国浩律师（上海）事务所 Grandall Law Firm (Shanghai) 中国 上海 北京西路 968 号嘉地中心 23-25、27 楼，200041 23-25&27 Garden Square, 968 Beijing West Road, Shanghai, China, 200041 电话/TEL: (8621) 5234-1668 传真/FAX: (8621) 5234-1670 关于江苏通润装备科技股份有限公司 2023年年度股东大会的法律意见书 致：江苏通润装备科技股份有限公司 国浩律师（上海）事务所 法律意见书 国浩律师（上海）事务所（以下简称"本所"）接受江苏通润装备科技股份有 限公司（以下简称"公司"）委托，指派本所律师出席公司 2023 年年度股东大会 （以下简称"本次股东大会"）。本所律师根据《中华人民共和国证券法》（以下 简称"《证券法》"）、《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、 《上市公司股东大会规则》（以下简称"《股东大会规则》"）等法律、法规、部 门规章和规范性文件以及《江苏通润装备科技股份有限公司章程》（以下简称《公" 司章程》"）的规定，就公司本次股 ...

报告公司投资评级 - 维持“买入”评级 [5][7] 报告的核心观点 - 2024Q1逆变器业务淡季量利稳定但储能销量少，因扩充团队和加大研发投入使期间费用率达22.5%影响净利率，且受股份支付费用和存货评估增值影响利润释放；预计2024 - 2025年实现利润3、5亿，对应PE为17、11倍 [6][7] 根据相关目录分别进行总结 业绩情况 - 2023年公司实现收入25.18亿元，同比增长50%；归母净利0.64亿元，同比下降57%；2023Q4实现收入8.4亿元，同比增长117%，环比增长12%；归母净利0.22亿元，同比下降13%，环比增长7%；2024Q1实现收入6.84亿元，同比增长115%，环比下降18%；归母净利0.15亿元，同比增长4%，环比下降29% [5] 资产重组情况 - 2023年公司完成资产重组，正泰电源6月开始并表；6 - 12月，正泰电源逆变器销量4.2GW，贡献收入9.8亿；储能产品销量208MWh，贡献收入1.4亿；6 - 12月逆变器和储能毛利率分别为21.4%、34.6%，资产重组评估增值成本结转约1.13亿影响合并层面成本和毛利率 [11] 市场展望 - 公司作为美国工商业逆变器龙头，2024年计划用大功率组串式逆变器打开美国地面电站市场，借东欧市场辐射欧洲地面及工商业市场；韩国市场龙头绑定稳固，国内市场发挥正泰集团协同效应，分布式和地面电站有望保持较好增长 [12] 财务报表及预测指标 - 营业总收入预计2024 - 2026E分别为41.89亿、56.52亿、73.57亿元；净利润预计2024 - 2026E分别为3.6亿、5.44亿、7.06亿元等多项财务指标有相应预测 [19] 公司基础数据 - 当前股价（2024年5月7日收盘价）13.59元，总股本36203万股，流通A股35521万股，每股净资产4.59元，近12月最高/最低价21.30/11.57元 [13]

目 录 | 一、关于收入及毛利率……………………………………………第 | | 1—36 页 | | --- | --- | --- | | 二、关于应收账款、存货及费用………………………………第 | 36—110 | 页 | | 三、关于募投项目…………………………………………… 第 | 110—117 | 页 | 关于江苏通润装备科技股份有限公司 申请向特定对象发行股票的审核问询函中有关 财务事项的说明 天健函〔2024〕488 号 深圳证券交易所： 由国泰君安证券股份有限公司转来的《关于江苏通润装备科技股份有限公司 申请向特定对象发行股票的审核问询函》(审核函〔2024〕120014 号，以下简称 问询函)奉悉。我们已对问询函中所提及的江苏通润装备科技股份有限公司(以下 简称通润装备公司或公司)财务事项进行了审慎核查，现汇报说明如下。 因为公司于 2023 年 5 月实施重大资产重组购买了温州盎泰电源系统有限公 司(以下简称盎泰电源)100%的股权，盎泰电源自 2023 年 6 月纳入公司合并范围， 公司业务由原工具箱柜、机电钣金及高低压成套开关设备业务延伸至光储逆变器、 储能系统业务。为更全面呈现光储逆 ...

