公司章程修订 - 公司拟修订《中工国际工程股份有限公司章程》，需提交2025年第二次临时股东会审议[1] - 《公司章程》全文将“股东大会”调整为“股东会”，审计委员会行使《公司法》规定的监事会职权[2] 股份相关规定 - 公司为他人取得本公司股份提供财务资助累计总额不得超已发行股本总额的10%，董事会决议需全体董事三分之二以上通过[4] - 公司董事、高级管理人员任职期间每年转让股份不得超所持本公司同一类别股份总数的25% [5] - 公司公开发行股份前已发行股份，自上市交易之日起1年内不得转让[5] - 公司董事、高级管理人员所持本公司股份自上市交易之日起1年内不得转让，离职后半年内不得转让[5] 法定代表人规定 - 董事长辞任视为同时辞去法定代表人，公司需在三十日内确定新法定代表人[3] 股东权益与诉讼 - 股东自公司股东会、董事会决议作出之日起60日内，可请求法院撤销违规决议[17] - 连续180日以上单独或合计持有公司1%以上股份的股东，可书面请求审计委员会对违规董事、高管提起诉讼[19] - 公司全资子公司相关人员违规或权益受损，连续180日以上单独或合计持有公司1%以上股份的股东可按规定起诉[8] 股东会审议事项 - 股东会审议公司一年内购买、出售重大资产超最近一期经审计总资产30%的事项[11] - 股东会审议公司一年内担保金额超最近一期经审计总资产30%的担保[11] - 为资产负债率超过70%的担保对象提供担保须经股东会审议[11] 股东会召开规则 - 特定情形下公司需在事实发生之日起2个月内召开临时股东会[12] - 单独或合计持有公司10%以上股份的股东可请求召开临时股东会[12] - 连续90日以上单独或合计持有公司10%以上股份的股东可自行召集和主持股东会[13] 股东会投票与决议 - 股东会网络或其他方式投票时间有明确规定[14] - 股权登记日与会议日期间隔不多于7个工作日，且确认后不得变更[14] - 普通决议需出席股东所持表决权过半数通过，特别决议需2/3以上通过[18] 董事相关规定 - 董事任期为3年，任期届满可连选连任[21] - 董事会成员中至少包括三分之一的独立董事，其中至少有一名会计专业人士[21] - 董事会将在2日内披露董事辞职有关情况，公司收到辞职报告之日辞任生效[23] 审计委员会规定 - 审计委员会成员为3名，独立董事占多数，由独立董事中会计专业人士担任召集人[29] - 审计委员会负责审核公司财务信息及其披露等工作[30] - 审计委员会每季度至少召开一次会议，两名及以上成员提议或主任委员认为必要时可召开临时会议[30] 利润分配规定 - 公司分配当年税后利润时，应提取利润的10%列入公司法定公积金，累计额达注册资本50%以上时可不再提取[33] - 公司采用现金、股票或两者结合方式分配股利，有条件时可进行中期利润分配[34] - 除特殊情况，公司当年盈利且累计未分配利润为正，每年现金分配利润不少于当年母公司可供分配利润的40%[34] 公司合并与减资 - 公司合并支付价款不超过本公司净资产10%，可不经股东会决议，但需董事会决议[35] - 公司合并、减少注册资本需通知债权人并公告，债权人可要求清偿或担保[36] - 公司减资后注册资本不低于法定最低限额[36] 其他规定 - 公司设总经理1名，副总经理若干名，由董事会决定聘任或解聘[31][32] - 公司内部审计制度经董事会批准后实施，内部审计机构负责人由董事会任命[35] - 公司聘用、解聘会计师事务所由股东会决定，董事会不得提前委任[35]

