2025年11月中国一级股权投资市场概况 - 2025年11月新增登记的私募股权、创业投资基金管理人共11家，同比下降31.3%，环比下降8.3% [1] - 同期新增备案私募股权投资基金、创业投资基金合计404只，环比微增2.5%，同比上涨29.5% [1] - 当月市场共发生614起融资事件，同比、环比分别增长40.5%和34.4% [1] - 当月披露总融资额约为282.27亿元，较2024年11月和2025年10月分别显著减少49.0%和34.2% [1] - 平均单笔融资额规模仅为4597.25万元，同比、环比降幅均在50%以上 [1] 深圳市创新投资集团有限公司（深创投）动态 - 深创投是由深圳市政府出资并引导社会资本设立的政府引导基金，目前管理资本规模超4700亿元 [2] - 2025年截至11月末，深创投共登记备案了5只新基金，注册出资额合计90.22亿元 [2] - 其中，深圳市赛米产业私募股权投资基金合伙企业（有限合伙）是深圳市半导体与集成电路产业投资基金，目标总规模为50亿元，首轮关账36亿元 [2] - 该基金由深圳市引导基金（LP占比69.4%）和深圳市龙岗区引导基金（LP占比27.8%）共同出资设立，深创投和深重投共同担任GP，存续期为10年 [2] - 该基金重点投向通用及专用算力、新型架构存储、光电子及传感器等领域，以及关键制造设备、零部件及材料与先进封测等环节 [2] - 新成立的深圳市红土星舰一号私募股权投资基金合伙企业（有限合伙）于11月26日备案，注册出资额共计16.82亿元 [3] - 该基金投资方LP包括国寿股权、人保资本、山东高速等，其中国寿股权、山东高速和人保资本出资比例最高，分别持股47.6%、12.0%、11.9% [3] 深创投2025年投资活动分析 - 2025年11月，深创投公开披露的股权投资事件共10起，与10月及2024年11月相比均提升11.1% [4] - 2025年1月其投资活跃度达到峰值，但受春节假期等季节性影响，2-4月投资事件数在10起以内波动 [4] - 9-11月，机构投资频率回升至每月10起左右，年末投资力度有所回温 [4] - 从投资阶段看，11月深创投参与的投资事件中六成为A轮 [6] - 从行业分布看，11月被投企业重点集中在人工智能行业，占比达30%，先进制造和生产制造类项目各占20% [8] - 从投资区域分布看，深创投在深圳和上海参投的项目数各占比30%，获投企业中约60%注册在长三角地区 [10] 被投案例：人形机器人公司「加速进化」 - 人形机器人公司「加速进化」完成2025年以来第三次融资，总金额超亿元人民币，由IDG资本领投，深创投等跟投 [12] - 公司成立于2023年，致力于研发人形机器人本体和运控开发平台 [12] - 2025年10月发布的入门级人形机器人Booster K1限时售价2.99万元，首批产品上线后20分钟即售罄 [12] - 截至目前，公司人形机器人全球累计出货量已突破700台，覆盖200余家海内外客户，其中海外市场占比超50% [12]

公司投资动态 - 七匹狼控股集团股份有限公司等共同出资成立厦门市七晟光曜创业投资合伙企业（有限合伙）[1] - 新成立合伙企业出资额为1.04亿元人民币[1] - 合伙企业执行事务合伙人为厦门市七晟光曜创业投资合伙企业（有限合伙）自身[1] 基金业务范围 - 基金经营范围包括创业投资，并限定于投资未上市企业[1] - 业务活动涵盖以私募基金从事股权投资、投资管理及资产管理[1]

