| 证券代码：002120 | 证券简称：韵达股份 | 公告编号：2024-036 | | --- | --- | --- | | 债券代码：127085 | 债券简称：韵达转债 | | 韵达控股股份有限公司 关于债券持有人持有可转换公司债券比例变动达 10%的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、可转债发行上市概况 经中国证券监督管理委员会《关于核准韵达控股股份有限公司公开发行可转 换公司债券的批复》（证监许可[2022]2408 号）核准，韵达控股股份有限公司（以 下简称"公司"）于 2023 年 4 月 11 日向不特定对象发行 2,450 万张可转换公司 债券，发行价格为每张 100 元，发行总额为人民币 245,000.00 万元。经深圳证券 交易所（以下简称"深交所"）同意，公司 245,000.00 万元可转换公司债券于 2023 年 5 月 23 日起在深交所挂牌交易，债券简称"韵达转债"，债券代码"127085"， 上市数量 2,450 万张。 二、本次债券持有人可转债持有比例变动情况 公司控股股东上海罗颉思投资管理有限公 ...

业绩总结 - 公司2023年营业收入为449.8亿元，同比下降5.2%[1] - 公司2024年一季度营业收入为111.6亿元，同比增长6.5%[1] - 公司2024年一季度归母净利润为4.12亿元，同比增长15.0%[1] - 公司2024-2026年预计营业收入分别为520.0亿元、579.4亿元、629.4亿元，同比增长15.6%、11.4%、8.6%[3] - 公司2024-2026年预计归母净利润分别为20.1亿元、24.1亿元、27.4亿元，同比增长23.5%、20.0%、13.8%[3] 用户数据 - 公司2024年一季度快递业务量同比增长29.1%[8] - 公司2024年一季度单票收入同比下降17.5%[8] 未来展望 - 公司2024年EPS的PE估值水平为11.3X，仍处于较低水平，首次覆盖给予“买入”评级[3] - 预计2024年公司对应EPS的PE估值水平为11.3X，仍处于较低水平，给予“买入”评级[13] 新产品和新技术研发 - 公司2024年一季度单票营业成本同比下降17.3%[2] 市场扩张和并购 - 公司通过降本增效，核心运营成本下降，四项费用规模也下降，拉动业绩企稳回升[2] - 公司2023年通过降本增效，成效凸显，核心运营成本下降8.49亿[10] - 公司2023年四项费用规模下降4.39亿，同比下降比例为16%[10] 其他新策略 - 风险提示包括快递单量增速不及预期、价格竞争超预期、成本管控不及预期[14] - 报告数据来源可靠，力求客观公平[19] - 公司注册资本为50.6亿元人民币，由中国邮政集团绝对控股[27] - 公司经营范围包括证券经纪、证券自营、证券投资咨询等多项服务[27]

回购计划 - 拟用5000万 - 1亿元自有资金回购A股，价格不超14元/股[1] - 回购期限自2023年11月17日起不超6个月[1] 回购进展 - 截至2024年4月30日，回购616.21万股，占总股本0.21%[1] - 最高成交价8.41元/股，最低6.09元/股，成交总额4490.96万元[1] 后续安排 - 后续将在期限内实施回购并履行信披义务[3]

业绩总结 - 公司2023年营业收入为449.83亿元，同比下降5.17%[1] - 公司2024Q1营业收入为111.56亿元，同比增长6.50%[1] - 公司2023年全年业务量完成188.54亿票，同比增长29.14%[2] - 公司2023年四项费用同比下降16.09%[4] - 公司2024Q1毛利率为10.33%，同比下降0.24%[7] 未来展望 - 公司净利润率有望持续修复，业务量增速回归，成本费用优化带来的业绩弹性值得期待[8] - 公司2024-2026年预计营业收入分别为595.50亿元、668.08亿元和736.70亿元[10] - 公司2024-2026年对应PE分别为10.20倍、7.57倍和5.95倍，看好公司高业绩弹性带来的投资机会，维持“买入”评级[10] 新产品和新技术研发 - 2025年预计销售净利率将达到5%[14] 市场扩张和并购 - 2026年预计资产负债率将降至44%，流动比将达到2.17[14]

