财务内控审计 - 审计兰州佛慈制药2024年12月31日财务报告内部控制有效性[3] - 公司董事会负责内控建立、实施与评价[4] - 注册会计师发表审计意见并披露重大缺陷[5] 审计结果与日期 - 2024年12月31日公司财务报告内控有效[8] - 审计报告日期为2025年4月25日[11]

收入和利润（同比环比） - 2024年营业收入为9.80亿元，同比下降15.73%[17] - 归属于上市公司股东的净利润为6006.98万元，同比下降10.60%[17] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为3240.67万元，同比下降36.38%[17] - 基本每股收益为0.1176元/股，同比下降10.64%[17] - 加权平均净资产收益率为3.38%，同比下降0.45个百分点[17] - 2024年营业收入较2022年的10.42亿元下降5.95%[17] - 2024年公司实现营业收入98,022.54万元，较上年同期减少15.73%[37] - 2024年公司归属于上市公司股东净利润6,006.98万元，较上年同期减少10.60%[37] - 公司2024年营业收入为9.802亿元，同比下降15.73%[55] 季度收入和利润 - 2024年第一季度营业收入为2.743亿元，第二季度为2.246亿元，第三季度为2.097亿元，第四季度为2.717亿元[22] - 2024年归属于上市公司股东的净利润第一季度为1838.72万元，第二季度为1770.81万元，第三季度为297.77万元，第四季度为2099.69万元[22] - 2024年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润第一季度为1441.96万元，第二季度为1335万元，第三季度为258.85万元，第四季度为204.86万元[22] 成本和费用（同比环比） - 销售费用为116,044,604.78元，同比下降24.51%[64] - 管理费用为68,957,995.30元，同比下降18.19%[64] - 研发费用为29,284,084.57元，同比下降5.31%[64] - 医药行业营业成本为679,307,807.66元，毛利率为30.55%，同比下降0.65%[57] 经营活动现金流 - 经营活动产生的现金流量净额为3898.49万元，同比下降40.68%[17] - 2024年经营活动产生的现金流量净额第一季度为-1607.45万元，第二季度为930.99万元，第三季度为1617.96万元，第四季度为2956.99万元[22] - 经营活动产生的现金流量净额为38,984,923.46元，同比下降40.68%[68] 投资和筹资活动现金流 - 投资活动产生的现金流量净额为-11,723,213.82元，同比改善65.67%[68] - 筹资活动产生的现金流量净额为-29,001,647.96元，同比恶化16.00%[68] - 现金及现金等价物净增加额为-1,434,573.25元，同比下降119.84%[68] - 投资活动产生的现金流入同比降低83.97%[69] - 投资活动产生的现金流出同比降低69.75%[69] - 筹资活动现金流入同比降低53.94%[69] 业务线表现 - 医药行业营业收入为978,117,956.75元，占总收入的99.79%，同比下降15.77%[56][57] - 中药、中药材及防护用品营业收入为976,241,349.62元，占总收入的99.59%，同比下降15.47%[56][57] - 终端直供销售模式营业收入为348,017,937.81元，同比增长102.41%[56][57] - 2024年公司海外营业收入突破1亿元[38] - 公司产品已出口32个国家和地区，长期位居中成药出口企业十强[46] 地区表现 - 国内营业收入为873,830,467.26元，占总收入的89.15%，同比下降17.51%[56][57] 研发投入 - 研发费用为29,284,084.57元，同比下降5.31%[64] - 公司研发投入金额为29,284,084.57元，同比下降5.31%[67] - 研发投入占营业收入比例为2.99%，同比上升0.33个百分点[67] - 