公司融资计划 - 公司拟向特定对象发行A股股票募集资金11.6亿元，用于“创新药研发及产业化项目”等项目 [1] - 公司前次募集资金截至2025年9月仍有22.91%未投入原定项目，其中4.2亿元被多次用于补充流动资金 [2] - 本次募投项目中的6.77亿元将投向“肿瘤创新药研发”，与2020年建设但仅完成77%进度的“杭州药物研发平台”项目存在关联 [2] 公司财务状况与业绩 - 公司毛利率从2021年的64.7%下降至2025年前三季度的38.78%，创近十年新低，缩水近四成 [1] - 2024年营收同比下滑的主要原因之一是核心产品单价大幅下降 [1] - 本次定增后，公司每股收益将从0.39元摊薄至0.36元 [2] 公司业务与研发 - 公司是一家以心血管类、口服头孢类、肾病类、麻醉镇痛类药品为特色的现代化制药企业 [1] - 公司主要业务集中于推进仿制药一致性评价和新仿制药重点项目研发 [1] - 公司特色中间体业务以高纯度植物源胆固醇及其衍生产品为核心 [1] - 公司目前唯一在研的创新药是ALK—N001项目 [1] 公司治理与股东情况 - 公司实际控制人吕慧浩的股权质押比例达41.81% [2] - 质押方海通证券的平仓线若被触发，可能引发公司股权结构动荡 [2] 行业与市场环境 - 国内肿瘤创新药靶点同质化问题突出，ALK抑制剂赛道已有贝达药业、正大天晴等多家企业布局 [2] - 创新药研发面临高失败率（超过90%）、长周期（十年烧钱周期）及政策不确定性等挑战 [3] - 传统药企的“舒适区”被药品集中采购政策击穿，向创新药转型被视为唯一出路 [3] 历史市场表现与潜在影响 - 历史数据显示，公司公布定增预案后30日内股价平均下跌18% [2] - 若创新药研发失败，公司的净资产收益率（ROE）可能进一步下滑 [2] - 公司需要尽快完成ALK—N001项目的Ⅲ期临床并获批，否则项目可能沦为“沉没成本” [2]

润建股份 - 公司筹划发行H股并在香港联合交易所上市[1] 中复神鹰 - 股东连云港鹰游纺机集团有限公司计划减持不超过900万股，占总股本不超过1%[1] 晨曦航空 - 控股股东西安汇聚科技有限责任公司计划减持不超过公司总股本3%的股份[2] 智光电气 - 孙公司签订金额达1.52亿元的买卖合同，为高压级联构网型储能系统项目提供产品[3] 三人行 - 控股股东及实际控制人拟通过协议转让方式减持不超过1686.54万股，占总股本比例不高于8%[4] 国晟科技 - 公司拟以2.41亿元收购孚悦科技100%股权，该公司从事高精密度新型锂电池外壳材料生产[5][6] 露笑科技 - 控股股东及实际控制人计划合计减持不超过5727.52万股，不超过剔除回购股份后总股本的3%[7] 富森美 - 副总经理、董事会秘书被立案调查并实施留置措施，无法履行职责[8] 中创股份 - 股东山东省高新技术创业投资有限公司计划通过询价转让方式减持170.13万股，占总股本的2%[10] 昂利康 - 公司拟定增募资11.6亿元，全部投向创新药研发及产业化项目[12] 申菱环境 - 公司拟发行可转债募集资金不超过10亿元，用于液冷新质智造基地项目及补充流动资金[14] 宋城演艺 - 公司拟以现金9.63亿元收购控股股东持有的杭州宋城实业有限公司100%股权[16] 德明利 - 公司拟定增募资不超过32亿元，用于固态硬盘扩产、内存产品扩产、智能存储管理及研发总部基地项目及补充流动资金[16] 紫燕食品 - 实际控制人控制的三家员工持股平台计划合计减持不超过276.7万股，占总股本比例不超过0.6691%[18] 新华制药 - 公司利丙双卡因乳膏获药品注册证书，用于皮肤局部麻醉[20] 春秋电子 - 公司拟以每股1.72丹麦克朗要约收购Asetek A/S全部股份，总对价不超过5.47亿丹麦克朗（约合5.98亿元）[22] 天地数码 - 公司拟以4900万元转让全资子公司天浩数码100%股权[23][24] 华如科技 - 公司拟投资2000万元与投资机构共同设立基金，基金总规模5050万元，重点投向虚拟现实、人工智能等新一代数字技术领域[25] *ST东通 - 公司股票因触及重大违法强制退市情形自2025年11月26日起停牌，可能被终止上市[26] 思瑞浦 - 公司筹划以发行股份及/或支付现金方式购买宁波奥拉半导体股份有限公司股权并募集配套资金，可能构成重大资产重组，股票停牌[27] 普冉股份 - 公司筹划通过发行股份等方式购买诺亚长天49%股权并募集配套资金，股票停牌[29] *ST苏吴 - 公司股票因触及重大违法强制退市情形自2025年11月26日起停牌，可能被终止上市[32]

