债券发行 - 2024年6月21日，证监会同意长城证券面向专业投资者公开发行次级公司债券[2] 债券名称变更 - 本期债券名称变更为“长城证券2025年面向专业投资者公开发行次级公司债券（第一期）”[2] - 品种一简称“25长城C1”，品种二简称“25长城C2”[2] 法律文件效力 - 债券名称变更不改变原签订的与本期公司债券发行相关法律文件的效力[3] - 相关法律文件包括《受托管理协议》等[3]

信用评级 - 公司主体长期信用等级为AAA，2025年第一期次级公司债券信用等级为AA+，评级展望稳定[4] - 公司指示评级为+aa，个体信用等级为+aa，外部支持调整+1后评级结果为AAA[15] 财务数据 - 2023年公司营业收入39.91亿元，净利润14.28亿元，增幅高于行业平均[14] - 2024年上半年公司营业收入及净利润同比下降[14] - 2021 - 2024年1 - 6月，公司资产总额分别为926.97亿元、1002.45亿元、1156.42亿元、1173.70亿元[16] - 2021 - 2024年1 - 6月，公司营业收入分别为77.57亿元、31.26亿元、39.91亿元、19.82亿元[16] - 2021 - 2024年1 - 6月，公司利润总额分别为21.68亿元、8.21亿元、15.41亿元、8.27亿元[16] - 2021 - 2024年1 - 6月，公司自有资产负债率分别为70.82%、63.45%、68.37%、68.31%[16] - 2021 - 2024年1 - 6月，公司营业利润率分别为28.38%、26.38%、38.76%、41.68%[16] - 2023年末，公司净资本209.41亿元，净资产收益率5.00%，盈利稳定性36.46%[16][19] - 2023年末，公司流动性覆盖率318.06%，净稳定资金率149.28%，风险覆盖率230.62%，资本杠杆率22.13%[16][19] 业务情况 - 2023年公司发行4只券结产品，ETF销量同比增长86%[42] - 2023年代销金融产品收入0.55亿元，较2022年同比下降6.39%[44] - 2023年末融资融券余额较上年末增长5.76%[46] - 2023年末公司待发行项目34个，监管在审项目37个，债券项目储备充足[50] - 2023年末公司证券投资业务规模较上年末增长31.64%[56] - 2023年末公司信用债投资占比59.19%，其中AAA级债券占比46.04%，AA +级债券占比43.44%[56] - 2023年末，公司定向资管业务规模占比降至13.21%，专项资管规模年均复合下降31.33%，集合资管规模年均复合下降22.19%[61] - 2023年末，公司主动管理类业务占比为98.67%[62] 子公司业绩 - 2023年，长城基金营业总收入11.03亿元，同比增长9.26%，净利润2.30亿元，同比增长28.42%[65] - 2023年，景顺长城营业总收入38.30亿元，同比下降9.53%，净利润11.75亿元，同比下降14.05%[65] - 2023年，宝城期货营业总收入2.81亿元，同比下降68.47%，净利润0.28亿元，同比下降57.76%[66] - 2023年，长城长富营业总收入0.44亿元，同比增长240.40%[66] - 2023年，长城投资营业总收入0.47亿元，同比增长192.11%[67] 债务情况 - 本期债项发行规模不超过10.00亿元，分3年期和5年期两个品种[10] - 2021－2023年末公司负债总额年均复合增长9.21%，2023年末较上年末增长19.97%[73] - 2024年6月末公司负债总额877.24亿元，自有负债638.91亿元占比72.83%，非自有负债238.33亿元占比27.17%[74] - 2024年6月末公司全部债务606.62亿元，短期债务333.22亿元占比54.93%，长期债务273.40亿元[78] - 2024年6月末公司有息债务一年内到期占比66.23%[80] 其他信息 - 截至2024年6月末，公司拥有111家证券营业部，下设15家分公司，控股一级子公司5家，参股基金公司2家[23] - 截至报告出具日，公司董事会有12名董事，监事会有5名监事，高级管理人员有7名[34] - 公司董事长为王军先生，总裁为李翔先生[35] - 2023年公司绿色投资总额21.23亿元，同比增长35.95%，其中绿色债权类投资规模15.68亿元、绿色股权类投资规模5.55亿元[96] - 2023年公司承销绿色债券4只，债权绿色融资及股权绿色融资项目承销规模共计20.45亿元[96] - 2023年公司纳税总额6.59亿元，公益捐赠602.25万元，乡村振兴投入1006.90万元[97] - 2024年上半年公司采购帮扶地区农产品217.90万元[97] - 截至报告出具日，公司独立董事占比33.33%，女性董事占比50.00%[98] - 截至2024年9月末，华能资本持股比例46.38%，前十大股东合计持股比例74.39%[109]