会议时间 - 2025年第二次临时股东会现场会议于10月29日下午2点召开[2] - 网络投票时间为10月29日[2] - 股权登记日为2025年10月22日[3] - 登记时间为2025年10月23 - 24日[7] 审议议案 - 审议2025年度续聘会计师事务所及审计费用议案[4][21] - 审议补选董事的议案[4][21] - 审议含7个子议案的回购公司股份方案[4][21] - 审议多项公司制度修订议案[21][22] 投票信息 - 投票代码为"362051"，简称为"中工投票"[13] - 深交所交易系统投票时间为10月29日特定时段[16] - 深交所互联网投票系统投票时间为10月29日上午9:15至下午3:00[18] - 互联网投票需办理身份认证[19] 登记方式 - 登记分法人、个人股东情况，异地可函或传真登记（10月24日下午4:30前送达）[7]

会议信息 - 中工国际第八届董事会第十四次会议于2025年10月9日发通知，10月13日召开[1] - 应出席董事7名，实际出席7名，出席占比100%[1] 审议事项 - 全票通过《关于回购公司股份方案的议案》[2] - 全票通过多项章程及制度修订议案[3][4][6][10] - 全票通过《关于召开2025年第二次临时股东会的议案》[12]

公司信息披露 - 公司不存在涉及同业竞争等应披露而未披露事项 [1] - 公司将严格按照深圳证券交易所的有关规定及时履行信息披露义务 [1]

行业估值状况 - 建筑行业市净率整体处于较低水平 [1] - 公司股票市净率处于较低水平 [1] 公司市值管理措施 - 制定发布市值管理制度 [1] - 明确市值管理主要方式、监测预警机制和应对措施 [1] - 以提高公司内在价值为基础维护股东权益 [1] - 通过市值管理实现可持续发展 [1]

核心观点 - 公司面临工程行业外部环境复杂和国内供需不平衡挑战 但通过科技创新与产业升级获得发展机遇 并推动向科技型专业化工程公司转型 同时通过多元化融资和创新业务模式提升经营质量 [1][3] - 公司上半年营收和利润出现下滑 主要因去年同期项目执行高峰基数较高及一次性投资收益影响 但剔除投资收益后利润总额基本持平 且新签合同额显著增长 综合毛利率和现金流表现优于行业 [1][2] - 公司聚焦投建营三大领域 形成稳定收益运营资产 并拓展医疗工程 机场工程等新赛道 海外工业化项目促进当地产业升级 国内聚焦新型工业化建设 [1][3] - 公司构建"一体两翼"差异化竞争力 整合设计咨询与高端装备制造优势 形成全产业链协同 并通过创新联盟开展技术攻关和成果转化 [3][4] - 公司制定市值管理制度 通过现金分红与投资者共享发展成果 并积极开辟高门槛油气工程市场 创造项目建设纪录 [5][6] 财务表现 - 上半年营收47.88亿元 同比下滑12.95% 归母净利润1.77亿元 同比下滑34.86% [1] - 剔除投资收益后利润总额与上年基本持平 综合毛利率提升至18.6% 优于行业平均水平 [2] - 资产负债率52.55% 优于行业平均水平 经营活动现金流净额7.97亿元 [2] - 新签合同额21.39亿美元 同比增长33% 在手合同余额95.45亿美元 国际工程生效合同额9.73亿美元 同比增长36% [2] - 医疗工程领域新签6个医院项目 总金额超4亿美元 [3] - 向股东派发2024年度现金分红1.55亿元 占归母净利润42.8% [6] 业务发展 - 打造投建营板块 聚焦环保工程 索道工程和清洁能源三大领域 形成稳定收益运营资产 [1] - 乌兹别克斯坦两个垃圾发电项目总投资约4.75亿美元 预期税后收益率超8% [4] - 第一条索道天门脱挂索道项目进入试运营期 环保工程实现从BOT到ROT TOT模式创新 [4] - 海外新签哈萨克斯坦纯碱厂二期 土耳其储库三期等工业化项目 促进当地产业升级 [3] - 国内承接银行数据中心 大科学装置和实验室等新型工业化建设项目 [3] - 开辟伊拉克油气工程市场 9区油气中央处理设施项目创造伊拉克同类项目建设最短工期纪录 实现"四零目标" [5][6] 科技创新与转型 - 公司向科技型专业化工程公司转型 将科技创新视为核心引擎 [3] - 建立全覆盖科技创新管理体系 实现科技管理从0到1系统搭建 [3] - 集团科技专项获支持资金1550万元 搭建创新协作平台 [4] - 成立"大科学工程与先进工业设计创新联盟" 开展跨领域联合技术攻关和成果转化 [4] - 构建"一体两翼"竞争力 整合中国中元设计咨询能力与北起院高端装备制造优势 [4] 融资与合作 - 开拓多元化融资渠道 与中国信保 中国进出口银行等金融机构保持紧密合作 [3] - 应对传统融资模式不可持续和两优贷款额度减少挑战 [3]

