特别风险提示： 1、本次被担保对象惠州市康冠科技有限公司资产负债率超过 70%； 2、公司及下属全资或控股子公司担保金额（均为公司合并报表范围内主体 之间的担保）超过上市公司最近一期经审计净资产 50%。 深圳市康冠科技股份有限公司 关于为全资子公司提供担保的进展公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 证券代码：001308 证券简称：康冠科技 公告编号：2025-002 敬请投资者注意相关风险。 一、担保情况概述 深圳市康冠科技股份有限公司（以下简称"公司"、"上市公司"或"康 冠科技"）于 2024 年 3 月 22 日、2024 年 4 月 16 日分别召开了第二届董事会第 十三次会议、2024 年第一次临时股东大会，审议通过了《关于 2024 年度公司及 子公司提供担保额度预计的议案》，同意公司为子公司提供担保、子公司之间 互相担保及子公司对上市公司提供担保额度总计不超过等值人民币 760,000.00 万元。担保额度有效期为自审议本议案的股东大会决议通过之日起 12 个月。 其中，公司下属全资子公司惠州市康冠科技有限公司（以下简称"惠州 ...

公司动态 - 康冠科技旗下KTC品牌在CES 2025展会上展示了最新发布的AI交互眼镜，该产品集成了智谱大模型、防抖、直播等多项技术 [1] - KTC品牌持续升级产品以满足消费者需求，旨在为用户带来更出色的使用体验 [1] - KTC品牌还展示了多款主力产品，包括高刷电竞显示器（H27E6、H25X7）、曲面电竞显示器（H49S6、H32S25E）、高端双模电竞显示器（MiniLED显示器M27P6、OLED显示器G32P5）、5K电竞显示器（H27P3）以及智慧显示器（A32Q8） [1] 行业趋势 - AI成为CES 2025展会的主题，显示出AI技术在消费电子领域的广泛应用和重要性 [1] - 消费电子行业持续创新，尤其是在显示技术和AI交互领域，以满足消费者对高性能和智能化产品的需求 [1]

公司治理 - 公司章程和治理制度完备合规，三会记录完整[2] - 内部审计制度及人员构成等合规[3] 信息披露 - 已披露公告与实际一致，无应披露未披露事项[3] 资金管理 - 防止资金占用制度有效，关联交易合规[4] - 募集资金使用合规，无违规情形[4] 业绩情况 - 业绩无大幅波动，与同行无明显异常[4] 综合结论 - 现场检查期间公司在检查范围内无问题[5]

投资评级 - 报告给予公司"买入"投资评级 [5] 核心观点 - 公司作为智能交互显示行业龙头，多产品领域驱动成长，智能交互平板是核心产品之一，广泛应用于教育和办公领域 [20] - 公司旗下推出AI交互眼镜，成为未来增长点，该眼镜搭载智谱大模型，支持直播功能，主打"记录生活的新方式" [20] - 公司通过产品创新、技术提升、品牌宣传和AI赋能等策略，提升业务体量和市场占有率，发展战略显见成效 [20] 财务预测 - 预测公司2024-2026年收入分别为160.23亿元、183.78亿元、208.01亿元，EPS分别为1.26元、1.69元、2.06元 [20] - 2024-2026年归母净利润预测分别为880百万元、1,176百万元、1,436百万元，增长率分别为-31.4%、33.7%、22.1% [6] - 2024-2026年摊薄每股收益预测分别为1.26元、1.69元、2.06元，ROE分别为11.7%、14.2%、15.6% [6] 业务表现 - 2024年前三季度公司实现营收113.91亿元，同比增长33.05%，归母净利润5.58亿元，同比减少35.45% [20] - 第三季度实现营收47.91亿元，同比增长33.46%，创新类显示产品、智能电视增长态势良好 [20] 行业地位 - 公司是智能交互显示行业龙头，智能交互平板主要应用于教育、办公领域，商用AI智能交互式电子白板采用超窄边融合整机设计，支持数字降噪功能 [20]