服装家纺板块市场表现 - 2024年11月26日，服装家纺板块整体上涨0.63%，表现强于上证指数（下跌0.15%），但弱于深证成指（上涨1.02%）[1] - 板块内个股表现分化，七匹狼以10.02%的涨幅领涨，梦洁股份、嘉麟杰涨幅均接近10%，而九牧王以8.39%的跌幅领跌[1][2] - 板块整体获得主力资金净流入3.4亿元，但游资和散户资金分别净流出1.07亿元和2.33亿元，显示机构与散户资金流向出现背离[2] 领涨个股分析 - 七匹狼收盘价10.76元，涨停10.02%，成交量49.46万手，成交额5.11亿元，主力资金净流入1.08亿元，净占比高达21.21%[1][3] - 梦洁股份收盘价4.41元，涨停9.98%，成交量26.72万手，成交额1.13亿元，主力资金净流入2613.66万元，净占比23.08%[1][3] - 嘉麟杰收盘价3.31元，涨停9.97%，成交量42.97万手，主力资金净流入4375.69万元，净占比31.59%[1][3] - 红豆股份收盘价2.71元，上涨6.69%，成交量193.46万手为板块最高，成交额5.25亿元，主力资金净流入9969.94万元，净占比19.00%[1][3] 领跌个股分析 - 九牧王收盘价13.10元，下跌8.39%，成交量67.61万手，成交额8.89亿元，是当日板块成交额最高的个股[2] - 泰慕士收盘价29.48元，下跌6.08%，成交额1.93亿元[2] - 康隆达收盘价31.39元，下跌3.39%，成交额1.27亿元[2] 个股资金流向详情 - 探路者主力资金净流入5199.41万元，净占比11.50%，是少数获得游资小幅净流入（183.94万元）的个股[3] - 际华集团主力资金净流入3861.64万元，净占比18.93%[3] - 万里马主力资金净流入3800.37万元，同时获得游资净流入1364.02万元[3] - 棒杰股份主力资金净流入1174.87万元，且获得游资净流入661.25万元[3]

市场整体表现 - 上证综指收于3864.18点，下跌0.15%，位于五日均线之下 [1] - A股市场总成交额为17971.90亿元 [1] - 当日有693只A股价格突破五日均线 [1] 突破五日均线个股表现 - 明微电子(688699)股价突破五日均线，乖离率15.61%，今日涨幅20.01%，换手率6.94% [1] - 东芯股份(688110)股价突破五日均线，乖离率14.05%，今日涨幅20.00%，换手率11.72% [1] - 宁波色母(301019)股价突破五日均线，乖离率12.63%，今日涨幅20.00%，换手率16.34% [1] - 欢乐家(300997)股价突破五日均线，乖离率12.38%，今日涨幅15.05%，换手率9.45% [1] - 朱老六(920726)股价突破五日均线，乖离率10.64%，今日涨幅13.18%，换手率21.64% [1] 其他显著突破个股 - 海通发展(603162)等个股乖离率超过8% [1] - 中国瑞林、兆丰股份、舜宇精工等个股乖离率较小，刚站上五日均线 [1]

