报告公司投资评级 - 维持增持评级 [4] 报告的核心观点 - 零售收入增速放缓,毛利率因主动调整价格而下降,开店节奏加快影响短期利润,未来随毛利率企稳及新店盈利,净利率有望提升 [3] - 2024H1 公司实现收入 93.05 亿元(+7.26%),归母净利润 2.82 亿元(-44.13%),扣非归母净利润 2.98 亿元(-40.98%);2024Q2 实现收入 42.06 亿元(-0.81%),扣非归母净利润 5205 万元(-80.29%),业绩符合预期 [4] - 下调 2024-2026 年 EPS 预测至 1.28/1.57/1.86 元,给予 2024 年 PE12X,下调目标价至 15.24 元 [4] - 零售增速放缓,批发保持快速增长;中西成药表现出较好的需求刚性,医疗器械增速放缓,中药快速增长 [4] - 公司大力发展泛健康产品,有望提升单店客流及营收 [4] - 毛利率有望企稳,费用率有望下降 [4] - 省外门店数量占比已达 50.9%,四川、重庆、广西、海南、河南为发展重点,有望有效拉动公司业绩 [4] 分业务总结 - 零售收入增速+4.0%,批发收入增速+20.82% [4] - 中西成药增速+8.29%,医疗器械增速-13.41%,中药增速+34.42% [4] - 泛健康产品收入 7.96 亿元(+19.8%) [4] 财务指标总结 - 2024H1 毛利率 31.44%(-2.12pp),其中零售/批发分别下降 1.28/1.00pp,2024Q2 已环比提升 2.38pp [4] - 2024H1 销售/管理/财务费用率分别+0.50/-0.03/+0.23pp [4] - 2024H1 西南地区收入增速 4.9%,其余地区收入增长 18% [4]

一心堂药业集团股份有限公司 一心堂药业集团股份有限公司 关于募集资金年度存放与实际使用情况的专项报告 关于 2024 年半年度募集资金存放与实际使用情况的专项报告 根据中国证监会发布的《上市公司监管指引第 2 号——上市公司募集资金管理和使用的 监管要求（2022 年修订）》和深圳证券交易所发布的《深圳证券交易所上市公司自律监管 指引第 1 号——主板上市公司规范运作》等有关规定，一心堂药业集团股份有限公司（以下 简称"公司"或"本公司"）董事会编制了截至 2024 年 6 月 30 日止的募集资金年度存放与 实际使用情况的专项报告。 二、募集资金存放和管理情况 （一）募集资金管理制度的制定和执行情况 第 1 页 一心堂药业集团股份有限公司 关于募集资金年度存放与实际使用情况的专项报告 本公司已按照《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《上市公司证 券发行管理办法》、《上市公司监管指引第 2 号——上市公司募集资金管理和使用的监管要 求（2022 年修订）》、深圳证券交易所《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号— —主板上市公司规范运作》等法律法规制定了《一心堂药业集团股份有限公司募集资 ...

上市公司 2024 年半年度非经营性资金占用及其他关联资金往来情况汇总表 编制单位：一心堂药业集团股份有限公司 金额单位：人民币万元 非经营性资金占 用 资金占用方名称 占用方与上市公 司的关联关系 上市公司核算 的会计科目 2024 年期初占 用资金余额 2024 年度占用 累计发生金额 （不含利息） 2024 年度 占用资金 的利息（如 有） 2024 年度偿还 累计发生金额 2024 年期末占 用资金余额 占用形成原 因 占用性质 控股股东、实际 控制人及其附属 企业 非经营性占用 小计 - - - - 前控股股东、实 际控制人及其附 属企业 非经营性占用 小计 - - - - 其他关联方及其 附属企业 非经营性占用 小计 - - - - 总计 - - - - | 其他关联资金往 | | 往来方与上市公 | 上市公司核算 | 2024 年期初往 | 2024 年度往来 | 2024 年度 往来资金 | 2024 | 年度偿还 | 2024 | 年期末往 | 往来形成原 | 往来性质（经营 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | ...

