北京中银律师事务所 关于招商局公路网络科技控股股份有限公司 2024 年第二次临时股东大会的 法律意见书 地址：北京市朝阳区光华路正大中心北塔 11-12 层 邮编：100022 网址：www.zhongyinlawyer.com 电话：010-65876666 为出具本法律意见书，本所律师查阅了公司提供的有关本次股东大会的相关 文件。本所律师仅根据本法律意见书出具日以前已经发生或存在的事实和本所律 师对我国现行法律、法规及规范性文件的理解，就本次股东大会的召集和召开程 序、出席会议人员和召集人的资格、表决程序和表决结果等有关事项进行见证， 并发表法律意见。本所律师不对本次股东大会有关议案的内容及议案中所涉事实、 数据的真实性、准确性和完整性等事宜发表法律意见。 本法律意见书仅供公司本次股东大会之目的使用，不得用于其它任何目的或 用途。本所律师同意本法律意见书作为本次股东大会公告材料，随其他材料一并 向社会公众披露。 本所律师对本次股东大会的有关事项，出具见证意见如下： 二○二四年十一月 1 法律意见书 北京中银律师事务所 关于招商局公路网络科技控股股份有限公司 2024 年第二次临时股东大会的 法律意见书 ...

会议出席情况 - 出席会议股东及代表共265名，持股5437827717股，占比79.7296%[4] - 出席现场会议股东及代表12名，持股5010348954股，占比73.4619%[4] - 参加网络投票股东253名，持股427478763股，占比6.2677%[4] 议案表决情况 - 修订公司章程议案同意股份5437748396股，占比99.9985%[6] - 修订董事会议事规则议案同意股份5437753496股，占比99.9986%[6] - 回购股份相关议案同意股份占比均超99.97%[8][10][11][12]

报告公司投资评级 - 维持"增持"评级 [6] 报告的核心观点 - 货车流量受宏观经济扰动,业绩略低于预期 [4] - 公司成本及三费短期内较高,未来有望改善 [5] - 政策端对于特许经营权年限约定放宽的趋势,将受益于政策端红利的持续释放 [5] 财务数据及盈利预测 - 2024E-2026E 归母净利润分别为70.40、71.98、75.80亿元,同比增长4.0%、2.2%、5.3% [7] - 2024E-2026E毛利率分别为42.1%、42.5%、41.6% [7] - 2024E-2026E ROE分别为11.3%、11.0%、11.0% [7] - 2024E-2026E市盈率分别为12倍、11倍、11倍 [7]

财务数据 - 公司2024年第三季度营业收入为30.93亿元，同比增长34.90%[1] - 公司2024年前三季度营业收入为90.77亿元，同比增长38.04%[1] - 公司2024年第三季度归属于上市公司股东的净利润为14.52亿元，同比下降6.43%[1] - 公司2024年前三季度归属于上市公司股东的净利润为41.60亿元，同比下降4.63%[1] - 公司2024年第三季度基本每股收益为0.2278元，同比下降6.18%[1] - 公司2024年第三季度经营活动产生的现金流量净额为51.49亿元，同比增长65.94%[3] - 公司2024年9月30日总资产为1,589.74亿元，较上年度末增长0.95%[3] - 公司2024年9月30日归属于上市公司股东的所有者权益为696.92亿元，较上年度末增长7.13%[3] - 公司2024年前三季度非经常性损益为2.82亿元[4] 营业收入及成本 - 公司营业收入为90.77亿元，同比增长38.04%，主要系招商中铁并表影响[9] - 公司营业成本为56.31亿元，同比增长41.74%，主要系招商中铁并表影响[9] 现金流 - 公司经营活动产生的现金流量净额为51.49亿元，同比增长65.94%，主要系招商中铁并表影响[10] - 公司投资活动产生的现金流量净额为-37.64亿元，同比下降479.93%，主要系支付浙江之江投资款、增持越秀交通基建投资、收购路劲项目款项[10] - 公司筹资活动产生的现金流量净额为-37.38亿元，同比下降182.45%，主要系分配股利增加、偿付利息增加、取得借款和偿还借款同比增加[10] 股东情况 - 公司前十大股东中，招商局集团有限公司持股比例为62.19%[11] - 公司前十大无限售条件股东中，招商局集团有限公司持有42.41亿股[11] 资产负债情况 - 公司在建工程较年初增加57.27%，主要系京津塘改扩建项目影响[8] - 公司其他非流动资产较年初增加32.91%，主要是招商交科智翔公司合同资产一年以上未到期质保金重分类[8] - 公司2024年第三季度应收账款为19.54亿元，较上年同期增加5.1%[14] - 公司2024年第三季度其他应收款为10.37亿元，较上年同期增加23.5%[14] - 公司2024年第三季度长期股权投资为519.08亿元，较上年同期增加12.3%[14] - 公司2024年第三季度无形资产为892.38亿元，较上年同期减少3.0%[15] 损益情况 - 公司2024年第三季度营业收入为90.77亿元，较上年同期增加38.0%[18] - 公司2024年第三季度营业成本为56.31亿元，较上年同期增加41.8%[18] - 公司2024年第三季度财务费用为13.17亿元，较上年同期增加62.1%[18] - 公司2024年第三季度投资收益为35.48亿元，较上年同期减少4.9%[18] - 公司2024年第三季度归属于母公司所有者权益合计为696.92亿元，较上年同期增加7.1%[17] - 公司2024年第三季度所有者权益合计为867.63亿元，较上年同期增加5.6%[17] - 2024年第三季度营业利润为50.48亿元[19] - 2024年第三季度净利润为47.08亿元，归属于母公司股东的净利润为41.60亿元[19] - 2024年第三季度对联营企业和合营企业的投资收益为35.16亿元[19] - 2024年第三季度信用减值损失为1.47亿元[19] - 2024年第三季度资产减值损失为1.04亿元[19] - 2024年第三季度归属于母公司所有者的其他综合收益为-14.44亿元[19] - 2024年第三季度基本每股收益为0.5929元[19]

