会议安排 - 监事会会议通知于2024年4月12日送达监事[1] - 监事会会议于2023年4月23日下午14:20召开[1] 参会情况 - 应出席监事3人，实际出席3人[1] 议案审议 - 审议通过《关于公司<2024年第一季度报告>的议案》[2] 表决结果 - 赞成票3票，反对票0票，弃权票0票[2]

会议信息 - 董事会会议通知于2024年4月12日送达董事[1] - 董事会会议于2024年4月23日下午14:00召开[1] - 应出席董事7人，实际出席7人[1] 报告审议 - 审议通过《关于公司<2024年第一季度报告>的议案》[2] - 董事会认为报告真实准确完整[2] - 表决结果：赞成7票，反对0票，弃权0票[3]

财务表现 - 盐津铺子食品2024年第一季度营业收入为12.23亿，同比增长37.00%[1] - 归属于上市公司股东的净利润为1.60亿，同比增长43.10%[1] - 经营活动产生的现金流量净额为2.14亿，同比增长172.40%[1] - 总资产为30.66亿，同比增长6.82%[2] - 归属于上市公司股东的所有者权益为16.37亿，同比增长13.13%[2] - 非流动性资产处置损益为-621.47万，计入当期损益的政府补助为3179.62万[2] - 营业收入增长37.00%，主要系公司聚焦七大核心品类，多个渠道、多个品类实现快速发展[5] - 税金及附加增长51.80%，主要系公司收入增加税金及附加同向增加[5] - 研发费用下降34.89%，主要系公司聚焦核心品类，优化研发机制[5] 股权结构 - 报告期末普通股股东总数为10,115股，其中持股比例最高的股东为湖南盐津铺子控股有限公司，持股比例为37.02%[6] - 张学文持有的股份中有9,885,000股被质押[6] 资产情况 - 公司流动资产合计为1,443,626,454.17元，其中货币资金为483,320,725.07元[10] - 非流动资产合计为1,622,147,006.25元，其中固定资产为1,193,262,507.67元[11] 财务指标 - 盐津铺子食品股份有限公司2024年第一季度净利润为15.98亿元，较上期增长42.4%[14] - 盐津铺子食品股份有限公司2024年第一季度每股基本收益为0.84元，较上期增长42.4%[15] - 盐津铺子食品股份有限公司2024年第一季度经营活动现金流出小计为12.16亿[16] - 投资活动现金流入小计为3.31亿[16] - 筹资活动现金流出小计为3.26亿[16] - 现金及现金等价物净增加额为1.75亿[16] - 期末现金及现金等价物余额为4.79亿[17]

股东大会信息 - 2024年4月16日14:00召开现场股东大会，网络投票时间为当日9:15 - 15:00[2] - 参加股东大会44人，代表有表决权股份143,561,567股，占总股份数73.2231%[4] 议案表决情况 - 多项议案同意股数占出席会议有表决权股份总数100.0000%，如《2023年度财务会计报告》等[6][8][9][10][12] - 《关于收购控股子公司少数股东11%股权暨关联交易的议案》同意股数143,059,067股[23]

股东大会信息 - 公司2023年年度股东大会通知于2024年3月27日公告[5] - 现场会议于2024年4月16日14:00召开，网络投票同日9:15 - 15:00[6] 股东出席情况 - 现场会议股东及代理人17名，所持股份127,966,585股，占比65.2689%[7] - 网络投票股东27人，所持股份15,594,982股，占比7.9542%[8] 议案表决结果 - 多项议案同意股数占比达100%，如《2023年度财务会计报告》等[13][14][15][16][17][21][23][24] - 《2024年度日常关联交易预计》等议案关联股东回避表决[22][25][26][27] 会议有效性 - 本次股东大会召集、召开程序及表决结果合法有效[28]

业绩数据 - 2024年一季度列支股份支付费用3040万元[2] - 近6年营业收入、归母净利润复合增长率超30%[5][8] - 2023年净资产收益率达38.92%[5][8] - 2020 - 2023年销售毛利率分别为43.83%、35.71%、34.72%、33.54%，整体下降超10个百分点[7] - 2021 - 2023年物流费用占营业收入比在4%以上[7] 业绩目标 - 2023 - 2025年营业收入增长率不低于25%、56%、95%[5][8][10] - 2023 - 2025年未扣除股权支付费用的扣非净利润增长率不低于50%、95%、154%[5][8][10] 分红情况 - 2016 - 2022年度现金分红（含股份回购）分别占当期归母净利润28.95%、37.73%、35.17%、50.09%、114.62%、152.16%、100.24%[5][8] - 2023年利润分配预案拟每10股现金分红15元（含税），每10股转增4股，预计分红总额达2.94亿元，占归母净利润的58.15%[5][8] - 公司名列“2021年度A股上市公司现金分红榜单真诚回报榜”第151位[5][8] 业务数据 - 2023年零食量贩渠道收入占比约为20%[6][12] - 公司在头部品牌商合作SKU有四十多个且持续新增[6][13] 生产与供应链 - 公司有湖南浏阳、江西修水、河南漯阳、广西凭祥四个生产基地，且已储备后续用地[11] - 电商供应链升级，自动分拨线年度发送包裹超5000万件，物流中心承接国家电商物流重大科技专项[12] 产品研发 - 2019年至今公司已推出4期限制性股票激励计划[4] - 2023年推出的两期股权激励行权价格为40元[8] - 2020年公司坚持产品力提升与打磨，包括鱼豆腐等口感优化、工艺调整等[14] - 2021 - 2023年公司持续提升和升级产品力，推出和优化魔芋丝等零食[14][15] - 公司以“实验工厂”模式开展产品改进和研发，开发了鹌鹑蛋等新品[14] 未来策略 - 2024年公司品牌建设和市场策略围绕经营规划展开，将全面转型[15] - 2024年公司具体策略包括聚焦核心品类、精耕全渠道等五项[15] 其他 - 公司年度社会责任报告于2024年3月27日披露[15] - 自2021年起公司已连续4年自愿披露《企业社会责任报告》[15]

