业务增长驱动与市场布局 - 未来收入增长聚焦三大领域：发电装备、船海装备、工业装备 [2] - 发电装备市场需求旺盛，尤其看好核电及燃气轮机增长空间 [2] - 我国用电量预计年均新增5000-6000亿千瓦时，未来10-15年发展潜力大 [3] - 工业装备和船海装备预计稳健增长，传统火电、抽水蓄能水电预期保持稳定 [3] - 公司重点在发电装备及工业装备中的专业装备领域提升市场份额 [6] 核电业务发展 - 中国核电规划年新建设量约为10-12台，全球年装机量约为20台 [5] - 公司目前在低压外缸领域仅具备年配套约2台机组的产能 [5] - 枣庄基地建成后，争取实现累计3-4台机组的配套规模 [5] 燃气轮机业务进展 - 已与西门子、东方电气等企业建立合作 [4] - 计划与GE、三菱、西门子等国际一线企业沟通，推动从零部件供应向系统性深度合作升级 [4] - 当前已有气缸、燃烧室、透平缸、轴承等在配套 [5] - 燃气轮机业务是公司主要发力点之一，争取与全球三大及国内东方等主机厂实现系统性深度合作 [5] 技术发展与竞争优势 - 深海风电滑动轴承技术快速发展，在大功率深海风电领域具有滚动轴承不可比拟的优势 [4] - 公司在国内滑动轴承领域处于领先地位，在发电、工业装备等领域具有技术优势 [6] - 与海外顶尖企业的主要差距体现在品牌影响力、材料及工艺方面 [6] 海外市场拓展 - 正积极推进国际化人才招聘、销售代理渠道建设及海外资源整合以拓展国际市场 [4] - 积极发展海外出口业务，海外业务回款速度相对较快，以提升整体财务水平 [6] 财务与运营状况 - 行业平均净利率不应低于12%—15% [6] - 截至2025年末，公司应收账款为1.74亿元 [6] - 下游发电装备领域大客户账期一般为6个月，部分按比例调整 [6] - 计划压缩平均账期，并增加预收款比例以改善现金流 [6] - 当前利润率偏低主因：采购成本偏高、销售费用及管理费用偏高 [7] - 公司目前未分配利润为负，暂不具备分红条件 [6] 改善措施与未来目标 - 通过优化成本结构、提高运营效率等措施提升盈利能力 [6] - 通过全面提升管理水平、优化产品结构、提高周转效率、改进采购流程等措施降低综合成本 [7] - 目标是在较短时间内缩小与主要竞争对手的差距，持续改进品牌形象与工艺水平 [6] - 正在优化焊接、机加工等工艺流程，以提升交付质量与生产效率 [5] 公司面临的挑战与管理层态度 - 主要挑战：提升交付能力与产品质量、改变固有认知习惯 [7] - 管理层目标明确，决心坚定，致力于推动公司转型与可持续发展 [7]

股权交易 - 2025年4月29日，何全波拟转让42,187,466股（占总股本28.12%），北京华创拟转让20,643,750股（占总股本13.76%），共计转让62,831,216股（占总股本41.89%）[10] - 2025年5月30日，深圳汇理成为受让方，成交价格为1,013,072,279.88元[10] - 2025年7月7日，何全波、北京华创与深圳汇理签署协议，转让后深圳汇理将持有申科股份41.89%股权[10] - 本次要约价格为16.13元/股，要约收购股份数量86,587,534股，占总股本的57.73%[12] - 要约收购期限为2025年7月29日至2025年8月27日[12] - 要约期限内，349个账户共计14,565,471.00股股份接受要约[12] - 2025年9月2日，要约收购涉及股份的清算过户手续办理完毕[12] - 要约收购完成后，深圳汇理持有公司14,565,471.00股股份，占总股本的9.71%[12] - 2025年11月4日协议转让完成过户登记，深圳汇理持有申科股份51.60%股权，共计77,396,687股[13] 股东结构 - 山东鸿晟持有深圳汇理76.09%份额，深圳弘德持有2.17%份额，宣化机械持有21.74%份额[8] 未来展望 - 未来12个月内收购人无改变或重大调整上市公司主营业务的计划[30] - 未来12个月内收购人无对上市公司或其子公司资产和业务进行出售、合并等重组计划[31] 公司治理 - 持续督导期内公司提前进行董事会换届选举并重新聘任高管，履行必要程序[33] - 持续督导期内公司调整治理结构，取消监事会，职权由董事会审计委员会行使并修订《公司章程》[34] 合规情况 - 持续督导期为2025年7月28日至2026年9月2日[10] - 持续督导期内，深圳汇理和申科股份均规范运作[14] - 持续督导期内，收购人未违背保证上市公司独立性的承诺[25] - 截至持续督导意见出具日，收购人及其控制企业与上市公司无同业竞争，且未违背避免同业竞争承诺[26][28] - 权益变动前收购人与上市公司无关联交易，持续督导期内未违背减少和规范关联交易承诺[29] - 截至报告签署日，收购人无改变上市公司现任董事会或高级管理人员组成的计划[32] - 截至报告签署日，收购人尚无修改可能阻碍收购控制权的公司章程条款的计划，持续督导期内也无此计划[34] - 截至报告签署日，收购人无对上市公司现有员工聘用计划作重大变动的计划，持续督导期内也无此提议[35] - 截至报告签署日，收购人无对上市公司分红政策进行重大调整的计划，持续督导期内也无此提议[37] - 截至报告签署日，收购人无对上市公司业务和组织结构有重大影响的具体计划，持续督导期内组织架构未重大变更，也无相关提议[38] - 持续督导期内未发现收购人及其关联方要求上市公司提供担保或借款损害公司利益的情形[39] - 持续督导期内收购人除已公开披露事项外无其他约定义务，不存在未履行情况[40] - 持续督导期内收购人履行要约收购报告和公告义务，按规定规范运作，行使股东权利、履行义务[41] - 持续督导期内申科股份股东会、董事会、审计委员会独立运作，无违反公司治理和内部控制制度规定情形[41] - 持续督导期内收购人无违反承诺情形，申科股份无违规为收购方提供担保或借款损害公司利益的情形[41]

