人员变动 - 2024年5月20日聘任财务总监[15] - 2024年5月20日审核通过杨少军为财务总监候选人[16] - 2024年8月2日审核通过刘昌松为董事候选人[16] - 2024年12月24日审核通过聂易彬为副总经理候选人[18] 会议与决策 - 独立董事2024年出席12次董事会等多类会议[5] - 2024年3月22日审议通过2023年高级管理人员薪酬议案[18] - 2024年7月16日审议通过股票期权激励计划相关议案[18] 其他事项 - 2024年公司向招商局慈善基金会捐款1300万元[12] - 2024年11月29日推荐聘请毕马威华振为审计机构[14] - 2024年独立董事现场工作时间共15天[6]

会议出席情况 - 独立董事出席12次董事会、1次战略与可持续发展委员会等会议[5] - 独立董事现场工作时间共15天[6] 公司决策 - 2024年3月22日审议通过多项报告及议案[12][18] - 2024年11月29日推荐聘请毕马威华振为审计机构[14] - 2024年5月20日审议通过聘任财务总监议案[15] 人员审核 - 2024年审核通过杨少军、刘昌松、聂易彬任职条件[16][18] 公益活动 - 2024年12月18日公司向招商局慈善基金会捐款1300万元[12]

会议出席情况 - 独立董事出席12次董事会等多类会议[5] - 独立董事现场工作共15天[6] 公司决策事项 - 2024年12月18日审议通过捐赠1300万元公益资金议案[11] - 2024年3月22日审议通过多项报告及高管薪酬议案[11][13] - 2024年11月29日审议通过聘请审计机构议案[13] - 2024年7月16日审议通过股票期权行权条件未成就议案[13] - 2024年11月6日审议通过经理层业绩考核相关议案[14]