证券代码：002150 证券简称：通润装备 公告编号：2024-026 特此公告。 江苏通润装备科技股份有限公司董事会 2024 年5 月13 日 1 江苏通润装备科技股份有限公司 关于向特定对象发行股票的审核问询函回复及募集说明书 等申请文件更新的提示性公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 江苏通润装备科技股份有限公司（以下简称"公司"）于2024年4月19日收 到深圳证券交易所（以下简称"深交所"）出具的《关于江苏通润装备科技股份 有限公司申请向特定对象发行股票的审核问询函》（审核函〔2024〕120014号） （以下简称"问询函"），深交所审核机构对公司报送的申请文件进行了审核， 并形成了审核问询问题。 公司收到问询函后，会同相关中介机构就问询函中提出的问题进行了认真研 究和逐项落实。鉴于公司已于2024年4月25日披露了《江苏通润装备科技股份有 限公司2023年年度报告》，公司会同相关中介机构结合公司2023年度财务数据对 问询函进行回复，同时对募集说明书等相关申请文件进行了相应补充与更新。现 对问询函相关问题的回复内容以及募集说明书等 ...

关于江苏通润装备科技股份有限公司申请 向特定对象发行股票的 审核问询函的回复 保荐人（主承销商） （中国（上海）自由贸易试验区商城路 618 号） 二〇二四年五月 1 深圳证券交易所： 根据贵所于 2024 年 4 月 19 日印发的《关于江苏通润装备科技股份有限公 司申请向特定对象发行股票的审核问询函》（审核函〔2024〕120014 号）（以 下简称"问询函"）的要求，江苏通润装备科技股份有限公司（以下简称"通润 装备"、"发行人"、"公司"）会同国泰君安证券股份有限公司（以下简称"保荐 机构"、"国泰君安"）、国浩律师（上海）事务所（以下简称"发行人律师"）、 立信会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称"立信会计师"）、天健会计师事 务所（特殊普通合伙）（以下简称"天健会计师"，与立信会计师合称"会计 师"），对问询函提出的问题逐项进行了认真核查落实。现回复如下，请予审核。 如无特别说明，本回复中的简称或名词释义与募集说明书具有相同含义。 本问询函回复中的字体代表以下含义： | 项目 | 字体 | | --- | --- | | 审核问询函所列问题 | 黑体 | | 对审核问询函所列问题的回复 | 宋体 ...

国泰君安证券股份有限公司 关于 江苏通润装备科技股份有限公司 向特定对象发行 A 股股票 之 发行保荐书 （中国（上海）自由贸易试验区商城路 618 号） 二〇二四年五月 国泰君安证券股份有限公司 关于江苏通润装备科技股份有限公司 向特定对象发行 A 股股票之发行保荐书 国泰君安证券股份有限公司（以下简称"国泰君安"、"保荐人"、"保 荐机构"或"本保荐机构"）接受江苏通润装备科技股份有限公司（以下简称 "通润装备"、"公司"、"发行人"）的委托，担任通润装备本次向特定对 象发行 A 股股票（以下简称"本项目"）的保荐机构，忻健伟、谢李园作为具 体负责推荐的保荐代表人。 保荐机构及指定的保荐代表人根据《中华人民共和国公司法》（以下简称 "《公司法》"）《中华人民共和国证券法》（以下简称"《证券法》"） 《上市公司证券发行注册管理办法》（以下简称"《注册管理办法》"）和 《证券发行上市保荐业务管理办法》（以下简称"《保荐业务管理办法》"）等法 律、法规和中国证券监督管理委员会（以下简称"中国证监会"）、深圳证券 交易所（以下简称"深交所"）有关规定，诚实守信，勤勉尽责，严格按照依 法制订的业务规则、行业执业规范 ...

