公司经营情况 - 公司前三季度对外出口金额占海关统计国内同类出口产品总金额的比例在38.50%以上 [3] - 公司境外收入占比90%以上，美元作为主要结算货币 [3] - 前三季度汇兑收益3,900余万元，其中第三季度2,200余万元 [3] 产品销售情况 - 宠物尿垫前三季度的销售量为24.5亿片左右 [3] - 宠物尿裤前三季度的销售量为8,800万片左右 [3] - 公司核心产品宠物尿垫年产可达50亿片，宠物尿裤年产可达2亿片 [3] 原材料成本 - 主要原材料为绒毛浆、高分子、卫生纸、无纺布、流延膜 [3] - 绒毛浆的占比最高，在20%-23%左右，其余原材料的占比在13%-16%左右 [3] - 主要原材料绒毛浆、卫生纸价格暂未回落，相对稳定；高分子、无纺布、流延膜价格均有不同程度的回落 [3] 产能建设 - 公司募投项目宠物尿垫的建设产能为22.50亿片，目前已投产14亿片 [3] - 新厂区宠物尿垫和宠物尿裤项目预计在四季度末会全部建设完成 [3] 国内市场 - 公司品牌"乐事宠（HUSHPET）"宠物尿垫、宠物尿裤等主要通过经销商、天猫、京东、抖音、拼多多等进行销售，目前销售占比较低 [4] - 公司已与"疯狂小狗"品牌运营商江苏玖豹供应链有限责任公司，耐威克宠物品牌运营商上海耐威克宠物用品有限公司合作 [4] 客户订单 - 客户订单节奏变化的周期性不明显，需求端没有明显的淡旺季之分 [3] - 近两年受全球疫情影响及宏观环境变化，客户订单节奏发生较大变化 [3]

公司概况与行业背景 - 依依股份是国内卓越的宠物卫生护理用品生产商之一，深耕行业二十余年，建立了从产品质量到功能研发的全方位竞争优势 [2][3] - 受益于国民经济的发展和消费转型升级，国内宠物市场规模快速增长，宠物行业进入“井喷时代” [2] - 2020年全球宠物食品及用品市场规模达到1,429.32亿美元，同比增长8.7%，预计2021年有望达到1,536亿美元 [4] - 2020年国内宠物市场规模达到2,065亿人民币，宠物用品占比13.5%-16%，市场渗透率仍有较大提升空间 [4] 财务表现与业务分析 - 2021年上半年公司营收同比下降2.38%，净利润下滑主要由于无纺布收入下降和口罩业务减少 [3] - 宠物垫产品上半年营业收入同比增长9.78%，宠物尿裤产品同比增长5.16% [3] - 2021年上半年宠物垫毛利率为18.11%，去年同期为20.72%，略有下降 [4] - 公司出口产品主要为宠物垫、宠物尿裤等，出口美国的比例较高，可能受到贸易战加征关税影响 [5] 未来发展与战略规划 - 公司将继续专注于宠物卫生护理领域，募投项目产能释放后将积极开拓国际、国内市场 [3] - 宠物尿裤产品正处于生命周期的成长期，复合增长率20%以上，现有产能已不能满足需求 [5] - 公司参与投资产业基金，重点关注宠物赛道相关领域，加速外延式发展步伐 [6] - 计划通过线上渠道拓展C端用户，已与京东自营洽谈合作，后续将通过小红书、抖音等新媒体营销渠道进行产品推广 [6] 运营管理与竞争优势 - 公司与核心客户间建立了完善的价格协商机制，能够应对汇率和原材料价格波动 [4] - 公司核心竞争力体现在研发设计规模化生产能力、高品质产品保障、精细化管理、稳定客户资源等方面 [5] - 公司订单量充足，基本满产满销，产品季节性不明显，下半年订单量通常比上半年更大 [5] 市场拓展与客户开发 - 2021年上半年新开发了6个国外客户，主要分布在欧洲、亚洲以及北美 [6] - 国内线下以经销方式为主，新客户销售量增长不如国外明显 [6] - 公司产品销售定价主要采用成本加成法，价格有效期一般为一年 [5]

