交易方案概述 - 华天科技拟通过发行股份及支付现金方式收购控股股东华天集团旗下华羿微电股权 交易构成关联交易 预计不构成重大资产重组 [1][3] - 初步确定交易对方为包括华天集团在内的全部或部分股东 已签署《股权收购意向协议》 预计10个交易日内披露交易方案 [3] - 华羿微电系华天科技控股股东华天集团的控股子公司 两者实控人均为肖胜利等13名自然人 [3][7] 华羿微电经营状况 - 公司2023年6月科创板IPO获受理 2024年6月7日因撤回申请终止 未披露问询回复 [6] - 2020-2022年营业收入分别为8.47亿元、11.6亿元、11.57亿元 归属净利润从2021年8813.4万元转为2022年亏损4320.92万元 [6] - 原计划募集资金11亿元 投向车规级功率半导体研发及产业化、第三代半导体功率器件研发等项目 [7] 华天科技财务表现 - 2022-2024年营业收入分别为119.06亿元、112.98亿元、144.62亿元 归属净利润波动明显（7.54亿元、2.26亿元、6.16亿元） [8] - 2024年上半年营业收入77.8亿元（同比增长15.81%） 归属净利润2.26亿元（同比增长1.68%） 但扣非净利润亏损813.15万元 [8][9] - 集成电路业务占比营收99.97% 毛利率10.89% LED业务毛利率-228.27% 政府补助3.6亿元及税收优惠6658万元贡献其他收益 [9] 行业整合背景 - IPO监管趋严背景下 未上市企业通过被上市公司并购实现曲线上市 既可满足融资需求 又能帮助上市公司低成本获取优质资产 [4] - 该模式需关注标的资产质量与整合风险 若产生协同效应可形成双赢格局 是产业整合与资本运作的有效尝试 [5] 市场表现 - 华天科技停牌前收盘价11.78元/股（9月24日涨4.16%） 总市值380.4亿元 [9]

华天科技收购华羿微电交易 - 华天科技筹划通过发行股份及支付现金方式收购华羿微电全部或部分股权 同时募集配套资金 交易不构成重大资产重组和重组上市 但构成关联交易 [2] - 因收购事项存在不确定性 公司股票自2025年9月25日起停牌 预计不超过10个交易日内披露交易方案 [3] 华羿微电业务与市场地位 - 公司为华天科技控股股东华天集团的控股子公司 专注于半导体功率器件研发、设计、封装测试与销售 采用"设计+封测"双轮驱动模式 [3] - 产品广泛应用于新能源汽车、工业控制、汽车电子等高端领域 在国产电动车控制器市场占据显著份额 [3] 华羿微电财务与上市历程 - 2020-2022年营业收入从8.47亿元增长至11.57亿元 但净利润呈现波动 2022年出现亏损 [4] - 曾于2023年3月申报科创板IPO 因未回复首轮问询于2024年终止上市进程 [4] 行业活动信息 - 2025湾区半导体产业生态博览会将于10月15-17日在深圳会展中心举行 展览面积60000平方米 参展企业600+ 专业观众60000+ 峰会论坛20+ [5]

交易方案 - 华天科技拟通过发行股份及支付现金方式收购华羿微电股权 交易构成关联交易 自9月25日起停牌[1][3] - 交易对方包括华天集团等全部或部分股东 已签署《股权收购意向协议》 预计10个交易日内披露方案[3] - 若未能在10月17日前披露方案 华天科技将复牌并终止交易[3] 标的公司背景 - 华羿微电2023年6月申报科创板IPO 2024年6月7日因撤回申请终止[5] - 2020-2022年营业收入分别为8.47亿元、11.6亿元、11.57亿元 2022年归属净利润转亏为-4320.92万元[5] - 公司主营半导体功率器件研发生产销售 原计划募集资金11亿元用于车规级功率半导体等项目[6] 收购方财务表现 - 华天科技2022-2024年营业收入分别为119.06亿元、112.98亿元、144.62亿元 归属净利润波动明显[7] - 2024年上半年营业收入77.8亿元（同比增长15.81%） 