公司基本信息 - 公司股票简称为招商公路，代码为001965，上市证券交易所为深圳证券交易所[16] - 公司法定代表人为白景涛[16] - 公司注册地址为天津自贸试验区（东疆保税港区）鄂尔多斯路599号东疆商务中心A3楼910，邮政编码为300463[16] - 公司办公地址为北京市朝阳区北土城东路9号院1号楼华丰大厦，邮政编码为100029[16] - 公司网址为www.cmexpressway.com，电子信箱为cmexpressway@cmhk.com[16] - 2018年12月18日公司住所由北京市朝阳区建国路118号招商局大厦五层变更为天津自贸试验区（东疆保税港区）鄂尔多斯路599号东疆商务中心A3楼910[16] 财务数据关键指标变化 - 2024年营业收入为127.11亿元，较2023年调整后增长30.62%[20] - 2024年归属于上市公司股东的净利润为53.22亿元，较2023年调整后下降21.35%[20] - 2024年经营活动产生的现金流量净额为71.21亿元，较2023年调整后增长60.46%[20] - 2024年末总资产为1591.69亿元，较2023年末调整后增长1.07%[21] - 2024年末归属于上市公司股东的净资产为712.29亿元，较2023年末调整后增长9.49%[21] - 2024年第一至四季度营业收入分别为30.22亿、29.63亿、30.93亿和36.34亿元[26] - 2024年非流动性资产处置损益为976.57万元[27] - 2024年计入当期损益的政府补助为935.48万元[27] - 2024年除套期保值外金融资产和负债相关损益为5461万元[27] - 2024年非经常性损益合计为4.65亿元[28] - 2024年公司实现营业收入1,271,100.40万元，同比增长30.62%；归属上市公司股东净利润532,223.50万元，同比下降21.35%[60] - 2024年公司每股收益0.7681元，同比下降27.22%；经营活动现金流量净额712,077.34万元，同比增长60.46%；加权平均净资产收益率7.94%，同比减少3.47个百分点[60] - 2024年公司营业收入合计127.11亿元，同比增长30.62%[81] - 2024年销售费用80437630.88元，2023年为97108786.97元，同比减少17.17%[92] - 2024年管理费用672145625.47元，2023年为551527500.89元，同比增加21.87%，因并表招商中铁影响[92] - 2024年财务费用1719972397.54元，2023年为1068097868.94元，同比增加61.03%，因并表招商中铁影响[92] - 2024年研发费用187022550.79元，2023年为188612412.75元，同比减少0.84%[92] - 2024年研发人员数量1043人，较2023年的1082人减少3.60%，占比16.18%，较2023年的16.29%减少0.11%[97] - 2024年研发投入金额324,842,321.53元，较2023年的397,307,583.70元减少18.24%，占营业收入比例2.56%，较2023年的4.08%减少1.52%[98] - 2024年经营活动现金流入小计14,026,273,477.45元，较2023年的10,624,104,689.75元增加32.02%，经营活动产生的现金流量净额7,120,773,359.51元，较2023年的4,437,621,274.00元增加60.46%[100] - 2024年投资活动现金流入小计5,823,789,740.79元，较2023年的3,157,848,027.05元增加84.42%，投资活动现金流出小计7,511,867,354.97元，较2023年的2,753,223,058.81元增加172.84%[100] - 2024年筹资活动现金流入小计22,438,632,406.98元，较2023年的13,493,919,714.79元增加66.29%，筹资活动现金流出小计27,601,874,102.30元，较2023年的13,779,007,141.21元增加100.32%[100] - 2024年现金及现金等价物净增加额286,384,804.74元，较2023年的4,564,946,664.39元减少93.73%[100] - 投资收益4,998,158,538.55元，占利润总额比例77.87%[103] - 2024年末长期股权投资金额53,280,577,991.86元，占总资产比例33.47%，较年初的46,222,194,915.41元及占比29.35%，比重增加4.12%[105] - 2024年末在建工程金额508,193,339.00元，占总资产比例0.32%，较年初的306,257,568.71元及占比0.19%，比重增加0.13%[105] - 使用权资产为164,081,994.36元，占比0.10%；短期借款为2,443,192,965.85元，占比1.53%；合同负债为1,004,855,697.11元，占比0.63%；长期借款为38,349,286,765.94元，占比24.09%；租赁负债为149,922,713.20元，占比0.09%[106] - 其他权益工具投资期初数为537,184,499.88元，本期公允价值变动损益为 - 79,102,213.79元，计入权益的累计公允价值变动为 - 145,261,759.24元，本期购买金额为429,734,012.81元，期末数为887,816,298.90元[107] - 年末货币资金账面余额和账面价值均为61,959,809.12元，受限类型为保证金等；应收账款账面余额和账面价值均为99,234,287.48元，受限类型为质押；无形资产账面余额为80,821,149,165.12元，账面价值为62,083,561,665.02元，受限类型为质押；合计账面余额为80,982,343,261.72元，账面价值为62,244,755,761.62元[108] - 报告期投资额为3,025,232,979.46元，上年同期投资额为7,805,257,400.00元，变动幅度为 - 61.24%[110] - 境内外股票越秀交通基建最初投资成本为814,720,000.00元，期初账面价值为387,821,514.68元，本期公允价值变动损益为 - 54,329,719.29元，计入权益的累计公允价值变动为 - 51,790,448.50元，本期购买金额为429,433,342.81元，期末账面价值为762,925,138.20元[114] - 境内外股票百度集团 - SW最初投资成本为194,639,409.67元，期初账面价值为95,920,542.91元，本期公允价值变动损益为 - 26,229,550.62元，计入权益的累计公允价值变动为 - 124,948,417.38元，期末账面价值为69,690,992.29元[115] - 证券投资合计最初投资成本为1,009,359,409.67元，期初账面价值为483,742,057.59元，本期公允价值变动损益为 - 80,559,269.91元，本期购买金额为429,433,342.81元，期末账面价值为832,616,130.49元[115] - 截至2024年12月31日，公司总资产1591.69亿元，归属上市公司股东净资产712.29亿元[144] - 2024年公司营业收入127.11亿元，归属上市公司股东净利润53.22亿元，每股收益0.7681元，经营活动现金流量净额71.21亿元，加权平均净资产收益率7.94%[144] - 2024年公司现金分红36.21亿元，创分红总额新高[145] - 2024年公司市值突破950亿元，年度股价涨幅接近50%，估值提升至1.48倍PB [146] 各条业务线数据关键指标变化 - 投资运营板块2024年营收96.86亿元，占比76.20%，同比增长52.85%[81] - 交通科技板块2024年营收21.69亿元，占比17.06%，同比下降1.15%[81] - 智能交通板块2024年营收4.37亿元，占比3.44%，同比下降46.97%[81] - 交通生态板块2024年营收4.19亿元，占比3.30%，同比增长11.49%[81] - 2024年华南地区营收21.86亿元，占比17.20%，同比增长81.99%[81] - 投资运营板块毛利率41.87%，较上年同期下降5.37%[84] - 交通科技板块毛利率10.72%，较上年同期下降5.12%[84] 行业环境信息 - 2024年中国GDP首次突破130万亿元，达到134.9万亿元，同比增长5.0%[30] - 2024年公路货运量418.8亿吨，同比增长3.8%；公路旅客运输量117.8亿人次，同比增长7.0%；全国交通固定资产投资预计完成3.8万亿元，新增公路通车里程约5万公里，新建改扩建高速公路超8000公里[30] - 2024 - 2026年左右推动85%左右的繁忙国家高速公路、25%左右的繁忙普通国道和70%左右的重要国家高等级航道实现数字化转型升级[35] - 2024年全国高速公路场景光伏项目EPC招标规模达1.53GW；预计2025年交通分布式光伏开发规模为5.2GW；2025 - 2035年为52.34GW；2035 - 2050年为251.23GW[39] - 预计到2030年我国节能环保产业规模将达到15万亿元左右[39] - 到2027年土壤污染重点监管单位隐患整改合格率超过90%，受污染耕地的安全利用率提升至94%以上[40] - 预计到2025年我国土壤修复行业市场规模将达到1040亿元[40] - 预计2025年农村污水处理市场规模将达到1566亿元[40] - 国际货币基金组织上调中国2025年经济增长预期0.1个百分点，世界银行上调0.4个百分点[123] - 截至2035年末，国家高速公路建设改造需求约5.8万公里，其中扩容改造约3万公里[124] 公司路产项目信息 - 截至2024年12月底，公司投资经营总里程达14785公里，路网覆盖全国22个省、自治区和直辖市，管控项目分布在15个省、自治区和直辖市[44] - 京津塘高速公司权益为100%，收费里程137.64公里[44] - 甬台温高速公司权益为51%，收费里程138.83公里[44] - 岑兴高速公司权益为66%，收费里程148公里[45] - 岑梧高速公司权益为83%，收费里程67公里[45] - 全兴高速公司权益为66%，收费里程62.48公里[45] - 富砚高速公司权益为90%，收费里程141.22公里[45] - 垫忠高速公司权益为80%，收费里程75.19公里[45] - 绵遂高速公司权益为100%，收费里程96.97公里[45] - 截至2024年12月底，公司投资经营总里程达14785公里，覆盖22个省、自治区和直辖市；参股16家优质公路上市公司，覆盖沪深A股四分之三的业内公司；管控路产26条，总里程2008公里，分布于15个省、自治区和直辖市[53] - 2015年以来，公司先后参控股收购32条高速公路，战略入股3家公路上市公司[53] - 公司路产项目覆盖22个省、自治区、直辖市[51] - 2024年招商公路控股路段车流量15920万架次、通行费收入94.5亿元，剔除亳阜高速出表影响，同口径分别同比下降2.0%和2.8%[65] - 2024年甬台温高速通行费收入116439万元，同比下降6.12%；日均交通车流量36515辆，同比下降4.41%[66] - 2024年北仑港高速通行费收入42216万元，同比增长1.03%；日均交通车流量40540辆，同比增长0.54%[66] - 2024年京津塘高速通行费收入59030万元，同比增长6.31%；日均交通车流量30427辆，同比增长2.95%[67

