主要会计数据和财务指标 - 2024年基本每股收益0.09元，较2023年0.06元增长50% [1] - 每股净资产4.45元，较2023年4.51元下降1.33% [1] - 营业收入49.59亿元，较2023年56.94亿元下降12.91% [1] - 净利润0.69亿元，较2023年0.44亿元增长56.82% [1] - 净资产收益率2.01%，较2023年1.31%提升53.44个百分点 [1] - 每股公积金1.32元，较2023年1.29元增长2.33% [1] - 每股未分配利润2.06元，较2023年2.13元下降3.29% [1] 股东持股结构变化 - 前十大流通股东合计持股13482.17万股，占流通股比例28.88%，较上期增加1599.36万股 [1] - 徐咸大持股2099.62万股（占比4.5%），较上期增持1574.72万股 [2] - 新进股东郑荣持股260.42万股（占比0.56%）、华夏智胜先锋股票(LOF)A持股181.33万股（占比0.39%）、摩根士丹利国际持股170.63万股（占比0.37%） [2] - 退出股东包括金元顺安元启灵活配置混合（原持股240万股/0.53%）、申万宏源证券（原持股211.87万股/0.47%）、胡磊（原持股175.74万股/0.39%） [2] - 徐团华（持股6999.27万股/14.99%）、徐庆芳（持股2536.26万股/5.43%）等主要股东持股未发生变动 [2]

