公司概况 - 公司定位为立足能源领域，成为国内综合能源技术与服务的领先提供商 [2][3] - 构建“产品 + 服务 + 投资”的业务发展平台 [3] 业务板块 技术和产品 - 专注电网、高电压、电机、新能源等领域，打造多技术融合的产品研发和产业化平台 [3] - 发展大功率电力电子技术等核心技术，形成有竞争力的产品线，提高综合解决方案集成能力 [3] 服务 - 以技术和产品应用为基础，发展高端服务业务，抓住节能、环保产业机会，专注工业节能大市场 [3][4] - 打造节能增效整体解决方案，向“用电服务”领域拓展 [3][4] 投资 - 以资本为纽带，整合市场优势资源，参与节能服务投资与合作，带动业务全面发展 [4] 业务数据 节能服务 - 2016 年上半年，智光节能营业收入 9592.87 万元，利润总额 3215.80 万元，同比增长 60.39%，净利润总额 3374.15 万元，同比增长 68.40% [4] - 确定工业节能、电厂节能、综合能源服务三大业务重点发展方向 [4][5] - 中标山西漳泽电力塔山发电 600MW 机组电动给水泵节能改造项目并签署 EMC 合同 [5] 用电服务 - 2016 年上半年，用电服务营业收入 2778 万元，同比增长 47.61%，利润总额 401.17 万元，同比增长 119.91%，净利润 251.73 万元，同比增长 87.85% [5] - 进行线下用电服务布局，多地用电服务公司开展业务，部分公司获承装（修、试）五级资格，预计下半年营业规模快速增长 [5][6] - “智能用电服务平台”上线运行良好，完善功能并完成 APP 开发 [6] 售电业务 - 2016 年 7 月 5 日，控股孙公司广东智光电力销售有限公司正式核准列入广东省售电公司目录 [6] - 截至上半年，代理电力大用户竞价总电量为 2470 万度，提供月度竞价策略总电量为 1.33 亿度 [6] - 计划三年覆盖 3.7 万工商业专变用户，获取 2300 万 kVA 以上专变容量，打造大型用电服务平台 [7] 柳州项目 - 控股子公司与相关方签署协议，拟出资 5000 万元设立新电力公司，推进园区用电设备设施建设和经营 [7] - 对园区及周边工商用电户收取相关费用 [8] - 投资将推动用电服务业绩，带动运维服务、电缆及设备销售，拓展售电业务 [8]

公司概况 - 公司定位为立足能源领域，成为国内综合能源技术与服务的领先提供商 [2][3] - 构建“产品 + 服务 + 投资”的业务发展平台 [3] 业务板块 产品与技术 - 专注电网、高电压等应用领域，打造多技术融合的产品研发和产业化平台 [3] - 发展大功率电力电子等核心技术，在电机系统控制等方面形成有竞争力的产品线 [3] 服务 - 以技术和产品应用为基础，发展高端服务业务，专注工业节能大市场 [3][4] - 提供多层面节能增效整体解决方案，向“用电服务”领域拓展 [3][4] 投资 - 以资本为纽带，整合市场优势资源，参与节能服务的投资与合作 [4] 业务数据 节能服务 - 2016 年上半年，智光节能实现营业收入 9592.87 万元，利润总额 3215.80 万元，同比增长 60.39%，净利润总额 3374.15 万元，同比增长 68.40% [4] 用电服务 - 2016 年上半年，用电服务实现营业收入 2778 万元，同比增长 47.61%，利润总额 401.17 万元，同比增长 119.91%，净利润 251.73 万元，同比增长 87.85% [5] - 截至上半年，代理电力大用户竞价总电量为 2470 万度，提供月度竞价策略总电量为 1.33 亿度 [6] 业务进展 节能服务 - 中标山西漳泽电力塔山发电 600MW 机组电动给水泵节能改造项目并签署 EMC 合同 [5] 用电服务 - 用电投资进行线下用电服务布局，多地用电服务公司开展业务，部分公司获承装（修、试）五级资格 [5] - “智能用电服务平台”上线运行效果良好，完善平台功能并完成 APP 开发 [6] - 控股孙公司广东智光电力销售有限公司列入广东省售电公司目录并正式核准 [6] 柳州项目 - 控股子公司与相关方签署协议，拟出资 5000 万元设立新电力公司，推进园区用电设备设施建设和经营 [7]