其他新策略 - 公司董事会对独立董事曹文炼、沈翎、周黎亮、李兴华独立性情况进行评估[1] - 独立董事不存在8种影响独立性情形[1] - 独立董事符合相关规则对独立性的要求[3]

业绩与评级 - 2024年新增并网容量42.73MW，储备光伏项目达337.5MW[20] - 2024年标普CSA评级从18分跃升至35分[21] - 2024年中证ESG评级首评获最高AAA级[21] - 2024年国证ESG评级实现BB级至AA级三连升[21] - 万得Wind ESG评级连续两年获AA评级，位居行业第一[21] 运营数据 - 截至2024年12月底，投资经营总里程达14785公里，路网覆盖22个省市区，管控项目分布在15个省市区[25] - 参股31家优质收费公路公司，其中16家为A、H股公路上市公司[25] 可持续发展 - 2024年节能环保累计投入105万余元，清洁电力使用量5136.00kWh[62] - 2024年温室气体排放总量为56872.57tCO2e，排放强度为4.47tCO2e/百万营收[75] - 2024年范围1排放量为5439.92tCO2e，范围2排放量为51219.81tCO2e，范围3排放量为212.85tCO2e[75] 项目成果 - 2024年华祺投资光伏项目总装机容量上升至76.06MW[89] - 2024年招商中铁德商高速分布式光伏电站预计节约电费60万元[89] - 2024年底甬台温高速温州服务区增设装机容量500kWp分布式光伏，预计年供绿电50万kWh[92] 技术与创新 - 2024年研发投入32484.23万元，占主营业务收入比例2.56%，研发人员1043人，占员工比例15.36%[186] - 2024年完成专利申请174项，新增215项，获科技奖励23项[186] 安全与服务 - 2024年路面使用性能指数（PQI）为93.91分，道路养护投入3.68亿元，一二类桥梁比例100%[173] - 2024年路网清排障20分钟到达率92.19%，30分钟到达率98.39%，平均清障时长21.42分钟[173] 员工与培训 - 2024年员工总数6445人，全职员工中女性2344人、男性4101人[198] - 2024年员工社保缴纳率、劳动合同签订率均为100%[196] - 员工培训总投入408.71万元[143]