公司基本信息 - 公司股票简称德联集团，代码 002666，上市于深圳证券交易所[15] - 公司法定代表人为徐团华[15] - 公司注册地址于 2021 年 2 月 8 日变更为广东省佛山市南海区狮山镇松岗虹岭二路 386 号[15] - 公司董事会秘书为陶张，证券事务代表为罗志泳[16] - 公司披露年度报告的证券交易所网站为深圳证券交易所（http://www.szse.cn/）[17] - 公司披露年度报告的媒体有证券时报、中国证券报、巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）[17] - 公司年度报告备置地点为德联集团证券事务部[17] - 公司统一社会信用代码为 91440600279991461Y[18] - 公司上市以来主营业务无变化[18] 财务数据关键指标变化 - 2024年营业收入49.59亿元，较2023年减少12.91%[19] - 2024年归属于上市公司股东的净利润6877.57万元，较2023年增长56.07%[19] - 2024年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润8337.87万元，较2023年增长302.28%[19] - 2024年经营活动产生的现金流量净额3.21亿元，较2023年增长76.20%[19] - 2024年末总资产50.32亿元，较2023年末减少4.02%[19] - 2024年末归属于上市公司股东的净资产35.08亿元，较2023年末增长3.07%[19] - 2024年非经常性损益合计为 - 1460.30万元，2023年为2334.19万元，2022年为577.18万元[26] - 2024年公司实现营业收入495,899.37万元，同比下降12.91%；利润总额8,160.17万元，同比增长105.82%；归属于上市公司股东的净利润6,877.57万元，同比增长56.07%；扣除非经常性损益的净利润8,337.87万元，同比增长302.28%；每股收益0.09元，同比增长50.00%[49] - 2024年营业收入49.59亿元，同比减少12.91%，2023年为56.94亿元[54] - 2024年销售费用1.57亿元，同比增长27.22%；研发费用0.77亿元，同比减少33.96%[67] - 2024年研发人员数量144人，占比12.41%，较2023年占比下降0.25%[70] - 2024年研发投入金额77,025,110.15元，占营业收入比例1.55%，较2023年投入金额下降33.96%，占比下降0.50%[70] - 2024年经营活动现金流入小计5,340,057,047.73元，同比减少10.88%；现金流出小计5,019,170,942.33元，同比减少13.61%；现金流量净额320,886,105.40元，同比增加76.20%[73] - 2024年投资活动现金流入小计186,553,164.98元，同比增加115.65%；现金流出小计377,343,650.72元，同比增加66.74%；现金流量净额 -190,790,485.74元，同比减少36.47%[73] - 2024年筹资活动现金流入小计2,205,291,897.68元，同比减少10.66%；现金流出小计2,313,855,024.44元，同比减少5.09%；现金流量净额 -108,563,126.76元，同比减少456.00%[73] - 2024年现金及现金等价物净增加额23,313,756.08元，同比减少69.11%[73] - 投资收益为 -1,774,558.17元，占利润总额比例 -2.17%，主要是合营及联营公司的投资损失[76] - 公允价值变动损益为 -24,416,086.70元，占利润总额比例 -29.92%，主要是合伙企业的投资损失[76] - 资产减值为 -44,167,146.26元，占利润总额比例 -54.13%，主要是计提存货跌价准备[76] - 营业外收入为2,348,756.11元，占利润总额比例2.88%，主要是政府补贴；营业外支出为1,119,857.89元，占利润总额比例1.37%，主要是非流动资产报废损失[76] - 2024年末货币资金649,679,307.07元，占总资产比12.91%，较年初比重增加1.84%[77] - 2024年末应收账款1,004,980,525.55元，占总资产比19.97%，较年初比重减少4.61%，因订单减少致应收账款减少[77] - 2024年末存货973,991,154.56元，占总资产比19.35%，较年初比重增加1.13%[77] - 2024年末短期借款664,869,518.70元，占总资产比13.21%，较年初比重减少4.13%，因偿还短期借款增加[77] - 2024年末合同负债63,944,685.65元，占总资产比1.27%，较年初比重增加0.58%，因预收客户货款增加[77] - 交易性金融资产期末数40,376,214.64元，本期公允价值变动损益 -13,626.64元，本期购买82,873,819.42元，本期出售42,552,804.22元[81] - 以公允价值计量的资产期末合计418,960,747.90元[82] - 2024年公司募集资金总额10000万元，净额9699.92万元，累计使用9043.14万元，使用比例93.23%，尚未使用656.78万元[89] - 2023年向特定对象发行股票的德联汽车新材料胶粘剂生产建设、研发和制造项目，承诺投资总额9699.92万元，截至期末累计投入9043.14万元，投资进度93.23% [92] - 2024年超募资金投向不适用，金额为0 [92] - 2024年9月23日公司使用9145.377247万元募集资金置换预先投入募投项目及已支付发行费用的自筹资金，其中9043.144225万元置换募投项目自筹资金，102.233022万元置换发行费用自筹资金[92] 各条业务线数据关键指标变化 - 公司主要业务涵盖汽车精细化学品制造、汽车销售服务、汽车维修保养三大模块[35] - 汽车精细化学品业务主要包括油液品和胶粘剂两大类，油液品为消耗类，胶粘剂为非消耗类[36] - 汽车销售服务业务以新车销售和售后服务为主，开展一系列增值业务[36] - 