财务业绩 - 营业总收入28.59亿元 同比增长44.24% [2][3][4] - 归属于上市公司股东的净利润13.85亿元 同比增长91.92% [2][3][4] - 扣除非经常性损益净利润13.79亿元 同比增长92.39% [4] - 经营活动现金流量净额75.46亿元 同比增长102.85% [4] - 加权平均净资产收益率4.5% 同比上升2.02个百分点 [4] - 总资产1275.58亿元 较上年末增长3.49% [3] - 归属于上市公司股东的净资产311.28亿元 较上年末增长3.77% [3] 业务表现 - 财富管理业务营业收入12.02亿元 同比增长13.53% [5] - 客户规模实现突破性增长 同比增长93% [5] - 资产管理业务收入增长主要源于业务转型推进 [4] - 证券投资及交易业务收入增长主要因自营投资收入增加 [4] - 债券承销规模位列行业第26位 较去年同期上升2位 [6] - 银行间产品承销规模位列行业第14位 较去年同期上升6位 [6] 市场环境 - A股市场呈现震荡上行态势 上证指数上涨2.76% 深证成指上涨0.48% 创业板指上涨0.53% [6] - A股成交额达162.64万亿元 同比增长超60% [6] - 股权融资事件132起 同比增加19起 融资总金额7098.54亿元 同比增长520.69% [6] - IPO项目48起 同比增加5起 募集金额380.02亿元 同比增长25.53% [6] - 增发项目64起 同比增加6起 募集金额6415.77亿元 同比增长801.31% [6] 战略进展 - 2025年3月获批非金融企业债务融资工具独立主承销商资格 [6] - 以前海分公司和贵州分公司为战略支点构建零售客户分层管理体系 [5] - 全面推进大众客群集约化运营建设 [5] 公司治理 - 董事段一萍因工作调整辞去董事及审计委员会委员职务 [7][11] - 股东华能资本服务有限公司已出具董事候选人推荐函 [8] - 段一萍自2004年加入华能资本 现任华能资本副总经理 [11]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 后续短期债市或维持“股慢牛，债不连续大跌”状态，当前债市处于逆风期，10年期收益率面临1.80%和1.90%两阶段压力位，1.90%突破难度较大 [2][22] - 今年下半年若四个条件满足三个，国内央行全面降息概率大，当前已有三项条件逐渐满足，若美联储9月降息，我国央行四季度同步下调OMO利率概率或提升，届时债市将进入顺风期 [3][23][24] 根据相关目录分别进行总结 利率债上周数据回顾 - 资金利率周中先升后降，DR001、R001、DR007、FR007等利率有相应变动 [8] - 公开市场操作方面，央行逆回购投放放量，实现资金净投放1.37万亿元 [8][21] - 中美债利差倒挂幅度分化，中债期限利差不变，美债期限利差略有扩大，中债收益率曲线变动不大，美债收益率曲线下移 [13][15][16] 房地产高频数据跟踪 - 8月22日当周，一线城市商品房成交低位震荡，十大城市成交数据回升，30大中城市成交在历史低位徘徊 [25]

债券发行基本信息 - 债券名称为长城证券股份有限公司2025年度第十期短期融资券 债券简称为25长城证券CP010 债券代码为072510192 [1] - 债券期限为157天 计息方式为利随本清 [1] - 发行日为2025年8月22日 起息日为2025年8月25日 兑付日为2026年1月29日 [1] 发行规模与定价 - 计划发行总额为10亿元人民币 实际发行总额为10亿元人民币 [1] - 票面利率为1.70% 发行价格为100元/百元面值 [1] 信息披露 - 发行文件已在中国货币网及上海清算所网站刊登 [1]

核心事件 - 长城证券完成2025年度第三期短期融资券兑付 总金额10.09亿元人民币 [1] 产品信息 - 该短期融资券发行日为2025年2月17日 [1] - 产品期限为186天 [1] - 兑付日为2025年8月22日 [1] 财务运作 - 兑付资金总额为1,009,325,479.45元人民币 [1] 公司治理 - 董事会全体成员对信息披露内容真实性负责 [1] - 公司保证公告内容无虚假记载和重大遗漏 [1]