财务数据 - 截至2024年6月末，合并口径总资产为1173.70亿元，股东权益合计296.46亿元，归属于母公司股东权益合计291.60亿元，合并口径资产负债率68.31%，母公司口径资产负债率68.95%[8] - 截至2024年9月30日，合并口径总资产为1200.52亿元，较2023年末增长3.81%[9] - 2024年1 - 9月，营业收入28.50亿元，同比增减 - 9.45%；营业利润12.47亿元，同比增减 - 8.89%；归属于上市公司股东的净利润10.98亿元，同比增减 - 9.46%[9] - 近三年及一期，经营活动产生的现金流量净额分别为 - 12.29亿元、 - 67.71亿元、 - 47.21亿元及37.20亿元[12] - 报告期各期末财富管理业务收入分别为28.10亿元、23.90亿元、23.16亿元及10.58亿元，占当期营业收入比例分别为36.23%、76.44%、58.03%及53.40%[50] - 报告期各期末证券投资及交易业务收入分别为11.43亿元、 - 4.48亿元、14.39亿元及9.64亿元，占当期营业收入比例分别为14.74%、 - 14.33%、36.05%及48.64%[51] 债券发行 - 本期债券发行总额不超过10亿元，系本次不超过50亿元债券项下第三期发行[2][70][91] - 品种一债券期限3年，品种二债券期限5年，票面金额100元，按面值平价发行[71][72][73] - 本期债券起息日为2025年1月8日，品种一付息日为2026 - 2028年每年1月8日，品种二付息日为2026 - 2030年每年1月8日[77] - 品种一兑付日期为2028年1月8日，品种二兑付日期为2030年1月8日[77] - 债券发行首日为2025年1月7日，预计发行期限为2025年1月7日至2025年1月8日[85][86] - 本期债券募集资金扣除发行费后用于偿还到期公司债本金，拟使用10亿元偿还“22长城01”[92] 信用评级 - 发行人主体信用等级为AAA，本期债券债项评级为AA+，评级展望为稳定[9][40][80] 风险提示 - 公司面临流动性风险、净资本管理风险、信用风险、内部控制风险、人才流失风险等[19][42][53][56][57] - 本期债券无法保证按预期上市及二级市场活跃交易，投资者可能面临流动性风险[14][36] - 债券为固定利率且期限长，投资价值会随市场利率波动而不确定[17][35] 业务发展 - 长城炼金术完成12个版本迭代，启动行情交易自研工作并试运行[168] - 公司正式发布科创金融智慧生态平台3.0移动端，上线助力科创企业的综合金融服务[168] - 公司持续打造6个中心，建设完善长城方舟大数据平台、AI能力平台[168] - 公司3项发明专利获得国家知识产权局正式授权，实现金融科技专利从0到1的突破[168] 历史业务表现 - 2021 - 2024年1 - 6月公司营业收入分别为775,679.61万元、312,635.41万元、399,122.38万元和198,207.83万元[172] - 2024年1 - 6月财富管理业务营业利润占比53.40%，证券投资及交易业务占比48.64%[173] - 2021年末公司融资融券时点余额较上年末增长25%，时点余额市场份额1.268%，融资融券利息收入13.34亿元，同比增长27%[176] - 2022年末公司融资融券市场份额达1.408%，同比增长10.98%[178] - 2023年公司两融余额较去年年末上涨5.76%，全年发行4只券结产品，ETF销量同比增长86%[179] - 2021年投行IPO过会项目5家，涉及新材料、TMT等行业[184] - 2022年完成IPO项目2个、再融资项目4个、北交所首发项目1个，主承销债券金额472.22亿元[185] - 2023年保荐承销3单IPO项目、1单北交所首发项目和2单再融资项目，承销规模共计39.27亿元[186] - 2021年末资产管理业务受托资产净值为772.79亿元[189] - 2022年末资产管理业务受托资产净值为579.12亿元[189] - 2023年末资产管理业务受托资产净值为193.08亿元[192] - 截至2024年6月末，资产管理业务受托资产净值为230.85亿元[194] 股权结构 - 截至2024年6月末，华能资本持股1870991745股，持股比例46.38%，为公司控股股东[111][113] - 公司实际控制人为华能集团[116] 子公司情况 - 截至2024年6月末，公司持有深圳市长城证券投资有限公司等多家子公司股权[119] - 2024年6月末，深圳市长城长富投资管理有限公司净利润63.53万元，深圳市长城证券投资有限公司净利润 -3,142.50万元等[123]