汽车维修保养业务通过整合原厂零配件优势资源，建立新型扁平化渠道合作关系[37] - 油液品本报告期产量141,248.12吨，同比减1.07%，销售量147,447.61吨，同比增2.74%[41] - 胶粘剂本报告期产量21,343.70吨，同比增0.02%，销售量24,852.39吨，同比减21.01%[41] - 按售后服务市场分类的胶粘剂产销量分别同比增长140.60%和151.72%，因汽车厂售后市场需求增长[41] - 新能源汽车油液品产量11,682.25吨，销量12,393.42吨，销售收入171,550,101.92元[43] - 新能源汽车胶粘剂产量953.2吨，销量1,100.61吨，销售收入117,709,466.68元[43] - 2024年汽车精细化学品业务收入300,109.85万元，同比下降27.18%；汽车后市场业务收入37,985.64万元，同比增长51.11%[49] - 2024年汽车精细化学品业务毛利率为16.15%，比上年同期增加5.29%[49] - 汽车精细化学品收入30.01亿元，占比60.52%，同比减少27.18%；汽车销售与维修收入16.23亿元，占比32.74%，同比增长18.64%[54] - 东北收入31.60亿元，占比63.72%，同比增长7.74%；华南收入2.93亿元，占比5.90%，同比减少74.37%[54] - OEM/OES收入28.51亿元，占比57.50%，同比减少29.28%；整车销售及售后收入19.45亿元，占比39.22%，同比增长22.90%[54] - 汽车精细化学品营业成本25.16亿元，毛利率16.15%，同比增长5.29%；汽车销售与维修营业成本16.29亿元，毛利率 -0.33%，同比减少2.23%[57] - 2024年汽车精细化学品生产量16.26万吨，同比减少0.93%；销售量17.23万吨，同比减少1.80%[57] - 汽车精细化学品直接材料成本23.52亿元，占营业成本比重93.46%，同比减少32.85%[62] 公司业务发展与战略 - 全球汽车精细化学品市场规模预计从2023年的约1000亿美元增长至2030年超1800亿美元，复合年增长率超7%[31] - 到2030年，中国汽车精细化学品市场规模有望达1000亿元以上[31] - 公司汽车精细化学品业务已覆盖欧美系豪华车、合资品牌及国内自主品牌整车厂超50家，覆盖传统汽车厂新能源业务以及新兴新能源汽车厂超20家[36] - 公司以MB2B2C模式切入汽车售后市场，通过授权加盟德联汽车养护2S店体系搭建零售渠道[37] - 公司凭借产品性能优势，将产品应用领域扩展至风电冷却、储能冷却、新能源胶粘等新型应用场景[35] - 公司汽车厂业务稳步增长，客户覆盖率及产品覆盖率持续提升，销售渠道稳定优质[36] - 冷却液在储能、风能、核能领域形成新应用场景，为公司带来新增长点[38] - 公司是国内五十多家传统汽车厂和二十多家新能源汽车品牌精细化学品的合格供应商[45] - 公司设立长春、上海、佛山、成都和青岛等五大“贴厂基地”，覆盖主要汽车产业集群[45] - 公司针对核心客户能保证24小时响应现场服务需求，为汽车厂提供3个月安全库存[45] - 公司销售模式分为OEM、OES和AM市场，OEM市场是主要且增长最快的销售渠道[39] - 2024年公司先后实现多家汽车厂的多个产品定点，涵盖乘用车和商用车市场[50] - 2024年公司新能源汽车业务市场占有率进一步提升，获得多个客户定点及认证[50] - 2024年公司新能源业务拓展新应用场景，获得多家风电、储能企业冷却液认证及定点[51] - 公司与韩国Unitech公司达成战略合作，切入LNG船舶用胶粘剂市场[51] - 2024年公司拟在泰国设立子公司，拓展海外业务[51] - 募投项目达产后将新增2.11倍产能[103] - 2025年汽车精细化学品行业发展受政策支持、市场需求增长等因素驱动，但面临竞争加剧等挑战[100][101] - 公司面临受汽车产业发展状况、募投项目产能消化、原材料波动和供应、存货增长较快等风险[103][104] 公司治理与组织架构 - 报告期内公司召开4次股东会[111] - 公司董事会设7名董事，其中独立董事3名[112] - 报告期内公司召开11次董事会[112] - 公司拥有独立法人治理结构，在多方面与控股股东等分离[111][115] - 公司具有独立完整产、供、销系统，面向市场自主经营[115] - 公司董事、监事等高级管理人员依合法程序选举或聘任[115] - 公司建立独立人事档案、聘用任免和工资管理制度[115] - 公司设立审计部门，建立《内部审计制度》[114] - 公司治理实际状况与相关规定不存在重大差异[114] - 公司严格按规定召集召开股东会，聘请律师见证确保合规[111] - 2024年第一次临时股东大会投资者参与比例为51.65%，召开日期为2024年01月11日，披露日期为2024年01月12日[118] - 2023年度股东大会投资者参与比例为51.80%，召开日期为2024年05月09日，披露日期为2024年05月10日[118] - 2024年第二次临时股东大会投资者参与比例为49.82%，召开日期为2024年09月23日，披露日期为2024年09月24日[118] - 2024年第三次临时股东会投资者参与比例为49.93%，召开日期为2024年12月12日，披露日期为2024年12月13日[118] - 董事长徐团华期初持股0股，本期增持0股，本期减持0股，期末持股0股[120] - 董事兼总经理徐团华期初持股279,970,936股，本期增持0股，本期减持0股，期末持股279,970,936股[120] - 副总经理徐庆芳期初持股101,450,336股，本期增持0股，本期减持0股，期末持股101,450,336股[120] - 董事杨樾期初持股241,086股，本期增持0股，本期减持0股，期末持股241,086股[120] - 董事郭荣娜期初持股432,328股，本期增持0股，本期减持0股，期末持股432,328股[120] - 监事会主席孟晨鹦期初持股598,800股，本期增持0股，本期减持0股，期末持股598,800股[120] - 原财务总监徐璐离任获262,975元，合计金额为383,371,111元[1