归属净利润2.26亿元（同比增长1.68%）[7] - 集成电路产品占比营业收入99.97% 毛利率10.89% LED业务毛利率-228.27%[8] 行业背景分析 - IPO监管趋严背景下 未上市企业选择被上市公司并购可实现融资需求与产业整合[4] - 上市公司并购IPO未果企业需关注标的资产质量与整合风险 可能形成双赢格局[4] 股权与市场表现 - 华天科技与华羿微电控股股东均为华天集团 实控人为肖胜利等13名自然人[6] - 停牌前交易日（9月24日）华天科技股价收涨4.16%至11.78元/股 总市值380.4亿元[8]

交易概况 - 天水华天科技正筹划发行股份及支付现金购买华羿微电子并募集配套资金的关联交易 预计不构成重大资产重组和重组上市[1] 标的公司业务 - 华羿微电是国内知名高性能功率器件研发、设计、封装测试及销售企业 采用"设计+封测"双轮驱动策略[1] - 主要产品包括自有品牌和封测产品 在SGT MOSFET、Trench MOSFET和功率器件封测销售规模国内前列[1] - 产品关键性能指标达"国际领先"或"国际先进、国内领先"水平 部分领域实现功率器件国产替代[1] 财务表现 - 2020-2022年营业收入分别为8.47亿元、11.6亿元和11.57亿元 2022年营收轻微下滑[2] - 同期归母净利润分别为4163.32万元、8813.4万元和-4320.92万元 2022年出现亏损[2] - 扣非后净利润亏损扩大至-7548万元[2] 研发投入 - 2020-2022年研发投入金额分别为3373.21万元、4569.97万元和5812.33万元[2] - 研发投入占营业收入比例分别为3.98%、3.94%和5.03% 2022年刚突破5%[2]

收购交易 - 公司筹划收购华羿微电子股份有限公司 股票自9月25日起停牌 预计不超过10个交易日内披露交易方案 若未能在期限内披露则最晚10月17日复牌并终止筹划 [1] - 华羿微电经营范围包括半导体功率器件的研发、生产、销售 [1] - 华羿微电为公司控股股东的控股子公司 本次交易预计不构成重大资产重组和重组上市 但构成关联交易 [1] 被收购标的财务与上市情况 - 华羿微电2020年至2022年营业收入分别为8.47亿元、11.6亿元和11.57亿元 归母净利润分别为4163.32万元、8813.4万元和-4320.92万元 2022年营收小幅下降 归母净利润出现较大亏损 [1] - 华羿微电2023年6月30日申报科创板IPO获受理 2023年7月27日收到首轮问询 2024年6月7日IPO终止 直至终止未回复首轮问询 [1] 公司业务与财务表现 - 公司为专业集成电路封装测试代工企业 根据客户要求及行业技术标准提供封装测试服务 2007年11月20日在深交所上市 [2] - 公司2021年至2024年营业收入分别为120.97亿元、119.06亿元、112.98亿元、144.62亿元 同比增长率分别为44.32%、-1.58%、-5.10%、27.99% [2] - 公司2021年至2024年归母净利润分别为14.16亿元、7.54亿元、2.26亿元、6.16亿元 同比增长率分别为101.75%、-46.74%、-69.98%、172.29% [2] - 公司2025年上半年实现营收77.80亿元 同比增长15.81% 归母净利润2.27亿元 同比增长1.68% [2] 二级市场表现 - 截至9月24日收盘 公司股价报11.78元/股 今年以来涨幅1.99% 总市值约380亿元 [3]