债券发行基本信息 - 公司注册发行债券金额不超过50亿元，本期发行不超过10亿元[2] - 本期债券分两个品种，品种一代码524089，期限3年；品种二代码524090，期限5年[8][19] - 债券面值100元，按面值平价发行[10][19][40] - 品种一票面利率询价区间1.6% - 2.6%，品种二票面利率询价区间1.8% - 2.8%[10][27][57] 财务数据 - 2024年6月30日公司最近一期末净资产为296.46亿元[9] - 合并口径资产负债率为68.31%，母公司口径资产负债率为68.95%[9] - 2021 - 2023年度公司年均可分配利润为13.68亿元[9] 信用评级 - 发行人主体信用等级为AAA，本期债券信用等级为AA+，评级展望为稳定[9][22] 时间安排 - 2025年1月3日刊登募集说明书等公告[24] - 2025年1月6日进行利率询价确定最终票面利率，时间为15:00 - 18:00[10][24][28][57] - 2025年1月7日为发行起始日，投资者下载或接收《配售缴款通知书》[24] - 2025年1月8日16:00前投资者划款并刊登发行结果公告[24] 申购要求 - 专业机构投资者最低申购金额为1000万元，超过部分须为1000万元整数倍[11][39][59][67] - 每个询价利率上的认购总金额不得少于1000万元（含1000万元）[32][67] 其他 - 本期债券募集资金扣除发行费用后拟用于偿还到期公司债本金[22] - 主承销商等为南京证券股份有限公司[22][51] - 普通投资者和专业投资者中的个人投资者不得参与发行认购[26] - 本期债券不符合通用质押式回购交易条件，符合深交所上市条件但无法保证获批[23]

证券代码：002939 证券简称：长城证券 公告编号：2024-103 第三届董事会第七次会议决议公告 本公司及公司全体董事会成员保证信息披露的内容真实、准确、完整， 没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 长城证券股份有限公司（以下简称公司）于 2024 年 12 月 20 日发出第三届 董事会第七次会议书面通知。本次会议由董事长王军先生召集，于 2024 年 12 月 27 日以通讯方式召开，应出席董事 12 名，实际出席董事 12 名。本次会议的召 集、召开符合有关法律、行政法规、部门规章、规范性文件和《公司章程》的规 定。 本次会议审议并通过了以下议案： 一、《关于公司及高级管理人员 2023 年度绩效考核结果、效益奖金总额的 议案》 表决情况：同意 12 票，反对 0 票，弃权 0 票。 本议案已经公司董事会薪酬考核与提名委员会审议通过。 长城证券股份有限公司 二、《关于公司 2023 年度工资总额清算方案及 2024 年度工资总额预算方案 的议案》 表决情况：同意 12 票，反对 0 票，弃权 0 票。 本议案已经公司董事会薪酬考核与提名委员会审议通过。 特此公告。 长城证券股份有限公司董事会 20 ...

证券代码：002939 证券简称：长城证券 公告编号：2024-102 长城证券股份有限公司 表决情况：同意 12 票，反对 0 票，弃权 0 票。 二、本次会议审阅了《关于公司 2024 年前三季度董事会决议落实执行情况 专项报告的议案》。 本议案已经公司董事会战略发展与 ESG 委员会审议通过。 特此公告。 长城证券股份有限公司董事会 2024 年 12 月 27 日 第三届董事会第六次会议决议公告 本公司及公司全体董事会成员保证信息披露的内容真实、准确、完整， 没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 长城证券股份有限公司（以下简称公司）于 2024 年 12 月 18 日发出第三届 董事会第六次会议书面通知。本次会议由董事长王军先生召集并主持，于 2024 年 12 月 25 日在公司总部 18 楼 1 号会议室以现场结合视频方式召开，应出席董 事 12 名，实际出席董事 12 名，公司董事长王军先生现场出席本次会议，其他董 事以视频方式出席本次会议；公司部分监事、高级管理人员列席本次会议。本次 会议的召集、召开符合有关法律、行政法规、部门规章、规范性文件和《公司章 程》的规定。 一、本次会议审议并通过了 ...