融资方案核心信息 - 公司拟向特定对象发行A股股票募集资金116,000.00万元，全部用于“创新药研发及产业化项目” [1] - 项目总投资额为119,561.67万元，其中创新药研发项目拟使用募集资金67,000.00万元，创新药产业化项目拟使用募集资金49,000.00万元 [3] - 发行股票数量不超过发行前公司总股本的30%，即不超过60,518,455股 [3] 发行方案细节 - 发行对象为符合中国证监会规定条件的特定投资者，总数不超过35名 [4] - 发行价格不低于定价基准日前二十个交易日公司股票均价的80% [3] - 本次发行已获董事会审议通过，尚需股东大会审议、深交所审核及中国证监会同意注册 [4] 股权结构与控制权 - 发行前，实际控制人方南平、吕慧浩通过直接和间接方式合计控制公司44.56%的股份 [4] - 按发行上限计算，发行完成后实际控制人合计控制股份比例将稀释至34.27%，但控制地位不会发生变化 [5] 历史融资与分红记录 - 2018年首次公开发行股票募集资金净额为46,353.20万元 [6][7] - 2020年非公开发行股票募集资金净额为26,737.04万元 [7] - 两次历史募资金额合计为79,417.48万元 [8] - 公司于2022年实施每10股转增4.5股，2023年实施每10股转增4.5股并派息3元 [8] 近期财务表现 - 2024年公司营业收入15.38亿元，同比下降5.41%，归属于上市公司股东的净利润0.80亿元，同比下降41.94% [8][9] - 2025年前三季度公司营业收入10.55亿元，同比下降5.92%，但归属于上市公司股东的净利润0.78亿元，同比增长55.59% [9][10] - 2025年第三季度单季营业收入同比增长20.67%，净利润同比增长164.77%，显示业绩显著改善 [10] 股价波动情况 - 公司股价在2025年4月9日创下11.44元新低，随后于2025年7月25日达到68.80元的历史新高，期间最高涨幅达501.40% [3] - 截至2025年11月25日，公司股价收于39.79元，较7月高点回落42.16% [3]

股价与交易表现 - 11月26日盘中股价报40.60元/股，上涨2.04%，总市值81.90亿元，成交额1.93亿元，换手率2.61% [1] - 当日主力资金净流出1423.00万元，特大单净买入46.52万元，大单净卖出1469.51万元 [1] - 今年以来股价累计上涨213.25%，近60日下跌23.08%，近20日上涨7.31%，近5个交易日下跌0.55% [1] - 今年以来共15次登上龙虎榜，最近一次为10月21日，龙虎榜净买入1522.89万元 [1] 公司基本面与财务数据 - 公司主营业务为化学原料药及制剂的研发、生产和销售，收入构成为：制剂43.46%，原料药39.82%，特色中间体12.44%，其他3.72%，药用辅料0.56% [1] - 2025年1-9月实现营业收入10.55亿元，同比减少5.92%，归母净利润7768.99万元，同比增长55.59% [2] - A股上市后累计派现3.60亿元，近三年累计派现1.28亿元 [3] 股东与机构持仓 - 截至9月30日股东户数2.85万，较上期增加54.58%，人均流通股6493股，较上期减少35.31% [2] - 十大流通股东中，广发医疗保健股票A持股333.84万股，较上期增加95.05万股；中欧医疗健康混合A持股308.63万股，较上期减少335.10万股 [3] - 富国精准医疗灵活配置混合A持股259.35万股，较上期增加12.95万股；汇添富创新医药混合A、长城医药产业精选混合发起式A、汇添富医疗服务灵活配置混合A为新进股东 [3] - 广发科技创新混合A、中欧医疗创新股票A、工银前沿医疗股票A退出十大流通股东之列 [3] 行业与概念板块 - 公司所属申万行业为医药生物-化学制药-化学制剂 [2] - 所属概念板块包括熊去氧胆酸、幽门螺杆概念、宠物经济、高血压防治、维生素等 [2]