研发人员数量为196人，占比16.58%，同比下降2.19个百分点[67] - 已完成100余项香港配方颗粒产品标准研究及制定工作[66] - 已完成5款药食同源产品开发及2项保健食品小试研究[66] - 已完成3项古代经典名方基准样品研究，正进行制剂研究[66] 资产和负债 - 2024年末总资产为24.70亿元，同比下降2.31%[17] - 归属于上市公司股东的净资产为17.90亿元，同比增长2.55%[17] - 医药行业库存量为197,736,309.13元，同比增长37.18%[58] - 货币资金占总资产比例从16.06%微增至16.11%[69] - 应收账款占总资产比例从11.29%增至12.50%[69] - 存货占总资产比例从14.62%降至13.77%[69] - 固定资产占总资产比例从41.78%微降至41.65%[69] - 合同负债占总资产比例从1.86%降至0.65%[69] - 受限货币资金账面余额为3,011,103.86元[71] 非经常性损益 - 2024年非经常性损益项目合计金额为2766.31万元，其中政府补助为3225.35万元[23][24] - 2024年非经常性损益项目中，金融资产公允价值变动损益为120.65万元[23] - 2024年非经常性损益项目中，其他营业外收入和支出为-130.62万元[23] - 2024年非经常性损益项目中，招用脱贫人口就业抵减增值税为57.72万元[24] 管理层讨论和指引 - 公司计划重点打造5个亿元级销量市场（陕西、甘肃、广东、云南、国际）和4个千万级销量市场（江苏、宁夏、青海、新疆）[83] - 公司将持续提升六味地黄丸系列等传统浓缩丸产品的市场占有率，并加大对参茸固本还少丸、复方黄芪健脾口服液等独家品种的销售[83] - 公司计划完成2项大健康产品实验室研究开发工作，提升健康产品技术含量[88] - 公司将继续开展参茸固本还少丸、复方黄芪健脾口服液、陇马陆胃药片、消痔丸四个产品的二次开发及大品种培育研究[88] - 公司维护现有2个国家级和6个省级技术创新平台的正常运行，重点开展国家企业技术中心考核等工作[88] - 公司面临中药材价格持续上涨风险，将采取战略采购储备和优化采购计划方案应对[91] - 公司将持续加大研发投入，推进独家特色品种二次开发、古代经典名方研发等[92] - 公司计划加强人力资源规划，推进市场化选人用人机制，落实人才强企战略[94] - 公司计划通过广告投放、新媒体等方式扩大品牌影响力，并推进与甘肃文旅集团合作[83] - 公司计划深化子公司改革，持续开展亏损企业治理行动，推动降本增效[84] 公司治理 - 公司制定了《市值管理制度》并于2025年4月25日经第八届董事会第六次会议审议通过[97] - 公司未披露"质量回报双提升"行动方案[98] - 公司2024年8月14日完成董事会和监事会换届选举[101] - 公司董事会下设战略、审计、薪酬与考核、提名4个专门委员会[101] - 公司在业务、人员、资产、机构、财务五方面与控股股东完全独立[104][105] - 公司拥有独立的生产系统、土地、厂房、机器设备及知识产权[104] - 公司建立了独立的财务核算体系和银行账户[105] - 公司通过电话会议、实地调研等形式与30-50名机构投资者保持沟通[96] - 公司指定《证券时报》《证券日报》及巨潮资讯网为信息披露媒体[102] - 公司治理实际状况符合证监会及深交所规范要求[100][103] 股东和股权结构 - 公司股份变动后无限售条件股份数量为510,657,000股，占比100%[194] - 公司总股份数为510,657,000股，占比100%[195] - 报告期末普通股股东总数为28,676，披露日前上一月末为27,933[196] - 兰州佛慈医药产业发展集团有限公司持股314,713,676股，占比61.63%[197] - 日照市海达尔能源装备科技股份有限公司持股5,415,800股，占比1.06%[197] - 甘肃省国有资产投资集团有限公司持股4,083,860股，占比0.80%[197] - 曲来生持股3,755,000股，占比0.74%[197] - 郑木平持股2,800,000股，占比0.55%[197] - 