回售信息 - 回售价格为100.312元/张（含息税）[4] - 回售条件触发日为2025年8月27日[4] - 回售申报期为2025年9月12日至18日[4] 时间安排 - 发行人资金到账日为2025年9月23日[4] - 回售款划拨日为2025年9月24日[4] - 投资者回售款到账日为2025年9月25日[4] 利率与所得 - “宏川转债”第6个计息年度票面利率为2.0%[9] - 个人投资者等回售实际所得为100.250元/张[10] - 合格境外投资者等回售实际所得为100.312元/张[10]

回售条款触发条件 - 公司股票连续30个交易日收盘价低于当期转股价格70% 触发有条件回售条款[3][5] - 触发日为2025年8月27日 且可转债处于最后两个计息年度[3][5] - 回售条款依据《募集说明书》约定生效[3][5] 回售价格构成 - 回售价格为100.312元/张（含息税）[4][6][9] - 其中当期应计利息为0.312元/张 计算公式为IA=100×2.0%×57/365[7][8] - 票面利率2.0%对应第六计息年度（2025年7月17日至2026年7月16日）[7] - 计息天数57天（2025年7月17日至2025年9月12日 算头不算尾）[7] 投资者实际收益差异 - 个人投资者及证券投资基金实际所得100.250元/张（扣除20%利息税）[10] - 合格境外投资者（QFII/RQFII）实际所得100.312元/张（暂免所得税）[10] - 其他债券持有者实际所得100.312元/张（需自行缴纳所得税）[10] 回售操作安排 - 回售申报期为2025年9月12日至18日 通过深交所交易系统操作[4][13] - 申报期间可撤单 确认后不可撤销[13] - 回售期内暂停转股 但继续交易[4][15] - 资金到账日安排：发行人2025年9月23日 投资者2025年9月25日[4][14] 回售权特性 - 持有人可部分或全部回售未转股可转债[2][11] - 回售选择权不具有强制性[2][11] - 若回售申报期内未申报 视为自动放弃本计息年度回售权[5]

| 证券代码：002930 | 证券简称：宏川智慧 | 公告编号：2025-103 | | --- | --- | --- | | 债券代码：128121 | 债券简称：宏川转债 | | 广东宏川智慧物流股份有限公司 关于"宏川转债"回售的提示性公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示 1、投资者回售选择权：根据《广东宏川智慧物流股份有限公司 公开发行可转换公司债券募集说明书》（以下简称"《募集说明书》"） 的约定，"宏川转债"持有人可回售部分或者全部未转股的"宏川转 债"。"宏川转债"持有人有权选择是否进行回售，本次回售不具有 强制性。 2、回售价格：100.312 元/张（含息税） 3、回售条件触发日：2025 年 8 月 27 日 4、回售申报期：2025 年 9 月 12 日至 18 日 5、发行人资金到账日：2025 年 9 月 23 日 6、回售款划拨日：2025 年 9 月 24 日 7、投资者回售款到账日：2025 年 9 月 25 日 8、回售期内"宏川转债"暂停转股 1/6 9、在回售资金发放日之前，如持有的本期债券发 ...

核心财务表现 - 2025年中报营业总收入5.9亿元，同比下降19.8% [1] - 归母净利润-1220.31万元，同比下降109.2% [1] - 第二季度营业总收入2.67亿元，同比下降24.94% [1] - 第二季度归母净利润-3315.51万元，同比下降145.64% [1] 盈利能力指标 - 毛利率38.85%，同比减少25.52个百分点 [1] - 净利率1.74%，同比减少91.27个百分点 [1] - 扣非净利润-1780.57万元，同比下降116.42% [1] - 每股收益-0.03元，同比下降110.34% [1] 成本费用结构 - 三费总额1.91亿元，占营收比例32.34%，同比上升11.11% [1] - 销售费用、管理费用、财务费用合计占比较上年同期显著提升 [1] 资产质量状况 - 货币资金3.47亿元，同比下降11.56% [1] - 应收账款1.83亿元，同比下降5.31% [1] - 应收账款占最新年报归母净利润比例达115.39% [1][3] - 有息负债57.98亿元，同比微增0.21% [1] 现金流与资本结构 - 每股经营性现金流0.84元，同比下降17.22% [1] - 每股净资产5.15元，同比下降4.91% [1] - 货币资金/流动负债比例为38.88% [3] - 有息资产负债率达62.01% [3] 历史业绩对比 - 2024年ROIC为4.97%，资本回报率不强 [3] - 上市以来ROIC中位数为7.05%，投资回报一般 [3] - 2024年净利率为13.17%，显示产品附加值较高 [3] - 证券研究员普遍预期2025年业绩为1.76亿元，每股收益0.38元 [3]

