一心堂药业集团股份有限公司（以下简称"公司"）第六届董事会第六次临时会议审议通 过《关于全资子公司广西鸿翔一心堂药业有限责任公司收购广西宝芝林药业有限公司 29 家药店 资产及其存货的议案》,同意公司全资子公司广西鸿翔一心堂药业有限责任公司购买广西宝芝林 药业有限公司 29 家药店资产及其存货。并发布《关于全资子公司广西鸿翔一心堂药业有限责任 公司收购广西宝芝林药业有限公司 29 家药店资产及其存货的公告》（公告编号：2024-071 号）。 股票代码：002727 股票简称：一心堂 公告编号：2024-109 号 一心堂药业集团股份有限公司 关于全资子公司广西鸿翔一心堂药业有限责任公司收购 广西宝芝林药业有限公司 29 家药店资产及其存货的进展公告 一心为民 全心服务 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 截至本公告日，已按协议约定完成全部 29 家门店铺面租赁合同改签，门店固定资产及存 货盘点交接，并取得新的营业执照、药品经营许可证，门店已开始营业。 特此公告。 一心堂药业集团股份有限公司 董事会 2024 年 9 月 23 日 第 1 页 共 ...

一心为民 全心服务 股票代码：002727 股票简称：一心堂 公告编号：2024-106 号 一心堂药业集团股份有限公司 关于更换持续督导保荐代表人的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 一心堂药业集团股份有限公司（以下简称"公司"）于2024年9月10日收到保荐机构东兴证 券股份有限公司（以下简称"东兴证券"）发来的《关于更换持续督导保荐代表人的通知函》。 东兴证券为公司2018年度公开发行可转换公司债券的保荐机构，截至目前，持续督导期已届满， 但公司募集资金尚未使用完毕，根据相关规定，东兴证券对此次未尽事项继续履行持续督导义 务。 东兴证券原指派的保荐代表人余前昌先生因工作变动无法继续履行督导职责，为保证公司 持续督导工作的正常进行，东兴证券决定自2024年9月10日起委派周磊先生（简历附后）接替余 前昌先生担任公司持续督导期保荐代表人，继续履行督导职责。 本次保荐代表人变更后，公司持续督导期保荐代表人为杨志先生和周磊先生。根据《证券 发行上市保荐业务管理办法》、《深圳证券交易所上市公司保荐工作指引》等相关规定，持续 督导期至中国证券监督管 ...

报告公司投资评级 - 报告给予公司"买入"评级 [2] 报告的核心观点 - 利润承压,单店平效有待提升。2024H1,公司实现营收93.1亿元,同比+7.3%;归母净利润2.8亿元,同比-44.1%,扣非归母净利润3.0亿元,同比-41.0%,利润端的压力主要系营业成本增速快于营收增速带来的毛利率下滑 [1] - 门店数量快速扩张,走出云南成效突出。2024H1,公司新增门店1317家,关闭门店149家,迁址门店132家,合计净增门店1036家。截至2024H1,公司门店总数11291家,其中云南门店5546家,占比49.1%,非云南门店5745家,占比50.9% [1] - 新零售业务高速增长,深化健康管理服务。2024H1,公司新零售销售额6.4亿元,同比+69.3%,其中O2O渠道销售占比77.5% [1] 财务数据总结 - 2024年营业收入预计为188.75亿元,同比增长8.6% [2][3] - 2024年归属母公司净利润预计为5.50亿元,与上年持平 [2][3] - 2024年每股收益预计为0.92元 [2][3] - 2024年毛利率预计为31.5%,较上年下降1.5个百分点 [2][3]