政策支持与服务出口 - 商务部等9部门要求指导地方利用中央和地方资金渠道支持数字服务、高端设计、研发、供应链、检验检测、认可认证、知识产权、地理信息、语言服务等新业态新模式出口 以及节能服务、资源循环利用服务、环境治理服务、环境咨询服务、碳足迹核算管理服务、碳管理综合服务等绿色服务 培育服务出口重点企业和重点项目[1] - 商务部等8部门联合提出优化数字消费支撑体系 打造数字消费平台载体 完善快递物流配送体系 提升支付便利化水平 强化要素投入保障 加强财政金融支持 构建高效协同数字消费生态体系[1] 行业监管与产能控制 - 工业和信息化部等6部门印发建材行业稳增长工作方案 严禁新增水泥熟料、平板玻璃产能 加快光伏压延玻璃产能风险预警由项目管理向规划引导转变 推进规范企业分级分类管理 依法依规淘汰水泥、平板玻璃落后产能[1] - 市场监管总局起草外卖平台服务管理基本要求征求意见稿 优化平台收费规则与促销规则 明确与落实平台对商户管理责任 保障配送员权益[1] 央行操作与资金投放 - 中国人民银行9月25日开展6000亿元中期借贷便利操作 期限1年期 由于当月有3000亿元MLF到期 净投放量达3000亿元 为连续第七个月加量续作[1] 基础设施与灾后恢复 - 国家发展改革委安排中央预算内投资2亿元 支持广东省台风灾害灾后应急恢复 重点用于受损道路桥梁、水利堤防、学校医院等基础设施和公共服务设施建设[1] - 全国前8个月新开工改造城镇老旧小区2.17万个 2025年计划新开工改造2.5万个 重点做好小区内老化管线改造[1] 碳排放交易市场 - 全国碳排放权交易市场截至8月底累计成交量近7亿吨 成交额约480亿元人民币 2024年全年成交额创2021年市场启动以来年度新高[1] 企业动态与收购 - 阿里巴巴集团CEO表示通义千问坚定开源开放路线 积极推进三年3800亿AI基础设施建设计划 将持续追加更大投入[1] - 上海智元恒岳科技合伙企业计划要约收购上纬新材1.49亿股 占总股本37% 要约价格7.78元/股 最高资金总额11.61亿元[1][2] - 恒瑞医药与Glenmark Specialty公司签署瑞康曲妥珠单抗项目授权许可协议[2] - 中国巨石拟回购股份3000万股至4000万股[2] - 石化油服全资子公司签订3.59亿美元合同[2] 国际合作与贸易 - 商务部部长王文涛在纽约召开部分在美中资企业圆桌会 金融、物流、跨境电商、石化、电信、轨道交通、汽车零部件、新能源、医药等领域十多家企业参会[1] - 俄罗斯外长与美国国务卿举行会晤 重申愿寻求乌克兰危机和平解决方案[1] - 美国特朗普政府实施与欧盟达成的贸易协议 对欧盟进口汽车及汽车产品征收15%关税[1] 技术标准与安全 - 工业和信息化部装备工业一司对汽车车门把手安全技术要求强制性国家标准征求意见 要求车辆每个车门配置具备机械释放功能的车门外把手和车门内把手 发生动力电池热事件等事故后非碰撞侧车门应能通过车门外把手开启[1] 海外经济数据 - 德国9月商业景气指数从上月88.9点降至87.7点 为今年1月以来首次下滑[1] - 美国8月营建许可终值133万户 环比下降2.3%[1] - 英国央行行长称利率仍有下行空间 具体时机与降幅取决于通胀回落轨迹[1]

盛科通信股东减持 - 国家集成电路产业投资基金通过集中竞价和大宗交易方式减持1885.69万股公司股份 [1] - 持股比例从19.6%减少至15% [1] - 公司主营业务为以太网交换芯片及配套产品的研发、设计和销售 所属行业为电子–半导体–数字芯片设计 [1] 国芯科技股东减持 - 4名股东计划减持公司股份 减持原因为基金退出或个人资金需求 [1] - 减持期间为2025年9月30日至2025年12月29日 减持方式为集中竞价或大宗交易 [1] - 西藏津盛泰达创业投资有限公司拟减持不超过850万股（占总股本2.53%） 天津天创保鑫创业投资合伙企业拟减持不超过174.16万股（0.52%） 天津天创华鑫现代服务产业创业投资合伙企业拟减持不超过309.96万股（0.92%） 魏宏锟拟减持不超过178.08万股（0.53%） [1][2] - 公司主营业务为国产自主可控嵌入式CPU技术研发和产业化应用 所属行业为电子–半导体–数字芯片设计 [1][3] 精智达业务进展 - 向国内重点客户交付首台高速测试机 用于半导体存储器测试环节 [4] - 