业绩总结 - 吉宏股份2023年实现营收66.95亿元，同比增长24.53%[1] - 吉宏股份2024-2026年预计归母净利润分别为4.37亿元、5.37亿元、6.48亿元[5] - 吉宏股份2023年包装业务实现营收20.97亿元，同比增长5.75%[3] - 公司财务报表显示，2026年预计营业收入将达到11434百万元，较2022年增长112.3%[8] - 营业利润预计在2023年达到386百万元，2026年将增长至734百万元[8] 毛利率和ROE - 吉宏股份2023年毛利率达19.20%[3] - 毛利率预计从2022年的40.7%增长至2026年的48.4%[8] - ROE预计从2022年的8.0%增长至2026年的16.6%[8] 资产负债率 - 资产负债率预计在2024年达到46.7%，2026年下降至41.5%[8] 评级 - 长城证券可参与、投资或持有本报告涉及的证券或进行证券交易[12] - 买入评级表示预期未来6个月内股价相对行业指数涨幅15%以上[12] - 持有评级表示预期未来6个月内股价相对行业指数涨幅介于-5%~5%之间[12]

财务数据 - 公司2023年实现营业收入66.95亿元，同比增长24.53%[1] - 公司跨境社交电商业务实现营业收入42.57亿元，同比增长37.02%[1] - 公司包装业务实现营业收入20.97亿元，同比增长5.75%[1] - 公司毛利率达46.66%，同比提升5.97pct[1] - 公司预计2024-2026年收入为77.6/86.9/96.3亿元，实现归母净利润4.4/5.2/6.2亿元[2] - 2026年归属母公司净利润预计为6.16亿元，增长率为18.98%[3] - 2025年市净率为2.69，较2024年下降了0.13个点[3] - 2023年营业收入为6694.68百万元，增长率为24.53%[3] - 吉宏股份2023年营业收入预计增长24.53%，2024年预计增长15.90%[5] - 净利润率分别为4.96%、5.57%、5.87%、6.31%[5] - ROE预计分别为15.13%、18.33%、20.54%、23.37%[5] 未来展望 - 公司预计未来股价涨幅将超过15%[8] 风险提示 - 外汇汇率波动可能对某些投资的价值、价格或收入产生不良影响[13] - 公司不对使用报告内容导致的任何损失承担责任，投资者需自行承担风险[14]

业绩总结 - 吉宏股份2023年实现营收66.95亿元，归母净利润3.45亿元，同比增长24.53%和87.57%[1] - 预测公司2024-2026年营收分别为76.71/88.29/102.09亿元，归母净利分别为4.36/5.17/6.02亿元[4] 用户数据 - 公司跨境电商业务占比持续提升，2023年占总收入比例提升至63.58%[1] 新产品和新技术研发 - 公司持续投入智能化建设，自主研发跨境社交电商运营管理系统“Giikin”平台[3] 市场扩张和并购 - 吉宏股份(002803)是一家商业零售及社会服务公司[7] 其他新策略 - 评级标准中，推荐评级表示相对基准指数涨幅15%以上，谨慎推荐表示相对基准指数涨幅5%～15%之间，中性表示相对基准指数涨幅-5%～5%之间，回避表示相对基准指数跌幅5%以上[8] - 报告仅供本公司境内客户使用，不构成对客户的投资建议，客户应充分考虑自身特定状况，不应单纯依靠报告内容而取代个人独立判断[9]

业绩总结 - 公司2023年营收同比增长24.53%，归母净利润同比增长87.57%[1] - 公司跨境电商业务实现营收42.57亿元，同比增长37.02%，品牌化建设值得期待[1] - 包装业务市场地位稳定，预计2024年将维持稳健增长[1] - 公司毛利率同比提升至46.66%，研发投入维持稳定[1] - 吉宏股份2026年预计营业总收入将达到11040万元，较2023年增长64.7%[4] - 2026年预计净利润为646万元，较2023年增长94.6%[4] - 预计2026年每股净资产将达到8.69元，较2023年增长46.3%[4] 未来展望 - 公司沉淀海量消费者行为数据，通过AI持续赋能跨境电商业务[1] - 公司调整2024-2025年归母净利润预测，维持“买入”评级[2] 风险提示 - 风险提示包括AI发展不及预期、市场竞争风险和原材料价格波动风险[3]

