收入和利润（同比环比） - 营业收入为14.48亿元，同比下降13.82%[19] - 归属于上市公司股东的净利润为-1.18亿元，同比亏损扩大539.64%[19] - 基本每股收益为-0.1039元/股，同比下降541.36%[19] - 加权平均净资产收益率为-6.21%，同比下降5.3个百分点[19] - 主营业务收入同比减少13.68%至144,146.24万元[31] - 归属于上市公司股东的净利润同比减少539.64%[31] - 公司2025年半年度营业总收入为14.48亿元，同比下降13.8%（2024年半年度为16.80亿元）[135] - 公司2025年半年度净利润亏损1.18亿元，同比扩大539.4%（2024年半年度亏损1845.25万元）[136] - 公司2025年半年度基本每股收益为-0.1039元，同比下降541.4%（2024年为-0.0162元）[137] - 公司2025年半年度母公司营业收入为4.27亿元，同比下降67.1%（2024年为12.98亿元）[139] - 公司2025年半年度母公司净利润亏损1.18亿元（2024年数据未披露）[139] 成本和费用（同比环比） - 营业成本14.48亿元，同比下降11.33%[38] - 产品毛利率同比下降2.66个百分点至-0.43%[31] - 公司管理费用3173万元，同比上升55.73%，主要因核销重大资产重组费用[38] - 公司所得税费用30.4万元，同比下降93.61%，主要因递延所得税资产减少[38] - 公司资产减值损失4737万元，同比上升149.88%，主要因产品毛利率下降及存货跌价准备增加[39] - 公司2025年半年度营业成本为14.48亿元，同比下降11.3%（2024年半年度为16.33亿元）[135] - 公司2025年半年度研发费用为2482.54万元，同比增长2.3%（2024年半年度为2427.75万元）[136] 各条业务线表现 - 有色金属加工业务收入占比99.54%，同比下降13.68%至1,441,462,363.72元[40][42] - 铝箔产品收入占比45.37%，同比下降13.64%至657,009,975.53元[40][42] - 公司主要产品销量7.15万吨，同比减少15.48%[31] 各地区表现 - 国内销售占比70.15%，同比下降14.00%至1,015,824,382.29元[40][42] - 国外销售占比29.85%，同比下降13.39%至432,228,354.01元[40][42] - 2025上半年中国铝材累计出口270.4万吨，同比下降10.1%，其中对美国出口5.9万吨，同比下降58.2%，占总出口量2.2%[33] 管理层讨论和指引 - 公司符合先进制造业企业增值税加计抵减政策，本期计入其他收益197.41万元[24] - 公司计划不派发现金红利、不送红股、不以公积金转增股本[5] - 公司半年度不派发现金红利、不送红股、不以公积金转增股本[78] - 公司暂缓实施10万吨高精铝深加工项目，因市场环境导致投资回报可能不及预期[63] - 公司拟通过发行股份购买山东宏拓实业有限公司100%股权，构成重大资产重组[101] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为-5817.95万元，同比下降538.15%[19] - 公司经营活动现金流量净额为-5818万元，上年同期为1328万元[38] - 销售商品、提供劳务收到的现金为1,140,172,675.45元，同比下降7.7%（从1,235,309,098.82元下降）[143] - 经营活动产生的现金流量净额为-58,179,501.62元，同比由正转负（从13,278,382.75元下降）[143] - 投资活动产生的现金流量净额为2,608,992.74元，同比下降48%（从5,018,967.99元下降）[144] - 筹资活动产生的现金流量净额为-15,310,534.61元，同比由正转负（从80,739,948.81元下降）[144] - 期末现金及现金等价物余额为330,952,067.13元，同比下降4.5%（从346,711,455.33元下降）[144] - 销售商品、提供劳务收到的现金为10.43亿元，同比下降16.26%[147] - 经营活动产生的现金流量净额为-2267.52万元，同比改善50.29%[147] - 投资活动产生的现金流量净额为-4476.84万元，去年同期为520.6万元[147] - 筹资活动产生的现金流量净额为-874.21万元，去年同期为9257.67万元[147] - 期末现金及现金等价物余额为1.87亿元，较期初下降29.01%[147] 资产和负债 - 总资产为30.54亿元，同比下降2.35%[19] - 归属于上市公司股东的净资产为18.42亿元，同比下降6.02%[19] - 公司资产总额305,359.11万元，较期初减少2.35%[32] - 归属于上市公司股东的所有者权益184,187.06万元，较期初减少6.02%[32] - 货币资金同比下降1.71%至425,017,881.51元，占总资产比例13.92%[47] - 存货同比增长2.14%至523,308,015.63元，占总资产比例17.14%[47] - 公司2025年半年度资产总计为32.52亿元，同比下降2.3%（2024年为33.28亿元）[132] - 公司2025年半年度负债合计为8.66亿元，同比下降7.3%（2024年为9.34亿元）[133] - 