业绩总结 - 2024年度公司实现营业收入271,284.05万元，同比增长4.64%[5] - 2024年度公司实现归属上市公司股东的净利润15,357.92万元，同比减少36.49%[5] - 2024年度公司基本每股收益0.37元/股[5] - 2024年度公司利润分配预案为每10股派发现金股利2.00元（含税）[5] 薪资情况 - 2025年度董事长沈耿亮基本薪资为85万元/年[7] - 2025年度副董事长兼总经理沈会民基本薪资为70万元/年[8] - 2025年度副董事长兼副总经理沈凯菲基本薪资为60万元/年[9] - 2025年度董事兼副总经理沈洪发、董事虞炳仁基本薪资为55万元/年[9] - 2025年度独立董事窦军生、凌忠良津贴为7.2万元（税前，按月平均发放）[9] - 2025年度副总经理、财务负责人兼董事会秘书张梁铨基本薪资为55万元/年[10] - 副总经理基本薪资为55万元/年，绩效奖金依公司运营及考评结果确定[11] 业务与财务决策 - 公司拟开展额度不超8000万美元的远期结售汇交易业务，动用保证金不超5000万元人民币[11] - 公司2024年度募集资金存放与使用合规，无违规使用等情况[12] - 公司将浙江环能传动科技有限公司80%股权划转至浙江台升智能输送科技有限公司[13] - 公司2024年末对各项资产计提减值准备金额共计34071072.81元[13] - 公司拟向非关联方银行申请不超35亿元的综合授信额度[14] 其他事项 - 公司拟续聘天健会计师事务所为2025年度审计机构，聘期一年[15] - 公司审议通过召开2024年年度股东大会的议案[16]

业绩总结 - 2024年度合并报表净利润154,222,930.68元，归母净利润153,579,164.08元[3] - 2024年母公司计提法定盈余公积680元，已派2023年度现金红利102,894,205.25元[3] 利润分配 - 2024年度利润分配预案每10股派2元，不送股不转增[5] - 假设股本不变，派现82,315,471.20元，占归母净利润53.60%[5] - 若“双箭转债”全转股，派现不超96,464,270元，占比62.81%[5] 分红情况 - 2024年现金分红82,315,471.20元，上年度102,894,205.25元[6] - 近三年累计现金分红267,524,545.65元，平均净利润169,718,650.99元[7] - 2024年现金分红不少于82,315,471.20元，高于归母净利润50%[7]

利润分配方案 - 公司经董事会审议通过的利润分配预案为以未来实施分配方案时股权登记日的总股本为基数，向全体股东每10股派发现金红利2元（含税），送红股0股（含税），不以公积金转增股本[3] - 每10股派息2元（含税），现金分红金额为82315471.20元，现金分红总额占利润分配总额的比例为100%[144][145] - 公司根据相关规定，在累计可分配利润范围内制定当年利润分配方案[143] - 可分配利润为935932007.72元[145] 年度财务关键指标变化 - 2024年营业收入为27.13亿元，较2023年的25.93亿元增长4.64%[16] - 2024年归属于上市公司股东的净利润为1.54亿元，较2023年的2.42亿元下降36.49%[16] - 2024年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为1.44亿元，较2023年的2.31亿元下降37.70%[16] - 2024年经营活动产生的现金流量净额为7518.25万元，较2023年的1.20亿元下降37.51%[16] - 2024年基本每股收益为0.37元/股，较2023年的0.59元/股下降37.29%[16] - 2024年稀释每股收益为0.36元/股，较2023年的0.57元/股下降36.84%[16] - 2024年加权平均净资产收益率为7.20%，较2023年的11.91%下降4.71%[16] - 2024年末总资产为37.96亿元，较2023年末的37.45亿元增长1.37%[16] - 