公司概况 - 公司定位为立足能源领域，成为国内综合能源技术与服务的领先提供商 [2][3] - 构建“产品 + 服务 + 投资”的业务发展平台 [3] 业务板块 产品与技术 - 专注电网、高电压、电机、新能源等领域，打造多技术融合的产品研发和产业化平台 [3] - 发展大功率电力电子技术等核心技术，在电机系统控制等方面形成有竞争力的产品线 [3] 服务 - 以技术和产品应用为基础，发展高端服务业务，抓住节能、环保产业机会，专注工业节能大市场 [3][4] - 打造节能增效整体解决方案，向“用电服务”领域拓展 [4] 投资 - 以资本为纽带，整合市场优势资源，参与节能服务投资与合作 [4] 业务数据 节能服务 - 2016 年上半年，智光节能营业收入 9592.87 万元，利润总额 3215.80 万元，同比增长 60.39%，净利润总额 3374.15 万元，同比增长 68.40% [4] 用电服务 - 2016 年上半年，用电服务营业收入 2778 万元，同比增长 47.61%，利润总额 401.17 万元，同比增长 119.91%，净利润 251.73 万元，同比增长 87.85% [5] - 截至上半年，代理电力大用户竞价总电量为 2470 万度，提供月度竞价策略总电量为 1.33 亿度 [6] 业务项目 节能服务项目 - 近年拓展热电厂余热利用和区域高效集中供暖项目，实施山西国锦煤电一期供热热网工程项目 [5] - 2016 年下半年，中标山西漳泽电力塔山发电 600MW 机组电动给水泵节能改造项目并签署 EMC 合同 [5] 用电服务项目 - 用电投资进行线下用电服务布局，在昆明市新设区域用电服务公司，多地用电服务公司开展电力设备运维等服务 [5][6] - “智能用电服务平台”上线运行，2016 年上半年完善功能并完成 APP 开发 [6] - 2016 年 7 月 5 日，控股孙公司广东智光电力销售有限公司正式核准列入广东省售电公司目录 [6] 柳州项目 - 控股子公司与相关方拟出资 5000 万元设立新电力公司，对园区用电设备设施建设经营并收费 [7][8]

公司概况 - 公司定位为国内综合能源技术与服务的领先提供商，构建“产品 + 服务 + 投资”业务发展平台 [2][3] 业务板块 产品与技术 - 专注电网、高电压等应用领域，打造多技术融合的产品研发和产业化平台，在电机系统控制等方面形成有竞争力的产品线 [3] 服务 - 以技术和产品应用为基础，发展高端服务业务，抓住节能、环保产业机会，为客户提供节能增效整体解决方案，积极向“用电服务”领域拓展 [3][4] 投资 - 以资本为纽带，整合市场优势资源，参与节能服务的投资与合作，带动业务全面发展 [4] 用电服务情况 营收利润 - 2016 年上半年，用电服务实现营业收入 2778 万元，同比增长 47.61%，利润总额 401.17 万元，同比增长 119.91%，净利润 251.73 万元，同比增长 87.85% [4] 业务布局 - 用电投资进行线下用电服务布局，在昆明市新设区域用电服务公司，多地用电服务公司开展电力设备运维等服务 [4] 资质与规模 - 肇庆、汕头等地用电服务公司获承装（修、试）五级资格，预计 2016 年下半年用电服务业务营业规模快速增长 [5] 平台建设 - “智能用电服务平台”上线运行良好，2016 年上半年完善功能并完成 APP 开发，提高运维效率和服务粘性 [5] 售电业务 - 2016 年 7 月 5 日，控股孙公司广东智光电力销售有限公司正式核准列入广东省售电公司目录；上半年代理电力大用户竞价总电量 2470 万度，提供月度竞价策略总电量 1.33 亿度；预计下半年推进售电业务，创造新业绩增长点；计划三年覆盖 3.7 万工商业专变用户，获取 2300 万 kVA 以上专变容量；广西售电公司已列入售电企业名录，在公示期 [5][6] 节能服务情况 营收利润 - 2016 年上半年，智光节能实现营业收入 9592.87 万元，利润总额 3215.80 元，同比增长 60.39%，净利润总额 3374.15 万元，同比增长 68.40% [6] 业务方向 - 围绕核心优势业务精耕细作并优化升级，确定工业节能、电厂节能、综合能源服务三大业务重点发展方向 [7] 项目进展 - 近年拓展热电厂余热利用和区域高效集中供暖项目，实施山西国锦煤电一期供热热网工程项目；2016 年下半年中标山西漳泽电力塔山发电 600MW 机组电动给水泵节能改造项目并签署 EMC 合同 [7] 柳州项目情况 投资合作 - 控股子公司智光用电投资与相关方签署协议，拟共同出资 5000 万元设立新电力公司，相关工作积极推进 [8] 业务内容 - 新设公司对园区用电设备、设施建设和经营，对园区及周边工商用电户收取相关费用 [8] 项目意义 - 推动公司用电服务业绩，带动运维服务、电缆及设备销售，拓展售电业务 [8]