赵金芳持股2,742,400股，占比0.54%[197] - 徐鹏云持股2,487,500股，占比0.49%[197] - 高建民持股2,400,000股，占比0.47%[197] 控股股东和实际控制人 - 公司控股股东为兰州佛慈医药产业发展集团有限公司，法定代表人为单小东[199] - 控股股东成立日期为1984年06月03日[199] - 控股股东组织机构代码为91620100224437025J[199] - 控股股东主要经营业务包括中西药品、保健品、药材种植、饮片加工、医疗器械等[199] - 控股股东还涉及健康养老服务、咨询服务、医疗服务、房地产开发及销售等业务[199] - 控股股东报告期内未控制或参股其他境内上市公司[200] - 公司报告期内控股股东未发生变更[200] 关联交易 - 红日药业参股子公司购买商品金额为1,888.38万元，占总比例的67.72%[171] - 陕西佛慈医药购买商品金额为23.29万元，占总比例的0.83%[171] - 甘肃佛慈健康生物科技购买原材料金额为215.49万元，占总比例的7.73%[171] - 兰州佛慈西城药业购买商品金额为4.52万元，占总比例的0.16%[171] - 兰州佛慈物业管理提供物业服务金额为464.09万元，占总比例的16.64%[171] - 甘肃佛慈供应链购买商品金额为23.03万元，占总比例的0.83%[171] - 兰州佛慈伟业医药购买商品金额为22.67万元，占总比例的0.81%[171] - 北京佛慈科技发展购买商品金额为1.08万元，占总比例的0.04%[171] - 甘肃药业集团购买商品金额为126.18万元，占总比例的4.53%[171] 担保情况 - 公司对子公司甘肃佛慈红日药业提供担保金额为8,800万元，期限6年[186] - 公司对子公司甘肃佛慈红日药业提供另一笔担保金额为2,640万元，期限3年[186] - 公司对子公司甘肃佛慈中药材经营提供担保金额为1,000万元，期限1年[186] - 报告期内公司对子公司担保额度合计为12,440万元[186] - 报告期末公司对子公司实际担保余额合计为12,440万元[186] - 公司实际担保总额占净资产的比例为6.95%[186] 社会责任 - 公司全年水、电、气能耗同比分别下降7.0%、2.8%、9.1%，节约费用约141万元[40] - 公司向甘肃省退役军人关爱基金会和甘肃省妇女儿童发展基金会捐赠价值60.2万元的药品[152] - 公司带动近100名当地农户就地就业[154] - 公司带动当地2000多户山区贫困群众增产增收[154] - 公司通过了ISO14001:2015环境管理体系认证和ISO45001:2018职业健康安全管理体系认证[146] - 公司未发生重大环境污染事故，也未受到相关环境污染的行政处罚[147] - 公司主要污染物均按国家环保标准排放和控制，固体废物合理处置[147] 其他重要事项 - 公司拥有药品批准文号467个，涵盖11种剂型产品，包括10个独家产品[31] - 全年完成工业产值8.91亿元，并完成澳大利亚TGA、日本厚生劳动省GMP认证[37] - 公司在漳县、渭源等地建立1,000亩当归、1,050亩黄芪GAP种植基地[37] - 公司开发医疗机构652家，开展学术推广及科室会共计217场次[38] - 公司完成各类门店建设6,236家，门店形象显著改善[38] - 公司新申报专利14项，获批3项发明专利及1项外观设计专利[39] - 公司出口产品包装产能增加了一倍，提升产品一次合格率[40] - 公司现有药品生产批准文号467个，其中10个为全国独家产品[48] - 公司拥有33万㎡的GMP车间，年提取中药材1万吨，年生产浓缩丸150亿粒[49][50] - 公司215个品规产品进入国家医保目录，2个独家品种进入医保目录乙类范围[48] - 公司生产线通过中国、澳大利亚TGA组织、日本厚生省和乌克兰产品认证局的认证[51] - 公司拥有8个国家级、省级研发平台，包括国家企业技术中心和国家博士后科研工作站[52] - 公司修订安全管理制度16项，制定综合应急预案1项和专项应急预案18项[44] - 公司实现2户子公司扭亏，注销1户无实际经营业务子公司[43] - 公司药品出厂合格率和市场抽检合格率始终保持100%[51]