公司治理结构调整 - 取消监事会设置 董事会审计委员会全面承接并行使原监事会监督职权 [1] - 废止《监事会议事规则》等监事会相关制度 各项制度中涉及监事会的规定直接适用于董事会审计委员会 [1] - 授权董事会制定和修订《股东会决策事项清单》 [1] 公司章程条款修订 - 法定代表人条款修订 董事长为代表公司执行公司事务的董事 是公司的法定代表人 [3] - 新增法定代表人责任条款 规定法定代表人执行职务造成他人损害由公司承担民事责任 公司可向有过错法定代表人追偿 [4] - 经营范围条款更新 明确证券经纪 证券投资咨询 证券承销与保荐 证券自营 融资融券等业务范围 [5][6][9] 股东权利与义务调整 - 股东权利条款扩充 新增连续180日以上单独或合计持有公司3%以上股份股东可查阅会计账簿和会计凭证的权利 [17] - 股东义务条款细化 明确股东不得以委托资金等非自有资金入股 不得抽回股本 不得虚假出资等禁止性行为 [27][28] - 主要股东义务强化 要求主要股东和实际控制人遵守诚信义务 不得滥用控制权损害公司利益 [34][35] 股份管理规范 - 股份回购规则更新 明确六种可回购情形 规定回购后股份处理时限及数量限制（不超过已发行股份总数10% 3年内转让或注销） [10][13] - 股份转让限制调整 规定公开发行前股份上市交易之日起一年内不得转让 董事和高级管理人员任职期间每年转让不得超过持有同类股份总数25% [14] - 新增股份质押规范 主要股东锁定期内不得质押 锁定期后质押比例不得超过所持股份50% 且不得损害公司和其他股东利益 [36] 股东会议事规则 - 股东会职权范围扩大 新增对发行股票 可转换公司债券 优先股及证监会认可其他证券品种的决议权 [39] - 股东会召开情形调整 取消监事会提议召开条款 新增审计委员会提议召开情形 [44] - 提案权门槛降低 单独或合计持有公司1%以上股份股东即可提出临时提案（原为3%） [51] 对外担保规范 - 明确禁止为股东或股东关联人提供融资或担保（依照规定为客户提供融资融券除外） [41] - 细化需经股东会审议的担保情形 包括单笔担保额超最近一期经审计净资产10% 担保总额超净资产50%后新增担保等六类情形 [41] 法律责任与追偿机制 - 新增股东会 董事会决议不成立情形 包括未召开会议 未表决 出席人数或表决权数未达法定要求等四种情况 [20][21] - 完善股东代表诉讼制度 规定审计委员会成员以外的董事和高级管理人员违规时股东可请求审计委员会提起诉讼 [22][25][26] - 明确股东滥用权利赔偿责任 规定股东滥用公司法人独立地位和股东有限责任逃避债务应对公司债务承担连带责任 [29]

会议基本信息 - 股东大会届次为2025年第一次临时股东大会 [1] - 会议召集人为公司董事会 经第三届董事会第十二次会议决议召开 [1] - 会议召开符合相关法律法规及公司章程规定 [1] - 现场会议地点为深圳市福田区金田路2026号能源大厦6楼会议中心612会议室 [2] 会议时间安排 - 股权登记日设定为2025年9月4日（周四） [2] - 网络投票通过深交所交易系统时间为2025年9月11日9:15-9:25 9:30-11:30和13:00-15:00 [1] - 互联网投票系统开放时间为2025年9月11日9:15-15:00 [1] 会议审议事项 - 议案已经第三届董事会第十二次会议审议通过 [4] - 第1项议案为特别决议事项 需出席股东所持表决权的三分之二以上通过 [4] - 第6 7项议案涉及中小投资者利益 将进行单独计票 [4] - 会议将选举一名独立董事和一名非独立董事 不适用累积投票制 [4] 会议登记方式 - 登记时间确定为2025年9月8日（周一）9:00-17:00 [5] - 登记地点为深圳市福田区金田路2026号能源大厦南塔楼19楼公司董事会办公室 [5] - 登记方式包括现场登记 信函或传真登记 不接受电话登记 [5] - 境外股东提交外文登记材料需同时提供中文译本 [5] 投票机制 - 会议采用现场表决与网络投票相结合的方式 [2] - 股东可选择深交所交易系统或互联网投票系统(http://wltp.cninfo.com.cn)进行网络投票 [2] - 重复投票时以第一次有效投票结果为准 [2][8] - 股东对总议案与具体议案重复投票时按首次有效投票执行 [8] 会议文件及联系方式 - 会议文件已在巨潮资讯网(www.cninfo.com.cn)披露 [4] - 会务联系人为许杨 联系电话0755-83516072 传真0755-83516244 [5] - 电子联系方式为cczqir@cgws.com [5] - 备查文件包括第三届董事会第十二次会议决议及深交所要求的其他文件 [6]

财务表现 - 营业收入28.59亿元 同比增长44.24% [1] - 归属于上市公司股东的净利润13.85亿元 同比增长91.92% [1] - 扣除非经常性损益的净利润13.79亿元 同比增长92.39% [1] - 基本每股收益0.34元 [1] 业务驱动因素 - 营业总收入增长主要系自营投资业务及经纪业务收入增加 [1]

财务表现 - 公司上半年实现营业总收入28.59亿元，同比增长44.24% [2] - 营业总收入从上年同期的19.82亿元增长至本报告期的28.59亿元 [3] - 归属于上市公司股东的净利润达13.85亿元，同比增长91.92% [2] - 归属于上市公司股东的净利润从上年同期的7.21亿元增长至本报告期的13.85亿元 [3] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为13.79亿元，较上年同期的7.17亿元大幅增长 [3] 其他收益 - 其他综合收益为1.17亿元，较上年同期的3.13亿元有所下降 [3]

公司治理变动 - 公司董事段一萍因工作调整提出辞职 拟辞去第三届董事会董事及审计委员会委员职务 [1] - 辞职生效时间为股东大会选举产生新任董事时 在此之前将继续履行董事及委员职责 [1] 财务结构分析 - 2025年1-6月证券经纪业务收入占比55.03% 财富管理业务占比42.03% [1] - 投资银行业务收入占比4.91% 资产管理业务占比1.19% 其他业务收入占比为负3.16% [1] 市值表现 - 公司当前市值为493亿元人民币 [2]

财务表现 - 2025年上半年营业总收入28.59亿元，同比增长44.24% [1] - 归属于上市公司股东的净利润13.85亿元，同比增长91.92% [1]