公司2025年半年度所有者权益合计为23.86亿元，同比下降0.3%（2024年为23.94亿元）[133] - 货币资金期末余额为425,017,881.51元，较期初减少13.03%[127] - 交易性金融资产期末余额为401,735,506.65元，较期初基本持平[127] - 应收账款期末余额为129,732,251.00元，较期初减少18.82%[127] - 存货期末余额为523,308,015.63元，较期初增加11.59%[127] - 流动资产合计期末余额为1,910,826,697.24元，较期初减少1.82%[127] - 固定资产期末余额为802,870,952.89元，较期初减少4.07%[128] - 短期借款期末余额为100,150,000.00元，较期初基本持平[128] - 应付票据期末余额为401,039,019.89元，较期初增加8.31%[128] - 未分配利润期末余额为-486,170,443.14元，较期初亏损扩大32.07%[129] - 归属于母公司所有者权益合计期末余额为1,841,870,555.17元，较期初减少6.02%[130] - 归属于母公司所有者权益合计为19.59亿元，同比下降6.05%[149] - 未分配利润为-3.68亿元，同比扩大31.97%[149] 关联交易 - 公司与邹平宏发铝业的关联采购交易金额为942.66万元，占同类交易额的0.71%[94] - 公司与邹平县宏旭热电的关联采购电力交易金额为1124.8万元，占同类交易额的16.9%[94] - 公司与滨州绿动热电的关联采购电力交易金额为3526.38万元，占同类交易额的52.98%[94] - 公司与山东宏拓实业的关联采购铝锭等交易金额为12.3亿元，占同类交易额的92.21%[94] - 公司与山东宏桥新型材料的关联采购配件交易金额为126.1万元，占同类交易额的4.59%[94] - 公司与邹平县宏正新材料的关联土地租赁交易金额为91.65万元，占同类交易额的41.37%[94] - 公司与滨州绿动热电的关联变电站土地租赁交易金额为8.72万元，占同类交易额的55.91%[94] - 公司与山东瑞信招标的关联招标服务交易金额为3.74万元，占同类交易额的100%[94] - 公司报告期内日常关联交易总额为12.88亿元，获批总额度为26.57亿元[94] - 应付关联方债务期末余额为25,000万元，利率为5.00%，本期利息为628.47万元[98] 股东和股权结构 - 无限售条件股份数量为1,136,373,753股，占总股本100%[114] - 报告期末普通股股东总数为19,808股[116] - 第一大股东山东宏桥新型材料有限公司持股261,096,605股，占比22.98%[116] - 第二大股东香港中央结算有限公司持股49,844,012股，占比4.39%[116] - 上海久期投资有限公司－久期骐骥4号私募证券投资基金持股20,009,970股，占比1.76%，报告期内减持506,200股[116] - 招商银行股份有限公司－银华心佳两年持有期混合型证券投资基金持股18,269,401股，占比1.61%[116] - 中国国际金融股份有限公司持股14,944,124股，占比1.32%，报告期内减持645,377股[116] - 李莉持股14,507,300股，占比1.28%[116] - 张耀坤持股11,400,700股，占比1.00%，报告期内增持1,300,700股[116] - 招商银行股份有限公司－银华心怡灵活配置混合型证券投资基金持股8,655,000股，占比0.76%[117] - 阿布达比投资局持股7,158,100股，占比0.63%[117] 风险和挑战 - 公司面临原材料价格波动风险，采用"铝锭价格+加工费"定价模式[72] - 公司面临国际贸易摩擦风险，部分国家采取反倾销等贸易保护政策[72] - 公司面临国内外铝价差异影响出口业务需求和盈利水平的风险[73] - 公司面临经营风险，同行产品同质化趋势明显，市场竞争激烈[73] - 公司出口以美元结算为主，面临人民币汇率波动风险，可能带来汇兑收益或损失[74] 其他重要事项 - 非经常性损益项目合计为691.74万元，主要包括金融资产公允价值变动损益632.33万元[23] - 公司2023年通过定向增发股票募集资金总额为8亿元，募集资金净额为7.8619亿元[59] - 报告期内公司已累计使用募集资金2.3596亿元，占募集资金净额的30%[59] - 截至报告期末，公司尚未使用的募集资金为5.7182亿元，存放于公司募集资金专户[59] - 公司非公开发行股票募集资金总额为799,999,998.93元，实际募集资金净额为786,198,757.05元[60] - 截至2025年6月30日，公司累计使用募集资金235,859,627.11元，募集资金余额为571,815,638.27元（含利息净额4,076,387.59元及理财收益17,400,120.74元）[61] - 补充流动资金及偿还银行借款项目已投入23,585.96万元，投资进度达100%[62] - 利用回收铝年产10万吨高精铝深加工项目承诺投资55,033.92万元，但截至报告期未开工，投资进度为0%[62] - 公司以募集资金置换已支付发行费用的自筹资金3,783,937.47元[63] - 募集资金总体使用进度为30.00%[60] - 公司涉及未达重大诉讼标准的其他诉讼案件，涉案金额为1072万元，已进入强制执行阶段[91] - 半年度财务报告未经审计[89]