2024年末归属于上市公司股东的净资产为21.74亿元，较2023年末的21.24亿元增长2.33%[16] - 2024年公司实现营业收入271284.05万元，同比增长4.64%[42] - 2024年归属于上市公司股东的净利润为15357.92万元，同比下降36.49%[42] - 2024年销售费用为101,740,410.54元，较2023年的98,409,477.32元同比增长3.38%[59] - 2024年管理费用为105,118,096.47元，较2023年的97,471,146.25元同比增长7.85%[59] - 2024年财务费用为10,258,770.85元，较2023年的 - 20,248,057.30元同比增长150.67%，主要因本期定期存款到期利息收入减少[59] - 2024年研发费用为86,831,528.09元，较2023年的88,753,040.04元同比下降2.17%[59] - 2024年经营活动现金流入小计为2,312,486,997.86元，较2023年的2,284,946,923.75元增长1.21%[64] - 2024年经营活动现金流出小计为2,237,304,520.87元，较2023年的2,164,636,234.34元增长3.36%[64] - 2024年经营活动产生的现金流量净额为75,182,476.99元，较2023年的120,310,689.41元下降37.51%[64] - 2024年投资活动现金流入小计为30,289,704.47元，较2023年的24,268,161.52元增长24.81%[64] - 2024年投资活动现金流出小计为320,216,529.84元，较2023年的279,363,429.25元增长14.62%[64] - 2024年投资活动产生的现金流量净额为 -289,926,825.37元，较2023年的 -255,095,267.73元下降13.65%[64] - 2024年筹资活动现金流入小计为101,000,000.00元，较2023年的60,100,000.00元增长68.05%[64] - 2024年筹资活动产生的现金流量净额为 -67,631,084.12元，较2023年的 -101,805,586.09元增长33.57%[64] 各季度财务指标情况 - 各季度营业收入分别为第一季度5.44亿元、第二季度7.30亿元、第三季度6.60亿元、第四季度7.79亿元[20] - 各季度归属于上市公司股东的净利润分别为第一季度4954.52万元、第二季度6023.02万元、第三季度2984.09万元、第四季度1396.30万元[20] - 各季度归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润分别为第一季度4933.99万元、第二季度5820.15万元、第三季度2719.11万元、第四季度946.63万元[20] - 各季度经营活动产生的现金流量净额分别为第一季度 - 270.33万元、第二季度5626.18万元、第三季度 - 2422.20万元、第四季度4584.59万元[20] 非经常性损益情况 - 2024年非流动性资产处置损益为341.04万元，计入当期损益的政府补助为1079.51万元，非金融企业持有金融资产和金融负债产生的损益为 - 29.10万元等[22] - 2024年非经常性损益合计938.03万元，所得税影响额为108.72万元，少数股东权益影响额（税后）为15.57万元[23] 行业与公司业务概况 - 橡胶输送带行业面临下行压力、原材料价格波动等问题，公司加大研发投入应对挑战[25] - 输送带下游行业稳定发展，更换需求使市场需求保持稳定，公司拓展海外市场[26] - 公司是高强力橡胶输送带企业，单体工厂规模全球前列，连续十五年位列“中国输送带十强”之首[28] - 公司主要从事橡胶输送带系列产品研发、生产和销售，产品按骨架材料分类且可定制[30] 原材料采购情况 - 橡胶采购额占采购总额的35.88%，上半年平均价格11,728.97元/吨，下半年13,837.22元/吨[37] - 