证券代码：001965 证券简称：招商公路 公告编号：2024-88 招商局公路网络科技控股股份有限公司 关于召开 2024 年第三季度业绩说明会的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 业绩说明会召开时间：2024 年 11 月 5 日（星期二）下午 15:00-16:00 业绩说明会召开方式：网络互动方式 业绩说明会召开网址：中证路演中心（https://www.cs.com.cn/roadshow/） 招商局公路网络科技控股股份有限公司（以下简称"招商公路"或"公司"） 将于 2024 年 10 月 31 日在深圳证券交易所网站（www.szse.cn)和巨潮资讯网 （www.cninfo.com.cn)披露公司 2024 第三季度报告。为加强与投资者交流，使 投资者更加全面深入的了解公司经营情况，公司将于 2024 年 11 月 5 日举行 2024 年第三季度网上业绩说明会，欢迎广大投资者积极参与。 会议召开网址：中证路演中心（https://www.cs.com.cn/roadshow/） 二、参会人员 公司董事长白景涛先 ...

证券代码：001965 证券简称：招商公路 公告编号：2024-87 | 序号 | 股东名称 | 持股数量 | 占公司总股本比例 | | --- | --- | --- | --- | | | | （股） | （%） | | 1 | 招商局集团有限公司 | 4,241,425,880 | 62.19 | | 2 | 蜀道资本控股集团有限公司 | 393,700,787 | 5.77 | | 3 | 中国中信金融资产管理股份有限公司 | 358,330,000 | 5.25 | | 4 | 泰康人寿保险有限责任公司－分红－ 个人分红-019L-FH002深 | 214,660,361 | 3.15 | 一、公司前十名股东持股情况 | 5 | 天津市京津塘高速公路公司 | 179,184,167 | 2.63 | | --- | --- | --- | --- | | 6 | 香港中央结算有限公司 | 94,347,294 | 1.38 | | 7 | 泰康人寿保险有限责任公司－传统－ 普通保险产品-019L-CT001深 | 91,735,197 | 1.35 | | 8 | 北京首发投资控股集团有限公司 | ...

融资合作 - 2024年10月23日招商公路与招行北京分行签《合作协议》获《贷款承诺函》[2] - 招行北京分行拟为股票回购提供不超43260万元贷款额度，期限12个月[2] - 贷款利率原则上不超2.25%且不超市场利率[2] 回购进展 - 2024年10月16日公司通过回购股份议案，尚需股东大会审议[3][4] 协议说明 - 《合作协议》为框架协议，有效期一年可协商延长[4][6]

股权结构 - 招商局集团为第一大股东，持股4,241,425,880股，占比62.19%[2] - 蜀道资本持股393,700,787股，占比5.77%[2] - 中国中信金融持股358,330,000股，占比5.25%[2] 其他事项 - 2024年10月16日董事会通过回购股份议案[2]

债券信息 - 23招商公路MTN001发行总额5亿，余额5亿[2] - 本计息期债项利率3.18%，应偿付利息1590万元[2] - 起息日2023 - 11 - 02，兑付日2024 - 11 - 02（遇节假日顺延）[2] 评级与机构 - 23招商公路MTN001最新评级AAA[2] - 主承销商和存续期管理机构为招商银行[2] - 登记托管机构为银行间市场清算所[4] 联系电话 - 发行人010 - 56529000，存续期管理机构0755 - 88026163[6] - 登记托管机构021 - 23198708、021 - 23198682[6]

第三届董事会第二十五次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 证券代码：001965 证券简称：招商公路 公告编号：2024-81 招商局公路网络科技控股股份有限公司 招商局公路网络科技控股股份有限公司（以下简称"招商公路"或"公司"） 第三届董事会第二十五次会议通知于 2024 年 10 月 15 日以电子邮件等方式送达 全体董事、监事及高级管理人员。本次会议于 2024 年 10 月 16 日上午 9:30 在公 司 1101 会议室，以现场及通讯表决的方式召开。本次会议应表决董事 11 名，实 际行使表决权董事 11 名。其中，董事王永磊先生、独立董事李兴华先生以通讯 方式出席会议。监事会成员和高级管理人员列席会议。会议的召集、召开符合有 关法律、法规和《公司章程》的规定。会议由董事长白景涛先生主持，会议审议 通过了如下议案： 一、审议《关于公司以集中竞价交易方式回购公司股份的议案》。 （一）回购股份的目的 表决结果：11 名董事同意，0 名董事反对，0 名董事弃权。 （二）回购股份的种类 表决结果：11 名董事同意，0 名董事反对 ...