核心财务表现 - 2025年上半年实现营业收入5.9亿元 [1] - 经营活动产生的现金流量净额达3.85亿元 [2] 业务板块表现 - 智慧客服服务营收同比大幅增长112.25% [2] - 危化车辆公路港服务营收增长10.45% [2] - 增值服务板块成为业绩增长新引擎 [2] 核心资源与基础设施 - 运营罐容达518.44万立方米 [1] - 化工仓库运营仓容12.53万平方米 [1] - 常州宏川新建3.37万平方米化工仓库已竣工待验收 [1] - 拥有14座自有码头 涵盖8万吨级至1千吨级多能级泊位 [1] 战略布局与竞争优势 - 仓储基地聚焦华东 华南核心经济带 [1] - 形成长江南北 珠江东西两岸联动及环渤海 成渝经济圈多地协同的网络格局 [1] - 通过电子化交易系统提供货权交割服务 [2] - 货物通存通兑 洗舱及污水处理等服务与仓储业务高效联动 [2]

公司治理 - 第四届第十五次董事会会议于2025年8月28日以通讯表决方式召开 [1] - 会议审议《关于为下属公司交割仓库资质提供担保的议案》等文件 [1] 财务表现 - 2025年1至6月仓储及中转综合服务收入占比94.73% [1] - 智慧客服服务收入占比2.84% [1] - 其他业务收入占比0.95% [1] - 洗舱及污水处理服务收入占比0.76% [1] - 危化车辆公路港服务收入占比0.69% [1]

财务表现 - 上半年公司实现营业收入5.90亿元 同比下降19.80% [1] - 归属于上市公司股东的净利润为-1220.31万元 [1] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为-1780.57万元 [1] - 基本每股收益为-0.03元 [1]

回售信息 - 回售价格为100.312元/张（含息税）[4] - 回售条件触发日为2025年8月27日[4] - 回售申报期为2025年9月12日至18日[4] 时间安排 - 发行人资金到账日为2025年9月23日[4] - 回售款划拨日为2025年9月24日[4] - 投资者回售款到账日为2025年9月25日[4] 利率与所得 - “宏川转债”第6个计息年度票面利率为2.0%[9] - 个人投资者等回售实际所得为100.250元/张[10] - 合格境外投资者等回售实际所得为100.312元/张[10]