骨架材料采购额占采购总额的21.67%，上半年平均价格1.87元/米，下半年1.89元/米[37] - 化工材料采购额占采购总额的11.62%，上半年平均价格7,706.24元/吨，下半年7,029.83元/吨[37] - 能源采购价格占生产总成本30%以上[37] 公司资质与荣誉 - 截至2024年12月31日，公司在橡胶输送带方面已取得136项专利[37] - 2017年公司研发中心被评选为中国橡胶行业节能环保输送带技术中心[40] - 2007年9月公司产品被认定为“中国名牌产品”[41] - 2012年5月“双箭”商标被认定为“中国驰名商标”[41] - 2015年4月公司被列为“全国工业品牌示范企业”[41] - 公司在同行业中率先通过ISO9001等多项管理体系认证[40] 业务许可证情况 - 城镇污水排入排水管网许可证有效期2024 - 05 - 06至2029 - 05 - 05[38] - 排污许可证有效期2022 - 9 - 30至2027 - 09 - 29[38] - 取水许可证有效期2022 - 10 - 20至2027 - 10 - 19[38] 输送带业务数据 - 公司输送带业务收入已连续多年蝉联橡胶输送带行业第一[39] - 2024年公司生产各类橡胶输送带9108.65万平方米，比上年度增长13.41%[42] - 2024年公司输送带产量9108.65万平方米，销量8855.26万平方米，收入25.91亿元，同比增长3.30%[48][52] - 2024年橡胶和塑料制品业销售量8855.26万平方米，同比增长5.52%；生产量9108.65万平方米，同比增长13.41%；库存量1473.37万平方米，同比增长19.92%[52] - 2024年胶管胶带收入26.35亿元，占比97.14%，同比增长3.88%[48] - 2024年胶管胶带营业成本21.39亿元，毛利率17.45%，营业收入同比增长3.30%，营业成本同比增长7.31%，毛利率同比下降3.09%[50] - 2024年橡胶和塑料制品业营业成本21.72亿元，占比97.22%，同比增长8.10%[54] - 2024年胶管胶带原材料辅料成本17.30亿元，占比77.43%，同比增长7.47%；人工工资成本1.51亿元，占比6.76%，同比增长16.16%[55] 养老服务业务数据 - 截至2024年12月底，桐乡和济颐养院实际入住老人766人，比上年同期增长14.67%[47] - 2024年养老服务收入6295.28万元，占比2.32%，同比增长32.55%[48] 公司子公司变动情况 - 2024年6月14日，公司控股子公司安徽安东双箭智能胶带有限公司注销；12月11日，和济公司设立全资子公司桐乡乌镇智慧养护院有限公司，注册资本10万元[56] - 2024年6月14日，公司控股子公司安徽安东双箭智能胶带有限公司注销，不再纳入合并报表范围；12月11日，和济公司设立全资子公司桐乡乌镇智慧养护院有限公司，注册资本10万元，纳入合并报表范围[172] 客户与供应商情况 - 公司前五名客户合计销售金额4.04亿元，占年度销售总额比例14.90%；前五名供应商合计采购金额5.70亿元，占年度采购总额比例29.50%[57] 国内外收入情况 - 2024年国内收入21.74亿元，占比80.13%，同比增长1.45%；国外收入5.39亿元，占比19.87%，同比增长19.81%[48] 研发情况 - 2024年公司获得桐乡市重大科技攻关项目1项，省级新产品项目5项[44] - 改性硅藻土橡胶开发与产业化项目已完成，有望带来经济和社会效益[60] - 三元乙丙基醇解液固化U型橡胶输送带项目已完成，对企业和社会有重要意义[60] - 基于气孔布置方式的气垫输送带抗偏能力研究项目已完成，处于鉴定阶段[60] - 环保RoHS型密闭大运量管状输送带研究与工程应用项目已完成，能带来经济和社会效益[60] - 高模轻量特性芳纶纤维阻燃输送带项目已完成调试，处于鉴定阶段[60] - 低碳型耐高温耐磨改性溶聚丁苯胶输送带项目已完成调试，处于鉴定阶段[60] - 2024年研发人员数量为136人，较2023年的132人增长3.03%，占比为5.15%，较2023年的5.78%下降0.63%[61] - 