公司园区与基地情况 - 智光综合能源产业园于2016年底竣工并投入使用，作为综合能源领域多层面交互平台，致力于相关技术研究试验与产业化，还将整合新产品、新技术和新应用 [2][3] - 云埔基地继续发挥主营产品优势，进行生产制造升级，成为高压大功率电力电子成套产品和智能控制产品的研发、试验、生产基地 [3] - 岭南电缆制造基地经过并购后一年多的经营，日趋完善，成为全新的现代化线缆研发、制造基地 [3] 公司经营平台概况 - 公司定位为国内具有领先地位的大型综合能源技术与服务提供商，构建“产品 + 服务 + 投资”的业务发展平台 [3][4] - 技术和产品方面，专注多应用领域，打造产品研发和产业化平台，发展核心技术，形成有竞争力的产品线，提高综合解决方案集成能力 [4] - 服务方面，以技术和产品应用为基础，发展高端服务业务，抓住节能、环保产业机会，打造核心竞争力，整合资源提供解决方案，向“用电服务”领域拓展 [4][5] - 投资方面，以资本为纽带，整合市场优势资源，参与综合能源服务投资与合作，带动业务发展，分散风险，创造投资效益 [5] 公司用电服务情况 - 2016年，用电服务实现营业收入172,766,532.7元，同比增长150.71%，利润总额14,686,243.25元，同比增长25.17%，净利润10,432,866.15元，同比增长24.87% [5] - 已构建用电服务业务发展基础架构，在多地成立用电服务公司，开展多种服务，4个监控中心已投运，“智能用电服务平台”运行良好 [5][6] - 积极开拓售电市场，2016年广东智光电力销售有限公司售电业务取得突破，全年代理用户售电量近3亿度，签订2017年度长协电量超过4亿度，预计2017年全年售电量近10亿度；广西智光电力销售有限公司签订2017年度长协电量超过4亿度；云南售电公司正办理工商登记 [6] 公司节能服务情况 - 2016年综合节能服务业务取得良好经营效益，实现三年连续高速增长，智光节能实现营业收入252,946,315.99元，同比增长8.01%；利润总额97,370,429.69元，同比增长11.42%；净利润总额97,081,867.59元，同比增长12.97% [7] - 围绕核心优势业务精耕细作，工业节能提高项目运营水平，电厂节能掌握多项技术和经验，保持行业领先地位和市场竞争力 [7] - 中标山西漳泽电力塔山发电600MW机组电动给水泵节能改造EMC项目并成功实施投运，是技术和服务结合的典范，实现新突破 [7][8] - 首次投资建设的山西国锦电厂余热回收供暖工程项目完成建设和调试并投用，为太原市地区实现集中供暖超过1000万平方米，为综合节能服务深入发展奠定基础 [8]

