公司运营与治理 - 公司于2025年10月27日召开第四届第十四次董事会会议，审议了包括2025年第三季度报告在内的议案 [1] - 公司当前市值为99亿元 [1] 业务收入构成 - 2024年公司营业收入主要来源于气压电控制动系统，占比45.01% [1] - 液压电控制动系统业务收入占比为17.74% [1] - 铝合金精密压铸业务收入占比为15.9% [1] - 其他辅助主动安全汽车零部件业务收入占比为10.92% [1] - ECAS业务收入占比为5.75% [1]

公司现金管理决策 - 公司及子公司拟使用不超过10亿元的闲置募集资金进行现金管理 [1] - 该额度自董事会审议通过之日起12个月内有效且可循环滚动使用 [1] - 现金管理旨在提高募集资金使用效益通过投资安全性高流动性好的保本型产品实现现金保值增值 [3] 募集资金基本情况 - 公司首次公开发行人民币普通股4,5044546万股发行价4228元募集资金总额达19044834万元 [2] - 扣除发行费用1485039万元后实际募集资金净额为17559795万元已于2025年9月25日全部到位 [2] - 募投项目计划总投资额为15216158万元包括研发智造总部研发中心信息化建设及补充流动资金 [2] 现金管理具体安排 - 投资品种包括结构性存款大额存单等投资期限不超过12个月 [3] - 投资产品不得用于质押及证券投资目的专用结算账户不得存放非募集资金 [3] - 公司授权董事长或总经理在10亿元额度内行使决策权计划财务部负责具体办理 [4] 内部审议与外部意见 - 公司第四届董事会第十四次会议及第四届监事会第九次会议审议通过该议案 [1] - 独立董事认为此举有利于提高资金使用效率符合股东利益最大化原则 [6] - 保荐机构中信证券核查后认为相关事项已履行必要法律程序不存在变相改变募集资金用途的情形 [7] 风险控制与资金管理 - 公司将实时跟踪投资产品投向及运作情况与金融机构保持密切沟通 [5] - 内部审计部进行日常监督与审计独立董事及审计委员会有权进行监督检查 [5] - 闲置募集资金现金管理到期后将及时归还至募集资金专户 [1]

根据提供的研报内容，该报告主要跟踪和测算网下打新策略的表现，并未涉及传统的量化选股模型或多因子模型。报告的核心是构建了一个理论打新收益测算框架，并基于此框架给出了详细的回测结果。 量化模型与构建方式 1. **模型名称**：理论打新收益测算模型[11][39] * **模型构建思路**：通过设定一系列假设条件，模拟不同类别（A类/B类）、不同资产规模的投资者参与网下新股申购并上市首日卖出的完整流程，从而估算其理论打新收益和收益率[11][39] * **模型具体构建过程**： * **核心假设**： * 投资者参与所有主板、科创板、创业板的新股网下申购[11] * 科创板和创业板的报价全部入围（即均能成功申购）[39] * 上市首日以市场均价（报告中具体为“首次开板日均价”）卖出[11][35] * 忽略锁定期的卖出限制[11] * 账户资金配置为一半沪市市值、一半深市市值，且股票仓位满仓[39] * 资金使用效率为90%[39] * **收益计算步骤**： 1. **计算单只新股“满中数量”**：“满中数量”指顶格申购所能获配的新股数量。计算公式如下： $$类满中数量 = 可申购上限额度 × 网下类平均中签率$$ [35] 2. **计算单只新股“满中收益”**：基于“满中数量”和上市后的价格涨幅计算单只新股的绝对收益。计算公式如下： $$满中收益 = (首次开板价 - 首发价格) × 满中数量$$ [35] 3. **计算账户总打新收益**：将测算时间段内（如每月、每年）所有新股的打新收益相加，得到总收益[39][41] 4. **计算账户打新收益率**：用总收益除以账户规模，再考虑资金使用效率，得到打新收益率。具体计算逻辑为：总收益 / (账户规模 × 资金使用效率)[39][41] 模型的回测效果 报告提供了基于上述模型，在不同账户类型、不同规模、不同市场板块下的详细回测数据。以下结果均基于“上市首日卖出”的统计口径。 1. **A类账户打新收益率**[11][41][42][43][44] * **2亿规模账户**：2025年至今打新收益率2.44%（所有板块）[11][41]；2024年至今打新收益率6.17%（所有板块）[41] * **10亿规模账户**：2025年至今打新收益率0.77%（所有板块）[11][41]；2024年至今打新收益率1.77%（所有板块）[41] * **分板块2025年至今收益率（2亿规模）**：科创板0.51%[42]，创业板1.24%[43]，主板0.69%[44] 2. **B类账户打新收益率**[11][47][48][49][50] * **2亿规模账户**：2025年至今打新收益率2.19%（所有板块）[11][47]；2024年至今打新收益率5.11%（所有板块）[47] * **10亿规模账户**：2025年至今打新收益率0.70%（所有板块）[11][47]；2024年至今打新收益率1.52%（所有板块）[47] * **分板块2025年至今收益率（2亿规模）**：科创板0.49%[48]，创业板1.10%[49]，主板0.61%[50] 3. **近期新股表现**：滚动跟踪近期20只新股，科创板个股上市首日平均涨幅为218.45%，创业板个股上市首日平均涨幅为244.28%[1][16] 量化因子与构建方式 本报告为打新策略跟踪报告，未涉及用于选股或择时的量化因子。 因子的回测效果 本报告为打新策略跟踪报告，未涉及量化因子的测试结果。