股东结构 - 截至2025年8月8日公司股东人数为19335户 [1]

基金表现 - 中证2000ETF嘉实（159535）8月12日开盘价1.337元，较前日下跌0.45% [1] - 基金成立以来（2023年9月14日至今）累计回报率达34.32% [1] - 近一个月回报率为8.90% [1] 持仓个股表现 - 重仓股每日互动开盘下跌0.72%，汉威科技微跌0.02%，宏创控股微涨0.06% [1] - 东土科技上涨0.31%，恒宝股份下跌0.54%，台基股份上涨0.44% [1] - 热景生物下跌0.75%，仕佳光子下跌0.81%，泰恩康微涨0.03%，益方生物跌幅最大达1.86% [1] 产品基本信息 - 基金业绩比较基准为中证2000指数收益率 [1] - 基金管理人为嘉实基金管理有限公司 [1] - 基金经理为李直 [1]

板块整体表现 - 工业金属板块当日下跌0.11%，领跌个股为宏创控股（跌幅2.21%）[1] - 上证指数上涨0.34%至3647.55点，深证成指上涨1.46%至11291.43点[1] - 板块主力资金净流入9347.45万元，游资净流入5613.05万元，散户净流出1.5亿元[2] 个股涨跌情况 - 涨幅前五个股：鑫铂股份（+5.91%至19.36元）、中润资源（+5.74%至5.34元）、创新新材（+4.67%至4.26元）、众源新材（+4.43%至11.79元）、丽岛新材（+4.22%至11.11元）[1] - 跌幅前五个股：宏创控股（-2.21%至15.5元）、盛达资源（-2.18%至15.68元）、兴业银锡（-1.88%至18.82元）、丰华股份（-1.68%至12.85元）、新疆众和（-1.58%至7.48元）[2] 资金流向特征 - 铜陵有色获主力资金净流入9938.81万元（占比5.68%），游资净流入3055.37万元（占比1.75%）[3] - 创新新材主力净流入8006.19万元（占比14.03%），但游资净流出3173.07万元（占比-5.56%）[3] - 鑫铂股份主力净流入4703.21万元（占比15.15%），游资净流出3235.05万元（占比-10.42%）[3] - 洛阳钼业主力净流入7997.04万元（占比5.02%），散户净流出8460.77万元（占比-5.32%）[3] 成交活跃度 - 成交额前三个股：兴业银锡（8.46亿元）、新疆众和（4.49亿元）、西藏珠峰（8.13亿元）[1][2] - 成交量前三个股：创新新材（134.22万手）、中润资源（123.67万手）、西藏珠峰（67.54万手）[1]