内部控制评价 - 公司对2024年12月31日内部控制有效性进行评价[2] - 基准日无财务与非财务报告内控重大缺陷[4] 纳入范围数据 - 2024年纳入评价单位资产占合并报表96.09%[6] - 2024年纳入评价单位营收占合并报表97.32%[6] 缺陷认定标准 - 财务报告内控重大缺陷错报≥近一年净利润7%[10] - 生产安全重大缺陷为10人以上死亡或50人以上重伤[12] 报告期情况 - 报告期无财务报告内控重大、重要缺陷[13] - 报告期未发现非财务报告内控重大、重要缺陷[14]

审计机构人员情况 - 2024年12月31日毕马威华振有合伙人241人，注册会计师1309人，超300人签过证券服务业务审计报告[2] 审计费用 - 2024年度财务审计费用316万元、内控审计费用93万元[3] 审计相关会议 - 2024年11月29日审计委员会同意聘毕马威华振为2024年度审计机构并提交董事会审议[6] - 2025年1月15日审计委员会沟通2024年度审计工作并审议通过审计计划[7] - 2025年3月28日审计委员会沟通2024年度审计调整并审议通过年报和内控评价报告[7]

业绩总结 - 2024年公司实现营业收入127亿元、利润总额64亿元[3] - 2024年公司资产负债率、有息债务率较年初分别下降3个百分点左右[3] - 截至2024年底，公司整体工作任务完成率为97.3%[5] - 公司上市七年来已连续累计派发现金红利140.65亿元[5] - 2024年末公司股票市值突破950亿元，全年股价涨幅接近50%，估值提升至1.48倍PB[6] 市场扩张和并购 - 2024年亳阜REITs项目在深交所上市，募集资金34.96亿元[11] - 2024年之江控股产业平台完成永蓝高速剩余40%股权收购[11] 公司治理 - 2024年董事会全年累计召开会议12次，各项议案均全票获得通过[11] - 报告期内公司召开12次董事会会议[14] - 第三届董事会第二十二次会议审议注册储架式公司债券100亿元的议案[15] - 第三届董事会第二十七次会议审议聘请毕马威华振会计师事务所为公司2024年度财务和内控审计机构的议案[15] - 第三届董事会第二十八次会议审议向招商局慈善基金会捐赠公益资金的关联交易议案[15] 人员变动 - 欧勇先生于2024年3月15日辞去公司董事等职务[16] - 刘伟先生于2024年8月2日辞去公司董事等职务[16] - 2024年8月23日股东大会审议通过选举刘昌松先生为第三届董事会董事[16] - 刘昌松先生于2025年3月5日辞去公司董事等职务[16] - 寇遂奇先生于2025年3月5日辞去公司董事等职务[16] - 2025年3月21日股东大会审议通过选举张华先生、蔡昀先生为第三届董事会董事[16] 制度建设 - 公司对《章程》等多项制度进行梳理、修订，推行每周交易事项“零报告”制度七年[21] 未来展望 - 2025年交通强国战略指引下，行业智能化、绿色化升级将进一步提升[23] - 公司应对挑战将聚焦主业、科技赋能、路域价值创造发展[23] - 2025年是“十四五”收官和“十五五”谋篇布局之年，也是招商局集团“第三次创业”关键一年[24] - 董事会要做好公司“十五五”发展规划编制工作[24] - 公司将全面履行国资央企责任，开展提质增效等工作[25] - 公司推进落实改革深化提升行动实施方案，巩固国企改革三年行动成效[25] - 公司制定市值管理制度，落实股份回购计划，制定中长期分红规划[25] - 公司将ESG管理工作融入各业务环节，开展社会责任工作[25] - 公司强化风险合规管理，抓好网络安全、保密安全等工作[26] 荣誉与评级 - 2024年公司共获得ESG奖项10项，国证评级由BB级提升至AAA级，标普CSA评级跃升至国内行业排名第一[7] 内控优化 - 2024年董事会优化风险监测指标4项，完善内控权限清单涉及56项审批事项，内控自评及监督评价实现实体单位100%覆盖[12]

会议情况 - 2024年监事会召开6次会议[2] - 2024年董事会召开12次会议，股东大会召开4次[5] 重大事项 - 2024年7月16日审议注册储架式公司债券100亿元议案[3] 人事变动 - 黎樟林2024年8月2日辞去公司监事职务[4] - 2024年8月23日股东大会选举李锋为第三届监事会监事[4] 合规评价 - 监事会认为公司决策、财务、关联交易等合规[6][7][8] - 毕马威对公司内控审计出具标准无保留意见[11]