报告公司投资评级 报告给予一心堂(002727.SZ)买入(维持)评级[2] 报告的核心观点 1) 一心堂1H24实现营收93.05亿元,同比增长7.26%;实现归母净利2.82亿元,同比下降44.13%[5] 2) 门店规模稳步提升,省外布局进一步落地,1H24净增门店1036家,总门店数达到11291家[5] 3) 业务多元化增长亮眼,新零售、泛健康品类销售和彩票销售等业务表现良好[5] 4) 由于门店内生增长放缓,短期毛利率承压,1H24毛利率为31.44%,同比下降2.12个百分点[5] 5) 预计公司2024-2026年EPS分别为0.93/1.26/1.48元,CAGR为26.1%,维持"买入"评级[5] 财务数据总结 1) 2022年营业收入为174.32亿元,同比增长19.5%;净利润为10.10亿元,同比增长9.6%[7] 2) 预计2023-2025年营业收入分别为206.65/240.45/285.20亿元,净利润分别为12.48/14.73/17.68亿元[7] 3) 2022年毛利率为35.0%,预计2023-2025年毛利率分别为34.5%/34.3%/34.3%[7] 4) 2022年净资产收益率为13.6%,预计2023-2025年分别为14.4%/14.5%/14.8%[7] 5) 2022年资产负债率为53.5%,预计2023-2025年分别为57.1%/57.7%/56.2%[8]

报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [4] 报告的核心观点 - 公司 2024 年上半年实现收入 93.05 亿元(+7.26%)，归母净利润 2.82 亿元(-44.13%)，经营性现金流净额 9.21 亿元(+35.08%) [3] - 2024H1 公司实现毛利率 32.74%(-2.12pct)，净利率 3.15%(-2.71pct)，期间费用率 26.85%(+0.74pct) [3] - 公司坚持核心区域门店高密度布局，截至 2024H1 门店总数为 11291 家(较年初新增 1036 家) [3] 分业务总结 - 零售业务收入 67.18 亿元(-19.85%)，毛利率 36.88%(-1.28pct)，新零售业务销售额 6.4 亿元(+69.31%) [3] - 批发业务收入 23.26 亿元，毛利率 10.01%(-1.00pct) [3] - 其他业务收入 2.61 亿元，毛利率 82.29%，其中泛健康业务销售 1.96 亿元(+19.80%)，彩票业务收入 0.65 亿元 [3] - 中西成药收入 69.97 亿元(+8.29%)，毛利率 29.31%(+1.16pct)；中药 8.93 亿元(+34.29%)，毛利率 35.03%；医疗器械 5.91 亿元(-13.46%)，毛利率 46.21% [3] 盈利预测与估值 - 考虑公司立足云南、重点拓展川渝,未来有望形成规模优势,预测公司 2024-2026 年归母净利润分别为 5.70/7.75/9.49 亿元,对应 PE 为 13/9/8 倍 [4] 风险提示 - 无

报告公司投资评级 - 报告给予公司"持有"评级 [4] 报告的核心观点 以中西成药为核心，打造大健康销售平台 - 公司中西成药合计销售69.97亿元，同比增长8.29%，收入占比达75.20% [9] - 中药销售8.93亿元，同比增长34.42% [9] - 公司积极布局新业务，实现泛健康品类销售1.96亿元，同比增长19.80% [9] 新零售业务快速发展 - 公司门店数量快速增加，截至2024年6月底达11,291家，较2023年底增加1,036家 [10] - 公司新零售业务销售6.4亿元，同比增长69.31%，其中O2O渠道销售占比77.5% [10] 盈利预测和估值 - 预计公司2024-2026年收入分别为189.76/216.00/251.79亿元，对应增速分别为9.18%/13.83%/16.57% [11] - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为5.53/6.49/7.91亿元，对应增速分别为0.56%/17.51%/21.77% [11] - 预计公司2024-2026年EPS分别为0.93/1.09/1.33元/股，3年CAGR为12.89% [11]

关于内部审计负责人辞职的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 一心堂药业集团股份有限公司（以下简称"公司"）董事会于近日收到公司内部审计负责 人李源先生递交的书面辞职报告，李源先生因个人原因，申请辞去公司内部审计负责人职务， 辞职后将不在公司担任任何职务。 根据《中华人民共和国公司法》和《一心堂药业集团股份有限公司章程》等法律、法规的 有关规定，李源先生的辞职报告自送达董事会之日起生效。公司将按照法律、法规的相关规定， 尽快完成内部审计负责人的聘任工作。 一心为民 全心服务 股票代码：002727 股票简称：一心堂 公告编号：2024-105 号 一心堂药业集团股份有限公司 一心堂药业集团股份有限公司 董事会 李源先生在任职期间严谨务实、恪尽职守、勤勉尽责，公司及董事会对李源先生为公司发 展作出的贡献表示衷心感谢！ 特此公告。 2024 年 9 月 2 日 第 1 页 共 1 页 ...