2024年研发投入金额为86,831,528.09元，较2023年的88,753,040.04元下降2.17%，占营业收入比例为3.20%，较2023年的3.42%下降0.22%[62] 资产情况 - 2024年末货币资金446,896,743.04元，占总资产比例11.77%，较年初下降6.30%[69] - 2024年末应收账款789,315,230.80元，占总资产比例20.79%，较年初上升0.62%[69] - 2024年末固定资产1,050,855,533.56元，占总资产比例27.68%，较年初上升6.82%[69] - 2024年末存货547,351,672.25元，占总资产比例14.42%，较年初上升1.79%[69] - 2024年末在建工程163,234,790.47元，占总资产比例4.30%，较年初下降5.60%[69] - 2024年末受限货币资金账面余额和账面价值均为47,085,259.86元，受限类型为保证金[71] 投资情况 - 报告期投资额280,216,529.84元，上年同期投资额279,363,429.25元，变动幅度0.31%[72] - 正在进行的重大非股权投资项目投入金额4,882,897,966元，累计实际投入20,644,713,295元，项目进度80%[74] - 报告期内以套期保值为目的的远期结售汇初始投资13,575.84万元，期末金额4,632.36万元，占公司报告期末净资产比例2.13%[78] - 报告期远期结售汇公允价值变动损益 -90.05万元，实际损益含未交割合约变动收益 -90.05万元及已交割合约投资收益28.38万元[78] 募集资金情况 - 2022年公开发行可转换公司债券募集资金总额为51364.00万元，净额为50656.43万元[82] - 截至2024年12月31日，公司累计已使用募集资金52050.14万元，使用比例102.75%，账户已注销[82] - 2022年发行可转债承诺投资项目为年产1500万平方米高强度节能环保输送带项目，承诺投资总额50656.43万元[83] - 该项目截至期末累计投入金额52050.14万元，投资进度102.75%[83] - 该项目2023年

文章核心观点 公司发布2025年第一季度可转换公司债券转股及股份变动情况公告，涵盖可转债发行、上市、转股期限、转股价格调整等信息，以及本季度转股数量、剩余可转债情况和股份变动情况 [1][3] 可转债发行及上市情况 - 经核准公司于2022年2月募集资金51364.00万元，期限6年 [1] - 513.64万张可转债于2022年3月15日在深交所上市交易，简称“双箭转债”，代码“127054” [2] - 转股期自2022年8月17日起至2028年2月10日止 [1][2] - 初始转股价格7.91元/股，经调整后现为7.26元/股，各次调整详情见对应公告 [2][3] 可转债转股及股份变动情况 - 2025年第一季度转股数量为0股，截至3月31日，“双箭转债”剩余5136014张，金额513601400元 [3] - 2025年第一季度公司股份无变动，限售条件流通股89551420股占比21.76%，无限售条件流通股322025936股占比78.24%，总股本411577356股 [4] 其他相关信息 - 投资者可查阅2022年2月9日巨潮资讯网披露的《募集说明书》了解“双箭转债”相关内容 [4] - 投资者如有疑问可拨打联系电话0573 - 88539880咨询 [5] 备查文件 - “双箭股份”股本结构表 [5] - “双箭转债”股本结构表 [5]

可转债情况 - 公司于2022年2月11日发行513.64万张可转债，募集资金51364.00万元[2] - 可转债于2022年3月15日在深交所上市交易[3] - 可转债转股期为2022年8月17日至2028年2月10日[5] - 可转债初始转股价格为7.91元/股，经三次调整后为7.26元/股[6][7] - 2025年第一季度可转债因转股减少0张，转股数量为0股[8] - 截至2025年3月31日，可转债剩余5136014张，剩余金额为513601400元[8] 股份情况 - 2025年第一季度限售条件流通股数量为89551420股，占比21.76%，无变动[9] - 2025年第一季度无限售条件流通股数量为322025936股，占比78.24%，无变动[9] - 2025年第一季度总股本数量为411577356股，占比100%，无变动[9] 其他 - 投资者可查阅2022年2月9日披露的募集说明书了解更多信息[10]