公司战略调整 - 公司在"十四五"期间重新划分业务板块 确立转型发展 融合发展和高质量发展三大战略主线 [1] - 公司形成"一体两翼"格局 市场布局 业务模式 科技支撑 管理效能和上市公司质量均显著提升 [1] - "十五五"期间将着力打造科技型专业化工程公司 实现"一提升 两服务 三转变"的战略目标 [6] 市场开发成果 - 公司立足"三新"定位（新市场布局 新细分赛道 新资源配置）推动业务深度转型升级 [2] - 在传统市场基础上 将新市场打造为海外业务稳定器和压舱石 [2] - "十四五"期间连续开发圭亚那医院群 乌兹别克斯坦奥林匹克城 印尼杰那拉塔大坝 哈萨克斯坦纯碱厂等标志性项目 [2] - 实现多个市场滚动开发 形成新签项目 生效项目 执行项目和超前谋划项目同步推进的有机循环 [2][3] - 乌兹别克斯坦奥林匹克城项目即将完成建设 塔什干 安集延两个垃圾发电项目进入实质性推进阶段 [3] - 伊拉克 圭亚那 哈萨克斯坦 土耳其等市场均实现项目滚动开发 [3] 业务转型举措 - 公司集中优势资源开辟海外油气工程市场 该领域具有高门槛 专业性强和规模体量大的特点 [4] - 工程投资与运营板块加速发力 环保工程处理规模从13万吨/天增长至28万吨/天 增幅达115% [5] - 远期规划处理量达54万吨/天 单个在运营项目规模最大达到12万吨/天 [5] - 索道工程实现突破 新疆阿图天门索道项目提前进入试运营 [5] - 海外清洁能源工程取得重大突破 在乌兹别克斯坦投资 建设及运营两大生活垃圾焚烧发电厂项目 [5] - 实现环境工程 索道工程和清洁能源工程三大战略领域全覆盖 [5] 股东回报与市值管理 - 公司制定并发布市值管理制度 将其作为长期战略管理行为 [7] - 2024年发布《"质量回报双提升"行动方案》及进展公告 [7] - 2025年上半年向全体股东派发2024年度现金分红1.55亿元 占当年归母净利润的42.8% [7]

审计机构续聘 - 公司拟续聘中审众环为2025年度审计机构，预计审计费160万元，内控审计费28万元[1][7][8] 审计机构人员 - 2024年末中审众环合伙人216人、注册会计师1304人、签过证券服务业务审计报告的723人[3] 审计机构业绩 - 2024年中审众环经审计总收入217185.57万元，审计业务收入183471.71万元、证券业务收入58365.07万元[4] - 2024年度中审众环上市公司审计客户244家，审计收费35961.69万元，同行业上市公司审计客户5家[4] 审计机构其他信息 - 中审众环购买的职业保险累计赔偿限额8亿元，尚未使用[4] - 中审众环近3年因执业行为受多种处罚[5] - 中审众环47名从业执业人员近3年受多种处罚[5] 项目人员情况 - 项目合伙人徐超玉最近3年签署2家上市公司审计报告[5] - 拟签字注册会计师李建长最近3年签署1家上市公司审计报告[5] - 项目质量控制负责人郝国敏最近3年签署或复核10家上市公司审计报告[5]