公司概况与经营情况 - 公司为天津市依依卫生用品股份有限公司，证券代码001206 [1] - 2021年8月28日通过线上会议方式与投资者进行交流，参会人员包括董事会秘书兼财务总监周丽娜 [2] - 公司简要介绍了发展情况和半年度经营情况 [2] 生产与技术创新 - 宠物垫、宠物尿裤产品在包装环节自动化程度较低，但生产方面已基本实现自动化 [2] - 公司在河北中捷产业园区打造数字化、智能化、网络化的"宠物卫生护理产业基地" [3] - 通过智能制造升级产业模式，降低人工成本，助力降本增效 [3] 财务与风险管理 - 境外应收账款账期一般为ETD30-120天，个别客户信用期为ETD126天 [3] - 境外应收账款回款情况良好，主要客户为国际知名公司，资金实力雄厚 [3] - 公司已购买中国出口信用保险公司的商业理赔保险，降低境外应收账款坏账风险 [3] 市场拓展与客户关系 - 优化国内营销团队，计划通过线上渠道拓展国内市场，已与京东自营洽谈合作 [3] - 海外客户选择供应商需符合质量管理能力、生产能力、交货周期等要求 [3] - 已形成以美国、欧洲、日本大型商超、宠物用品专营品牌商和电商平台为主的客户资源体系 [3] 产品规划与发展战略 - 专注于宠物卫生护理领域，计划进行横向扩张 [3] - 除丰富宠物尿垫和宠物尿裤外，计划拓展家庭养宠清洁相关产品 [3] - 目标是塑造公司在宠物卫生用品领域的领导者形象 [3] 参会机构与人员 - 共有34家机构参与调研，包括华创证券、交银施罗德基金、广发基金等 [5] - 参会人员包括陈鹏、王少成、杨涛等 [5]

公司经营情况 - 宠物尿裤产能利用率相对较低，主要由于产品定制化、非标准化，订单高频率小规模，生产线需在400多种产品中切换，导致产量较低 [2][3] - 宠物尿裤生产线实际生产设备时间利用比率达到80%以上，募投项目新增生产线旨在提高产能和生产效率 [3] - 2021年上半年宠物一次性卫生护理用品毛利10,574.15万元，母公司净利润5,721.82万元 [3] 市场与行业分析 - 2020年美国宠物食品及用品市场规模580亿美元，同比增长8.6%，其中宠物食品市场382亿美元，宠物用品市场198亿美元 [3] - 2020年欧洲宠物产业市场规模430亿欧元，同比增长5.7%，其中宠物食品市场218亿欧元，宠物用品及服务212亿欧元 [3] - 2020年日本宠物食品及用品市场规模61.8亿美元，同比增长2.6%，其中宠物食品市场44.3亿美元，宠物用品17.5亿美元 [4] 财务与成本 - 剔除无纺布、口罩业务影响，宠物卫生护理用品毛利率略有下降，主要由于原材料价格上涨及汇率影响 [3] - 公司与核心客户建立价格协商机制，当汇率和原材料采购价格大幅上涨时启动协商，保障盈利能力 [3] - 公司销售模式以FOB为主，运费由客户承担，海运费上涨对公司影响较小 [4] 投资者关系活动 - 2021年8月30日，公司通过线上会议方式与投资者进行交流，参会人员包括董事会秘书兼财务总监周丽娜等 [2] - 参与单位包括西南证券、摩根士丹利华鑫基金、浦银安盛基金等 [5]

公司概况 - 依依股份成立于1990年5月，2021年5月18日在深市主板挂牌上市 [2] - 主营业务为一次性卫生护理用品及无纺布的研发、生产和销售，其中宠物卫生护理用品为主 [2] - 90%左右的销售来自境外，产品远销美国、日本、欧洲等40余个国家地区 [3] - 与国际知名公司如PETSMART、CHEWY、沃尔玛、亚马逊等建立了稳定合作关系 [3] 经营业绩 - 2021年前三季度实现营业收入8.93亿元，同比增长11.32% [3] - 净利润1.03亿元，同比下降38.57% [3] - 无纺布收入3,514.80万元，同比下降64.17% [3] - 子公司高洁有限净利润270.44万元，同比下降95.62% [3] 核心竞争力 - 规模化生产能力 [3] - 优秀的研发设计能力 [3] - 高品质的产品保障 [3] - 稳定的客户资源 [3] - 完善的产业链保障 [3] 市场与客户 - 与主要境外客户合作周期均在5年以上 [3] - 客户看重产品品质、价格、设计研发能力及交期 [4] - 公司自检要求高于第三方检测标准，出口十几年无退货 [4] - 河北新工厂产能释放，满足客户增长需求 [4] 财务与运营 - 核心产品产能利用率达到100% [4] - 9月末应收账款2.8亿元，环比大幅增长 [4] - 单三季度境外营收同比增长20%以上 [4] - 主要原材料高分子采购价格上涨明显 [4] 未来展望 - 四季度将迎来全年销售最旺季 [3] - 在手订单充足，营收和经营业绩持续向好 [3] - 预计将进一步收窄无纺布带来的影响 [3]

