发行情况 - 本次向特定对象发行股票已完成现阶段批准和授权程序，尚需深交所审核通过后报中国证监会注册[17] - 拟募集资金总额不超过58,500万元，用于年产63万吨低碳环保型铝合金扁锭项目和年产50万吨绿色循环高性能铝板带项目建设[21][46] - 发行股票数量不超过10,000万股，占公司2025年9月30日股本总额的14.94%[23] - 发行价格不低于定价基准日前二十个交易日公司股票均价的80%[19][22] - 发行对象为不超过35名的特定投资者，认购股份自发行结束之日起六个月内不得转让[22] 过往募资 - 2020年8月首次公开发行不超过5,300万股，扣除费用后实际募集资金净额413,079,107.54元，截至2025年9月30日已使用完毕[23] - 2022年8月公开发行830万张可转换公司债券，扣除费用后实际募集资金净额818,950,877.36元，截至2025年9月30日已使用完毕，专户余额28,588.06元[24] - 2024年3月向特定对象发行75,949,367股，扣除费用后募集资金净额593,296,125.42元，截至2025年9月30日已使用完毕，专户余额225.42元[24][25] 股权结构 - 截至2025年9月30日，公司前十大股东合计持股4.06亿股，占比60.64%，限售股为2.53亿股[29][30] - 王增潮、王真见、王启合计持有公司3.37亿股，占总股本的50.32%，为控股股东和共同实际控制人[30] - 顺博合金回购专用证券账户持股860.55万股，持股比例1.29%[30] 财务数据 - 截至2025年9月30日，公司合并范围其他应收款为2.25亿元，其他应付款为1890.31万元[37] - 截至2025年9月30日，公司财务性投资账面金额合计2428.35万元，占归属于母公司净资产比例为0.73%，不足30%[50] 合规情况 - 公司具备本次发行的主体资格，在业务、资产等方面具备独立性[18][28] - 公司关联交易不违反规定，已采取措施避免同业竞争并充分披露相关承诺[34][35] - 截至2025年9月30日，公司及其子公司不存在标的金额超1000万元且占上市公司最近一期经审计净资产绝对值10%以上的重大诉讼、仲裁案件[48] - 截至法律意见书出具日，主要股东、控股股东、实际控制人、现任董事及高级管理人员不存在对本次发行构成法律障碍的重大诉讼等情况[49] - 律师认为公司本次发行主体资格等合法有效，具备向特定对象发行股票实质条件，无重大不利法律障碍[52]

公司基本信息 - 公司注册资本为66943.68万元人民币[12] 业绩数据 - 2024年再生铝合金产量达76.77万吨[13] - 2025年9月30日资产总计1525692.38万元[16] - 2024年12月31日资产总计1299140.64万元[16] - 2025年9月30日负债合计1189397.68万元[16] - 2024年12月31日负债合计978505.47万元[16] - 2025年1 - 9月营业收入为1126602.78万元，2024年为1397651.34万元[18] - 2025年1 - 9月经营活动产生的现金流量净额为6619.38万元，2024年为43305.31万元[20] - 2025年9月30日资产负债率（合并）为77.96%，2024年12月31日为75.32%[22] - 2025年1 - 9月归属于公司普通股股东的加权平均净资产收益率为7.55%，基本每股收益为0.37元/股，稀释每股收益为0.34元/股[23] - 2025年1 - 9月投资活动产生的现金流量净额为 - 181235.47万元，筹资活动产生的现金流量净额为221359.19万元[21] - 2025年9月30日流动比率为1.21，速动比率为1.09[22] - 最近三年末公司应收账款账面价值分别为204788.00万元、279330.20万元、337230.39万元[36] 未来展望 - 2026 - 2028年募投项目铝板带分别计划实现12万吨、24万吨、40万吨产销量[25] - 2026 - 2028年募投项目预计净利润分别为 - 1866.17万元、11416.64万元、34154.27万元，其后保持34154.27万元不变[26] 新产品和新技术研发（业务拓展） - 铝板带40%细分产品用于电池壳料及电池箔坯料，8%用于3C产品零部件生产[69] - 铝板带42%细分产品用于罐体料、罐盖料，10%为热轧板带材产品[69] - 63万吨铝合金扁锭和50万吨铝板带项目是再生铝业务产品种类横向延伸，非现有业务扩产[72][73] 市场扩张和融资 - 本次拟向特定对象发行股票数量不超过10000万股，占公司2025年9月30日股本总额的14.94%[49] - 