报告公司投资评级 - 公司投资评级为"买入" [1] 报告的核心观点 - 2024年前三季度公司实现营业收入63.47亿元，同比增长14.09%；实现归母净利润1.54亿元，同比下跌25.88%。其中Q3实现营业收入22.71亿元，同比增长11.86%，环比增长2.68%；实现归母净利润0.34亿元，同比下跌60.55%，环比下跌42.49%。[2] - 镁价持续低迷影响公司业绩。受下游需求不足等因素影响，三季度镁价延续年初至今的低迷走势。截止10月25日，2024年镁锭均价（闻喜）18657.44元/吨，较去年同期下跌17.22%，镁价接近行业完全成本线。低镁价对公司前三季度整体利润影响较大，但公司借助矿石完全自给等因素，生产成本优势显著，公司上半年镁合金产品毛利仍然有14.31%。[2] - 青阳项目稳步推进，下游运用不断拓展。9月5日，安徽宝镁矿产品输送廊道项目3号隧道顺利贯通。至此，廊道项目隧道工程4条山体隧道实现全线贯通。随着该项目的逐步建成投产，公司在白云石端的销售将成为公司未来新的利润增长点。7月3日，公司与苏州汇川动力共同发布镁合金轻量化电驱总成，未来有望成为镁合金汽车领域运用的重要增长点。低镁价及镁合金轻量化等优势，有望加速镁下游运用渗透率。[2] 财务数据总结 - 预计公司2024-2026年营业收入分别为83.87/123.14/217.33亿元；归母净利润分别为2.03/6.26/10.07元；EPS分别为0.29/0.88/1.42元/股。[3] - 公司2024-2026年营业收入增速分别为10.10%、46.83%、76.49%；归母净利润增速分别为-34.63%、208.96%、60.83%。[4] - 公司2024-2026年毛利率分别为11.24%、14.49%、13.94%；净利率分别为2.42%、5.08%、4.63%；ROE分别为3.78%、9.36%、12.69%；ROIC分别为3.48%、9.95%、12.35%。[4] - 公司2024-2026年资产负债率分别为44.48%、44.88%、50.28%；净负债比率分别为15.03%、17.94%、13.46%。[4]

报告公司投资评级 - 公司投资评级为"优于大市"(维持) [1] 报告核心观点 - 2024Q1-Q3公司归母净利润同比下降26%,主要原因是镁价下跌[6] - 公司处于产能加速扩张期,未来将拥有55万吨原镁和60万吨镁合金的规模[1] - 镁性价比凸显,镁合金应用领域越来越广,在固态储能、汽车中大部件及一体化压铸大部件、建筑模板等方面将迎来新的机遇[16][17] 财务数据总结 - 2024Q1-Q3公司实现营收63.5亿元(+14.1%),归母净利润1.54亿元(-25.9%),扣非归母净利润1.24亿元(-33.7%),经营性净现金流0.58亿元(-73.5%)[6] - 假设2024-2026年镁合金价格分别为20000/20500/21000元/吨,预计2024-2026年归母净利润2.87/4.77/7.34亿元,同比增速-6.5%/66.6%/53.7%[17] - 公司资产负债率2022年为57%,2023年为54%,2024-2026年预计为69%/73%/76%[18]

报告公司投资评级 宝武镁业维持"买入"评级 [1] 报告的核心观点 1) 2024年三季度公司营收同比增长11.86%,但利润同比下滑60.55%,主要受镁价下跌影响 [2] 2) 公司上游拥有丰富的白云石资源,未来产能有望达到50万吨/年 [3] 3) 公司下游布局压铸、制氢等多领域,已与多家知名企业建立合作关系 [4] 财务数据分析 1) 预计公司2024-2026年营收分别为89.78/124.14/163.94亿元,归母净利润为3.06/7.05/9.58亿元 [5] 2) 公司2023-2026年毛利率预计为13.4%/12.3%/14.8%/15.3%,净资产收益率为5.8%/5.6%/11.4%/13.4% [8][9] 3) 公司资产负债率维持在46.9%-41.8%之间,流动比率和速动比率较为稳定 [9]