业绩总结 - 公司在2023年实现了3.45亿归母净利，同比增长了88%[1] - 公司的跨境社交电商业务实现了42.57亿元的营业收入，同比增长了37.02%[1] - 公司的毛利率为46.66%，同比增长了5.98pct，其中电商业务毛利率为63.31%[1] - 公司23年期间费用率为40.45%，同比增长了5.37pct，其中销售费用率为34.99%[1] - 公司2026年预计营业收入将达到10,641.79百万元，较2022年增长98.6%[2] - 公司2026年预计净利润为587.35百万元，较2022年增长242.6%[2] - 公司2026年预计ROIC为44.53%，较2022年增长227.7%[2] 未来展望 - 公司在品牌建设和技术优势方面持续投入，预计24-26年归母净利润分别为4.3/5.2/6.2亿元，维持“买入”评级[1] 其他 - 天风证券可能会根据不同假设和标准，采用不同的分析方法，对市场评论和交易观点进行口头或书面发表[7] - 天风证券可能持有本报告中提及公司所发行的证券并进行交易，也可能为这些公司提供各种金融服务，投资者应考虑潜在利益冲突[8] - 天风证券对股票和行业的投资评级分为买入、增持、持有、卖出、强于大市、中性、弱于大市等级别，预期相对收益和行业指数涨幅不同[9]

业绩总结 - 公司2023年实现营收66.95亿元，归母净利润3.45亿元，扣非归母净利润3.25亿元，同比增长分别为24.53%、87.57%、92.12%[1] - 公司2023年毛利率同比提高5.97pct至46.66%，主要受益于海外消费持续复苏推动跨境电商业务强劲增长，AI技术应用降本增效效果显现[2] - 公司2023年跨境电商业务实现营业收入42.57亿元，同比增长37.02%，毛利率同比提高3.82pct至63.31%[3] - 公司2023年包装业务实现营收20.97亿元，同比增长5.75%，主要客户群体包括食品、餐饮、饮料、日用品及快消品行业的龙头企业[5] - 公司2023年包装业务毛利率同比提高3.44pct至19.20%[6] 未来展望 - 公司预计2024-2026年营收分别为79/91/104亿元，归母净利分别为4.8/5.8/6.4亿元，对应摊薄EPS为1.25/1.50/1.65元，维持“买入”评级[7] 风险提示 - 公司面临的风险包括海外主要销售区域宏观经济下行风险、汇率波动风险、AI技术发展不及预期风险等[8] 股票信息 - 该公司股票代码为002803，股价为17.35元，投资评级为买入[10]

业绩总结 - 公司2023年业绩增长88%，现金流表现亮眼[1] - 公司2023年营收分板块：电商占比63.6%，包装占比31.3%[1] - 公司2023年净利润增长88%，2024年EPS预计为1.13元[1] - 公司2023年经营利润率为5.8%，净资产收益率为15.1%[1] - 公司的PE、PB、EV/EBITDA、P/S等估值比率逐年下降，市值为6680百万元[2] 用户数据 - 公司在中国B2C出口电商中排名第二，市场份额2.2%[1] - 公司2023-27年亚洲地区社交电商CAGR预计超过20%[1] 未来展望 - 公司预测2024-25年EPS为1.13/1.42元增速26/25%，2026年EPS为1.72元增速21%[1] 新产品和新技术研发 - 公司打造品牌包括SENADA BIKES、Veimia、Konciwa及PETTENA等[1] - 公司主要产品为彩色包装纸盒、彩色包装箱、塑料软包装等，广泛应用于快速消费品的外包装[2] 市场扩张和并购 - 公司与伊利集团、恒安集团、纳爱斯集团、金红叶集团、金佰利、联想移动通信等大型公司建立了长期稳定的合作关系[2]