市场扩张 - 公司于2025年12月19日审议通过在上海设燃气轮机业务全资子公司议案[2] - 上海全资子公司2026年4月8日成立，名为上海申擎动燃气轮机有限公司[3] - 上海全资子公司注册资本3000万元，法定代表人为宋晓明[3] - 上海全资子公司住所为上海市浦东新区东方路3601号7号楼五层[3]

股份回购 - 2026年2、3月会议审议通过回购股份方案[2] - 回购价不高于20元/股，资金4000 - 8000万元[2] - 实施期限为股东会通过日起六个月内[2] - 截至3月31日未进行回购操作[3] - 后续将按市场情况实施并披露信息[4]

股份回购 - 回购价格不高于20元/股，资金4000 - 8000万元[2] - 实施期限为2026年3月2日起六个月内[2] 贷款情况 - 2026年4月1日取得7200万元贷款承诺函[3] - 期限不超36个月，专项用于回购股票[3] - 具体以正式合同和实际回购情况为准[5]

财务内控 - 致同会计师事务所认为公司于2025年12月31日财务报告内控有效[15] - 纳入评价范围单位资产和营收占比均为100%[26] - 报告期内未发现财务与非财务报告内控重大、重要缺陷[32][35] 内控标准 - 财务报告内控潜在错报认定有不同标准[27] - 非财务报告内控缺陷评价定量标准参照财务报告[31] 公司治理 - 公司取消监事会，由审计委员会行使监事会职权[21] 其他 - 企业登记规模为5430万元[42]

业绩总结 - 2025年度公司营业收入为31,222.54万元，较上年减少3.71%[8] - 2025年末公司资产总计66.32亿元，上年年末为63.63亿元[26] - 2025年末公司负债合计23.85亿元，上年年末为21.68亿元[29] - 2025年末公司股东权益合计42.46亿元，上年年末为41.95亿元[29] - 本期营业利润合并为5,980,348.53元，公司为1,129,727.38元；上期合并为8,449,737.76元，公司为 - 5,711,200.57元[31] - 本期净利润合并为5,159,979.46元，公司为1,608,055.29元；上期合并为6,864,237.62元，公司为 - 5,472,262.81元[31] - 本期基本每股收益为0.03元，上期为0.05元[31] 财务状况 - 截至2025年12月31日，公司应收账款账面余额为19,088.00万元，已计提坏账准备1,672.17万元，账面价值为17,415.83万元[11] - 2025年末公司货币资金为33.07亿元，上年年末为4155.98万元[26] - 2025年末公司应收账款为1.74亿元，上年年末为1.42亿元[26] - 2025年末公司存货为1.24亿元，上年年末为1.25亿元[26] 审计相关 - 审计认为财务报表在所有重大方面按企业会计准则编制，公允反映公司2025年财务状况、经营成果和现金流量[4] - 收入确认因可能存在管理层不恰当确认风险被列为关键审计事项[8] - 应收账款坏账准备计提因对财务报表影响重大且涉及管理层重大会计估计和职业判断被列为关键审计事项[11] 金融工具 - 金融资产分为以摊余成本计量、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产三类[55] - 金融负债分为以公允价值计量且变动计入当期损益和以摊余成本计量两类[62] 其他 - 公司营业周期为12个月[44] - 公司股票于2011年11月22日在深交所上市交易[40] - 财务报表于2026年3月30日经第七届董事会第三次会议批准[40]

信息披露制度 - 公司制定信息披露暂缓与豁免管理制度[2] - 涉及国家、商业秘密可特殊处理[4][5] - 出现特定情形应及时披露[5][6] 管理与审批 - 业务由董事会统一领导管理[8] - 需事先履行内部审批程序[9] 材料保存 - 登记事项并保存材料不少于十年[9] - 报告公告后十日内报送登记材料[10]

会议与选举 - 2025 年召开 6 次董事会会议和 2 次股东会[4,5] - 2025 年进行换届选举，选举新一届董事会成员[21] 独立董事 - 2025 年独立董事主持召开 1 次提名委员会会议等[6] - 报告期内独立董事累计现场工作时间达 15 日[10] - 独立董事王志强因提前换届不再担任职务[24] 公司运营 - 2025 年未发生应披露关联交易[12] - 按时披露多份报告[16] - 续聘致同会计师事务所为 2025 年度审计机构[17][18] 其他事项 - 第六届董事会第六次会议审议通过要约收购报告书[14,15] - 2025 年董事和高管薪酬方案确定[22]

薪酬制度适用范围 - 制度适用于全体董事和高级管理人员[2] 薪酬方案决策 - 董事薪酬方案由股东会决定，高级管理人员薪酬方案由董事会批准[4] 薪酬调整依据 - 薪酬调整依据包括同行业薪资、通胀、公司效益等[4] 薪酬发放规则 - 非独立董事和高级管理人员实行年薪制[7] - 绩效薪酬占比原则上不低于50%[7] - 独立董事津贴按年度一次性发放[11] - 部分绩效薪酬在年报披露和绩效评价后发放[11] - 离任人员按实际任职和考核情况发放薪酬[15] 特殊情况处理 - 财务重述时追回超额发放部分[16] - 制度自股东会审议通过生效[15]