一心为民 全心服务 股票代码：002727 股票简称：一心堂 公告编号：2024-101 号 一心堂药业集团股份有限公司 第六届董事会第九次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 《2024年上半年募集资金存放与实际使用情况的专项报告》详见公司指定信息披露媒体巨 潮资讯网（www.cninfo.com.cn）。 一、董事会会议召开情况 一心堂药业集团股份有限公司(以下简称"公司")第六届董事会第九次会议于 2024 年 8 月 30 日 10 时以现场及通讯表决方式在公司会议室召开，本次会议于 2024 年 8 月 19 日通过邮 件及书面形式发出通知。本次会议应出席会议的董事为 9 人，实际出席会议的董事为 9 人。公 司监事及非董事高级管理人员列席了会议。本次会议的召开符合有关法律、行政法规、部门规 章、规范性文件和《公司章程》的规定。 会议由阮鸿献先生主持。与会董事逐项审议了有关议案并做出决议如下。 二、董事会会议审议情况 1、审议通过《关于 2024 年半年度报告全文及摘要的议案》 《关于公司 2024 年 半 年 度 报 告 全 ...

一心为民 全心服务 股票代码：002727 股票简称：一心堂 公告编号：2024-100 号 一心堂药业集团股份有限公司 《公司 2024 年半年度报告全文》详见公司指定信息披露媒体巨潮资讯网 （www.cninfo.com.cn）。 《公司2024年半年度报告摘要》详见公司指定信息披露媒体《证券时报》、《中国证券报》、 《证券日报》和巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）。 表决结果：同意3票，反对0票，弃权0票。 第六届监事会第九次会议决议公告 本公司及监事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 一、监事会会议召开情况 一心堂药业集团股份有限公司(以下简称"公司")第六届监事会第九次会议于 2024 年 8 月30日9时整在公司会议室召开，本次会议于2024年8月19日通过邮件和书面形式发出通知。 本次会议应出席会议的监事为 3 人，实际出席会议的监事为 3 人。本次会议的召开符合有关法 律、行政法规、部门规章、规范性文件和《公司章程》的规定。 会议由冯萍女士主持。与会监事逐项审议了有关议案并做出决议如下。 二、监事会会议审议情况 1、审议通过《关于 ...

第六届董事会独立董事专门会议 2024 年第五次会议审核意见 一心堂药业集团股份有限公司 因此，独立董事专门会议同意本议案，并同意将本议案提交公司第六届董事 会第九次会议审议。 （以下无正文) （本页无正文，为《一心堂药业集团股份有限公司第六届董事会独立董事专门 会议 2024 年第五次会议审核意见》签字页） 独立董事签名： 杨先明 龙小海 陈旭东 2024 年 8 月 26 日 根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《上市公司 独立董事管理办法》、《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——主板 上市公司规范运作》等法律、行政法规、中国证券监督管理委员会行政规章和规 范性文件、深圳证券交易所相关规则及规定以及《一心堂药业集团股份有限公司 章程》等有关规定，一心堂药业集团股份有限公司（以下简称"公司"）独立董 事于 2024 年 8 月 26 日召开了第六届董事会独立董事专门会议 2024 年第五次会 议。独立董事本着实事求是、认真负责的态度，公平、公正、诚实信用的原则， 基于独立判断的立场，对公司第六届董事会第九次会议相关事项进行了认真审核， 并发表审核意见如下： 一、关于公司募集资 ...