公司基本信息 - 证券代码为 002169，证券简称为智光电气 [1] - 投资者关系活动类别为特定对象调研，参与单位为万联证券，人员有杜国铭、方利平，时间为 2017 年 9 月 29 日 9：00 - 11：00，地点在公司会议室，接待人员有董事、董事会秘书曹承锋和证券事务代表张健伟 [2] 公司经营平台概况 - 公司定位为立足能源领域，以综合能源技术发展为核心，以发展综合能源大服务为重点，成为国内领先的大型综合能源技术与服务提供商 [3] - 构建“产品 + 服务 + 投资”业务发展平台，技术和产品方面专注多领域，打造多技术融合平台，形成有竞争力产品线，适应市场和满足客户需求能力增强 [3] - 服务方面以技术和产品应用为基础，发展高端服务业务，抓住节能环保产业机会，打造核心竞争力，提供节能增效解决方案，向“用电服务”领域拓展 [4] - 投资方面以资本为纽带，整合市场优势资源，参与综合能源服务投资与合作，带动业务发展，分散风险，创造效益 [4] 公司业务营收情况 - 2017 年上半年用电服务实现营业收入 116,385,584.67 元，同比增长 321.42% [4][5] - 2017 年上半年智光节能实现营业收入 108,398,802.69 元，同比增长 13% [5] 公司业务开展情况 - 用电服务各区域电力运维、工程、微网、分布式能源服务有序开展，智光用电投资整合管理广州华跃电力工程设计有限公司，电力设计服务业绩上升，“智能用电服务平台”运行良好，线上用户增长，开展品牌建设，在云南省设立电力销售公司，实现售电业务布局南方电网区域战略目标 [5] - 节能服务围绕核心优势业务精耕细作，工业节能提高项目运营水平，控制风险获良好回报，电厂节能掌握四大方面技术和经验，保持领先地位和竞争力，推进综合节能服务升级，增资相关公司实现资源整合，进入区域分布式能源领域 [5][6]

业务增长情况 - 2018年上半年公司营收12.6亿，同比增长101.68% [2] - 归属上市公司股东扣非的净利润7162.73万，同比增长40.61% [3] - 电缆板块新增合同10.25亿元 [3] - 用电服务业务收入增长91.85%，上半年营收2.2438亿元 [3] 外延并购工作 - 上半年收购广东创电61.3174%股权，进入UPS相关市场，广东创电中标北京轨道交通房山线等工程项目 [3] - 设立广州智光储能科技全资子公司，推进储能业务，投资参股精虹科技，业务向电池PACK和BMS延伸 [3][4] 平台项目进展 - 工业互联网平台、管理信息化项目平台全面启动，与阿里云等签订技术与服务合同 [4] - 综合能源大服务工业互联网平台一期预计2018年第四季度上线运行 [4]

综合能源大服务工业互联网平台 - 2018年5月与阿里云签署战略协议构建平台，获广东省工业互联网应用标杆 [3] - 平台（第一期）于2018年11月30日上线，开发了“工业大电机能效管家APP”“工商业精益用能APP”等应用，将有更多工业应用上线，可提供远程维护等增值服务 [3] 2018年业务外延与储能布局 - 成立智光储能，参加五沙电热储能辅助调频项目，获“2018年度中国储能产业最佳系统集成解决方案供应商”“2018年度中国储能产业最佳逆变器提供商”等称号，商业级级联高压储能系统投入运行 [3] - 收购控股广东创电，其产品应用于轨道交通、高铁预警等领域 [3] - 参股上海精虹，核心技术为动力电池系统与动力系统集成（BMS），延伸储能产业链 [3] - 参股大烨储能，实现资源互补发展 [3] 电缆板块业务 - 控股子公司岭南电缆2015年并购进来，主要生产经营高压电缆，营业收入持续增长，发展形势良好 [4] 粤芯半导体项目进展 - 2018年通过认购份额间接持有广州粤芯半导体技术有限公司股权 [4] - 广州粤芯为广州第一座12英寸虚拟IDM运营芯片厂，专注模拟芯片工艺，产品应用于物联网等领域 [4] - 项目主设备3月份搬进主厂房，预计年内投产 [4]