财务表现 - 前三季度归属于母公司股东的净利润为1.27亿元，同比增长22.53% [2] - 第三季度归属于母公司股东的净利润为6,148.93万元，同比增长42.60% [2] - 前三季度营收实现11.41亿元，同比增长20.77% [3] - 三季度营收4.09亿元，同比增长10.26% [3] 利润增长原因 - 二季度对部分客户的提价在三季度全面落地 [3] - 外汇掉期收益增加1,400余万元，主要因美元对人民币汇率大幅升值 [3] 产品表现 - 前三季度宠物尿垫销售收入同比增长20.63% [3] - 前三季度宠物尿裤销售收入同比增长51.70% [3] - 2022年Q1-Q3，宠物尿垫销售额同比增加19.61%，宠物尿裤销售额同比增加55.20% [3] - 2022年Q3销售的产品主要是中型和大型产品，而2022年半年度主要是小型和中型产品占比更高 [3] 市场占有率 - 2022年1-8月出口金额占海关同类产品出口总金额的比例为38.50%左右 [3] 原材料价格 - 木浆的平均采购价格同比增长35.18%，环比增长19.72% [4] - 国内高分子采购价格在9月有较大幅度的回落，与上半年价格高位相比，价格下降20%以上 [4] 产能与展望 - 新厂区宠物尿垫有25亿片的产能，目前已投产14亿片 [4] - 新厂区宠物尿垫和宠物尿裤项目预计四季度末会全部建设完成，建设完成后，宠物尿垫年产可达50亿片，宠物尿裤年产可达2亿片 [4] - 四季度属于销售旺季，结合目前在手订单的情况来看，新老客户需求稳定增长 [4] 新品类拓展 - 猫砂是公司新的品类，在9月中旬之后上线，目前在京东、天猫以及抖音均有售卖 [3]

2022 年第三季度报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误 导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示: 1.董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告的真实、准确、完整， 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 天津市依依卫生用品股份有限公司 2022 年第三季度报告 证券代码：001206 证券简称：依依股份 公告编号：2022-059 天津市依依卫生用品股份有限公司 2.公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）声明：保证 季度报告中财务信息的真实、准确、完整。 3.第三季度报告是否经过审计 □是 √否 一、主要财务数据 （一） 主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是 √否 | | 本报告期 | 本报告期比上年同期 | 年初至报告期末 | 年初至报告期末比上 | | --- | --- | --- | --- | --- | | | | 增减 | | 年同期增减 | | 营业收入（元） | 409,370,376.94 | 10.26% | 1,140,524,188.86 | 2 ...

活动信息 - 公司将于2022年9月6日15:00-16:30参加天津辖区上市公司半年报业绩说明会与投资者网上集体接待日活动 [2] - 活动采用网络远程方式举行，投资者可通过全景路演平台参与互动交流 [2] - 投资者可在2022年9月5日12:00前通过公司证券部邮箱提交问题 [2] 出席人员 - 公司董事长兼总经理高福忠先生将出席活动 [2] - 公司董事会秘书兼财务总监周丽娜女士将出席活动 [2] 投资者互动 - 公司将在活动当天对投资者普遍关注的问题进行回答 [2] - 欢迎广大投资者积极参与本次活动 [2]