热点事件 - 富森美副总经理、董事会秘书张凤术被立案调查并实施留置措施[1] - *ST东通公司股票停牌暨可能被终止上市[1] 项目投资与扩建 - 两面针江苏公司拟投资6885.22万元实施中草药功能性口腔护理产品生产基地扩建项目[1] - ST思科瑞拟使用超募资金投资建设思科瑞检测与可靠性文昌工程中心项目[1] 中标与合同 - 舜禹股份联合体中标10.23亿元项目[1] - 三星医疗预中标1.07亿元国家电网招标采购项目[1] 股权交易 - 苏州高新拟以6.04亿元向苏高新国控出售医疗器械产业公司47%股权[1] - 国晟科技拟收购孚悦科技100%股权[1] - 宋城演艺拟收购宋城实业100%股权[1] 股份回购 - 恒铭达已累计回购2%公司股份[1] - 中国巨石累计回购0.86%公司股份[1] 股东增减持 - 万润股份实际控制人拟增持3.65亿元-7.3亿元公司股份[1][2] - 露笑科技控股股东、实际控制人及其一致行动人拟减持不超过3%股份[1] - 晨曦航空控股股东拟减持不超过3%股份[1] - 禾迈股份港智投资及韩华龙拟合计减持不超过3%股份[2] 融资计划 - 德明利拟定增募资不超过32亿元[2] - 诺普信拟定增募资不超过14.5亿元[2] - 昂利康拟定增募资11.6亿元用于创新药研发及产业化项目[1][2] - 申菱环境拟发行可转债募资不超过10亿元用于液冷新质智造基地项目[1][2]

融资计划概要 - 公司发布2025年度向特定对象发行A股股票预案，拟募集资金11.6亿元 [2] 资金用途 - 募集资金将用于“创新药研发及产业化项目” [2] 项目影响与目标 - 融资有助于扩充公司资金来源，加快创新药研发进程 [2] - 项目旨在扩充公司新产品管线，为公司创造新的利润增长点 [2] - 项目实施后将增强公司研发创新能力，提升在创新药领域的整体实力和市场布局 [2] - 融资将增强公司抵御市场风险的能力 [2]

发行方案核心要素 - 发行对象为不超过35名特定投资者 [1] - 发行价格不低于定价基准日前20个交易日股票均价的80% [1] - 发行数量不超过发行前总股本的30%即6051.85万股 [1] 募集资金用途 - 募集资金总额为11.6亿元 [1] - 资金将全部用于创新药研发及产业化项目 [1]

融资计划 - 公司计划向不超过35名特定对象发行股票，发行数量不超过发行前总股本的30%，即约6051.85万股 [1] - 发行价格将不低于定价基准日前二十个交易日公司股票均价的80% [1] - 本次发行相关事项已通过公司第四届董事会第十五次会议审议 [1] 募集资金用途 - 募集资金总额扣除发行费用后，拟全部投向创新药相关项目，总投资额约23.91亿元 [1] - 创新药研发及产业化项目总投资约11.96亿元，拟投入募集资金11.6亿元 [1] - 创新药研发项目总投资约6.77亿元，拟投入募集资金6.7亿元 [1] - 创新药产业化项目总投资约5.18亿元，拟投入募集资金4.9亿元 [1] 公司业务与市值 - 公司营业收入100%来源于医药制造业 [2] - 截至发稿时，公司市值约为80亿元 [3]