华林证券股份有限公司 关于深圳市康冠科技股份有限公司 2024 年度持续督导现场培训情况报告 华林证券股份有限公司（以下简称"华林证券"、"保荐机构"）作为深圳市 康冠科技股份有限公司（以下简称"康冠科技"、"公司"）的持续督导保荐机构， 根据《深圳证券交易所股票上市规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引 第 13 号——保荐业务》等有关规定，于 2024 年 12 月 25 日对康冠科技进行了 2024 年度持续督导现场培训，现场培训情况报告如下： 培训方式：讲座为主、书面自学为辅 一、本次持续督导培训的基本情况 时间：2024年12月25日 二、本次持续督导培训的主要内容 地点：深圳市龙岗区坂田街道岗头社区五和大道4023号1号楼二层公司会议 室 培训人员：韩志强 培训对象：公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员和中层 以上管理人员 华林证券现场培训人员结合《康冠科技2024年度持续督导培训PPT》《上市 公司重大资产重组审核规则》等资料，培训和讲解了上市公司并购重组的政策、 规则、案例，以及资本市场廉洁文化建设的内容等。本次培训后，华林证券向公 司提供了讲义课件等相关学习资料以供自学，并 ...

投资评级 - 首次覆盖，给予"持有"评级 [3][106] 核心观点 - 康冠科技是智能显示行业龙头，未来将重点布局AR、VR、AI等前沿技术，拓展创新显示版图，加大自有品牌建设，加快全球化战略布局 [14] - 智能电视业务在新兴市场取得成功，核心在于全流程软硬件定制化研发设计+小批量多型号柔性化制造能力 [7][60] - 教育平板业务在海外市场长期仍是蓝海，公司主要服务海外一线品牌商客户，包括SMART、普罗米修斯等 [2][71] - 创新显示业务快速放量，移动智慧屏等产品满足消费者去客厅化生活方式，预计公司将充分享受渗透率提升红利 [73][75] 财务预测 - 预计2024-2026年公司分别实现归母净利润8.60、11.25、13.51亿元，分别同比-33%、+31%、+20% [7] - 预计2024-2026年收入增速分别为+25%、+14%、+11%，毛利率分别为14.3%、15.8%、16.6% [103] - 智能电视业务预计2024-2026年收入分别同比+38%、+15%、+10%，毛利率分别为11.5%、13%、13.2% [78] - 智能交互显示产品预计2024-2026年收入分别同比+2%、+3%、+4%，毛利率分别为23.1%、24%、24% [102] - 创新类显示产品预计2024-2026年收入分别同比+63%、+49%、+37%，毛利率分别为15.5%、20%、24% [123] 行业分析 - 全球电视出货量连续下滑，但新兴市场实现逆势增长，2023年亚太、拉丁美洲出货量分别同比+1.3%、+3.2% [53] - 新兴市场智能电视普及率处于较低水平，预计到2026年中美&拉丁美洲、中&东欧将提升至超过60%，亚太以及中东非地区将分别提升至超过40%和20% [54] - 新兴市场电视屏幕尺寸显著小于主流市场，存在"以小换大"需求，2020年Q1-Q3全球电视出货平均尺寸约46.7英寸，中国、北美、西欧地区平均出货尺寸分别约50.4/49.5/47.9英寸 [56] - 全球交互平板行业保持稳定增长，2023年全球智能交互平板共出货284.9万台，其中全球教育市场出货219.8万台，全球会议市场出货65.1万台 [87] - 海外教育交互平板渗透率不足10%，与高渗透率的国内市场相比仍是蓝海市场，2022年国内教育交互平板出货量101.2万台，而海外118.6万台 [65] 公司业务 - 公司主要业务板块包括智能交互显示产品、创新类显示产品以及智能电视 [15] - 智能电视业务按照显示技术可以分为OLED电视、Mini-LED电视和LED背光电视，以客制化为主，针对国际知名品牌、各区域本地品牌提供不同的差异化产品和服务 [44] - 智能交互显示产品主要包括智能交互平板和专业类显示产品，智能交互平板按照应用领域可以分为教育类智能交互平板和会议类智能交互平板，专业类显示产品则包括电竞显示器、医疗显示器、公共信息显示屏和商业展示显示设备等 [44] - 创新类显示产品主要包括移动智慧屏、智能美妆镜、VR眼镜、直播机、投影仪、智显屏和OLED悬浮电视等 [44] - 公司全球不同区域客户的订单具有小批量、多型号等特点，在深圳和惠州拥有52万平方米自有产权智能制造中心，装备有65条各类主要产线，具备小批量多型号产品的快速生产切换能力 [60][86]