小金属价格与市场表现 - 电解钴、氧化钨、1锑锭、镨钕氧化物等小金属价格普遍上涨 电解钴平均价报265000元/吨较年初上涨55 43% 氧化钨平均价报317500元/吨较年初上涨32 02% 1锑锭平均价报186500元/吨较年初上涨33 21% 镨钕氧化物平均价报52 15万元/吨较年初上涨31 03% [2] - 有色金属板块整体营收和归母净利润分别同比增长8 0%和65 1% 镍钴锡锑、铅锌、铜、钨、黄金板块归母净利润分别同比增长65 9%、68 0%、50 2%、33 3%、44 1% [3] - 有色金属行业累计上涨32%领涨各行业板块 盛和资源、广晟有色均累计涨逾120% 菲利华累计涨逾100% 北方稀土、中钨高新均累计涨逾80% [4] 供需格局变化 - 刚果（金）宣布将暂停钴出口四个月 6月中国钴湿法冶炼中间品进口量环比大幅下降61 6% [5] - 全球稀土探明储量1 1亿吨 中国以4400万吨的储量排名第一占全球40% 国务院发布《稀土管理条例》自2024年10月1日起施行 [6] - 稀土行业进入高质量、规范化发展新时代 稀土在军工、航空航天、新材料、新能源等产业中均有重要用途 [7] 需求增长驱动 - 钕铁硼永磁材料是新能源汽车永磁驱动电机的核心制造材料 预计2026年全球新能源汽车产量将增长至2800万辆左右 对应钕铁硼永磁材料需求量将达到8 7万吨 [8] - 新能源汽车领域将成为高性能钕铁硼永磁材料最旺盛的下游需求领域 占高性能磁材需求总量的近50% [8] - 人形机器人商业化进程加速有望打开稀土永磁远期需求增长空间 2035年全球人形机器人领域钕铁硼需求有望增至约2 4万吨 [8] 未来价格趋势 - 锑、钴等品种价格中枢上移已成为市场共识 新能源汽车双电机渗透率高企支撑钴价中枢上移 [9] - 美元指数调整与战略金属呈现负相关性 美元指数每下跌1%战略小金属价格就反弹2%以上 [9] - 小金属供给弹性小 供需失衡的基本面格局在未来较长时间内难有明显改观 价格上涨趋势仍将延续 [9]

股东结构 - 截至2025年7月31日股东人数为19,591户 [2]

投资业绩 - 2006年至2012年期货交易初期阶段整体处于不稳定状态，虽曾取得高倍数收益但最终亏损[3] - 2012年通过精准抓住豆粕行情实现30倍收益率，资金从20万增值至160万[1][3] - 通过做空豆粕1月合约使资金规模达到600万，随后做空焦炭（1860点至1000点）和铁矿（760点至450点）获利[3] - 2015年借助股指期货实现资金从20万到8000万的增长，用时约3年[1][3] 交易策略 - 交易系统命名为"坦克趋势交易系统"，核心策略为抄底摸顶而非追涨杀跌[1][4] - 专注于市场暴涨暴跌后的横盘期寻找机会，因止损空间小且收益潜力大[4][5] - 仅通过裸K线形态分析行情，不依赖其他技术图形或基本面猜测[1][5] - 强调只操作符合开仓条件的行情，通过形态加权提高胜率[5] 投资理念 - 认为未稳定盈利阶段的赚钱可能带来灾难性后果，因易引发盲目自信和跟风资金托管[6] - 强调资金管理的重要性，避免因仓位失控导致赌性加剧被市场淘汰[6] - 主张单次交易结果无意义，长期盈利能力和心态稳定性才是生存关键[6] 股票投资 - 转战A股后持股市值达16.17亿，成为知名"牛散"[7] - 操作飞龙股份（002536）：2024年9月以10.46元均价买入1401.1万股，12月增持至2299万股，2025年3月31日股价14.9元，持仓市值3.43亿，盈利约6500万[8] - 操作宏创控股（002379）：2024年12月新进1010万股，2025年3月增持至1140.07万股，股价从8.97元涨至11.15元，持仓市值1.27亿，盈利约2500万[8] - 华达科技单只股票浮盈超过4亿[1]