股东会信息 - 公司定于2024年11月14日召开2024年第五次临时股东会[1] - 现场会议时间为11月14日下午14:00[1] - 股权登记日为2024年11月11日[2] 投票信息 - 网络投票时间为11月14日上午9:15至下午15:00[1] - 投票代码为362182，投票简称为宝镁投票[11] 审议提案 - 会议审议为参股子公司巢湖宜安云海科技有限公司提供担保暨关联交易的提案[4] 登记信息 - 登记时间为2024年11月13日上午8:30 - 11:30，下午13:00 - 16:00[6] - 登记地点为南京市溧水区东屏街道开屏路11号董秘室/法务合规部[6] 授权委托 - 授权委托书有效期限自签署之日起至本次股东会结束[16]

业绩数据 - 截至2024年9月30日，宜安云海资产总额62752.30万元，负债总额38583.27万元，净资产24169.03万元[7] - 2024年1 - 9月，宜安云海营业收入18784.46万元，利润总额 - 2642.47万元，净利润 - 2362.65万元[7] - 宜安云海最近一期资产负债率为61.48%[4] 担保事项 - 宜安云海拟申请不超过26000万元授信额度，公司担保额度为10400万元[2] - 公司本次担保额度占上市公司最近一期经审计净资产比例为1.97%[4] - 截至目前，公司担保余额8600万元，本次新增担保额度10400万元[4] 决策进展 - 2024年10月25日，独立董事会议、董事会、监事会审议通过担保议案[11] - 本次关联担保事项尚需提交公司股东大会审议[12] 股权结构 - 公司持有宜安云海40%股权，东莞宜安科技持股60%[5]

会议审议 - 审议通过《关于2024年第三季度报告的议案》[1] - 审议通过《关于制订公司部分基本管理制度的议案》[2] - 审议通过《关于召开2024年第五次临时股东会的议案》[5] 担保事项 - 参股子公司宜安云海拟申请不超26000万元授信额度，公司按40%出资比例担保10400万元[3][4] - 《关于为参股子公司提供担保暨关联交易的议案》需提交临时股东会审议[4] 会议安排 - 2024年10月25日召开第七届董事会第五次会议[1] - 定于2024年11月14日召开2024年第五次临时股东会[5]

证券代码：002182 证券简称：宝武镁业 公告编号：2024-50 宝武镁业科技股份有限公司 第七届监事会第四次会议决议公告 本公司及监事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，不存在虚假记 载、误导性陈述或者重大遗漏。 公司 2024 年第三季度报告详见巨潮资讯网(www.cninfo.com.cn)、《证券时 报》、《中国证券报》。 宝武镁业科技股份有限公司（以下简称"宝武镁业"或"公司"）第七届监 事会第四次会议于 2024 年 10 月 25 日在公司会议室召开，会议通知已于 2024 年 10 月 14 日以书面和电子邮件方式发出，并通过电话确认。会议应参加监事 5 人， 实际参加监事 5 人。会议召开符合法律、法规及《公司章程》的相关规定。 会议由蔡正青先生主持，出席会议的监事以现场书面表决方式审议并通过了 以下议案： 一、审议并通过了《关于 2024 年第三季度报告的议案》 议案表决情况：同意 5 票，反对 0 票，弃权 0 票。 二、审议并通过了《关于为参股子公司巢湖宜安云海科技有限公司提供担保 暨关联交易的议案》 监事会经过审核认为：公司为参股子公司宜安云海向金融机构申请授信额度 提供担 ...

担保事项 - 独立董事审核参股子公司巢湖宜安云海科技担保暨关联交易事项[1] - 认为程序合法合规，风险可控，不损害股东利益[1] - 同意提交董事会审议，关联董事需回避表决[2]