收入和利润（同比环比） - 营业收入为216,124,672.92元，同比下降21.22%[5] - 营业总收入本期为216,124,672.92元，同比下降21.2%[17] - 归属于上市公司股东的净利润为19,381,644.03元，同比增长5.41%[5] - 净利润本期为20,124,238.63元，同比增长8.0%[18] - 归属于母公司所有者的净利润为19,381,644.03元，同比增长5.4%[18] - 基本每股收益为0.0380元/股，同比增长5.56%[5] - 基本每股收益为0.0380元，同比增长5.6%[19] 成本和费用（同比环比） - 营业成本本期为142,041,673.69元，同比下降24.9%[17] - 销售费用本期为20,231,809.02元，同比下降27.7%[17] - 研发费用本期为7,741,713.66元，同比增长12.4%[17] 现金流量（同比环比） - 经营活动产生的现金流量净额为8,110,396.55元，同比大幅增长150.46%[5] - 经营活动产生的现金流量净额为8,110,396.55元，同比改善150.5%[20] - 投资活动产生的现金流量净额为-7,853,890.18元，同比下降275.61%[10] - 投资活动产生的现金流量净额为-7,853,890.18元，去年同期为-2,090,979.30元[21] - 筹资活动产生的现金流量净额为-11,812,968.61元，去年同期为-13,886,666.67元[21] - 现金及现金等价物净增加额为-11,556,462.24元，去年同期为-32,052,097.14元[21] 资产和负债（同比环比） - 总资产为2,420,771,484.88元，较上年度末下降1.98%[5] - 资产总计期末余额为2,420,771,484.88元，期初余额为2,469,785,308.07元[14] - 负债合计为654,805,874.66元，同比增长11.8%[15] - 所有者权益合计为1,814,979,433.41元，同比下降1.1%[15] - 应收票据期末余额为39,110,167.82元，同比下降42.53%[8] - 长期借款为3,800,000.00元，同比增长111.11%[8] - 合同负债为24,943,542.25元，同比增长55.44%[8] - 货币资金期末余额为386,336,618.95元，期初余额为397,893,224.19元[13] - 应收账款期末余额为326,174,873.16元，期初余额为308,639,005.09元[13] - 存货期末余额为313,464,384.14元，期初余额为339,991,996.73元[13] - 流动资产合计期末余额为1,178,927,811.06元，期初余额为1,221,884,081.46元[13] - 非流动资产合计期末余额为1,241,843,673.82元，期初余额为1,247,901,226.61元[14] - 短期借款期末余额为10,000,000.00元[14] - 应付账款期末余额为191,734,965.35元，期初余额为207,922,006.12元[14] 其他财务数据 - 营业外收入为894,830.10元，同比增长21093.15%[9] - 报告期末普通股股东总数为27,933股[11] - 兰州佛慈医药产业发展集团有限公司持股61.63%，共计314,713,676股[11] - 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金为7,853,890.18元，去年同期为2,090,979.30元[21] - 取得借款收到的现金为2,000,000.00元[21] - 偿还债务支付的现金为13,724,520.00元，去年同期为13,886,666.67元[21] - 分配股利、利润或偿付利息支付的现金为88,448.61元[21] - 期初现金及现金等价物余额为397,893,224.19元，去年同期为396,316,693.58元[21] - 期末现金及现金等价物余额为386,336,761.95元，去年同期为364,264,596.44元[21] - 公司第一季度报告未经审计[22]