收入和利润（同比环比） - 营业收入5.9亿元，同比下降19.80%[18] - 公司营业收入同比下降19.80%至5.90亿元，主要受需求、出租率及单价下降等因素影响[44] - 公司营业收入同比下降19.80%至5.9046亿元[46] - 2025年半年度营业总收入5.90亿元，较2024年同期7.36亿元下降19.8%[149] - 归属于上市公司股东的净利润-1220.31万元，同比下降109.20%[18] - 扣除非经常性损益的净利润-1780.57万元，同比下降116.42%[18] - 扣除非经常性损益后净利润同比下降96.34%至448.71万元[139] - 基本每股收益-0.03元/股，同比下降110.34%[18] - 稀释每股收益为-0.03元，同比大幅下降110.3%[151] - 加权平均净资产收益率-0.47%，同比下降5.39个百分点[18] - 2025年半年度归属于母公司股东的净利润为-1220.31万元，较2024年同期1.33亿元大幅下滑[150] - 母公司净利润为1.463亿元，去年同期为亏损397.69万元[151] 成本和费用（同比环比） - 营业成本同比上升2.52%至3.61亿元，主要因非同一控制下企业合并日照宏川及成本管控措施所致[45] - 财务费用同比下降14.46%至1.06亿元，主要因偿还银行借款及借款利率下降[45] - 2025年半年度财务费用1.06亿元，其中利息费用1.06亿元[149] - 所得税费用同比下降67.40%至980万元，主要因利润总额下降[45] 各业务线表现 - 仓储综合及中转服务收入同比下降20.88%至5.5935亿元，占总收入比重94.73%[46] - 智慧客服服务收入同比大幅增长112.25%至1677.1万元，收入占比提升至2.84%[46] - 物流链管理服务收入暴跌95.82%至17.95万元[46] - 石化仓储综合服务收入为216,184,800.00元[65] - 码头储罐综合服务毛利率下降15.73个百分点至36.13%[48] - 仓储综合及中转服务毛利率下降15.65个百分点至36.27%[48] 各地区表现 - 华东地区收入同比下降22.47%至4.5477亿元，占总收入77.02%[47] 资产和运营能力 - 公司运营罐容总计518.44万立方米[34] - 公司运营仓容总计12.53万平方米[34] - 公司下属公司运营码头总计14座，包括3座8万吨级码头[33] - 公司总储罐罐容为518.44万立方米，其中控股子公司405.16万立方米，合营公司73.08万立方米，参股公司40.20万立方米[35] - 公司仓库仓容为12.53万平方米，全部来自控股子公司[35] - 货币资金减少至3.47亿元（占总资产3.71%），主要因部分资金投资于银行理财产品未到期，调整至其他流动资产列示[53] - 其他流动资产大幅增加至2.35亿元（占比2.52%），主要因银行理财产品重分类所致[53] - 交易性金融资产增至6309万元，本期购买金额2.84亿元，公允价值变动收益62.5万元[56] - 在建工程减少至1.90亿元（占比2.03%），因化工仓库项目完工转入固定资产[53] - 受限资产总额38.80亿元，包括应收账款7544万元、固定资产27.71亿元及无形资产10.34亿元，均用于长期借款抵押[57] - 货币资金期末余额为3.471亿元，较期初下降18.97%[143] - 公司货币资金期末余额为1.14亿元，较期初219.01万元大幅增长5104.5%[146] - 其他应收款期末余额为6.89亿元，较期初5.29亿元增长30.1%[146] - 流动资产合计期末余额为8.03亿元，较期初5.32亿元增长50.9%[146] - 长期股权投资期末余额为25.57亿元，较期初25.53亿元基本持平[146] - 可用资金余额为6.148亿元，分别列示在货币资金、交易性金融资产及其他流动资产项目中[137] 债务和融资 - 长期借款增至42.25亿元（占总负债45.18%），主要因银行借款增加[53] - 短期借款期末余额为1.501亿元，较期初增长49.97%[144] - 一年内到期的非流动负债期末余额为7.668亿元[144] - 短期借款期末余额为1.50亿元，较期初1.00亿元增长49.9%[147] - 长期借款期末余额为2.21亿元，较期初4590万元增长381.0%[147] - 应付债券期末余额为6.57亿元，较期初6.40亿元增长2.6%[147] - 公司有息负债规模较大，存在偿债能力风险[67] - 尚未使用的银行授信额度为2.924亿元[137] - 可转债发行总额为6.7亿元，发行670万张，每张面值100元[128] - 报告期末转债持有人数为3,522名[129] - 前十名转债持有人合计持有约2,213,240张，占总发行量约33.03%[130] - 报告期内转股减少1,000元，期末未转股余额为652,035,200元[132] - 累计转股金额235,900元，转股数量11,922股，占转股前总股本比例0.00%[133] - 未转股金额652,035,200元，占发行总额比例97.32%[133] - 最新转股价格调整为18.56元[135] - 流动比率较上年末上升22.95%，资产负债率上升1.32%[136] - 利息保障倍数同比下降50.21%至1.18倍[139] - 流动比率同比上升22.95%至0.75[139] - 