - 本期债券为首次发行 分为两个品种 品种一期限3年 品种二期限5年 合计发行规模不超过人民币20亿元 [2] 债券品种及利率 - 品种一利率询价区间为1 35%-2 35% 品种二利率询价区间为1 75%-2 75% [2] - 最终确定本期债券全部金额回拨至品种二 品种二票面利率为1 92% [2] 发行安排 - 发行人将于2025年7月1日至2025年7月2日面向专业机构投资者网下发行 [3] - 具体认购方法参考2025年6月26日刊登在深圳证券交易所网站及巨潮资讯网上的发行公告 [3] 债券基本信息 - 债券简称分别为25首迁GK01和25首迁GK02 债券代码分别为524338 SZ和524339 SZ [1] - 本期债券为绿色科技创新公司债券 [1][2]

债券简称：25 首迁 GK01 债券代码：524338.SZ 债券简称：25 首迁 GK02 债券代码：524339.SZ 北京首钢股份有限公司 2025 年面向专业投资者公开发行绿 色科技创新公司债券（第一期）票面利率公告 发行人及其董事、监事、高级管理人员保证公告内容真实、准确和完整，并对公 告中的虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏承担责任。 经深圳证券交易所审核同意、并经中国证券监督管理委员会注册（证监许可 〔2024〕1249 号），北京首钢股份有限公司（以下简称"发行人"）获准向专业 投资者公开发行面值不超过人民币 100 亿元的公司债券。其中，本次公开发行一 年期以上公司债券面值总额不超过 80 亿元，本次公开发行短期公司债券面值余 额不超过 20 亿元。本次债券分期发行。根据《北京首钢股份有限公司 2025 年面 向专业投资者公开发行绿色科技创新公司债券（第一期）发行公告》，北京首钢 股份有限公司 2025 年面向专业投资者公开发行绿色科技创新公司债券（第一期） （以下简称本期债券）为本次债券的第一次发行，本期债券分为两个品种，其中 品种一期限为 3 年，品种二期限为 5 年，本期债券合计发行规模 ...

经深圳证券交易所审核同意、并经中国证券监督管理委员会注册（证监许可 〔2024〕1249 号），北京首钢股份有限公司（以下简称"发行人"）获准向专业 投资者公开发行面值不超过人民币 100 亿元的公司债券。其中，本次公开发行一 年期以上公司债券面值总额不超过 80 亿元，本次公开发行短期公司债券面值余 额不超过 20 亿元。本次债券分期发行。 根据《北京首钢股份有限公司 2025 年面向专业投资者公开发行绿色科技创 新公司债券（第一期）发行公告》，北京首钢股份有限公司 2025 年面向专业投资 者公开发行绿色科技创新公司债券（第一期）（以下简称本期债券）的发行规模 为不超过人民币 5 亿元（含 5 亿元）。本期债券分为两个品种，其中品种一期限 为 3 年，品种二期限为 5 年。本期债券引入品种间双向回拨选择权，回拨比例不 受限制，发行人和簿记管理人将根据本期债券发行申购情况，在总发行规模内， 由发行人和簿记管理人协商一致，决定是否行使品种间回拨选择权。 根据《北京首钢股份有限公司 2025 年面向专业投资者公开发行绿色科技创 新公司债券（第一期）发行公告》，发行人、簿记管理人将于 2025 年 6月 30日 ...

董事会会议情况 - 八届十八次董事会会议于2025年6月27日以通讯表决方式召开，应参加表决董事8人，实际参加8人，符合法律法规和公司章程 [2][3] - 会议审议通过《关于调整〈激励计划〉限制性股票回购价格的议案》，关联董事孙茂林、李明回避表决，最终6票同意通过 [4] - 会议审议通过《关于修改"风控手册"的议案》，8票全票同意，修订内容涉及结构优化、业务流程框架更新及风险控制矩阵完善 [5] 监事会会议情况 - 八届十五次监事会会议于2025年6月27日以通讯表决方式召开，应参加表决监事5人，实际参加5人，符合法律法规和公司章程 [6][7][8] - 监事会全票通过《关于调整〈激励计划〉限制性股票回购价格的议案》，认为调整符合规定且未损害股东利益 [9][10] 限制性股票激励计划调整 - 调整事由：2024年度利润分配方案实施完毕（每10股派现0.22元），需相应调整回购价格 [19][20] - 调整结果：回购价格从3.14元/股下调至3.118元/股，计算公式为P=P0-V（P0为原价，V为每股派息额） [21][22] - 调整程序：已获董事会、监事会批准，无需再次提交股东大会审议 [19][22] 激励计划历史履行情况 - 2021年8月启动激励计划，经董事会、监事会审议及国资委批复，2021年11月获临时股东大会通过 [13][14][15] - 后续多次调整：2023年回购注销部分股票后激励对象减至353名，持有限制性股票39,644,235股；2024年进一步减至337名，持有19,013,650股 [17][18] - 2025年4月董事会决议回购注销剩余全部限制性股票，6月经股东大会审议通过 [19][20] 法律及监管合规 - 法律意见书确认本次回购价格调整符合《上市公司股权激励管理办法》及公司《激励计划》规定 [25][26] - 监事会及独立董事均对调整事项发表无异议意见，认为未损害股东利益 [10][24]