公司业绩 - 公司2023年实现营收41.15亿元，同比增长42.22%[1] - 公司2023年实现归母净利润5.06亿元，同比增长67.76%[1] - 公司23年营收同比增长42.22%，毛利率同比下滑1.18%，毛利额同比增长37.38%[2] - 公司23年利润总额同比增长72.44%，对应利润总额率同比提升2.44%[3] - 公司23Q4营收同比增长20.22%，毛利率同比减少0.18%，毛利额同比增长19.54%[4] - 公司23Q4归母净利润同比增长32.62%[4] 产品表现 - 公司持续聚焦七大核心品类，全力打磨供应链，精进升级产品力[5] - 公司23年蛋类零食实现营收3.19亿元，同比增长594.52%[6] - 公司23年蒟蒻果冻布丁实现营收2.17亿元，同比增长125.67%[6] 未来展望 - 公司预计2024-2026年营业收入分别为52.56/66.52/83.56亿元，归母净利润分别为6.63/8.83/11.59亿元[7] - 2026年预测营业收入为8356百万元，同比增长25.6%[9] - 2026年预测净利润为1159百万元，同比增长31.2%[9] - 2026年预测全面摊薄EPS为5.91元，较前一年增长幅度为31.2%[9] 股票评级 - 盐津铺子2024年预测PE为36.06倍，处于可比上市公司平均水平[10] - 海通国际股票研究评级分布中，优于大市（持有）占89.4%，中性占9.6%，弱于大市占1.0%[33] - 海通国际的买入评级对应未来12-18个月内预期相对基准指数涨幅在10%以上，中性评级对应相对基准指数变化不大，卖出评级对应相对基准指数跌幅在10%以上[34][35][36]

业绩总结 - 盐津铺子2023年营业收入为41.15亿元，同比增长42.22%[1] - 盐津铺子2023年各核心品类均突破2亿营收，老品类稳健增长，新品类增速领先[2] - 公司2026年预测的营业收入为7878百万元，较2023年增长了91.2%[7] - 预测2026年的净利润为1065百万元，较2023年增长了107.6%[7] - 预测2026年每股收益为5.38元，较2023年增长了108.9%[7] 未来展望 - 盐津铺子2024-2026年预计营收分别为53.76/65.96/78.78亿元，归母净利润分别为6.90/8.75/10.55亿元，维持“买入”评级[4] - 公司具备证券投资咨询业务资格[9]

业绩总结 - 公司23年实现营收41.15亿元，同比增长42.22%[1] - 公司23年产品销量同比增长53.0%[3] - 公司24Q1预计实现归母净利润1.5-1.7亿元，同比增长34.48%-52.41%[1] - 盐津铺子2026年预计营业收入将达到7,860百万元，较2022年增长约171.7%[7] - 盐津铺子2026年预计净利润为1,079百万元，较2022年增长约257.3%[7] - 盐津铺子2026年预计每股收益将达到5.44元，较2022年增长约252.6%[7] 未来展望 - 盐津铺子2026年预计ROE为28.3%，较2022年略有下降[7] - 盐津铺子2026年预计资产负债率将降至44.2%，较2022年下降约9%[7] - 盐津铺子2026年预计每股经营现金流为6.17元，较2022年增长约86.2%[7] - 盐津铺子2026年预计市盈率为14.0，较2022年下降约71.7%[7] - 盐津铺子2026年预计市净率为3.5，较2022年下降约73.0%[7] 其他新策略 - 报告内容仅供公司客户使用，不得转发给他人[16] - 公司力求但不保证信息准确性和完整性，观点可能发生变化[17] - 报告中的信息不构成投资建议，投资者需自行承担风险[18] - 过去表现不代表未来，投资者可能损失本金[19] - 公司不对使用报告内容导致的损失负责，投资决策由投资者自主承担[20]

财务数据 - 盐津铺子公司2023年营收达到41.15亿元，同比增长42.22%[1] - 盐津铺子公司2023年归母净利润为5.06亿元，同比增长67.76%[1] - 盐津铺子公司2023年扣非归母净利润为4.76亿元，同比增长72.84%[1] - 盐津铺子公司2023年营收毛利率同比下滑1.18%，但毛利额同比增长37.38%[2] - 盐津铺子公司2023年期间费用率同比减少3.89%，利润总额同比增长72.44%[3] - 盐津铺子公司2023年归母净利润同比增长67.67%[3] 产品和渠道 - 盐津铺子公司2023年产品端表现良好，休闲魔芋制品/肉禽制品/休闲豆制品同比增长超过30%[5] - 盐津铺子公司2023年渠道端表现稳健，直营商超渠道占比8.13%，经销渠道占比71.74%[5] 未来展望 - 盐津铺子公司2024-2026年营业收入预测分别为52.56/66.52/83.56亿元，归母净利润预测分别为6.63/8.83/11.59亿元[7] - 盐津铺子公司2024年预测PE为25-30倍，合理价值区间为84.50-101.40元，继续给予“优于大市”评级[6] - 盐津铺子公司2026年预计每股收益为5.91元，净资产为21.17元[9] - 盐津铺子公司2026年预计营业总收入为8356百万元，营业利润为1303百万元[9] - 盐津铺子公司2026年预计资产负债率为35.4%，流动比率为2.22[9]