业绩总结 - 公司23年营收为449.83亿元，同比下降5.17%[1] - 公司24Q1营收为111.56亿元，同比增长6.5%[1] - 公司24Q1单票归母净利为0.083元，环比增长0.001元[3] - 公司24/25/26年预计归母净利分别为21.70/25.98/31.54亿元[5] - 公司24Q1归母净利同比增速为15.0%[9] - 公司2026年预计营业收入为659.38亿元[10] 用户数据 - 公司业务量同比增速分别为-1.6%/-0.8%/0.4%/0.3%[9] - 公司份额分别为14.3%/13.5%/13.9%/14.2%[9] 未来展望 - 公司2026年预计净利润为31.97亿元，每股收益为1.09元[10] - 公司2026年预计ROE为12.5%[10] 新产品和新技术研发 - 公司24Q1单票归母净利为0.083元，同比增长0.002元[9] 市场扩张和并购 - 公司投资建议为"买入"，预计股价相对同期相关证券市场代表性指数涨幅大于15%[12] 其他新策略 - 公司履行信息披露义务，客户可查询静默期安排和关联公司持股情况[13] - 公司可能持有报告中提及公司发行证券的头寸并进行交易，存在潜在利益冲突[16]

业绩总结 - 公司2023年实现营业收入450亿元，同比下降5.2%[1] - 公司24年一季度营业收入约112亿元，同比增长6.5%[1] - 公司23年快递服务收入约433亿元，同比下降3.7%[1] - 公司24年第一季度快递产品收入约109亿元，同比上涨8.6%[1] - 公司23年快递服务成本同比下降3.9%[2] - 公司24年第一季度单票成本约2.02元，同比下降17%[2] 用户数据 - 公司23年快递单量增速较慢，市场占比同比下降[1] - 公司24年第一季度快递完成量约49.4亿件，同比增长29.1%[1] - 公司持续提升服务时效和服务品质，核心大平台包裹占比持续提升[2] 未来展望 - 公司下调24年-25年归母净利润预测15%/21%[2] - 韵达股份2026年预计营业收入将达到652.4亿元，净利润预计为32.81亿元[3] - 韵达股份2026年预计每股收益为1.12元，ROE为12.2%[3] 新产品和新技术研发 - 公司24年第一季度快递产品收入约109亿元，同比上涨8.6%[1] 市场扩张和并购 - 韵达股份被评级为"买入"，未来6-12个月的投资收益率预计将领先市场基准指数15%以上[4]

业绩总结 - 公司2023年全年营收为449.8亿元，扣非归母净利润为13.9亿元[1] - 公司2024年一季度单季营收为111.6亿元，扣非归母净利润为3.85亿元[1] - 公司2026年预计每股净资产将达到8.33元[1] - 公司2025年预计每股收益为0.83元[1] - 公司2024年预计ROE将达到10%[1] - 公司2023年预计EBITDA利润率为10%[1] 用户数据 - 公司单票快递价格在行业竞争激烈的情况下分别为2.30元和2.20元，同比降幅分别为16.4%和15.9%[6] 成本费用 - 公司通过升级优化管理措施，实现成本费用下降，2023年核心运营成本同比下降11%，四项费用规模同比下降16%[8] 其他信息 - 公司2022年现金及现金等价物为3907百万元[1] - 该报告由国信证券经济研究所发布[18] - 公司总部位于深圳市福田区福华一路125号国信金融大厦36层[18] - 上海分部地址为上海浦东民生路1199弄证大五道口广场1号楼12层[18] - 北京分部地址为北京西城区金融大街兴盛街6号国信证券9层[18]