股东增持 - 控股股东凌斌计划2024年6月25日起6个月内增持2000 - 4000万元[2] - 2023年8月16日至9月4日，凌斌增持803,200股，金额1997.45万元[6] - 截至2024年12月24日，凌斌累计增持144.28万股，金额2999.56万元[6] 权益变动 - 自上市至2024年12月24日，实控人及其一致行动人持股从76.82%降至75.22%[3] - 本次权益变动涉及增持224.60万股，变动比例 - 1.60%[4] 股东持股情况 - 凌斌变动前持股187,307,861股占27.54%，后持股189,553,861股占27.17%[4] - 至远投资等多家股东变动前后持股及占比有变化[4][5] 股东承诺 - 凌斌任职、离职后有股份转让限制承诺[7] - 凌斌、王曦等有36个月内不转让股份承诺[7] - 凌斌、至远投资等锁定期满后有减持比例承诺[7] 其他 - 本次权益变动前后总股本基数不同[8] - 权益变动合规，不触及要约收购，不影响控制权[9]

增持计划 - 2024年6月25日披露，拟增持2000 - 4000万元[2] 增持情况 - 截至2024年12月24日，凌斌累计增持144.28万股，金额2999.56万元[2] - 2023年8月16 - 9月4日，增持803,200股，金额约1997.445万元[4] 持股比例 - 本次增持前，凌斌持股占比27.40%；后占比27.17%[8] 其他信息 - 增持目的是认可公司前景，方式为集中竞价，资金自筹[5] - 律师认为增持合规，不影响上市地位和控股权[9][10]

法律意见书 中国深圳福田区益田路6001号太平金融大厦11、12楼邮政编码：518038 11/F、12/F.,TAIPINGFINANCETOWER,NO.6001YITIANROAD,SHENZHEN,P.R.CHINA 电话（Tel.）：(86-755)88265288传真（Fax.）：(86-755)88265537 网站（Website）：https://www.sundiallawfirm.com 广东信达律师事务所 关于深圳市康冠科技股份有限公司 控股股东、实际控制人、董事长增持公司股份的 法律意见书 2、在出具本法律意见书的过程中，信达已得到公司的如下保证：其提供的 文件复印件与原件一致并相符；文件中的盖章及签字全部真实；其提供的文件以 及有关的口头陈述均真实、准确、完整、无遗漏，且不包含任何误导性的信息； 一切足以影响本次增持的事实和文件均已向信达披露，且无任何隐瞒、疏漏之处。 3、信达依据本法律意见书出具日以前已经发生或存在的事实，并基于对有 关事实的了解和对有关法律、法规及其他规范性文件的理解发表法律意见。对于 出具本法律意见书至关重要而又无法得到独立的证据支持的事实，信达依赖于政 府有 ...

AI应用布局 - 公司通过AI技术构建了多元化的产品矩阵，覆盖"AI+办公"、"AI+教育"、"AI+医疗"、"AI+娱乐"等多个关键场景 [2] - 公司旗下品牌积极运用AI赋能产品，KTC品牌全面拥抱鸿蒙生态，推出OpenHarmony随心屏等创新产品 [2] - 公司将继续保持对AI应用领域的关注及布局，致力于创新产品的研发、生产及销售 [2] 车载显示进展 - 2023年6月成立惠州市康冠汽车电子有限公司，布局智慧座舱、汽车配件制造等领域 [2] - 2024年9月获得IATF 16949:2016汽车行业质量管理体系认证证书 [2] - 车载模组线落地惠州工厂，初始设计产能预计可达60台/小时 [2] 全球化进展 - 公司旗下三个子品牌通过线上电商平台进行跨境销售，已在欧美、日韩等主要市场取得一定成绩 [3] - 子品牌结合线下展会曝光与互动，促进与全球合作伙伴的深入合作 [3] 创新类显示产品增长 - 2024年前三季度创新类显示产品营业收入同比增长68.48%，出货量同比增长154.92% [4] - 第三季度创新类显示产品营业收入同比增长38.58%，出货量同比增长109.84% [4] - KTC品牌在2024年第三季度电竞显示器线上零售市场排名第一，8月位居销量榜首 [4] - 公司通过AI赋能自有品牌产品，形成多场景的"AI+"应用，未来将继续拓展销售渠道提升品牌市占率 [4]