发行方案概述 - 公司拟向不超过35名特定对象发行A股股票 [1] - 发行价格不低于定价基准日前二十个交易日公司股票均价的80% [1] - 发行数量不超过本次发行前公司总股本的30%，即不超过6051.85万股 [1] 募集资金用途 - 拟募集资金总额为11.6亿元 [1] - 募集资金将用于"创新药研发及产业化项目" [1]

股票发行 - 向特定对象发行股票已获公司第四届董事会第十五次会议审议通过，尚需公司股东会、深交所、中国证监会审核通过[7] - 发行对象不超过35名，均以现金认购[7] - 发行价格不低于定价基准日前二十个交易日公司股票均价的80%[8] - 发行股票数量不超过本次发行前公司总股本的30%，即不超过60,518,455股[8] - 特定对象所认购股票限售期为6个月[9] - 拟募集资金116,000.00万元用于“创新药研发及产业化项目”[9] 研发项目 - 研发的创新药有ALK - N001、ALK - N002[23] - 研发的改良型新药有ALKA016 - 1、NHKC - 1、ALK - M001/BM2216[23] - 亲合力开发的新型蒽环类抗肿瘤药物为莱古比星[23] - 创新药研发项目投资67,728.50万元，拟使用募集资金67,000.00万元[11] - 创新药产业化项目投资51,833.17万元，拟使用募集资金49,000.00万元[11] 市场数据 - 2023年全球癌症新发病例数目为2,078万例，预计2030年增至2,446万例[27] - 2023年中国癌症新发病例数目为493万例，预计2030年增至565万例[27] - 预计到2050年，全球癌症新发和死亡人数预计分别较2024年增加60.7%和74.5%[27] - 全球肿瘤药物市场由2018年的1,290亿美元增至2023年的2,232亿美元，年均复合年增长率达11.6%，预计2030年增至4,745亿美元[27] - 中国肿瘤药物市场由2018年的199亿美元增长至2023年309亿美元，年均复合年增长率达9.2%，预计2030年增至745亿美元[27] 产品进展 - 注射用ALK - N001于2025年4月取得《药物临床试验批准通知书》，目前处于I期临床试验阶段[31] - 2025年8月签署协议取得ALK - N002药物分子在特定许可区域的研发、生产、商业化独家权益，ALK - N002处于临床申报准备阶段[32][33] 财务数据 - 报告期内主营业务毛利率分别为57.38%、44.58%、40.57%和39.11%，呈逐年下降趋势[116] - 报告期各期末存货期末余额分别为29756.24万元、42781.49万元、52126.11万元和47597.82万元，整体呈上升趋势[117] - 2025年1 - 9月未经审计归母净利润7,768.99万元，扣非后归母净利润5,576.52万元[141] - 2025年度归属于母公司股东的净利润为10358.65万元，扣除非经常性损益后为7435.36万元[146] 合作情况 - 2024年2月公司与亲合力合作，支付800万元首付款，最高不超2.91亿元临床前开发及里程碑付款，销售提成6%-12%[113] - 获得IMD - 1005药物分子药品在中国范围研发、生产、商业化独家权益，支付1.5亿元首付款，最高6.2亿元里程碑付款，12.8%销售分成[115] 未来规划 - 制定《未来三年（2026年 - 2028年）股东回报规划》[12] - 每年以现金方式分配的利润不少于当年可供分配利润的10%，连续三年累计不少于年均可分配利润的30%[123] - 完善《公司章程》中利润分配相关条款[160] - 围绕医药行业加大研发投入，增强研发实力[159] 风险提示 - 创新药研发项目存在失败风险，募投项目可能延期或无法实施，影响公司短期盈利能力[107][108] - 募集资金投资项目建成后固定资产大幅增加，若收益未覆盖费用，公司因折旧增加利润可能下滑[109] - 募投项目短期内难产生效益，公司可能存在发行后短期内净资产收益率下降风险[85] - 本次发行后公司股本和净资产增加，若业绩未相应增长，每股收益、加权平均净资产收益率等财务指标有下降风险[106]