财务表现 - 公司2023年营业收入为449.83亿人民币，较上年下降5.17%[9] - 公司2023年净利润为16.25亿人民币，较上年增长9.58%[9] - 公司2023年经营活动产生的现金流量净额为33.87亿人民币，较上年下降35.98%[9] - 公司2023年基本每股收益为0.56元，较上年增长9.80%[9] - 公司2023年总资产为380.78亿人民币，较上年增长0.02%[9] - 公司2023年第四季度营业收入达到121.47亿元，同比增长16.7%[12] - 公司2023年第四季度归属于上市公司股东的净利润为46.09亿元，同比增长52.6%[12] - 公司2023年第四季度经营活动产生的现金流量净额为186.85亿元[12] - 公司2023年计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费为3.70亿元[13] - 公司2023年计入当期损益的应收款项减值准备转回为3.93亿元[13] - 公司2023年计入当期损益的其他营业外收入和支出为7.29亿元[13] - 公司2023年快递服务业务营业收入为432.83亿，同比增长8.52%[46] - 公司2023年物料销售成本为3.53亿，同比下降29.77%[47] - 公司2023年中转相关成本为164.75亿，占营业成本40.49%[48] - 公司2023年派件综合服务成本为228.27亿，占营业成本56.11%[48] - 公司2023年主要销售客户前五名合计销售额为43.44亿，占年度销售总额9.66%[50] - 公司2023年主要供应商前五名合计采购金额为36.76亿，占年度采购总额9.04%[51] - 公司2023年销售费用为3.45亿，同比下降16.41%[52] - 公司2023年管理费用为13.26亿，同比下降14.60%[52] - 公司2023年财务费用为3.41亿，同比下降25.89%[52] - 公司2023年研发费用为2.83亿，同比下降8.19%[53] - 公司2023年研发人员数量为728人，较上年减少18.66%[55] - 公司2023年研发投入金额为311,862,970.23元，占营业收入比例为0.69%，较上年下降0.08个百分点[55] - 公司2023年经营活动现金流入小计为50,163,787,867.86元，较上年下降4.62%[55] - 公司2023年经营活动产生的现金流量净额为3,387,170,506.02元，较上年减少35.98%[56] - 公司2023年投资活动现金流出小计为8,042,814,327.80元，较上年下降25.25%[56] - 公司2023年筹资活动现金流入小计为5,010,489,674.62元，较上年下降13.47%[56] - 公司2023年资产中货币资金占总资产比例为13.02%，较上年增加2.76个百分点[60] - 公司2023年资产中固定资产占总资产比例为33.26%，较上年下降2.95个百分点[62] 业务发展 - 电商平台多元化驱动消费分级发展，淘系、京东、拼多多、抖音、快手等各大电商平台持续发展[18] - 社交电商迎来茁壮成长，通过将娱乐流量高效转化，对消费者购物习惯进行了重塑[19] - 农村电商市场加速释放快递新增量，农村消费环境改善，乡村商业消费市场发展潜力巨大[19] - 2023年，全国农村网络零售额达2.5万亿元，同比增长12.9%[20] - 全国农产品网络零售额达5,870.3亿元，同比增长12.5%[20] - 2023年，我国年人均快递使用量超过90件，快递包裹总量达到1,320.7亿件，连续10年全球业务量排名第一[21] 公司战略 - 公司主营业务为快递综合服务，以科技创新、精细管理为驱动，实施“聚焦主航道”的发展战略[24] - 公司主要产品与服务包括标准快递、韵达特快、散单业务等，同时发展韵达供应链、韵达国际等周边产业链[25] - 公司采用“枢纽中转自营与末端网络加盟”的快递经营模式，实现对核心资源、干线网络及服务品质的有效控制力[25] - 公司以“稳网络、促服务”为目标，深入贯彻“全网一体、共建共享”理念，积极服务国家“乡村振兴”战略[25] - 公司在淘宝、拼多多、抖音等电商平台的综合服务指数排名逐步恢复至优势水平，业务量在11-12月连续2个月单月同比增长超30%[25] 技术创新 - 公司通过数字化管理系统整合和分析运营数据，提升运营效率和服务品质，构建智能物流网络，使用图像识别技术等[36] - 公司以全方位、深层次的视角对客户管家的智能化、高效化进一步升级，提升大客户的服务体验和运营效率[36] - 公司通过智能在线客服机器人及时查看并回复消费者咨询，自动响应退换货、投诉等售后请求，提升服务质量[36] - 公司持续聚焦智能客服系统，优化智能客服机器人的能力，提高响应常见问题的处理能力[37] - 公司打造数字化末端服务体系，提升末端服务效率，实时监控快递全链路数据[37] 风险管理 - 公司可能面临的风险包括市场环境风险、市场竞争风险、政