公司主营业务为新型显示器件检测设备的研发、生产和销售 所属行业为机械设备–通用设备–仪器仪表 [4][5] 南新制药股东减持 - 股东广州乾元投资咨询合伙企业计划减持不超过823.2万股公司股份（占总股本3%） 减持原因为资金需求 [6] - 减持期间为2025年10月27日至2026年1月26日 减持方式为集中竞价和大宗交易 [6] - 公司主营业务为抗病毒、传染病防治药品及重大疾病治疗药品研发、生产与销售 所属行业为医药生物–化学制药–化学制剂 [6] *ST太和股东减持 - 股东华翀基金计划减持不超过339.74万股公司股份（占总股本3%） 减持原因为自身运营管理需要 [7] - 减持期间为2025年10月25日至2026年1月24日 减持方式为集中竞价和大宗交易 [7] - 公司主营业务为水环境生态建设和维护业务、饮用水业务 [7] 新晨科技股东减持 - 股东及董事康路、张燕生、徐连平、杨汉杰计划合计减持不超过606.55万股公司股份（占总股本2.03%） 减持原因为个人资金需求 [8] - 减持期间为2025年10月24日至2026年1月23日 减持方式为集中竞价或大宗交易 [8] - 康路拟减持不超过265万股 张燕生拟减持不超过210万股 徐连平拟减持不超过125万股 杨汉杰拟减持不超过6.55万股 [8] - 公司主营业务为金融专业信息化解决方案的设计与提供 所属行业为计算机–软件开发–垂直应用软件 [8] 华天科技资本运作 - 筹划发行股份及支付现金购买华羿微电全部或部分股权 并募集配套资金 华羿微电为控股股东华天集团的控股子公司 [9] - 公司股票自9月25日起停牌 事项尚存不确定性 [9] - 公司主营业务为集成电路封装测试 所属行业为电子–半导体–集成电路封测 [9] 瑞玛精密业务进展 - 子公司普莱德汽车科技获得国内某车企新能源车型平台项目空气弹簧总成产品定点 [9] - 项目全生命周期销售额约达5.56亿元 [9] - 公司主营业务包括精密金属冲压结构件、汽车座椅舒适系统产品、汽车空气悬挂系统总成与部件等 所属行业为汽车–汽车零部件–其他汽车零部件 [9] 国光电气股东减持 - 3名股东计划减持公司股份 海南国之光电子信息技术研发中心拟减持不超过91.45万股（占总股本0.84%） 隆成（深圳）资产管理有限公司拟减持不超过325.15万股（3%） 董事会秘书王尚博拟减持不超过1.2万股（0.01%） [10] - 减持期间为10月9日起或10月27日起3个月内 减持方式为集中竞价或大宗交易 [10] - 公司主营业务为真空及微波应用产品研发、生产和销售 所属行业为国防军工–军工电子Ⅱ–军工电子Ⅲ [10] 藏格矿业股东减持 - 股东宁波梅山保税港区新沙鸿运投资管理有限公司计划减持不超过933.71万股公司股份（占总股本0.60%） 减持原因为资金需要 [10] - 减持期间为10月24日起3个月内 减持方式为集中竞价或大宗交易 [10] - 公司主营业务为氯化钾和碳酸锂的生产和销售 所属行业为有色金属–能源金属–锂 [10][11] 聚胶股份股东减持 - 股东郑朝阳计划减持不超过241.25万股公司股份（占总股本3%） 减持原因为个人资金安排 [12] - 减持期间为10月24日起3个月内 减持方式为集中竞价和大宗交易 [12] - 公司主营业务为卫材热熔胶的研发、生产和销售 所属行业为基础化工–化学制品–胶黏剂及胶带 [12] 麦趣尔股东减持 - 股东昌吉州国有资产投资经营集团有限公司计划减持不超过348万股公司股份（占总股本2%） 减持原因为自身资金需求 [12] - 减持期间为10月20日起3个月内 减持方式为大宗交易或集中竞价 [12] - 公司主营业务为乳制品、烘焙食品制造、分销及烘焙连锁门店 所属行业为食品饮料–休闲食品–烘焙食品 [12] 凯撒旅业资本运作 - 全资孙公司北京新华空港航空食品有限公司拟以1600万元自有资金收购青岛汉莎天厨食品有限公司100%股权 [12] - 