A股董秘薪酬总体情况 - A股市场共有5817家上市公司 [1] - 董秘薪酬合计达40.86亿元 [1] - 平均薪酬75.43万元 [1] - 1144位董秘年薪超百万 占比超21% [1] 有色金属行业董秘薪酬 - 紫金矿业董秘郑友诚年薪451.38万元居行业首位 [1] - 宏创控股董秘肖萧年薪12.54万元为行业最低 [1] - 最高薪与最低薪相差12.31倍 [1] - 超20家有色企业董秘年薪超百万 [1] 高薪董秘具体案例 - 6家有色企业董秘年薪超200万元 [1] - 焦作万方董秘年薪411.29万元 [1] - 洛阳钼业董秘年薪296.94万元 [1] - 正海磁材董秘年薪255万元 [1] - 中国铝业董秘年薪237.2万元 [1] - 厦门钨业董秘年薪227.68万元 [1] 董秘薪酬变动情况 - 多数上市公司调增董秘年薪 [3] - 英思特董秘年薪从47.31万元增至100.46万元 同比增长112.34% [3] - 中国铝业董秘年薪从102.83万元涨至237.2万元 同比增长130.67% [3] - 新威凌董秘年薪从31.63万元涨至74.46万元 同比增长135.41% [3]

报告行业投资评级 - 看好丨维持 [8] 报告的核心观点 - 风险偏好提升和贸易冲突缓和下，金价宽幅震荡，黄金股跑输，维持逢调增配贵金属个股策略；国内稳增长与反内卷政策预期增强，工业金属内盘带动外盘走强 [2] - 重视战略金属及底部能源金属配置机遇，如稀土、钨等战略金属价值重估，钴镍供给受政策控制，碳酸锂处于底部区间 [4] - 工业金属商品震荡，权益价值护航、周期接力，商品端或呈“弱现实、稳预期”状态，权益端投资性价比突出 [6] 根据相关目录分别进行总结 周行情回顾 - 上证综指上涨1.67%，金属材料及矿业排名第二，该行业上涨6.92%，跑赢上证综指5.25个百分点，有色金属类细分子行业全面上涨 [14] 周商品价格回顾 - 内盘基本金属全面上涨，LME三月期铜涨0.02%、铝跌0.3%等，SHFE主力合约期铜涨1.1%、铝涨1.2%等；贵金属方面，Comex黄金跌0.5%，SHFE黄金涨0.04% [23] - 电池级碳酸锂价格反弹，国内钴精矿涨0.8%，硫酸钴均价维持，金属钴均价涨2.4%等，锂盐中电池级氢氧化锂均价涨7.8%，电池级碳酸锂均价涨15.2% [24] 能源金属&小金属 - 战略金属价值重估，稀土中长期战略价值凸显，矿端定价提高，板块公司业绩改善，需求有望修复；钨价随宏观预期转暖上行，供给刚性，长牛价格走势可期 [4] - 钴短期涨价胜率高，中期价格中枢有望上修；镍价底部支撑夯实，长期价格中枢有望上移 [4] - 碳酸锂处于底部区间，国内矿业管控趋严，短期上涨动能强劲，但中长期资源出清信号不明朗 [4] 工业金属 - 国内稳增长与反内卷政策预期增强，工业金属内强外弱，库存铜去化、铝累积，电解铝和氧化铝产能利用率环比上升 [5] - 商品端或呈“弱现实、稳预期”状态，权益端投资性价比突出，关注铜铝相关标的 [6]

股价表现 - 宏创控股股价近期持续创新高，近一个月累计有10个交易日刷新历史纪录，最新股价报15.20元，上涨1.81% [2] - 该股最新A股总市值达172.73亿元，流通市值172.73亿元，成交金额5412.77万元，换手率0.32% [2] - 两融数据显示，该股最新两融余额为9.25亿元，其中融资余额9.23亿元，近10日增加1.08亿元，环比增长13.23% [2] 行业对比 - 宏创控股所属有色金属行业整体跌幅为0.21%，行业内37只个股上涨，102只下跌 [2] - 行业涨幅居前的个股包括中钨高新(5.62%)、盛新锂能(3.40%)、湖南黄金(3.34%)，跌幅居前的有屹通新材(7.65%)、龙磁科技(5.89%)、华达新材(5.65%) [2] 股东情况 - 公司最新股东户数为19660户，较上期增加160户，环比增长0.82% [2] 财务数据 - 一季度公司实现营业收入7.71亿元，同比下降4.83%，净利润-5589.86万元，同比下降159.60%，基本每股收益-0.0492元 [3] - 上半年业绩预告显示预计净利润亏损1.26亿元至9713.62万元 [4]