整体财务数据关键指标变化 - 公司2024年上半年营业收入为93.05亿元，上年同期为86.76亿元，同比增长7.26%[11] - 公司2024年上半年归属于上市公司股东的净利润为2.82亿元，上年同期为5.05亿元，同比下降44.13%[11] - 公司2024年上半年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为2.98亿元，上年同期为5.05亿元，同比下降40.98%[11] - 公司2024年上半年经营活动产生的现金流量净额为9.21亿元，上年同期为6.82亿元，同比增长35.08%[11] - 公司2024年上半年基本每股收益为0.4730元/股，上年同期为0.8489元/股，同比下降44.28%[11] - 公司2024年上半年稀释每股收益为0.4730元/股，上年同期为0.8477元/股，同比下降44.20%[11] - 公司2024年上半年加权平均净资产收益率为3.57%，上年同期为6.57%，同比下降3.00%[11] - 公司2024年6月末总资产为174.99亿元，上年度末为166.47亿元，同比增长5.11%[11] - 公司2024年6月末归属于上市公司股东的净资产为77.94亿元，上年度末为77.46亿元，同比增长0.61%[11] - 2024年上半年营业成本63.80亿元，同比增长10.69%[41] - 2024年上半年销售费用22.21亿元，同比增长9.55%[41] - 2024年上半年研发投入557.55万元，同比增长24.05%[41] - 2024年上半年零售收入67.18亿元，占比72.20%，同比增长4.04%[42] - 2024年上半年批发收入23.26亿元，占比25.00%，同比增长20.82%[42] - 2024年上半年中西成药收入69.97亿元，占比75.20%，同比增长8.29%[42] - 2024年上半年西南地区收入75.13亿元，占比80.74%，同比增长4.92%[42] - 投资收益 -306.26万元，占利润总额 -0.89% [44] - 资产减值 -7312.37万元，占利润总额 -21.37% [44] - 本期末货币资金36.04亿元，占总资产20.60%，比重降1.48% [45] - 本期末应收账款15.90亿元，占总资产9.09%，比重升0.46% [45] - 报告期投资额2.90亿元，上年同期0.40亿元，变动幅度624.03% [49] - 2024年上半年营业总收入93.05亿元，2023年同期为86.76亿元[137] - 2024年上半年营业总成本88.99亿元，2023年同期为80.53亿元[137] - 2024年上半年营业利润3.58亿元，2023年同期为5.71亿元[137] - 2024年上半年净利润2.93亿元，2023年同期为5.08亿元[138] - 2024年上半年归属于母公司股东的净利润2.82亿元，2023年同期为5.05亿元[138] - 2024年上半年基本每股收益0.4730元，2023年同期为0.8489元[138] - 2024年上半年母公司营业收入44.54亿元，2023年同期为46.89亿元[140] - 2024年上半年母公司营业利润3.08亿元，2023年同期为3.71亿元[140] - 2024年上半年母公司净利润2.42亿元，2023年同期为3.20亿元[140] - 2024年上半年母公司利息费用2702.07万元，2023年同期为2634.73万元[140] - 2024年上半年综合收益总额为242,265,382.76元，2023年同期为319,671,420.80元[141] - 2024年上半年基本每股收益为0.4065元，2023年同期为0.5378元；稀释每股收益为0.4065元，2023年同期为0.5371元[141] - 2024年上半年经营活动现金流入小计8,956,786,795.78元，2023年同期为8,480,898,174.04元；经营活动现金流出小计8,035,460,723.05元，2023年同期为7,798,852,742.42元；经营活动产生的现金流量净额921,326,072.73元，2023年同期为682,045,431.62元[142] - 2024年上半年投资活动现金流入小计221,186,509.66元，2023年同期为56,944,721.30元；投资活动现金流出小计431,390,638.35元，2023年同期为172,665,225.17元；投资活动产生的现金流量净额 -210,204,128.69元，2023年同期为 -115,720,503.87元[143] - 2024年上半年筹资活动现金流入小计424,857,785.81元，2023年同期为384,848,992.00元；筹资活动现金流出小计1,281,126,627.95元，2023年同期为1,224,626,386.51元；筹资活动产生的现金流量净额 -856,268,842.14元，2023年同期为 -839,777,394.51元[143] - 2024年上半年现金及现金等价物净增加额 -145,146,898.10元，2023年同期为 -273,024,080.82元；期末现金及现金等价物余额2,841,502,417.08元，2023年同期为2,586,456,194.35元[143] - 2024年上半年母公司经营活动现金流入小计4,610,135,975.28元，2023年同期为5,029,842,799.94元；经营活动现金流出小计4,282,174,201.36元，2023年同期为4,681,115,143.52元；经营活动产生的现金流量净额327,961,773.92元，2023年同期为348,727,656.42元[144] - 2024年上半年母公司投资活动现金流入小计221,067,004.87元，2023年同期为806,827.45元；投资活动现金流出小计249,085,373.53元，2023年同期为146,808,389.29元；投资活动产生的现金流量净额 -28,018,368.66元，2023年同期为 -146,001,561.84元[145] - 2024年上半年母公司筹资活动现金流出小计557,278,681.00元，2023年同期为566,119,598.00元；筹资活动产生的现金流量净额 -557,278,681.00元，2023年同期为 -566,119,598.00元[145] - 2024年上半年母公司现金及现金等价物净增加额 -257,335,275.74元，2023年同期为 -363,393,503.42元；期末现金及现金等价物余额1,980,033,353.60元，2023年同期为2,024,472,676.93元[145] - 2024年期初归属于母公司所有者权益小计为774.598110508亿元，少数股东权益为1.3103547364亿元，所有者权益合计为787.701657872亿元[148] - 2024年本期增减变动金额中，归属于母公司所有者权益小计增加4.76011601亿元，少数股东权益增加3.753864331亿元，所有者权益合计增加8.513980341亿元[148] - 2024年综合收益总额为28.19048889亿元，使所有者权益合计增加29.327438343亿元[148] - 2024年所有者投入和减少资本使所有者权益合计增加3.018967923亿元，其中所有者投入的普通股为95万元[148] - 2024年利润分配中提取盈余公积2170元，对所有者（或股东）的分配为238402170元[148] - 2024年其他变动使所有者权益合计增加77910.75元[149] - 2024年期末归属于母公司所有者权益小计为779.358226518亿元，少数股东权益为16.857411695亿元，所有者权益合计为796.215638213亿元[149] - 2023年上年期末归属于母公司所有者权益小计为742.614533717亿元，少数股东权益为10.1437223亿元，所有者权益合计为752.758256058亿元[150] - 公司2024年期初余额中，股本为596,023,425元，资本公积为2,146,944,174.76元，库存股为22,689,925.53元等[151] - 本期增减变动金额中，资本公积增加24,426,460.93元，库存股减少19,721,670元，其他综合收益增加104,833.40元等[151] - 综合收益总额为504,680,509.57元，其中其他综合收益增加104,833.40元[151] - 所有者投入和减少资本方面，所有者投入普通股0.93元，股份支付计入所有者权益的金额为20,133,197.85元等[151] - 利润分配中，对所有者（或股东）的分配为238,409,370元[152] - 本期期末余额中，股本为596,023,425元，资本公积为2,122,517,713.8元，库存股为2,968,255.53元等[152] - 母公司2024年期初余额中，股本为596,005,425元，资本公积为2,173,541,075.29元，库存股为4,241,568元等[154] - 母公司本期增减变动金额中，资本公积增加177,160.48元，库存股减少4,241,568元，盈余公积增加3,863,212.76元等[154] - 母公司综合收益总额为242,265,382.76元[154] - 母公司利润分配中，对所有者（或股东）的分配为238,402,170元[154] 业务线数据关键指标变化 - 2024年上半年新零售销售额6.4亿，同比增长69.31%，O2O渠道销售占比77.5%[25] - 2024年上半年泛健康品类销售1.96亿元，同比增长19.80%[28] - 2024年1 - 6月在8个省/市开设3804家“药店 + 彩票”试点门店，上半年彩票销售6562万元[29] - 零售营业收入67.18亿元，毛利率36.88%，同比增4.04% [43] - 批发营业收入23.26亿元，毛利率10.01%，同比增20.82% [43] - 中西成药营业收入69.97亿元，毛利率29.31%，同比增8.29% [43] - 西南地区营业收入75.13亿元，毛利率29.65%，同比增4.92% [43] 公司业务布局与经营策略 - 公司主营业务为医药零售连锁和医药配送业务，核心业务是医药零售连锁[16] - 公司是国内直营连锁规模领先的药品零售连锁企业之一，重点发展西南、华南地区，兼顾华北地区门店发展[18] - 公司采购原则为“以需定进、勤进快销、满足需求、质量控制”，采用集中采购与地区采购相结合的采购模式[19] - 公司业务以药品零售为主，通过建立零售终端网络门店，提供服务完善商业模式，提升业务规模[19] - 2024年上半年公司优化经营策略，推进基础性工作，提升专业化服务能力，强化预算事前管理，提高门店经营效率[20] - 报告期内公司深耕核心区域，坚持门店高密度布局，形成城乡一体化网络布局，各区域门店均衡发展[21] - 公司形成以西南为核心、华南为战略纵深、华北为补充的经营地区格局，各层级门店规模均衡发展[30] - 公司坚持“少区域高密度网点”和“高度标准化统一管理”策略，多个区域市场品牌和市场份额领先[31] - 公司完善人才培养体系，设立一心数科公司和一心到家科技有限公司[32] - 公司严格遵循法规，将质量控制贯穿产品全环节，建立多项质量管控机制[34] - 公司采用集采统配加集采分购式模型，建立标准化采购流程，与供应商合作共赢[35] - 公司围绕保健品和器械开展品类专项赋能培训，提升品类影响力和专业度[35] - 公司打造以城市为单位的立体化经营店群，启动同城互联项目[30] - 公司强化员工关怀，建立反馈机制和交流平台，增强员工归属感[32] - 2024年公司在多地启动智慧物流仓库建设项目，并上线多个系统提升供应链效率[40] 门店相关数据 - 报告期末已开业门店自有物业35家、建筑面积6,619.29平米，租赁物业11,256家、建筑面积1,464