公司主营业务为旅游业务、食品业务、目的地文旅业务 所属行业为社会服务–旅游及景区–旅游综合 [12][13] 信德新材股东减持 - 股东尚融宝盈及其一致行动人尚融聚源计划减持不超过302.82万股公司股份（占总股本3%） [14] - 减持期间为10月20日起3个月内 减持方式为集中竞价和/或大宗交易 [14] - 公司主营业务为负极包覆材料产品的研发、生产与销售 所属行业为电力设备–电池–电池化学品 [14] 华东重机股东减持 - 股东昊青明裕6号计划减持不超过503.85万股公司股份（占总股本0.50%） 股东天琛金艇1号计划减持不超过1007.6万股（1.00%） [15] - 减持期间为10月27日起3个月内 减持方式为集中竞价或大宗交易 [15] - 公司主营业务为集装箱装卸设备业务、光伏电池组件业务及GPU芯片设计业务 所属行业为机械设备–工程机械–工程机械整机 [15] 赫美集团股东减持 - 大股东天蝎座基金计划减持不超过3933.76万股公司股份（占总股本3%） 减持原因为自身资金安排及经营需要 [16] - 减持期间为10月17日起3个月内 减持方式为集中竞价交易及大宗交易 [16] - 公司主营业务为综合能源站业务、风光电制绿氢绿醇及氢电共享单车业务等 所属行业为商贸零售–一般零售–多业态零售 [16] 浙江众成股东减持 - 股东陈健计划减持不超过2717.34万股公司股份（占总股本3%） 减持原因为个人资金需求 [17] - 减持期间为10月24日至2026年1月23日 减持方式为集中竞价交易或大宗交易 [17] - 公司主营业务为多层共挤聚烯烃热收缩薄膜产品的研发、生产和销售 所属行业为基础化工–塑料–膜材料 [17] 华西证券股东减持 - 股东四川剑南春（集团）有限责任公司计划减持不超过2625万股公司股份（占总股本1%） 减持原因为流动资金需求 [18] - 减持期间为2025年10月27日至2026年1月26日 减持方式为集中竞价和大宗交易 [18] - 公司主营业务包括经纪及财富管理业务、信用业务、投资银行业务等 所属行业为非银金融–证券Ⅱ–证券Ⅲ [18] 盟科药业公司治理 - 股东Genie Pharma就公司2025年第二次临时股东大会部分议案征集反对票 反对引入南京海鲸药业股份有限公司作为战略投资者 [19] - 反对理由包括海鲸药业资金实力存疑、智能工厂项目进度滞后、销售团队混同风险、前次募投项目进展缓慢、海鲸药业曾因药品不合格被处罚等 [19] - 表决权征集期限为2025年9月25日至10月6日 [19] - 公司主营业务为新药研发 采用MAH模式委托生产 所属行业为医药生物–化学制药–化学制剂 [19] *ST仁东投资活动 - 拟以1亿元增资深圳江原科技有限公司 投后持股比例为4.14% [20] - 投资按江原科技投前估值21亿元定价 估值增值率达1714.86% [20] - 江原科技专注全国产AI芯片研发 完成全流程国产自主先进工艺芯片量产交付 [20][21] - 公司主营业务为第三方支付服务 所属行业为非银金融–多元金融–金融信息服务 [21] 国际实业资本运作 - 拟向控股股东新疆融能发行不超过14420.58万股股票 发行价格4.59元/股 募资不超6.62亿元 [22] - 募集资金扣除发行费用后全部用于补充流动资金 [22] - 公司主营业务为油品及化工产品批发业务、金属制品制造业 所属行业为电力设备–光伏设备–光伏辅材 [22][23]