资产负债率同比上升1.32个百分点至68.46%[139] - EBITDA较上期下降29.76%，扣非净利润下降96.34%[136] - EBITDA同比下降29.76%至3.866亿元[139] - 公司主体及可转债信用评级维持AA-，展望稳定[136] 现金流量 - 经营活动现金流量净额3.85亿元，同比下降17.72%[18] - 经营活动产生的现金流量净额同比下降17.72%至3.85亿元，主要因营业收入下降导致仓储服务现金收入减少[45] - 投资活动产生的现金流量净额同比改善24.87%至-3.63亿元，主要因上期支付大额股权转让款[45] - 现金及现金等价物净增加额同比下降398.06%至-8124万元，主要因营业收入下降及银行借款减少[45] - 经营活动现金流量净额为3.852亿元，同比下降17.7%[153][154] - 投资活动现金流量净额为-3.629亿元，去年同期为-4.830亿元[154] - 筹资活动现金流量净额为-1.014亿元，去年同期为4209.99万元[154] - 期末现金及现金等价物余额为3.471亿元，较期初下降19.0%[155] - 销售商品提供劳务收到现金6.455亿元，同比下降17.3%[153] - 母公司投资活动现金流入小计为9.45亿元，较去年同期的17.22亿元下降45.1%[156] - 母公司投资活动产生的现金流量净额为1.00亿元，较去年同期的4.10亿元下降75.5%[156] - 母公司筹资活动现金流入小计为5.53亿元，较去年同期的1.99亿元增长178.1%[156][157] - 母公司期末现金及现金等价物余额为1.14亿元，较去年同期的133.14万元大幅增长8457.4%[157] 投资和子公司表现 - 对联营企业和合营企业的投资收益同比下降53.36%至723万元，主要因合营公司营业收入下降[45] - 投资收益956.54万元，占利润总额比例47.63%[50] - 子公司太仓阳鸿净利润1.06亿元，营业收入1.01亿元[64] - 子公司龙翔集团净利润4285万元，总资产12.08亿元[64] - 子公司常州宏川净利润2852万元，总资产10.22亿元[64] - 母公司投资收益为1.575亿元，同比大幅增长1997.3%[151] - 报告期投资额3.63亿元，较上年同期增长0.20%[58] - 委托他人投资或管理资产的损益为2,337,571.48元[22] - 公司委托理财发生额为37,807.04万元，未到期余额为26,767.96万元，逾期未收回金额及减值金额均为0[106] 非经常性损益 - 非经常性损益项目合计金额为5,602,601.89元[23] - 委托他人投资或管理资产的损益为2,337,571.48元[22] - 计入当期损益的政府补助为1,631,935.41元[22] - 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费为1,230,784.14元[22] - 其他符合非经常性损益定义的损益项目为832,647.46元[23] - 非金融企业持有金融资产和金融负债产生的公允价值变动损益及处置损益为625,254.18元[22] - 非流动性资产处置损益为330,715.17元[22] - 政府补助及其他收益344.92万元，占利润总额17.17%[50] - 营业外收入337.37万元，主要来自赔款收入，占利润总额16.80%[50] 所有者权益和利润分配 - 归属于上市公司股东的净资产25.07亿元，较上年度末下降4.28%[18] - 总资产93.51亿元，较上年度末下降0.16%[18] - 报告期未计划派发现金红利、送红股或公积金转增股本[3] - 公司计划半年度不进行现金分红、送股或转增股本[71] - 公司2024年度利润分配方案为每10股派发现金股利2.00元（含税），总股本基数为457,489,586股[108] - 合并所有者权益合计本期减少1.28亿元，从期初的30.77亿元下降至期末的29.49亿元，降幅4.2%[159][161] - 归属于母公司所有者的未分配利润减少1.04亿元，从期初的9.78亿元下降至期末的8.74亿元，降幅10.6%[159][161] - 综合收益总额为590.56万元，其中归属于母公司所有者的综合收益为亏损1657.91万元[159] - 利润分配总额为1.24亿元，其中对股东的分配为1.24亿元[159] - 少数股东权益减少1578.72万元，从期初的4.58亿元下降至期末的4.42亿元，降幅3.4%[159][161] - 专项储备增加306.95万元，主要来自本期提取1518.31万元和使用1211.36万元[159] - 公司所有者权益合计从2024年半年度期末的2,999,908,420.00元增长至本期期末，本期增加108,587,026.28元[162] - 归属于母公司所有者权益的本期增加额为106,024,349.80元，主要来源于综合收益总额133,989,321.42元[163] - 综合收益总额为133,989,321.42元，其中归属于母公司所有者的部分为132,687,153.82元[163] - 公司对所有者（或股东）的分配为114,650,063.00元，导致未分配利润减少[163] - 母公司所有者权益合计从期初2,032,328,847.34元增至期末2,086,534,668.04元，本期增加54,205,820.70元[167] - 母公司综合收益总额为146,315,649.52元，显著贡献于所有者权益增长[167] - 