一心为民 全心服务 股票代码：002727 股票简称：一心堂 公告编号：2024-099 号 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 一心堂药业集团股份有限公司(以下简称"公司")于2024年6月13日召开第六届董事会第六 次临时会议，审议通过《关于回购公司股份方案的议案》，该议案经公司于2024年7月2日召开 的2024年度第二次临时股东大会以特别决议审议通过。同意公司使用自有资金以集中竞价交易 方式回购已发行的人民币普通股（A股）股票，回购资金总额不低于人民币8,000万元且不超过 人民币15,000万元（均含本数），回购价格不超过人民币30.63元/股，本次回购用于注销减少 注册资本。回购期限自公司股东大会审议通过回购股份方案之日起12个月内。具体内容详见公 司在指定信息披露媒体《证券时报》、《中国证券报》、《证券日报》和巨潮资讯网 (www.cninfo.com.cn)于2024年6月14日披露的《关于回购公司股份方案的公告》（公告编号： 2024-067号）及2024年7月4日披露的《回购股份报告书》（公告编号：2024-089号）。 根据《 ...

一心为民 全心服务 股票代码：002727 股票简称：一心堂 公告编号：2024-098 号 法 定 代 表 人：阮国松 一心堂药业集团股份有限公司 关于全资子公司河南鸿翔一心堂药业有限公司 完成工商变更登记并取得营业执照的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 一心堂药业集团股份有限公司(以下简称"公司")于2024年6月13日召开第六届董事会第六 次临时会议，审议通过《关于使用自有资金对全资子公司河南鸿翔一心堂药业有限公司增加注 册资本的议案》，同意公司以自有资金人民币8,700万元对全资子公司河南鸿翔一心堂药业有限 公司（以下简称"河南一心堂")进行增资，并同意河南一心堂就本次增资修改《公司章程》。 具体内容详见公司2024年6月14日在指定信息披露媒体《证券时报》、《中国证券报》、《证券 日报》和巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）刊登的《关于使用自有资金对全资子公司河南鸿翔 一心堂药业有限公司增加注册资本的公告》（公告编号：2024-072号）。 近日，河南一心堂已完成增资的工商变更登记事项并取得由郑州市二七区市场监督管理局 ...

一心为民 全心服务 股票代码：002727 股票简称：一心堂 公告编号：2024-097 号 一心堂药业集团股份有限公司 本次回购股份资金来源为公司自有资金，回购价格未超过回购方案中拟定的价格上限 30.63 元/股（含）。本次回购符合公司回购股份方案及相关法律、法规的要求。 二、其他事项说明 公司回购股份的时间、回购股份数量、回购股份价格及集中竞价交易的委托时段等均符合 关于回购公司股份比例达到 1%暨回购进展的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 一心堂药业集团股份有限公司(以下简称"公司")于2024年6月13日召开第六届董事会第六 次临时会议，审议通过《关于回购公司股份方案的议案》，该议案经公司于2024年7月2日召开 的2024年度第二次临时股东大会以特别决议审议通过。同意公司使用自有资金以集中竞价交易 方式回购已发行的人民币普通股（A股）股票，回购资金总额不低于人民币8,000万元且不超过 人民币15,000万元（均含本数），回购价格不超过人民币30.63元/股，本次回购用于注销减少 注册资本。回购期限自公司股东大会审议通过回购股份 ...