财务数据关键指标变化 - 本报告期营业收入731,153,811.92元，上年同期573,089,435.48元，同比增长27.58%[21] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润65,293,074.11元，上年同期60,349,605.72元，同比增长8.19%[21] - 本报告期归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润49,001,421.81元，上年同期59,952,467.63元，同比下降18.27%[21] - 本报告期经营活动产生的现金流量净额60,973,011.03元，上年同期54,925,196.46元，同比增长11.01%[21] - 本报告期基本每股收益0.69元/股，上年同期0.81元/股，同比下降14.81%[21] - 本报告期稀释每股收益0.69元/股，上年同期0.81元/股，同比下降14.81%[21] - 本报告期加权平均净资产收益率3.74%，上年同期6.67%，同比下降2.93%[21] - 本报告期末总资产1,966,512,582.64元，上年度末1,967,628,385.98元，同比下降0.06%[21] - 本报告期末归属于上市公司股东的净资产1,724,685,358.82元，上年度末1,725,425,787.91元，同比下降0.04%[21] - 2022年上半年公司实现营业收入73,115.38万元，同比增长27.58%[31] - 2022年上半年公司归属于母公司股东的净利润6,529.31万元，同比上涨8.19%[31] - 2022年上半年公司扣除非经常性损益的净利润为4,900.14万元，同比下降18.27%[31] - 本报告期营业收入731,153,811.92元，上年同期573,089,435.48元，同比增长27.58%[49] - 本报告期营业成本643,354,253.35元，上年同期461,864,008.93元，同比增长39.30%[49] - 本报告期研发投入9,497,145.43元，上年同期4,070,666.92元，同比增长133.31%[50] - 投资收益为9,618,258.43元，占利润总额比例10.93%；公允价值变动损益为13,177,194.20元，占比14.97%[56] - 货币资金本期末为162,849,739.04元，占总资产比例8.28%，较上年末比重减少2.83%[59] - 固定资产本期末为571,826,823.48元，占总资产比例29.08%，较上年末比重增加6.65%[59] - 在建工程本期末为66,855,806.13元，占总资产比例3.40%，较上年末比重减少5.22%[59] - 交易性金融资产期初数为466,762,843.63元，期末数为473,738,123.03元[60] - 衍生金融资产期初数为857,300.00元，期末数为16,959,382.00元[60] - 2022年6月30日货币资金为162,849,739.04元，较年初218,581,425.96元有所减少[139] - 2022年6月30日交易性金融资产为473,738,123.03元，年初为467,620,143.63元[139] - 2022年6月30日应收账款为286,015,439.61元，年初为280,536,040.75元[139] - 2022年6月30日流动资产合计1,199,620,962.01元，年初为1,213,922,940.52元[140] - 2022年6月30日资产总计1,966,512,582.64元，年初为1,967,628,385.98元[140] - 2022年上半年营业总收入7.31亿元，较去年同期5.73亿元增长27.58%[146] - 营业总成本6.65亿元，较去年同期4.94亿元增长34.56%[146] - 营业利润9011.13万元，较去年同期7964.32万元增长13.14%[146] - 利润总额8800.99万元，较去年同期7864.35万元增长11.91%[146] - 2022年6月30日流动资产合计16.15亿元，较年初16.07亿元增长0.51%[142] - 非流动资产合计2.58亿元，较年初2.66亿元下降2.99%[142] - 流动负债合计2.11亿元，较年初2.20亿元下降3.97%[143] - 非流动负债合计1.92亿元，较年初1.72亿元增长11.63%[143] - 2022年6月30日负债合计2.30亿元，较年初2.37亿元下降2.85%[143] - 所有者权益合计16.43亿元，较年初16.36亿元增长0.44%[143] - 2022年上半年净利润65293074.11元，2021年上半年为60349605.72元[147] - 2022年上半年基本每股收益和稀释每股收益均为0.69元，2021年上半年均为0.81元[147] - 2022年上半年母公司营业收入711968193.00元，2021年上半年为544618237.57元[148] - 2022年上半年母公司营业成本617773701.02元，2021年上半年为438910942.68元[148] - 2022年上半年研发费用7856089.96元，2021年上半年为3867739.49元[149] - 2022年上半年营业利润98513722.71元，2021年上半年为75780353.64元[149] - 2022年上半年利润总额95412525.77元，2021年上半年为74781666.04元[149] - 2022年上半年经营活动现金流入小计859504426.82元，2021年上半年为686932645.20元[152] - 2022年上半年经营活动现金流出小计798531415.79元，2021年上半年为632007448.74元[152] - 2022年上半年经营活动产生的现金流量净额60973011.03元，2021年上半年为54925196.46元[152] - 2022年上半年母公司销售商品、提供劳务收到现金720,582,267.82元，2021年同期为598,300,385.88元[154] - 2022年上半年母公司经营活动产生的现金流量净额为17,500,109.61元，2021年同期为55,885,709.84元[154] - 