会议情况 - 公司第八届董事会第十三次会议于2025年9月18日通讯召开，出席董事占比100%[1] 议案审议 - 审议通过《关于2025年度续聘会计师事务所及审计费用的议案》，需提交股东大会审议[2] - 审议通过《关于补选董事的议案》，提名王玮玲为董事候选人，需提交股东大会审议[3] 候选人情况 - 王玮玲60岁，经济学硕士，高级会计师，现任国机海南发展有限公司董事[8] - 王玮玲与公司人员无关联，未持股，无任职限制及相关不良情况[8]

好的，我将为你总结这份建筑工程行业研报的核心内容。报告的主要观点是行业整体数据表现疲软，但存在结构性投资机会，并给予“增持”评级。 报告行业投资评级 - 行业评级：增持 [8] 报告的核心观点 - 8月广义基建投资同比下降6.4%，增速环比下降4.5个百分点，狭义基建投资同比下降5.9%，增速环比下降0.8个百分点 [4][6] - 8月房地产投资同比下降19.9%，降幅环比扩大2.8个百分点，销售面积同比下降11.0%，新开工面积同比下降19.8% [4][7] - 1-8月基础设施民间投资增长7.5%，占全部基础设施投资比重18.6%，电力热力燃气及水生产和供应业投资同比增长18.8% [7] - 推荐低估值高股息建筑央企及矿产资源、国际工程公司 [7] 宏观经济数据 - 8月社会消费品零售总额同比增长3.4%，增速环比下降0.3个百分点 [5] - 固定资产投资完成额同比下降9.3%，增速环比下降3.1个百分点 [5] - 出口金额同比增长4.4%，增速环比下降2.8个百分点 [5] - 8月工业增加值同比增长5.2%，增速环比下降0.5个百分点，城镇调查失业率5.3%，环比上升0.1个百分点 [5] - 8月新增社会融资规模25668亿元，同比减少4655亿元，新增人民币贷款6233亿元，同比少增4198亿元 [5] 基建投资细分数据 - 8月水利投资同比下降29.8%，降幅环比扩大25.8个百分点 [6] - 公共设施投资同比下降11.6%，降幅环比扩大4.6个百分点 [6] - 电力等投资同比增长4.1%，增速环比下降8.6个百分点 [6] - 交通运输等投资同比下降5.4%，降幅环比扩大1.1个百分点 [6] 房地产市场 - 施工面积同比下降28.6%，降幅环比扩大12.2个百分点 [7] - 竣工面积同比下降21.2%，降幅环比收窄8.2个百分点 [7] - 国家统计局表示商品房销售和住宅价格同比降幅收窄，去库存成效显现 [7] 重点公司推荐 - 推荐低估值高股息中国建筑(股息率4.85%)、中国铁建(股息率3.74%)、隧道股份(股息率4.48%)、中材国际(股息率5.10%) [7] - 推荐矿产资源中国中冶、中国中铁等 [7] - 科技方向推荐算力、低空经济、车路协同、机器人、洁净室、新能源6个方向 [11] - 一带一路推荐中钢国际、北方国际、中工国际、中材国际等 [14][20] 行业资金面分析 - 预测2025年广义基建资金来源同比增长7.3%，增速提高14个百分点 [28] - 预测2025年自筹资金同比增加8.8%，主要受益于地方化债推进及特别国债发行 [29] - 预测2025年预算内资金同比增加4.4%，国内贷款同比增加10.0% [30] 上市公司业绩表现 - 八大建筑央企净利润增速2024年和2025Q1为-11.7%、-9.4% [23] - 一带一路国际工程公司业绩相对较好，中工国际2025Q1净利润增速12.2% [24] - 设计公司业绩最差，地方基建龙头新疆和黑龙江表现最好 [25] 投资主题与方向 - 低空经济推荐设计总院、华设集团，相关标的深城交、苏交科 [12][27] - 算力方向推荐海南华铁、甘咨询、宁波建工、城地香江 [12] - 新能源推荐中国电建、中国能建、华电科工 [12] - 专业工程板块推荐中国化学、中国能建、中国电建、中国中冶 [27]