股票代码：002727 股票简称：一心堂 公告编号：2024-104 号 一心堂药业集团股份有限公司 关于回购股份进展情况的公告 一心为民 全心服务 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 一心堂药业集团股份有限公司(以下简称"公司")于2024年6月13日召开第六届董事会第六 次临时会议，审议通过《关于回购公司股份方案的议案》，该议案经公司于2024年7月2日召开 的2024年度第二次临时股东大会以特别决议审议通过。同意公司使用自有资金以集中竞价交易 方式回购已发行的人民币普通股（A股）股票，回购资金总额不低于人民币8,000万元且不超过 人民币15,000万元（均含本数），回购价格不超过人民币30.63元/股，本次回购用于注销减少 注册资本。回购期限自公司股东大会审议通过回购股份方案之日起12个月内。具体内容详见公 司在指定信息披露媒体《证券时报》、《中国证券报》、《证券日报》和巨潮资讯网 (www.cninfo.com.cn)于2024年6月14日披露的《关于回购公司股份方案的公告》（公告编号： 2024-067号）及2024年7月4日披露的《回 ...

会议基本信息 - 证券代码 002727，证券简称一心堂 [1] - 投资者关系活动类别为特定对象调研（电话会议） [1] - 时间为 2024 年 9 月 1 日 16:00 - 17:00，地点在一心堂药业集团股份有限公司总部 [1] - 公司接待人员有董事兼执行总裁张勇先生、副总裁兼董事会秘书李正红先生、财务负责人肖冬磊先生和证券事务代表阴贯香女士 [1] - 活动主要内容为 2024 年中报业绩交流会 [1] 参与投资者信息 - 参与单位包括中信证券、中信建投、东北证券等多家机构，参与人员共 132 人 [1] - 具体人员涉及中信证券的陈竹、宋硕等，中信建投的贺菊颖、刘若飞等众多来自不同公司的人员 [2][3]

公司业绩情况 - 2024年上半年实现营业收入93.05亿元,同比增加7.26% [2] - 实现归母净利润2.82亿元,同比下降44.13%;扣非归母净利润2.98亿元,同比下降40.98% [2] - 利润下滑原因包括:消费市场影响、新店及次新店占比较大、医保自查自纠后管理规范加强 [2] - 公司致力于改善非医保支付产品销售占比,医保支付部分绝大部分是个账支付,统筹还处于初期阶段 [2] 业务拓展情况 - 公司持续加强泛健康业务,销售增长较快 [3] - 公司也在彩票业务做探索,2024年上半年彩票销售6,562万元 [3] - 公司在拓展便利店业务,客流量同比接近翻倍,毛利率和运作成本相较药店要低一些 [3] 门店拓展及盈利情况 - 全年计划门店数量增加20%左右,会根据市场情况动态调整拓展策略 [7] - 省外门店中,海南、四川、重庆等地表现较好,河南、天津、上海等地规模还较小 [8] - 云南地区收入占比预计将从目前的50%下降至2028年左右的1/3 [8] 政策及经营策略调整 - 医保自查自纠对公司业务已无影响,业务恢复正常 [5] - 公司在不断调整经营策略、品类结构、服务模式,以应对政策变化 [9] - 公司加大应收账款催收力度,应收账款整体情况良好 [6] - 公司将持续关注医保统筹政策的进展,积极拥抱和响应政策 [9][10] - 未来公司将通过门店数量增加、费用管控等措施来提升毛利率和净利率 [11]