业绩总结 - 公司2023年全年实现营收66.95亿元，同比增长24.53%[1] - 公司归母净利润为3.45亿元，同比增长87.57%[1] - 公司跨境社交电商业务收入为42.57亿元，同比增速37.02%[2] - 公司包装业务营业收入为20.96亿元，同比增速为5.75%[3] 未来展望 - 公司长期战略布局自有品牌，预计2024-2026年归母净利润分别为4.07亿元、4.91亿元、5.88亿元[4] - 公司给予“买入”评级[4] 风险提示 - 风险提示包括海外需求变化、海外贸易政策变化、广告营销价格上升、行业竞争加剧、汇率波动、AI等应用落地效果不及预期等[5] 2026年展望 - 2026年主营业务收入预计达到10,887百万元，增长率为17.3%[6] - 2026年每股净资产预计为8.428元[6] - 2026年净资产收益率预计为18.12%[6] - 2026年总资产收益率预计为12.44%[6] - 2026年投入资本收益率预计为17.28%[6] - 2026年每股经营现金净流为1.824元[6] - 2026年每股股利预计为0.600元[6] - 2026年资产负债率预计为32.25%[6] - 2026年EBIT利息保障倍数预计为20.8[6] - 2026年净负债/股东权益比率为44.78%[6]

业绩总结 - 吉宏股份2023年实现营业收入66.95亿元，同比增长24.53%[1] - 吉宏股份2023年归母净利润为3.45亿元，同比增长87.57%[1] - 吉宏股份23年毛利率为46.66%，同比增长5.97个百分点[1] - 吉宏股份23年纸盒纸箱业务实现营收20.97亿元，同比增长5.75%[3] - 吉宏股份23年毛利率为46.66%，同比增长5.97个百分点[4] 未来展望 - 吉宏股份中长期将持续挖掘电商业务增长点，包括加强品牌建设和孵化自有品牌[2] - 吉宏股份作为东南亚地区跨境社交电商龙头企业，有望形成长远发展[5] 风险提示 - 吉宏股份风险提示包括技术拓展不及预期、行业竞争加剧、汇率风险和海外政策风险[6]

业绩总结 - 吉宏股份2023年实现营收66.95亿元，同比增长24.5%[1] - 跨境社交电商业务全年实现营收42.57亿元，毛利率为63.3%[2] - 营业收入预计2026年将达到10325百万元，较2022年增长91.7%[7] - 营业利润预计2026年将达到657百万元，较2022年增长206.3%[7] - 毛利率预计2026年将达到48.5%，较2022年增长7.8个百分点[7] - 净利率预计2026年将达到5.4%，较2022年增长2.2个百分点[7] - ROE预计2026年将达到14.9%，较2022年增长6.9个百分点[7] - ROIC预计2026年将达到12.9%，较2022年增长6.3个百分点[7] - 每股收益预计2026年将达到1.49元，较2022年增长1.01元[7] - P/E比率预计2026年为11.6，较2022年下降24.7个百分点[7] - P/B比率预计2026年为1.8，较2022年下降1.4个百分点[7] 新产品和新技术研发 - 公司推出多个AI垂类模型，加强数字化运营系统，打造自有品牌，有望贡献增量[4] 未来展望 - 公司2024-2026年预计归母净利润为4.16亿/5.00亿/5.75亿，对应EPS为1.08/1.30/1.49元，当前股价对应PE为16.1/13.4/11.6倍[1] 其他新策略 - 本报告提供的信息仅供开源证券的机构或个人客户使用，不保证信息的准确性或完整性[17] - 客户应当考虑本公司可能存在的利益冲突，不应将本报告作为唯一投资决策因素[17] - 开源证券可能参与、投资或持有本报告涉及的证券或进行证券交易，存在业务关系并无需通知客户[19]