2022年上半年公司投资活动现金流出小计732,364,971.66元，2021年同期为141,208,376.76元[153] - 2022年上半年公司投资活动产生的现金流量净额为 - 52,722,713.23元，2021年同期为 - 140,970,188.26元[153] - 2022年上半年公司筹资活动现金流出小计68,141,341.80元，2021年同期为38,047,537.75元[153] - 2022年上半年公司筹资活动产生的现金流量净额为 - 68,141,341.80元，2021年同期为976,658,207.15元[153] - 2022年上半年汇率变动对现金及现金等价物的影响为5,289,357.08元，2021年同期为 - 752,574.64元[153] - 2022年上半年现金及现金等价物净增加额为 - 54,601,686.92元，2021年同期为889,860,640.71元[153] - 2022年期初现金及现金等价物余额为217,451,425.96元，2021年同期为54,679,237.80元[153] - 2022年期末现金及现金等价物余额为162,849,739.04元，2021年同期为944,539,878.51元[153] - 2022年半年度利润分配中对所有者（或股东）的分配为-66,033,503.20元[160] - 2022年半年度末股本为94,333,576.00元，资本公积为1,219,223,045.31元，盈余公积为41,442,172.96元，未分配利润为369,686,564.55元，所有者权益合计为1,724,685,358.82元[160] - 2021年半年度末股本为70,750,176.00元，资本公积为268,253,845.31元，盈余公积为30,047,307.95元，未分配利润为343,203,016.99元，所有者权益合计为712,254,346.25元[162] - 2021年半年度本期增减变动金额中股本增加23,583,400.00元，资本公积增加950,969,200.00元，未分配利润增加60,349,605.72元，所有者权益合计增加1,034,902,205.72元[162] - 2021年半年度综合收益总额为60,349,605.72元[162] - 2021年半年度所有者投入和减少资本共974,552,600.00元，其中所有者投入的普通股为974,552,600.00元[162] - 2021年半年度末归属于母公司所有者权益小计为1,747,156,551.97元[163] - 2022年半年度末公司所有者权益合计为16.4342802589亿元，较期初增加710.996963万元[166][167] - 2022年半年度综合收益总额为7314.347283万元[166] - 2022年半年度利润分配使所有者权益减少6603.35032万元[166] - 2021年半年度末公司所有者权益合计为16.5505450807亿元，较期初增加10.3177084111亿元[168][169] - 2021年半年度综合收益总额为5721.824111万元[168][169] - 2021年半年度所有者投入资本为9.745526亿元，其中所有者投入的普通股为2358.34万元，资本公积增加9.509692亿元[168][169] 各条业务线数据关键指标变化 - 2022年上半年公司核心业务宠物一次性卫生护理用品实现收入70,064.45万元，同比增长32.01%[31] - 主要原材料绒毛浆报告期内平均采购价格较同期增长32.96%，主要原材料高分子报告期内平均采购单价较同期增长22.66%[31] - 宠物一次性卫生护理用品本报告期营业收入700,644,518.12元，占比95.83%，上年同期530,750,509.91元，占比92.61%，同比增长32.01%[52] - 宠物垫本报告期营业收入645,927,971.14元，占比88.34%，上年同期495,116,248.27元，占比86.39%，同比增长30.46%[52] - 宠物尿裤本报告期营业收入51,664,511.75元，占比7.07%，上年同期31,752,563.93元，占比5.54%，同比增长62.71%[52] - 境外市场本报告期营业收入701,557,050.78元，占比95.95%，上年同期530,117,036.86元，占比92.50%，同比增长32.34%[52] - 宠物一次性卫生护理用品营业成本615,155,048.10元，毛利率12.20%，营业收入同比增长32.01%，营业成本同比增长44.74%，毛利率同比减少7.72%[53] - 宠物垫营业成本584,538,542.34元，毛利率9.50%，营业收入同比增长30.46%，营业成本同比增长44.16%，毛利率同比减少8.61%[53] - 境外营业收入为701,557,050.78元，同比增长32.34%，境内营业收入同比下降31.13%[54][55] - 宠物一次性卫生护理用品营业收入同比增长32.01%，营业成本同比增长44.74%[54]

天津市依依卫生用品股份有限公司 2021 年年度报告全文 天津市依依卫生用品股份有限公司 2021 年年度报告 2022 年 04 月 1 天津市依依卫生用品股份有限公司 2021 年年度报告全文 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真 实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连 带的法律责任。 公司负责人高福忠、主管会计工作负责人周丽娜及会计机构负责人(会计主 管人员)周丽娜声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本年度报告涉及的未来发展规划和经营目标等前瞻性陈述，属于公司计划 性事务，不构成对投资者的实质承诺，请投资者及相关人士对此保持足够的风 险认识，理解计划、预测与承诺之间的差异，注意投资风险。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以 94,333,576 股为基数， 向全体股东每 10 股派发现金红利 7.00 元（含税），送红股 0 股（含税），不以公 积金转增股本。 2 | 目录 | | --- | | 第一节 | 重要提示、目录和释义 | 2 | | ...