母公司对所有者（或股东）的分配为91,497,917.20元，影响未分配利润变动[167] - 母公司未分配利润从期初157,040,017.26元增至期末211,857,749.58元，增加54,817,732.32元[167] - 2024年半年度母公司所有者权益减少135,694,684.64元，主要因利润分配114,650,063.00元及综合收益为负3,976,896.14元[170] - 公司专项储备本期提取16,407,824.80元，使用12,686,304.93元，净增加3,721,519.87元[163] - 公司期末所有者权益总额为2,104,476,441.71元[172] - 公司实收资本期末余额为460,277,852.00元[172] - 公司资本公积期末余额为153,153,843.84元[172] - 公司盈余公积期末余额为22,588,132.14元[172] - 公司未分配利润期末余额为214,792,119.40元[172] - 公司2024年总股本增至45,748.9586万股[174] - 公司2025年半年度总股本增至45,748.9639万股[175] - 公司2018年首次公开发行A股6,083.00万股[173] - 公司2019年以资本公积金每10股转增4股[173] - 公司2020年以资本公积金每10股转增3股[174] 担保和关联交易 - 公司报告期末已审批的对外担保额度合计为33,760万元，实际对外担保余额合计为23,202.01万元[100] - 公司对子公司宏川仓储提供担保，实际担保金额为12,831.88万元，担保额度为30,000万元[100] - 公司对子公司东莞三江提供担保，实际担保金额为5,945.53万元，担保额度为20,000万元[100] - 公司对子公司太仓阳鸿提供担保，实际担保金额为3,528.43万元，担保额度为23,500万元[100] - 公司为宁波宁翔提供连带责任担保，实际担保金额为696.81万元，担保额度为1,260万元[100] - 公司为潍坊港宏川提供连带责任担保，实际担保金额为22,505.2万元，担保额度为32,500万元[100] - 报告期末实际担保余额合计为399,868.5万元，占公司净资产比例达159.51%[104] - 报告期内审批担保额度合计37,020万元，实际发生担保额13,393.17万元[104] - 对子公司担保额度合计562,967.6万元，实际担保余额306,229.69万元[104] - 子公司对子公司担保额度189,614.4万元，实际担保余额70,436.8万元[104] - 苏州宏川担保额度175,094.4万元，实际担保金额66,036.45万元[102][104] - 南通宏智物流2025年新增担保额度14,520万元，实际担保金额4,400.35万元[102][104] - 太仓阳鸿2024年担保额度25,000万元，实际担保金额15,060.71万元[102] - 南通阳鸿2024年担保额度53,155.2万元，实际担保金额47,881.54万元[102] - 担保总额超过净资产50%部分的金额为274,523.1万元[104] - 公司未发生关联方担保及资产负债率超70%对象的担保[104] - 公司预计2025年度与关联方发生日常性关联交易，预计总金额为人民币2,553.22万元[94] - 公司报告期不存在控股股东及其他关联方非经营性资金占用情况[83] 股权激励和股东结构 - 2021年股票期权激励计划剩余尚未行权股票期权203.2200万份[72] - 2022年股票期权激励计划注销股票期权593.8940万份[74] - 2021年股票期权行权价格调整为15.73元/份[72] - 2022年股票期权行权价格调整为19.87元/份[73] - 2023年股票期权激励计划向191名激励对象授予578.00万份股票期权[75] - 2023年股票期权行权价格由22.03元/份调整为21.93元/份[75] - 截至报告期末2023年股票期权激励计划剩余未行权数量为507.4072万份[75] - 2024年股票期权激励计划向226名激励对象授予715.50万份股票期权[75] - 2024年股票期权行权价格由16.08元/份调整为15.98元/份[76] - 截至报告期末2024年股票期权激励计划剩余未行权数量为715.5000万份[76] - 公司股权激励计划标的股票总数2293.50万份占股本总额5.01%[76] - 公司总股本增加53股至457,489,639股，主要由于可转换公司债券转股[112] - 有限售条件股份增加36,577股至24,507,932股（占比5.36%），无限售条件股份减少36,524股至432,981,707股（占比94.64%）[112] - 高管王明怡离任导致限售股增加36,577股，期末限售股数为146,308股[115] - 报告期末普通股股东总数为32,592[117] - 控股股东广东宏川集团有限公司持股比例为

报告披露 - 《2025年半年度报告》于2025年8月29日在巨潮资讯网披露[2] 说明会安排 - 2025年9月1日15:00 - 17:00举办半年度报告网上说明会[2] - 采用网络远程方式，可登录“全景•路演天下”参与[2] - 董事长林海川、董事兼总裁黄韵涛等出席[2] 投资者互动 - 2025年9月1日前可在全景网提交问题[4] - 说明会期间可登陆活动界面互动提问[4]