募集资金情况 - 公司发行45,044,546股，发行价每股42.28元，募资1,904,483,404.88元[11] - 扣除承销费后余额1,781,339,507.92元于2025年9月25日汇入监管账户[11] - 减除新增外部费用后，募资净额1,755,979,483.05元[11] 资金使用与结余 - 截至2025年9月30日，累计使用220,000,000.00元补充流动资金，结余1,561,339,507.92元[12] 项目投资 - 募集资金项目总投资额152,161.58万元，承诺投资额相同[16] - 截至2025年9月30日，以自筹资金预先投入168,340,544.17元[17] - 瑞立科密项目自筹投入16,834.05万元，占比19.11%[20] 其他 - 公司拟置换自筹支付的保荐费用188.68万元[18]

业绩总结 - 公司首次公开发行4504.4546万股A股，每股发行价42.28元，募资190448.34万元，净额175597.95万元[2] 未来展望 - 募投项目含大湾区汽车智能电控系统研发智造总部等，总投资152161.58万元[5] 其他新策略 - 公司拟用自有资金支付募投款项并置换，六个月内完成[8] - 2025年10月27日独董、董事会、监事会审议通过该事项[11][13][14] - 保荐人认为该事项合规无异议[16]

募集资金情况 - 公司首次公开发行4504.4546万股，每股42.28元，募资190448.34万元，净额175597.95万元[2] - 募投项目总投资152161.58万元，拟投入净额152161.58万元[5] 资金置换情况 - 截至2025年9月30日，自筹投入募投项目16834.05万元，拟置换[6] - 已付保荐、承销费188.68万元，拟置换[8][9] - 2025年10月27日，董事会通过置换17022.73万元自筹资金议案[12] 审批与合规情况 - 中汇所认为投入和支付说明合规[14] - 保荐人中信证券认为置换合规无异议[15][16]

业绩总结 - 公司首次公开发行4,504.4546万股，每股发行价42.28元，募集资金总额190,448.34万元，净额175,597.95万元[1] 资金使用 - 募投项目总投资额152,161.58万元，拟投入募集资金净额152,161.58万元[4] - 公司拟使用不超过100,000万元闲置募集资金进行现金管理，额度12个月内有效可循环滚动使用[7] - 投资产品为期限不超过12个月的保本型产品，如结构性存款、大额存单等[6] 决策流程 - 2025年10月27日，独立董事专门会议同意现金管理并提交董事会[15] - 第四届董事会第十四次会议通过使用闲置募集资金现金管理的议案[16] - 第四届监事会第九次会议通过使用闲置募集资金现金管理的议案[18] 合规与影响 - 保荐人认为现金管理事项履行必要法律程序，符合规定，无变相改变用途情形[19] - 现金管理不会影响募投项目建设和主营业务开展，可提高资金使用效率[14] 后续安排 - 公司将按规定对现金管理收益进行管理和使用，及时履行信息披露义务[9][10]

募资情况 - 公司首次公开发行4,504.4546万股，每股发行价42.28元，募资总额190,448.34万元，净额175,597.95万元[2] - 募投项目总投资额152,161.58万元，拟投入募资净额152,161.58万元[4] 资金置换 - 截至2025年9月30日，自筹资金预先投入募投项目16,834.05万元，拟置换相同金额[5] - 已预先支付保荐费、承销费188.68万元，拟置换相同金额[7][8] - 本次置换资金总额17,022.73万元[2] 审议情况 - 2025年10月27日，独立董事、董事会、监事会审议通过置换事项[10][12][13] 机构意见 - 中汇会计师事务所认为专项说明合规且反映实际情况[14] - 保荐机构认为置换事项合规，无变相改变用途及损害利益情形[15]

募资情况 - 公司首次公开发行4,504.4546万股，每股发行价42.28元，募集资金总额190,448.34万元，净额175,597.95万元[1] 募投项目 - 募投项目包括瑞立科密大湾区汽车智能电控系统研发智造总部等4项，总投资额152,161.58万元[4] 现金管理 - 公司拟使用不超100,000万元闲置募集资金进行现金管理，额度12个月内有效可循环使用[1][5][10][11][13] - 现金管理投资产品为期限不超12个月的保本型产品，如结构性存款、大额存单等[5] - 公司授权董事长或总经理在额度及期限内决策并签署文件，计划财务部办理事项，授权12个月有效[5] - 独立董事、董事会、监事会均审议通过现金管理事项，保荐机构认为合规[10][11][12][13][14] - 公司将按规定对现金管理及时披露信息，收益按要求管理使用[6]

并以募集资金等额置换的公告 证券代码：001285 证券简称：瑞立科密 公告编号：2025-007 广州瑞立科密汽车电子股份有限公司 关于使用自有资金、银行承兑汇票等方式支付募投项目款项 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 广州瑞立科密汽车电子股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 10 月 27 日召开第四届董事会第十四次会议、第四届监事会第九次会议，审议通过《关 于使用自有资金、银行承兑汇票等方式支付募投项目款项并以募集资金等额置换 的议案》，同意公司在募集资金投资项目（以下简称"募投项目"）实施期间， 根据实际情况使用自有资金、银行承兑汇票等方式支付募投项目款项，并从募集 资金专项账户等额置换。现将具体情况公告如下： 一、募集资金基本情况 经中国证券监督管理委员会《关于同意广州瑞立科密汽车电子股份有限公司 首次公开发行股票注册的批复》（证监许可[2025]1170 号）同意注册，公司首次 公开发行人民币普通股（A 股）4,504.4546 万股，每股面值 1 元，每股发行价 42.28 元，募集资金总额为人民币 190,448.34 ...