医药行业 - 四家公司破产重整投资获法院批准 [2] - 万年青公司产品珠贝定喘丸功能为理气化痰、镇咳平喘、补气温肾 [2] - 北大医药连续2天涨停，业务范围从化学合成制药延伸至研发、生产、销售化学合成与生物发酵原料药及制剂，并辅以医药销售流通 [2] - 中恒集团子公司以5500万元受让取得一种治疗慢性心力衰竭的药物技术 [2] - 华人健康专注于医药流通行业，阿里健康为其持股5%的第三大股东 [2] - 海王生物为全国性医药商业企业，业务网络覆盖面广，医药商业规模全国第八 [2] - 福元医药兰索拉唑肠溶胶囊获批注册，用于治疗胃溃疡、十二指肠溃疡、反流性食管炎等 [2] - 人民同泰13天7次涨停，是黑龙江省内最大医药商业公司及哈药集团医疗商业上市平台 [2] - 英特集团是浙江省医药流通行业区域龙头，拥有五个现代医药物流中心 [2] - 瑞康医药称应可拿到新冠病毒感染预防药Evusheld中国大陆代理，该药已完成入境特殊物品审批 [2] - 金迪克连续2天涨停，是国内最早实现四价流感疫苗批签发及上市销售的两家企业之一 [2] 半导体与芯片 - 谷歌发力TPU，壁仞线程上市在即 [2] - 新金路连续2天涨停，公司半导体新材料项目为建立4N8高纯石英砂生产线 [2] - 新亚强连续2天涨停，公司电子级六甲基二硅氮烷产品已向国内多家半导体客户提供服务并实现部分进口替代 [2] - 控股股东等与中导芯英签署的协议转让股份完成过户 [3] - 博涌生成是国内ETC芯片领域龙头 [3] - 万通发展拟投资8.54亿元取得数渡科技62.98%股权，标的PCle5.0交换芯片有望于2025年底逐步开始批量供货 [3] - 明微电子芯片产品应用于利亚德、佛山照明等企业，与中芯国际、通富微电等厂商有长期合作 [3] - 七匹狼控股股东持有沐曦集成股份比例0.39% [3] - 东芯股份参股公司砺算科技发布GPU芯片"7G100"系列，公司自身可提供NAND、NOR、DRAM等存储芯片完整解决方案 [3] - 雷科防务连续3天涨停，专注于星上实时处理、雷达信号处理等自主芯片研发，其eMMC存储控制器芯片实现100%国产化并批量出货 [3] 航天与低空经济 - 国家航天局印发《国家航天局推进商业航天高质量安全发展行动计划（2025-2027年）》 [3] - 三维天地数智化检验检测管理业务客户包括中国航天 [3] - 中衡设计为箭元科技提供建筑设计服务，其"元行者一号"验证型火箭完成首次飞行回收试验 [3] - 雷科防务卫星应用业务已构建天地一体化技术体系，产品应用于国防安全、智慧城市等领域 [3] - 天汽模航空零部件业务订单充足，配套C919、AG600等机型，并获小鹏汇天等低空经济客户订单 [3] 消费品与零售 - 《关于增强消费品供需适配性进一步促进消费的实施方案》印发 [4] - 茂业商业连续2天涨停，是呼和浩特零售市场龙头，旗下部分门店为离境退税店 [4] - 嘉麟杰是国内户外运动功能性面料领域的领先者 [4] - 雪祺电气主要从事冰箱和商用展示柜的研产销 [4] - 广百股份是广州地区最大百货连锁零售企业，推出钻石DIY等定制商品 [4] - 梦洁股份自有品牌"梦洁宝贝"为行业内首个儿童家纺品牌 [4] - 居然之家董事长汪林朋去世，公司与湖北省楚商联合会签署战略合作协议 [4] - 海欣食品为国内鱼丸龙头，主营速冻鱼糜和速冻肉制品 [4] - 遥望科技子公司遥望网络为头部MCN机构，拥有签约及孵化短视频平台IP合计205个，明星及主播超110位，总粉丝数超3.68亿，月曝光量超30亿 [4] - 东百集团主营百货零售、商业地产开发和房产租赁 [4] - 三江购物3天2次涨停，是浙江省最大本土连锁超市，阿里为第二大股东，门店及线上渠道销售预制菜 [4] - 国光连锁是江西省商贸流通行业首家上市企业，上半年净利润同比增长4.15% [4] - 新华都连续4天涨停 [4] 福建地区公司 - 新华都为白酒电商龙头，电商代运营服务品牌包括金佰利、伊利等，全渠道销售代理品牌包括泸州老窖、五粮液等 [5] - 实计集团连续5天涨停，拟以1.846亿元收购福建数产名商95%股权，标的已投运2000P智算中心 [5] - 垒知集团连续2天涨停，主营建筑外加剂新材料 [5] - 达华智能连续2天涨停，形成全套量子安全卫星互联网通信解决方案并已开始试点应用 [5] - 海通发展主要从事国内沿海及国际远洋干散货运输业务，航线遍布30余个国家地区的200余个港口 [5] - 青山纸业实控人为福建省国资委，控股子公司恒宝通光主营光通信模块及组件产品 [5] 机器人 - 奋汰科技与清华大学就人形机器人关键零部件研发签署技术开发合同 [5] - 大洋电机已完成机器人关节模组方案设计，并开发可用于SOFC的氢燃料电池关键零部件 [5] - 上海机电与日本纳博特斯克合作开展工业机器人核心部件-精密减速器业务 [5] 其他行业与主题 - 延伸智能提供数据中心基础设施建设及智慧医疗解决方案 [5] - 宁波色母研发的高透POE胶膜用交联母粒已投放市场 [6] - 阿里"千问"App公测首周下载量突破1000万 [6] - 石基信息3天2次涨停，阿里旗下公司持有其13%股份，双方在酒店、餐饮、零售等领域有技术合作 [6] - 海南自贸港封关于12月18日启动 [6] - 海南瑞泽连续2天涨停，为海南本地股，主营商品混凝土等业务 [6] - 龙騷科技连续2天涨停，与楚能新能源签署协议，磷酸铁锂正极材料产品销售数量从15万吨增至130万吨，合同总销售金额超450亿元 [6] - 金富科技连续3天涨停，拟收购蓝原科技不低于51%股权，标的产品为高速通信线缆及车载以太网线缆 [6] - 国家能源局探索建设以抽水蓄能、新型储能等为调节电源的新型水风光一体化基地 [6] - 中隼隼闭公司储能产品覆盖发电侧、电网侧及工商业储能系统，石家庄基地在多路线实现批量交付 [7] - 谷歌发布新图像模型 [7] - 欢瑞世纪连续4天涨停，与阶跃星辰达成战略合作，共建AI联合实验室，接入其视频生成和语音交互模型用于影视内容生产 [7] - 罗平锌电连续2天涨停，是国内锌冶炼行业唯一矿、电、冶炼三联产企业 [7] - 梅雁吉祥在广东梅州地区拥有7座水电站 [7] - 勤上股份连续2天涨停，研发出以路灯为载体的智慧城市、智慧交通、智慧安防相关产品 [7] - 美克家居主营家居产品的国内零售和国际批发业务 [7] - 华塑控股实控人为湖北省国资委，主营电子信息显示终端 [7] - 凯淳股份通过香港公司从事跨境电子商务零售进口业务 [7] - 泰达股份间接持股天津AMC，参股北方信托 [7] - 氯碱化工是华东地区烧碱、液氯和特种树脂最大供应商 [7] - 天顺股份是新疆最大民营综合型第三方物流供应商 [7] - 赤天化是贵州最大甲醇生产企业，全资子公司桐梓化工拥有甲醇产能30万吨/年 [8] - 维远股份是国内最大苯酚、丙酮生产企业，具备完整聚碳酸酯产业链 [8] - 特力A是深圳国资委控股企业，主营珠宝服务、商业运营管理及汽车销售等业务 [8] - 《广东省金融支持企业开展产业链整合兼并行动方案》印发，红棉股份为广州国企，主营日化洗涤产品 [8] - 中环海陆主要产品包括轴承锻件、法兰锻件等工业金属锻件，广泛应用于风电、核电等领域 [8]