国泰君安证券股份有限公司 关于 江苏通润装备科技股份有限公司 向特定对象发行 A 股股票 之 上市保荐书 保荐机构(主承销商) 国泰君安证券股份有限公司 GUOTAI JUNAN SECURITIES CO., LTD. (中国 (上海) 自由贸易试验区商城路 618 号) 二〇二四年五月 江苏通润装备科技股份有限公司 向特定对象发行 A 股股票上市保荐书 声 明 国泰君安证券股份有限公司（以下简称"国泰君安"、"保荐人"、"保荐机 构"或"本保荐机构"）接受江苏通润装备科技股份有限公司（以下简称"通 润装备"、"公司"或"发行人"）的委托，担任通润装备本次向特定对象发行 A 股股票（以下简称"本次发行"）的保荐机构，忻健伟、谢李园作为具体负责 推荐的保荐代表人，为本次向特定对象发行股票上市出具上市保荐书。 本保荐机构及保荐代表人已根据《中华人民共和国公司法》（以下简称《公 司法》"）、《中华人民共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）、《证券发行上市 保荐业务管理办法》（以下简称"《保荐业务管理办法》"）《上市公司证券发行注 册管理办法》（以下简称"《注册管理办法》"）、《深圳证券交易所股票上市规 则》等有 ...

国浩律师（上海）事务所 国浩律师（上海）事务所 补充法律意见书（一） 关于 国浩律师（上海）事务所 江苏通润装备科技股份有限公司 2023 年度向特定对象发行 A 股股票 之 补充法律意见书（一） 上海市北京西路 968 号嘉地中心 23-25、27 层 邮编：200041 23-25&27th Floor, Garden Square, No. 968 West Beijing Road, Shanghai 200041, China 电话/Tel: +86 21 5234 1668 传真/Fax: +86 21 5243 1670 网址/Website: http://www.grandall.com.cn 2024 年 5 月 | 第一节 | 《问询函》回复部分 6 | | --- | --- | | 一、 | 《问询函》问题 1 6 | | 二、 | 《问询函》问题 2 14 | | 三、 | 《问询函》问题 4 36 | | 第二节 | 补充核查期间更新部分 63 | | 一、 | 本次发行的批准和授权 63 | | 二、 | 发行人本次发行的主体资格 63 | | 三、 | 发行人本次发行的实质条 ...

江苏通润装备科技股份有限公司 向特定对象发行 A 股股票 募集说明书 （修订稿） 保荐机构（主承销商） 中国（上海）自由贸易试验区商城路 618 号 二〇二四年五月 股票简称：通润装备 股票代码：002150 江苏通润装备科技股份有限公司 向特定对象发行 A 股股票募集说明书 声明 本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺本募集说明书及其他信息披露 资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性及完 整性承担相应的法律责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人保证本募集说明书中财 务会计资料真实、完整。 中国证监会、深交所本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对申请文 件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈 利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的 声明均属虚假不实陈述。 所有发行对象均以现金方式并按同一价格认购本次向特定对象发行的股票。 除正泰电器外的其他发行对象将在公司取得中国证监会关于本次向特定对象发 行股票的同意注册的决定后，由公司董事会在股东大会的授权范围内，按照相关 法律、行政法规、部门规章及规范性文件 ...

信会计师事务所(特殊普通合 DO CHINA SHU LUN PAN CERTIFIED PUBLIC ACCOUNTANTS I 立信会计师事务所(特殊普通合伙) 关于江苏通润装备科技股份有限公司 申请向特定对象发行股票的审核问询函回复专项说明 信会师函字[2024]第 ZA173 号 深圳证券交易所: 贵所于 2024 年 4 月 19 日出具的《关于江苏通润装备科技股份有限公司申请向特定 对象发行股票的审核问询函》(审核函〔2024〕120014 号)(以下简称"审核问询函"） 已 收悉。立信会计师事务所(特殊普通合伙)(以下简称"会计师")作为江苏通润装备科技股 份有限公司(以下简称"通润装备"、"发行人"、"公司")2020 年度至 2022 年度财务报表审 计机构,对本次审核问询函中提到的要求会计师核查的问题进行了认真核查,现回复如下: 特别说明: 本期审核问询函中要求会计师核查并发表明确意见的问题涵盖 2020年度至 2023年度, 本所仅对经本所审计的通润装备 2020 年度至 2022 年度的相关问题进行核查并发表明确意 见,对本所未接受委托审计或审阅的年度的相关问题无法进行核查并发表明确意 ...