财务数据 - 公司2024年第三季度营业收入为22.71亿元，同比增长11.86%[1] - 公司2024年1-9月营业收入为63.47亿元，同比增长14.09%[1] - 公司2024年1-9月归属于上市公司股东的净利润为1.54亿元，同比下降25.88%[1] - 公司2024年1-9月经营活动产生的现金流量净额为5,828.19万元，同比下降73.53%[1] - 公司2024年9月30日总资产为126.65亿元，较上年度末增长9.96%[1] - 公司2024年9月30日归属于上市公司股东的所有者权益为53.33亿元，较上年度末增长1.18%[1] - 公司2024年1-9月研发费用为3.12亿元，同比增长31.14%[1] - 公司2024年1-9月其他收益为5,522.73万元，同比增长146.77%[1] - 公司2024年1-9月利润总额为1.70亿元，同比下降35.60%[1] - 公司2024年1-9月净利润为1.53亿元，同比下降37.08%[1] - 公司2024年第三季度营业收入为63.47亿元，同比增长14.1%[13] - 公司2024年前三季度营业成本为56.18亿元，同比增长16.1%[13] - 公司2024年前三季度研发费用为3.12亿元，同比增加31.2%[13] - 公司2024年前三季度财务费用为7908万元，同比增加2.8%[13] - 公司2024年第三季度末流动资产为44.65亿元，较期初增加8.5%[10][11][12] - 公司2024年第三季度末非流动资产为82.00亿元，较期初增加10.8%[10][11][12] - 公司2024年第三季度末总资产为126.65亿元，较期初增加10.0%[10][11][12] - 公司2024年第三季度末流动负债为42.62亿元，较期初增加4.1%[10][11][12] - 公司2024年第三季度末非流动负债为22.50亿元，较期初增加64.5%[10][11][12] - 公司2024年第三季度末总负债为65.12亿元，较期初增加19.3%[10][11][12] - 公司2024年第三季度营业利润为171,555,104.88元，同比增长49.5%[14] - 公司2024年第三季度净利润为152,652,714.78元，同比增长58.8%[14] - 公司2024年前三季度销售商品、提供劳务收到的现金为5,472,370,595.47元，同比增长13.6%[15] - 公司2024年前三季度购买商品、接受劳务支付的现金为4,886,729,422.80元，同比增长18.3%[15] - 公司2024年前三季度支付给职工及为职工支付的现金为424,205,904.21元，同比增长21.4%[15] - 公司2024年前三季度投资活动产生的现金流量净额为-1,231,647,486.85元[15] - 公司2024年前三季度筹资活动产生的现金流量净额为1,065,085,129.61元[15] - 公司2024年前三季度现金及现金等价物净增加额为-116,626,525.32元[15] 股东情况 - 前10名股东中宝钢金属有限公司持股21.53%，梅小明持股16.45%[1] - 前10名无限售流通股股东中宝钢金属有限公司持有12,669.8817万股，梅小明持有4,079.5964万股[1] - 羊稚文、肖道志、朱凯逸、朱岳海等4名股东通过投资者信用证券账户分别持有2,592.7939万股、967.4309万股、668.304万股、618.294万股[1] - 中国工商银行股份有限公司－广发多因子灵活配置混合型证券投资基金、招商银行股份有限公司－南方中证1000交易型开放式指数证券投资基金等基金合计持有3,073.8382万股[1] - 香港中央结算有限公司持有997.1183万股[1] - 中国农业银行股份有限公司－交银施罗德国企改革灵活配置混合型证券投资基金持有525万股[1] 其他 - 公司与上海氢枫能源技术有限公司签订战略合作协议，就镁基固态储氢核心原材料镁合金的生产制造、加工等环节进行深度合作[1] - 公司子公司与某汽车厂商签订超大型镁合金一体压铸件的开发协议，共同开发超大型镁合金一体压铸件[2] - 公司2023年度利润分配方案为每10股派发现金红利1.3元（含税），送红股4股（含税），不以公积金转增股本[3] - 公司总股本由708,422,538股增加至991,791,553股，注册资本由70,842.2538万元变更为99,179.1553万元[3] - 公司2024年第三季度报告未经审计[16] - 公司2024年第三季度报告由董事会于2024年10月29日发布[17]

证券代码：002182 证券简称：宝武镁业 公告编号：2024-48 宝武镁业科技股份有限公司 关于为参股子公司巢湖宜安云海科技有限公司 提供担保暨关联交易的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 为满足日常经营发展资金需求，公司参股子公司宜安云海拟向相关金融机构 申请不超过人民币 26,000.00 万元授信额度，公司及宜安云海另一股东东莞宜安 科技股份有限公司按各自持股比例提供担保。公司持有宜安云海 40.00%的股权， 即公司的担保额度为 10,400.00 万元。 单位：万元 | 担保方 | 被担保方 | 担保方持 | 被担保方 | | | 新增担保额度 | | 是否 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | | 最近一期 | 截至目前 | 本次新增 | 占上市公司最 | | 关联 | | | | 股比例 | 资产负债 | 担保余额 | 担保额度 | 近一期经审计 | | 担保 | | | | | 率 | | | 净资产比例 | | | | 公司 | 巢 ...