公司活动信息 - 活动类别为其他，参与人员有中信证券 2025 年春季资本市场论坛所邀请的投资者、公司品牌与公共关系部负责人莫莉、公司董事会办公室信息披露岗龙静 [1] - 活动时间为 2025 年 3 月 19 日 15:30 - 16:30，地点在山东济南香格里拉大酒店，形式为现场 [1] 2024 年经营情况 - 2024 年是资本市场全面深化改革重要一年，公司以“十四五”战略规划为引领，提升专业能力建设，培育核心竞争力，提升综合金融服务能力 [1] - 2024 年年报正在编制，将在 2025 年 4 月 30 日前披露，2024 年第四季度经营和全年业绩以定期报告为准 [1] 2025 年经营展望 - 2025 年公司坚持“产业券商 + 一流投行”战略发展总体思路，凭借央企控股券商优势，打造产业金融专业能力，构建产业金融新生态 [2] 业务协作情况 - 公司作为华能集团旗下金融平台，2024 年全面参与华能集团及下属产业公司类 REITs 等权益融资、债券融资等各项工作，树立产业金融专业服务口碑 [2] 基金战略规划 - 长城基金与景顺长城基金围绕国家战略领域，以创新产品供给和专业化能力建设为抓手，打造适配长期资金需求的综合解决方案，助力资本市场发展 [2] 重大信息说明 - 本次活动不涉及应披露重大信息 [2]

新策略 - 长城证券近日获通知可独立开展非金融企业债务融资工具主承销业务[2] - 公告发布于2025年3月18日[4]

投资策略 - 权益投资重视市场机会，方向性投资灵活配置、严控回撤，“低波动类”高股息资产为盈利基石，互换便利业务盘活存量资产、优化配置 [1] - 固定收益业务顺应市场趋势，以谨慎中性策略为主，降低波动，保持收益稳定 [1] - 较早落实“高股息 +”策略，偏好高股息、低估值、高质量标的，适度分散、均衡配置，侧重于自下而上研究赋能，持股集中度更高，换手率低 [2] - 布局以高股息为主，互换便利投资为辅，高股息重点挖掘港股潜在机会，加强多方面研究，寻找股息增长超额机会；互换便利资金强化政策工具认识，以 A 股高股息、低波动为目标，逐步增持并动态调整，践行长线持有理念 [2] 考核指标 - 国资委、控股股东对公司考核涵盖经营业绩、安全合规、功能服务等多方面，关注主要业绩指标绝对值，更重视行业对标及排名情况，将逐步增加功能性考核权重 [1] 股东协同 - 作为华能集团金融板块一员，落实政策要求和监管指导，发挥“三大支撑”作用，2024 年以来全面参与华能集团及下属产业公司多项工作，树立产业金融专业服务口碑 [2]

债券发行 - 本期债券发行总额为8亿元[4] - 票面利率为3.25%[5] - 期限为3年，起息日为2023年3月14日[5] 付息兑付 - 付息日为2024 - 2026年每年3月14日，兑付日为2026年3月14日[5] - 每手（面值1000元）派发利息32.5元（含税）[6] 税收情况 - 个人（含证券投资基金）税率20%，非居民企业暂免[11] - 个人每手实得利息26元，非居民企业32.5元[7] 时间节点 - 债权登记日为2025年3月13日，除息和付息日为3月14日[8]

债券数据 - 债券发行总额为12亿元[5] - 债券票面利率为3.08%[5] - 每手债券兑付本金1000元，派息30.8元（含税）[6] 收益情况 - 个人等扣税后每手实得本息1024.64元[7] - 非居民企业每手实得本息1030.80元[7] 时间节点 - 债权登记日、最后交易日为2025年3月13日[8] - 付息兑付日、债券摘牌日为2025年3月14日[8] 税率信息 - 个人等债券持有者利息所得税税率为20%[12]

债券发行情况 - 长城证券2025年度第五期短期融资券于2025年3月12日发行完毕[1] - 计划与实际发行总额均为10亿元人民币[1] - 票面利率为2.08%[1] 债券时间信息 - 发行日为2025年3月11日，起息日为3月12日[1] - 兑付日为2025年9月16日，期限188天[1] 文件刊登情况 - 本期发行短期融资券相关文件已在指定网站刊登[1]

业绩总结 - 2020年3月12日发行2020年证券公司次级债券（第一期），总额10亿，利率4%，期限5年[2] - 2025年3月12日完成债券兑付，本金及利息合计10.4亿[2]

融资相关 - 2025年3月10日公司收到公开发行公司债券注册批复[1] - 获批向专业投资者发行不超120亿元公司债券[1] - 批复24个月内有效，可分期发行[1]

人工智能应用 - 公司智源AI中心上线大模型DeepSeek - R1与阿里Qwen2.5，员工可通过OA系统中的AI工具中心使用，2月下旬DeepSeek - R1私有化版本对接公司客服语料知识库 [1] - 正在开发长城AI智能体平台，未来将赋能财富管理、投资银行等多个条线的AI场景及应用 [1] - 计划搭建人工智能算力平台，已部署AI建设团队，未来引入更多AI人才 [1] 行业并购重组 - 2023年中央金融工作会议后，监管支持鼓励证券公司并购重组做优做强，也鼓励区域及中小型券商走差异化发展之路 [2] - 公司制定“十四五”战略规划，打造“科创金融、绿色金融、产业金融”特色和差异化竞争优势，聚焦主责主业，走新型产业金融之路 [2] 参股基金公司 - 公司依照参股基金公司章程和议事规则行使股东权利，参与经营管理 [2] - 景顺长城基金坚持走国际化、特色化道路，提升管理规模和投资业绩 [2] - 长城基金打造固收“稳健力”，提升产品口碑与品牌美誉度 [2] 股权融资与投行业务 - 预计2025年股权市场IPO、再融资逐步恢复常态化，并购重组受政策鼓励市场活跃 [3] - 公司从“以客户为中心”开展综合金融服务、服务股东主业及战略客户、强化项目质量控制三方面促进投行业务发展 [3] 市值管理 - 公司重视股东投资回报，通过提升业绩、现金分红等传递积极信号，提升公司质量，维护投资者权益和长期投资价值 [4] - 作为央企控股上市券商，落实相关要求，以提高公司质量为基础，探索提升投资价值和股东回报能力的方式 [4]

债券发行情况 - 长城证券2025年度第四期短期融资券于2025年3月5日发行完毕[1] - 计划和实际发行总额均为10亿元[1] - 票面利率为2.06%[1] 债券期限信息 - 债券期限为163天[1] - 起息日为2025年3月5日，兑付日为2025年8月15日[1]