行业投资评级 - 基础化工行业评级为推荐(维持) [1] 核心观点 - 铬盐迎来重大机遇 有望迎来补库存周期 需求从传统低增长转向新兴高增长领域包括AI数据中心用燃气轮机 机器人 飞机发动机 火箭发动机等 [5] - 供给端受环保影响难以大幅扩张 景气有望持续提升 重点关注金属铬在燃气轮机的应用 [5] - 全球燃气轮机订单有望从2021-2023年40GW/年增长至2024年50GW/年 2025年60GW/年 2026年80GW/年 [5] - 带动金属铬需求从2021-2023年2.4万吨增长至2024年3.0万吨 2025年3.6万吨 2026年4.8万吨 [5] - 折合重铬酸钠需求从8.6万吨增长至2024年10.7万吨 2025年12.8万吨 2026年17.1万吨 [5] - 振华股份金属铬产能1.2万吨/年 铬盐产能25万吨/年 价格已开始上涨 [5] - 2025年化工行业有望迎来补库存周期 基于库存逐渐去化 盈利见底 机构持仓见底三个判断 [6] - 中国和美国财政政策有望加码 欧洲部分装置加速退出 化工有望迎来补库存周期 [6] - 重点关注四大投资机会：低成本扩张 景气度提升 新材料 高股息 [8][9] 行业走势与景气指数 - 基础化工行业最近1月表现4.1% 3月表现0.5% 12月表现9.7% [3] - 沪深300指数最近1月表现1.7% 3月表现1.9% 12月表现12.5% [3] - 2025年3月13日国海化工景气指数为96.21 较3月6日下降0.34 [4][46] 重点产品价格变化 - 合成氨价格偏强震荡 磷酸二铵价格上涨 钛白粉价格上涨 [11][12] - 3月14日纯MDI价格18100元/吨 环比下降350元/吨 聚合MDI价格17225元/吨 环比下降525元/吨 [13] - 泰国到美西港口海运费5800美元/FEU 环比下降7.94% 到美东港口海运费5200美元/FEU 环比下降13.33% 到欧洲海运费3382美元/FEU 环比增加19.42% [13] - 氧化铬绿价格29000元/吨 环比持平 [15] - 萤石市场均价3775元/吨 环比持平 [15] - 制冷剂R32市场均价45500元/吨 环比增加250元/吨 R22 R125 R134a价格环比持平 [15] - 涤纶长丝POY价格7050元/吨 环比下降100元/吨 PTA价格4760元/吨 环比下降60元/吨 [16] - 丙烯酸价格6450元/吨 环比下降200元/吨 [19] - 磷酸一铵价格3370元/吨 环比下降11元/吨 磷酸二铵价格4012元/吨 环比上升35元/吨 [19] - 钛白粉市场均价14546元/吨 环比持平 [19] - 氨纶40D价格24500元/吨 环比增加500元/吨 [20] - 维生素A价格100元/千克 环比下降4元/千克 维生素E价格125元/千克 环比下降5元/千克 [20] - 重质纯碱价格1509元/吨 环比持平 轻质纯碱价格1428元/吨 环比持平 [20] - 粘胶短纤现货价13650元/吨 环比下降75元/吨 [21] - 乙二醇价格4520元/吨 环比下降91元/吨 尿素小颗粒价格1800元/吨 环比上升10元/吨 [21] - 安赛蜜市场均价3.7万元/吨 环比持平 三氯蔗糖市场均价25万元/吨 环比持平 麦芽酚市场均价8.0万元/吨 环比持平 [22] - 草甘膦原药价格2.32万元/吨 环比上涨0.01万元/吨 [25] - 电池级碳酸锂均价7.47万元/吨 环比下降0.06万元/吨 [26] - 顺酐价格6450元/吨 环比上升20元/吨 丁酮价格7517元/吨 环比上升8元/吨 [27] - 苏氨酸价格9900元/吨 环比上涨250元/吨 缬氨酸价格14500元/吨 环比上涨250元/吨 [28] - 硫磺价格2260.88元/吨 环比增加218.38元/吨 硫酸价格647.81元/吨 环比增加67.18元/吨 [30] 重点关注公司动态 - 软控股份锂电设备研发持续推进 与个别客户签订订单 [14] - 永和股份募集资金净额17.2亿元 [31] - 报告列出45家重点化工公司盈利预测及投资评级 包括万华化学 玲珑轮胎 赛轮轮胎 振华股份 卫星化学等 [36]