交易概述 - 华天科技筹划发行股份及支付现金收购华羿微电并募集配套资金 构成关联交易但不构成重大资产重组或重组上市 [1] - 华天科技已与主要交易对方签署《股权收购意向协议》 公司股票自2025年9月25日起停牌 预计10个交易日内披露交易方案 [1] 标的公司业务概况 - 华羿微电主营半导体功率器件的研发、生产、销售及房屋租赁和进出口业务 采用"设计+封测"双轮驱动策略 [2][4] - 公司自述产品关键性能指标达"国际领先"或"国际先进、国内领先"水平 但国内功率器件产业较欧美龙头仍有较大差距 [4] 标的公司财务表现 - 2020-2022年营业收入分别为8.47亿元、11.6亿元和11.57亿元 2022年出现轻微下滑 [4] - 2020-2022年归母净利润分别为4163.32万元、8813.4万元和-4320.92万元 2022年转为亏损 扣非净利润亏损7548万元 [4][5] 收购方财务现状 - 华天科技2021-2024年营业收入从121亿元增长至144.6亿元 但净利润从14.16亿元降至6.16亿元 [6] - 扣非净利润从11亿元锐减至3342万元 其中2023年扣非净亏损3.08亿元 2025年上半年扣非净利润继续亏损813.1万元 [6][7][8] - 2025年上半年非经常性损益中政府补助达3.6亿元 税收优惠6658万元 业绩高度依赖政府补助 [8][9] 市场数据 - 截至2025年9月24日华天科技股价报11.78元/股 市值约380亿元 [9] - 截至2025年6月30日公司股东超40万户 [9]

交易概述 - 华天科技筹划发行股份及支付现金购买华羿微电资产并募集配套资金 预计不构成重大资产重组但构成关联交易[1] - 交易标的华羿微电为华天科技控股股东华天集团的控股子公司 已签署股权收购意向协议[1] - 公司股票自2025年9月25日起停牌 预计10个交易日内披露交易方案[1] 标的公司背景 - 华羿微电主营半导体功率器件的研发、生产、销售及进出口业务[2] - 公司2023年6月申报科创板IPO获受理 但2024年6月终止且未回复首轮问询[2] - 采用"设计+封测"双轮驱动业务策略 产品性能自述达国际领先或先进水平[4] 财务表现分析 - 华羿微电2020-2022年营收分别为8.47亿元、11.6亿元和11.57亿元 2022年出现下滑[4] - 归母净利润从2020年4163万元降至2022年亏损4320万元 扣非净利润亏损7548万元[4][5] - 华天科技2021-2024年营收从121亿元增至144.6亿元 但净利润从14.16亿元降至6.16亿元[7] - 扣非净利润从2021年11亿元暴跌至2024年3342万元 2023年曾亏损3.08亿元[7][8] 业绩依赖特征 - 2025年上半年华天科技净利润2.27亿元 但扣非后继续亏损813万元[9][10] - 非经常性损益主要来自政府补助3.6亿元和税收优惠6658万元[10][11] - 集成电路产品贡献公司99%以上营业收入[6] 市场数据 - 截至2025年9月24日收盘价11.78元/股 市值约380亿元[11] - 股东总户数从2024年6月28.77万户增至2025年6月40.52万户[14][16]

收购计划 - 公司筹划发行股份及支付现金购买华羿微电全部或部分股权并募集配套资金 [1] - 华羿微电为控股股东华天集团的控股子公司 专注于半导体功率器件 [1][2] - 因事项不确定性 公司股票自9月25日起停牌 [1] 业务协同 - 华羿微电产品广泛应用于电动车、工业控制、汽车电子领域 在国产电动车控制器市场占据显著份额 [2] - 华天科技主营集成电路封装测试业务 提供一站式服务 [2] - 华羿微电有望与公司封装测试业务形成协同作用 [2] 财务表现 - 2025年上半年实现营业收入77.80亿元 同比增长15.81% [2] - 2025年上半年归母净利润2.26亿元 同比增长1.68% [2] - 汽车电子和存储器订单大幅增长 [2] 行业趋势 - AI驱动的高性能计算需求成为半导体行业核心增长引擎 [2] - AI发展重塑半导体行业需求结构 带动芯片制造和封装测试技术升级 [2] - 2025年下半年半导体市场需求回升明显 全球市场延续乐观增长走势 [2] 技术布局 - 公司持续进行技术创新和先进封装技术研发 [3] - 重点开展特定领域开发 推进平台技术成熟转化 [3] - 积极布局CPO封装技术 新领域将成为发展增长点 [3]