宏观经济政策 - 明年要坚持稳中求进、以进促稳，守正创新、先立后破，系统集成、协同配合，充实完善政策工具箱，提高宏观调控的前瞻性、针对性、有效性 [2] - 财政政策将通过扩大规模与优化结构来双重发力，货币政策需在总量调节与结构优化上协同推进 [9] - 财政赤字率适度提高，超长期特别国债和地方专项债的发行将为基础设施建设、科技创新、民生保障等重点领域提供资金支持 [8] - 货币政策将适时采取降准降息，保持流动性合理充裕，降低实体经济融资成本，同时加大信贷投放力度，扩大社会融资规模 [17] 房地产市场 - 明年商品房的销售面积、销售额和房地产开发额和新开工面积保持中性预测，未来可能会出现局部的回升和亮点 [1][6] - 一线城市和强二线城市核心地段的房地产市场已经展现出房价筑底的迹象，且逐步显现出一定的投资价值 [12] - 11月全国房地产市场整体呈现回暖态势，特别是一线城市表现尤为突出，上海新建商品住宅价格连续两个月环比上涨，深圳、北京的二手住宅市场也连续两月实现环比上涨 [4] - 供需关系正趋向平衡，一线城市和强二线城市作为经济中心，具备强大的产业集聚效应和人口吸引力，居民收入逐步改善，购房需求稳步释放 [5] 外贸形势 - 今年前11个月，我国货物贸易进出口总值39.79万亿元，同比增长4.9%，其中，出口23.04万亿元，增长6.7%，进口16.75万亿元，增长2.4% [15] - 全球经济形势和贸易格局的变化对中国出口提出了更大的挑战，部分国家和地区在某些产品领域的竞争力上升 [7] - 我国对东盟、非洲、拉美和其他新兴市场的出口增速高于整体水平，汽车和船舶等前期表现强劲的产品值得重点关注 [7] - 需要进一步推动外贸多元化，通过拓展与其他国家和地区的贸易合作，降低对欧美市场的依赖，强化与"一带一路"共建国家的经贸合作 [16] 消费与投资 - 大力提振消费、提高投资效益，全方位扩大国内需求，强劲的消费需求可以激活生产端扩容和创新，推动企业扩大产能，创造更多就业机会 [2] - 进一步增加新型基础设施和战略性新兴产业投资，包括5G网络建设、工业互联网和数据中心、高端装备制造业、航空航天、海洋工程、新材料、生物医药等 [3] - 强化传统产业的升级与新兴消费的培育，文化消费带动的文创产品和体验服务等衍生领域，乡村生态游、历史文化游等个性化旅游，以及改变消费习惯的在线教育、远程办公、数字娱乐等新业态都是培育方向 [11] 产业升级与创新 - 新型基础设施和战略性新兴产业投资将填补国内技术短板，优化产业链布局，增强我国经济在国际竞争中的主动权与话语权 [3] - 需要加强自主创新，加大科技研发投入，提升产业技术水平，减少对国外技术和零部件的依赖，提高产品附加值，增强国际竞争力 [16] - 财政支出结构将更具针对性，重点聚焦基础研究投入、生态保护及京津冀协同发展等重大战略，补齐发展短板 [8]

公司将按照有关规定及复函要求，以服务实体经济，降低全社会减排成本， 推进经济向绿色低碳转型升级为目标，合规、审慎开展业务，并将相关业务纳入 全面风险管理体系。 证券代码：002939 证券简称：长城证券 公告编号：2024-101 特此公告。 长城证券股份有限公司 关于参与碳排放权交易获得中国证监会复函的公告 本公司及公司全体董事会成员保证信息披露的内容真实、准确、完整， 没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 长城证券股份有限公司（以下简称公司）于近日收到中国证券监督管理委员 会《关于长城证券股份有限公司参与碳排放权交易有关意见的复函》（机构司函 [2024]2253 号，以下简称复函）。根据复函，公司自营业务可在境内合法交易场 所参与碳排放权交易。 长城证券股份有限公司董事会 2024 年 12 月 25 日 ...

| 证券代码：002939 | 证券简称：长城证券 | | | 公告编号：2024-100 | | --- | --- | --- | --- | --- | | 债券代码：148149 | 债券简称：22 | 长城 | 05 | | 长城证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行公司债券（第三期） （品种二）2024 年付息公告 本公司及公司全体董事会成员保证信息披露的内容真实、准确、完整， 没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 长城证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行公司债券（第三期） （品种二）（债券简称：22 长城 05，债券代码：148149，以下简称本期债券）将 于 2024 年 12 月 26 日支付 2023 年 12 月 26 日至 2024 年 12 月 25 日期间的利息， 债权登记日为 2024 年 12 月 25 日。 根据《长城证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行公司债券（第 三期）募集说明书》和《长城证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发 行公司债券（第三期）在深圳证券交易所上市的公告》有关条款的规定，在本期 债券 ...

| 证券代码：002939 | 证券简称：长城证券 | | 公告编号：2024-099 | | --- | --- | --- | --- | | 债券代码：148148 | 债券简称：22 长城 | 04 | | 长城证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行公司债券（第三期） （品种一）付息兑付暨摘牌公告 本公司及公司全体董事会成员保证信息披露的内容真实、准确、完整， 没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 长城证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行公司债券（第三期） （品种一）（债券简称：22 长城 04，债券代码：148148，以下简称本期债券）将 于 2024 年 12 月 26 日支付 2023 年 12 月 26 日至 2024 年 12 月 25 日期间的利息 并兑付本金。 本期债券本次兑付兑息的债权登记日为 2024 年 12 月 25 日，最后交易日为 2024 年 12 月 25 日，摘牌日为 2024 年 12 月 26 日，凡在 2024 年 12 月 25 日（含） 前买入并持有"22 长城 04"的投资者享有本次兑付的利息和本金；2024 年 1 ...