财务表现 - 韵达控股股份有限公司2024年第一季度营业收入为111.56亿元，同比增长6.50%[5] - 归属于上市公司股东的净利润为4.12亿元，同比增长15.02%[5] - 经营活动产生的现金流量净额为5.11亿元，同比增长1228.67%[5] - 2024年第一季度，韵达控股股份有限公司营业总收入达到111.56亿元，较上期增长6.53%[16] - 2024年第一季度，韵达控股股份有限公司营业利润为6.16亿元，较上期增长20.86%[16] - 2024年第一季度，韵达控股股份有限公司净利润为4.19亿元，较上期增长15.00%[17] - 2024年第一季度，韵达控股股份有限公司经营活动产生的现金流量净额为5.11亿元，较上期增长1222.68%[19] 股东持股情况 - 公司前十名股东中，上海罗颉思投资管理有限公司持有最多股票，占比52.10%[8] - 上海罗颉思投资管理有限公司通过广发证券持有公司股票5500万股[10] - 中国农业银行股份有限公司持股5%以上股东中证500交易型开放式指数证券投资基金期末转融通出借股份新增1,656,400股，占总股本的比例为0.06%[12] 资产状况 - 韵达控股股份有限公司2024年第一季度期末流动资产合计为13,611,729,657.13元，期初流动资产合计为13,694,164,844.32元[13] - 韵达控股股份有限公司2024年第一季度期末非流动资产合计为24,119,699,945.20元，期初非流动资产合计为24,384,268,984.92元[14] - 公司2024年第一季度流动资产合计为7,459,669,955.10元，较上期增长2.0%[21] - 非流动资产合计为22,765,349,339.44元，较上期增长0.1%[22] - 公司2024年第一季度资产总计为30,225,019,294.54元，较上期增长0.5%[22] 现金流量 - 公司2024年第一季度流动负债合计为4,945,373,809.12元，较上期增长3.5%[22] - 所有者权益合计为23,102,473,494.64元，较上期减少0.1%[23] - 公司2024年第一季度净利润为-12,997,527.60元，较上期减少1.9%[23] - 2024年第一季度，韵达控股股份有限公司持续经营净利润为-12,997,527.60元[24] - 综合收益总额为-13,020,364.70元，较上期下降[24] - 经营活动产生的现金流量净额为65,538,835.83元，较上期大幅增长[24] - 投资活动产生的现金流量净额为-147,000,000.00元[25] - 筹资活动产生的现金流量净额为-20,978,887.49元[25] - 现金及现金等价物净增加额为44,559,948.34元，期末现金余额为113,108,445.01元[25]

证券代码：002120 证券简称：韵达股份 公告编号：2024-023 韵达控股股份有限公司 韵达控股股份有限公司（以下简称"公司"）根据 2022 年 6 月 23 日召开的 2022 年第一次临时股东大会授权，向中国银行间市场交易商协会申请注册发行 规模不超过人民币 20 亿元（含 20 亿元）的中期票据。公司于 2022 年 10 月 1 日 披露了《关于中期票据获准注册的公告》，获准注册的中期票据额度为人民币 20 亿元，注册额度自《接受注册通知书》落款之日（即 2022 年 9 月 29 日）起 2 年 内有效。根据公司资金计划安排和银行间市场情况，2024 年 4 月 24 日-2024 年 4 月 25 日，公司发行了 2024 年度第一期中期票据，发行金额为 5 亿元，募集资 金已于 2024 年 4 月 26 日到账。现将发行结果公告如下： | | 发行要素 | | | | --- | --- | --- | --- | | 名称 | 韵达控股股份有限公司 2024 年 度第一期中期票据 | 简称 | 韵达股份 24 MTN001 | | 代码 | 102481756.IB | 期限 | 2 ...