财务表现 - 2024年营业收入为9 8亿元 同比下降15 73% [1] - 归属于上市公司股东的净利润为6006 98万元 同比下降10 60% [1] - 基本每股收益为0 1176元/股 同比下降10 64% [1] 利润分配方案 - 拟向全体股东每10股派发现金红利0 12元(含税) [1] - 不送红股 不以公积金转增股本 [1]

人事变动 - 2025年3月18日公司收到王迎春辞职报告[2] - 王迎春因个人原因辞去多职务，辞职后不再任职[2] - 王迎春未持股，辞职报告送达生效，公司将补选董事[2]

报告行业投资评级 - 生物医药行业强于大市（维持） [2] 报告的核心观点 - 2025年中药板块有望迎来多重因素共振，业绩压力减弱，看好五大主线投资机会，建议关注昆药集团等标的 [4][125][126] 根据相关目录分别进行总结 2025年中药板块有望迎多重因素共振 - 业绩复盘：2024年中药板块业绩整体承压，前三季度营收和归母净利润下滑，主要受同期基数大、去库存、集采和中药材价格高等因素影响，2025年业绩压力有望减弱 [10] - 政策：第三批全国中成药集采结果落地，对上市公司影响有限；中成药首批扩围接续采购价格降幅温和；新版基药目录有望在2025年出台，纳入更多中成药品种 [20][24] - 成本：中药材价格指数在2024年7月开始回调，下游中药企业成本压力减弱，毛利率有望在2025年开始改善 [28] - 需求：2024年11月以来流感病毒阳性率上升，带动相关治疗产品需求，感冒等产品渠道库存有望加速出清 [34] - 竞争格局：中药行业并购整合频繁，部分公司有潜在产业链整合预期，有望推动行业集中度提升 [39] 看好五大主线投资机会 - 名贵高端OTC：名贵高端OTC上市公司业绩有望边际向上，估值存修复弹性；天然牛黄价格高涨带来成本压力，进口政策落地有望使其价格回落，相关产品有提价可能 [45][64] - 国企改革：2025年是国企改革关键时期，中药国有企业有望出台新战略规划，部分公司管理层更替，股权激励和战略规划明确，有望兑现改革成效 [76] - 院内中药：具有准入身份加持的院内中药品种有望放量，包括国谈1.1类中药创新药、进入新版基药目录的品种和集采中选品种 [83] - 中药红利资产：中药上市公司分红比例高，货币资金充足，具有护城河和稳定现金流，看好江中药业等在手现金充足、有望维持高分红比例的标的 [117] - 困境反转：部分中药企业受感冒相关品种去库存影响，短期经营承压，主动清理库存或计提减值，2025年有望改善 [119] 投资建议 - 2025年中药板块有望迎多重因素共振，看好五大主线投资机会，建议关注昆药集团、同仁堂等标的，并给出估值测算表 [125][126][127]

公司决策 - 2024年10月25日董事会通过注销陇南佛慈纹党参公司议案[2] - 2024年10月26日披露注销公告[2] 决策影响 - 注销后该子公司不再纳入合并报表[2] - 不影响合并报表主要数据及整体业务和盈利能力[2] - 利于聚焦主业、降成本提效率，无损股东利益[2]

股东大会信息 - 2025年第一次临时股东大会定于1月16日14：30召开[7] - 现场会议在兰州新区公司办公楼五楼会议室召开[8] - 股权登记日为2025年1月10日[10] 投票情况 - 现场1名股东代表314,713,676股，占61.6292%[10] - 网络164名股东代表10,621,600股，占2.0800％[10] - 共165名股东代表325,335,276股，占63.7092%[10] 会议结果 - 审议通过《关于聘任会计师事务所的议案》[16] - 股东大会决议合法、有效[17]

股东大会情况 - 出席股东及代表165人，代表股份325,335,276股，占比63.7092%[3] - 现场出席1人，代表股份314,713,676股，占比61.6292%[3] - 网络投票164人，代表股份10,621,600股，占比2.0800%[3] 议案表决情况 - 《关于聘任会计师事务所的议案》总表决：同意324,757,576股，占比99.8224%[4] - 中小股东表决：同意10,043,900股，占比94.5611％[4]

投资分类与适用范围 - 固定资产投资分重大和一般项目[2] - 公司及子公司适用本办法，参股子公司可参照[3] 审批权限 - 小于5000万元主业项目由总经理办公会审批[8] - 5000万 - 1亿主业及5000万以下非主业项目由董事会审批[8] - 1亿及以上主业及5000万及以上非主业项目由股东大会审批[8] 实施流程 - 重大项目预审查后报批，通过后实施[9][10] - 一般项目预审后纳入年度计划，通过后备案实施[10] 后评价与考核 - 完工投产6至18个月内开展后评价[15] - 公司对重大项目后评价监督指导并考核[15] - 固定资产投资管理纳入绩效考核体系[20] 其他 - 办法由董事会办公室负责解释[22] - 办法自董事会审议通过之日起执行[22]