微信概念板块市场表现 - 微信概念板块表现活跃，截至11月26日14:35，板块内公司股价出现异动 [1] - 板块内公司遥望科技（维权）股价涨停 [1] - 板块内公司七匹狼股价涨停 [1]

市场整体表现 - 上证综指报3869.21点，微跌0.02%，但仍收于五日均线之上 [1] - A股市场总成交额达到14613.07亿元 [1] - 当日有832只A股价格突破五日均线 [1] 个股突破五日均线情况 - 明微电子股价突破五日均线，最新价49.96元，乖离率15.61%，为所有个股中最高 [1] - 海通发展和青山纸业乖离率分别为8.63%和8.56%，位列第二和第三 [1] - 达仁堂、泸州老窖、济川药业等个股乖离率较小，刚刚站上五日均线 [1] 高乖离率个股详情 - 明微电子今日涨幅20.01%，换手率6.03% [1] - 海通发展今日涨幅10.05%，换手率5.77% [1] - 青山纸业今日涨幅9.92%，换手率8.70% [1] - 雪祺电气今日涨幅10.04%，换手率12.80%，五日均线为13.88元，最新价15.02元 [1] - 华塑控股今日涨幅10.11%，换手率2.62%，五日均线为3.73元，最新价4.03元 [1] - 泓禧科技今日涨幅12.02%，换手率2.70%，五日均线为33.40元，最新价35.98元 [1] - 东芯股份今日涨幅11.08%，换手率8.66%，五日均线为102.40元，最新价109.97元 [2]

板块市场表现 - 纺织服装板块盘中发力上扬，七匹狼、梦洁股份、嘉麟杰、红豆股份均涨停，棒杰股份、欣贺股份涨逾4% [1] 行业核心观点与展望 - 2025年纺织制造与品牌端经历外部环境压力测试，龙头公司展现优异经营韧性 [1] - 展望2026年，制造板块关税扰动有望逐步消退，品牌端存在复苏机遇及高增细分赛道 [1] 投资主线一：纺织制造板块 - 关税扰动逐渐消退，长期增长趋势不改 [1] - 2026年各龙头代工厂订单展望积极，盈利能力有望触底回升 [1] - 部分龙头公司存在较大估值回升弹性 [1] 投资主线二：品牌服饰板块 - 参考海外龙头品牌走出2008年金融危机的经验，本土品牌有望抓住零售复苏带来的经营改善机遇 [1] - 通过低谷期修炼内功以应对挑战 [1] 投资主线三：户外运动主线 - 户外鞋服是鞋服行业中景气度最高的赛道之一，行业增长呈现提速趋势 [1] - 除户外鞋服外，部分户外装备赛道同样处于高景气周期 [1]

福建板块股价集体回调 - A股市场福建板块个股出现集体显著回调 多只股票跌幅超过5% [1] - 中富通股价下跌超过10% 龙洲股份、天马科技、中国武夷股价跌停（跌幅约10%） [1] - 立达信和东百集团股价逼近跌停 跌幅分别为9.86%和9.81% [1][2] - 七匹狼和海欣食品股价下跌超过8% 跌幅分别为8.22%和8.05% [1][2] - 永安林业、福建金森、红相股份股价下跌超过7% 跌幅分别为7.74%、7.23%和7.00% [1][2] - 达华智能、建发合诚、永辉超市股价下跌超过6% 跌幅分别为6.87%、6.26%和6.21% [1][2] - 九牧王股价下跌超过5% 跌幅为5.44% [1][2] 相关公司市值与年内表现 - 多数回调公司总市值在30亿至90亿之间 例如中富通市值47.01亿 龙洲股份市值35.71亿 [2] - 部分公司年初至今涨幅显著 九牧王年内涨幅达94.53% 福建金森年内涨幅达64.99% [2] - 红相股份和七匹狼年初至今涨幅分别为62.20%和54.28% 永安林业和龙洲股份涨幅分别为52.22%和50.12% [2] - 永辉超市是表中唯一一家年初至今股价下跌的公司 跌幅为35.65% 总市值370亿 [2] 股价回调潜在原因 - 消息面上 此前持续上涨的海峡创新和平潭发展发布公告 宣布股票交易价格严重背离公司基本面并停牌核查 [1]

公司持股情况 - 七匹狼在投资者互动平台明确表示，公司未持有国产GPU公司沐曦股份的股份 [2] 行业动态 - 国产GPU设计公司沐曦股份的科创板IPO注册已获得批准 [2]