文章核心观点 - 介绍3月28日德联集团股价、市盈率、总市值等情况，对比行业数据，提及股东户数变化，介绍公司业务，展示2024年三季报业绩 [1] 公司情况 - 3月28日收盘4.92元，下跌2.77%，滚动市盈率PE达54.58倍，总市值38.77亿元 [1] - 截至2025年2月28日，股东户数34876户，较上次减少4572户，户均持股市值35.28万元，户均持股数量2.76万股 [1] - 以汽车精细化学品的生产和销售、汽车后市场服务为主要业务，产品分消耗类和非消耗类 [1] - 2024年三季报，实现营业收入34.85亿元，同比-13.26%；净利润7841.09万元，同比52.42%，销售毛利率14.19% [1] 行业对比 - 公司所处化学制品行业市盈率平均46.67倍，行业中值35.25倍，德联集团排名第126位 [1] - 行业平均PE（TTM）46.67、PE（静）52.64、市净率2.91、总市值79.18亿；行业中值PE（TTM）35.25、PE（静）37.56、市净率2.22、总市值40.54亿 [2]

股东持股 - 董事杨樾、郭荣娜合计持股673,414股，占比0.0869%[2] - 杨樾持股241,086股，占比0.0311%[2] - 郭荣娜持股432,328股，占比0.0558%[2] 减持计划 - 杨樾、郭荣娜拟减持不超168,000股，占比0.0217%[2] - 减持期为2025年4月15日至7月14日，方式为集中竞价[4] - 减持计划实施有不确定性，不影响公司治理等[7]

股份解除限售情况 - 本次解除限售股份数量为33,670,033股，占总股本4.2729%[3] - 申请解除限售发行对象为10名，对应30个证券账户[3] - 解除限售股份上市流通日期为2025年03月14日[3] 股份发行及股本情况 - 2024年9月向特定对象发行33,670,033股，9月13日上市，限售期6个月[4] - 发行后总股本由754,329,268股增至787,999,301股[6] 股东承诺及合规情况 - 10名发行对象承诺6个月内不转让等，无违反情况[8] - 申请解除限售股东无资金占用和违规担保情况[8] 流通股数量变化 - 解限前限售股321,001,133股，占比40.74%[14] - 解限后限售股287,331,100股，占比36.46%[14] 其他情况 - 保荐人对本次限售股份解除上市无异议[15]

股份发行 - 2024年9月公司向特定对象发行33,670,033股A股，9月3日登记托管，9月13日上市，限售期6个月[1] - 发行后公司总股本由754,329,268股增至787,999,301股[4] 限售股份 - 本次拟解除限售股份33,670,033股，占比4.27%[2] - 10名发行对象承诺6个月内不转让，严格履行承诺[5] - 解除限售股份可上市流通日为2025年3月14日[6] 股份结构 - 解限前限售股321,001,133股，占比40.74%，解限后287,331,100股，占比36.46%[10] - 解限前无限售股466,998,168股，占比59.26%，解限后500,668,201股，占比63.54%[10] 保荐意见 - 保荐机构认为本次限售股份上市流通申请合规[11] - 保荐机构对本次限售股份解除限售并上市流通无异议[12]

员工持股计划时间 - 2023年度员工持股计划第一个锁定期于2025年2月18日届满[2][5] - 2024年2月7日284.09万股标的股票过户至专用账户[3] - 员工持股计划存续期72个月[4][12] 解锁规则 - 首次受让部分分三期解锁，比例为30%、30%、40%[4] - 第一个解锁期可解锁852,270股，占总股本0.1082%[5][8] - 第一个解锁期公司不设业绩考核目标[6] 个人考核 - 个人绩效考核分四档，对应解锁比例不同[8] - 2023年度持有人考核均为A，解锁比例100%[8] 终止与延长 - 存续期满自行终止，售罄可提前终止[15] - 存续期届满前2个月等情况可延长[12][15] - 存续期内终止需过半数份额持有人同意并董事会通过[15]

公司业绩 - 德联集团预计2024年实现净利润为8152.67万元至1.10亿元，同比增长85.00%至150.00% [1] 股价表现 - 德联集团今日股价收于4.83元，下跌10.06%，日换手率为23.27%，成交额为5.28亿元 [1] - 近5日股价上涨6.62% [1] 行业趋势 - 2024年业绩预增50%以上的个股在预告发布后当日股价上涨的占比为72.26% [1] - 预告发布后当日股价涨停的有20家 [1] - 预告发布后5日股价上涨的占比为83.87% [1]

文章核心观点 - 德联集团今日跌停，龙虎榜显示机构和营业部席位均为净卖出 [1] 公司表现 - 德联集团全天换手率23.27%，成交额5.28亿元，振幅11.18% [1] 龙虎榜数据 - 机构净卖出309.05万元，营业部席位合计净卖出3488.33万元 [1] 深交所信息 - 该股因日跌幅偏离值达 -10.25%上榜，机构专用席位净卖出309.05万元 [1] 前五大买卖营业部情况 - 前五大买卖营业部合计成交1.18亿元，买入成交额为4015.67万元，卖出成交额为7813.06万元，合计净卖出3797.39万元 [1]

业绩预告期间 - 业绩预告期间为2024年1月1日至12月31日[4] 业绩数据 - 归属于上市公司股东的净利润盈利8152.67万元–11017.12万元，较上年同期4406.85万元上升85% - 150%[6] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润盈利8705.14万元–11606.85万元，较上年同期2072.65万元上升320% - 460%[6] - 基本每股收益为0.10元/股–0.14元/股，上年同期盈利0.06元/股[6] 业绩提升原因 - 公司积极把握市场机遇，优化产品结构，缩减低毛利率产品销售规模，提升整体毛利率[8] 业绩预告说明 - 本次业绩预告数据为初步核算，未经审计，与年报最终数据可能有差异[3] - 公司已与会计师事务所签字注册会计师预沟通，双方在业绩预告方面无分歧[7] - 具体财务数据以2024年年度报告披露内容为准[9]