公司2021年半年度业绩情况 - 营业收入8.82亿元，同比减少2.23%，主要因部分地区疫情反复致工程项目及产品交付延后 [2] - 归属上市公司股东的净利润7.20亿元，同比增加2961.68%，受参股公司公允价值变动影响 [2] - 公司总资产64.4亿元，同比增加17.47%；归属于上市公司股东的所有者权益36.67亿元，同比增加20.33% [2] - 归属上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润同比下降，因原材料价格上涨、研发投入加大 [2] 公司储能业务发展情况 - 2021年1 - 6月累积实现营业收入7343万元，较上年同期增长101%，占公司2021半年度营业收入的8.33% [2] 智光储能产品服务 - 提供储能技术咨询、系统集成、设备销售等服务，为集成商提供核心关键技术及设备，提供电芯及电池PACK测试技术服务 [2] - 产品包括电站型储能系统、需求侧储能系统及移动储能产品，应用于多场景 [2][3] 智光储能技术特点 - 高压级联型技术提升规模化电芯组合应用安全性，电池簇离散化独立运行，系统安全性高 [3] - 各电池簇独立运行，输出电流可控且均衡，提升储能系统整体寿命和全生命周期价值 [3] - 采取独特电力电子拓扑，高压直接接入电网，循环效率达90%以上，单机可达10MW/10MWh等级，二次控制简单 [3] 智光储能技术专利情况 - 截至2020年12月31日，共申请专利50项，负责起草或参与10余项国家标准、行业标准 [4] - 与上海交通大学签订合作协议，推动大容量储能系统产业化 [4] 智光储能关键设备及产能情况 - BMS、PCS及EMS自主研发生产，有成熟产品技术研发平台 [4] - 电池pack集成产能达到800MWh/年 [4] 智光储能大型储能电站投运情况 - 在华能、华电、广东省能源集团旗下机组及国家电网、南方电网、部分用户侧项目应用，总装机接近160MW [4] 公司股权激励计划情况 - 2019年已回购公司股份17960593股，存在公司回购专用证券账户，拟用于股权激励等用途 [4]

公司调研基本信息 - 调研时间为2022年7月25日下午14:00 - 15:30 [1] - 调研地点在广州市黄埔区瑞和路89号会议室 [1] - 参与单位为兴业证券，人员为王帅先生和孙曌续先生 [1] - 上市公司接待人员有公司董事、董事会秘书曹承锋先生，公司证券事务代表邱保华先生，公司综合事务高级经理张胜军先生 [1] 高压级联型储能方案特点 - 直接接入电压6 - 35kV等级可选，储能单机并网功率/容量高可达25MW/50MWh [1] - 系统安全性高，无电芯并联，电池堆能量大幅降低，后期维护成本低 [1] - 系统一致性好，各电芯运行一致性好，初始投资少 [1] - 系统寿命长，全生命周期成本低，无短板效应，能提升运行经济性 [1] - 单机容量大，控制简单，可并网/孤网及无扰切换运行，适合黑启动及半导体行业应用 [2] - 无需升压变压器，效率比常规储能系统高，接入简单，现场一二次电缆大幅减少 [2] - 响应速度快，可单机直接响应调控指令 [2] 级联型35kV储能系统情况 - 联合中国华能清能院、上海交通大学研制的35kV 20MW/40MWh高压直挂电池储能系统已下线 [2] - 是公开报道的最大容量单机储能系统，有利于提升储能系统容量、安全性和经济性 [2] - 单机容量领先全球同行，预测充放循环效率将超过91% [2] 储能产品应用场景 - 有高压级联、中低压储能产品、移动储能测试车等产品和服务，可应用于电网侧、电源侧、用户侧、微电网等 [2] - 级联型直接高压大容量储能技术应用于国家电网等典型客户，循环效率超90%，产品稳定性与经济性获广泛认可 [2] - 拥有国内大、中型企业集团客户4000多家，应用场景广泛 [3] 公司战略规划 - 2022 - 2025年发展战略聚焦综合能源技术等，以储能规模化发展为重点，增强新型电力系统关键业务 [3] - 通过多种创新构建多层次运营架构和开放经营平台，打造数字能源技术与综合能源服务提供商 [3] - 数字能源技术和综合能源服务业务“共生共长”，新管理组织架构将顺畅关键链条 [3] 公司产能及业务情况 - 2021年底具备1.2GWh/年的储能产能交货能力，正新建产线扩充产能 [3] - 外采电芯，自动化电池PACK产线，PCS、BMS、EMS均为自研生产 [3] - 发电侧、电网侧、用户侧积累众多优质客户资源，业务不断形成新订单，市场前景广阔 [3][4] - 发力海外市场，推广技术产品，赋能全球客户 [4]