可转债发行 - 2022年2月11日公开发行513.64万张可转债，总额51364万元[3] 票面利率 - “双箭转债”票面利率第一年0.30%至第六年2.00%[2] 转股价格 - 初始转股价格7.91元/股，最新7.26元/股[4] 本次付息 - 第三年付息，计息期2024.2.11 - 2025.2.10，利率1.00%[8] - 每10张利息10元（含税），个人等实派8元，QFII等实派10元[2][9] 日期信息 - 债权登记日2025.2.10，除息和付息日2025.2.11[2] 信用评级 - 公司主体和“双箭转债”信用等级为AA，展望稳定[6] 担保情况 - 可转债无担保[7]

可转债情况 - 2022年2月11日发行513.64万张可转债，募资51364.00万元[2] - 2022年3月15日可转债在深交所上市交易[3] - “双箭转债”转股期为2022年8月17日至2028年2月10日[2][5] - 初始转股价格7.91元/股，现调整为7.26元/股[6][7] - 2024年第四季度转股减少29张，金额2900元，转股398股[8] - 截至2024年12月31日，剩余5136014张，金额513601400元[8] 股本情况 - 2024年第四季度前限售股89551420股，占比21.76%，数量不变[9] - 2024年第四季度前无限售股322025538股，占比78.24%，增加398股[9] - 2024年第四季度前总股本411576958股，增加398股[9] 其他 - 投资者可查阅2022年2月9日巨潮资讯网募集说明书了解“双箭转债”[10]

关联交易金额 - 2025年与诚诚橡胶预计交易不超2500万元，与安徽华烨不超10000万元[2] - 2024年1 - 11月与诚诚橡胶、安徽华烨实际交易1088.34万元、7988.36万元[2] - 2024年关联交易预计总额12500万元，实际发生额9076.70万元[6] 交易占比差异 - 2024年1 - 11月向诚诚橡胶采购占预计额41.51%，差异 - 58.49%[5] - 2024年1 - 11月向安徽华烨采购占预计额79.88%，差异 - 20.12%[5] - 2024年1 - 11月向诚诚橡胶销售占预计额51.61%，差异 - 48.39%[5] 关联方财务 - 诚诚橡胶截至2024年9月30日总资产291.68万元、净资产221.64万元[8] - 安徽华烨截至2024年9月30日总资产24767.33万元、净资产7576.75万元[10] - 诚诚橡胶2024年1 - 9月主营业务收入940.86万元、净利润0.56万元[8] - 安徽华烨2024年1 - 9月主营业务收入12496.33万元、净利润 - 215.73万元[10] 决策情况 - 2024年12月26日董事会通过2025年度关联交易预计议案[3] - 2024年12月26日独立董事审议通过相关关联交易预计议案[16] 交易原则及影响 - 与诚诚橡胶交易定价市场化，与安徽华烨采购按招标比价定价[13] - 关联交易对财务、经营无不利影响，不损害股东利益[15] - 关联交易不影响公司独立性，主营不依赖关联方[15]

会议情况 - 公司第八届董事会第十二次会议于2024年12月26日通讯表决召开，9位董事全出席[2] 关联交易 - 2025年与嘉兴市诚诚橡胶有限公司日常关联交易预计不超2500万元[3] - 2025年与安徽华烨特种材料有限公司日常关联交易预计不超10000万元[4] 制度制定 - 董事会9票赞成通过《关于制定<舆情管理制度>的议案》[5]