本次向特定对象发行股票拟募集资金总额不超过58500万元[51] - 募集资金用于铝合金扁锭项目和铝板带项目建设，铝合金扁锭项目年产63万吨，铝板带项目年产50万吨[51] - 年产63万吨低碳环保型铝合金扁锭项目募投金额49218.00万元，募集资金38500.00万元[53] - 年产50万吨绿色循环高性能铝板带项目募投金额97918.00万元，募集资金20000.00万元[53] 其他 - 再生铝企业废金属采购向不同纳税人采购税率不同[28] - 湖北顺博与安徽顺博按协议获地方政府补助，安徽顺博协议2025年8月起停止执行[30] - 顺博合金及部分子公司执行15%的所得税税率等多种税收政策[38] - 本次发行股票为境内上市人民币普通股（A股），每股面值1.00元[43] - 本次发行对象为不超过35名特定投资者，均以现金方式认购[45][46] - 本次发行定价基准日为发行期首日，发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%[47] - 发行对象认购的股份自发行结束之日起六个月内不得转让[50] - 本次向特定对象发行完成后，发行前滚存未分配利润由新老股东按持股比例共享[55] - 本次向特定对象发行股票在深圳证券交易所上市交易[56] - 本次向特定对象发行方案决议有效期为股东会审议通过之日起十二个月[57] - 本次发行经董事会和股东会审议通过，符合规定决策程序[65] - 募投项目符合国家产业政策，不属于落后或严重过剩产能[70] - 保荐人核查发行人本次发行符合主板定位及国家产业政策[75] - 国海证券将在本次发行股票上市当年剩余时间及以后1个完整会计年度内对公司持续督导[76] - 保荐人认为公司申请本次发行股票上市符合相关规定，具备在深交所上市条件[79]

公司基本信息 - 公司注册资本为66,943.68万元[11] - 公司是西南地区最大、国内领先的再生铝生产企业[79] 股权结构 - 截至2025年9月30日，有限售条件股份252,972,975股，占比37.79%；无限售条件股份416,463,861股，占比62.21%[13] - 截至2025年9月30日，公司前十名股东合计持股406,006,761股，占比60.64%[15] 融资与分红 - 2020 - 2024年，公司首次公开发行融资44,573.00万元，公开发行可转债融资83,000.00万元，向特定对象发行融资60,000.00万元[17] - 2020 - 2024年，公司现金分红分别为4,390.00万元、4,390.00万元、2,195.00万元、5,149.51万元、3,304.16万元[17] 财务数据 - 2020 - 2024年末，公司净资产分别为203,485.87万元、233,670.09万元、261,015.27万元、263,386.62万元、320,635.17万元[17] - 2025年9月30日资产总计1525692.38万元，负债合计1189397.68万元[23] - 2025年1 - 9月营业收入1126602.78万元，净利润24401.98万元[24] - 2025年1 - 9月经营活动现金流量净额6619.38万元，投资活动净额 - 181235.47万元，筹资活动净额221359.19万元[27] - 2025年1 - 9月加权平均净资产收益率7.55%，基本每股收益0.37元/股[26] - 2025年9月30日资产负债率（合并）77.96%，应收账款周转率4.26次/年[28] - 最近三年末公司应收账款账面价值分别为204788.00万元、279330.20万元、337230.39万元，占各年营业收入比例分别为18.51%、23.39%、24.13%[73] 项目进展 - 2025年7月21日公司立项顺博合金向特定对象发行股票项目[32] - 2025年10月22日风险管理二部组织召开内核会议[35] - 2025年10月28日保荐人内核委员会通过顺博合金向特定对象发行股票项目申报文件内核流程[37] - 2025年12月3日保荐人内核委员会通过顺博合金向特定对象发行股票项目申报文件补充2025年三季报内核流程[37] 募投项目 - 募投项目铝板带设计产能为50万吨[63] - 公司计划2026年3月末、2026年末、2027年末，分别完成20万吨、30万吨、50万吨铝板带及配套的铝合金扁锭的产能建设[63] - 募投项目投产后各年度的产能利用率均为80%[63] - 2026 - 2028年，募投项目分别实现12万吨、24万吨、40万吨的铝板带产销量，此后各年度的产销量均为40万吨[63] - 募投项目2026 - 2028年预计净利润分别为 -1866.17万元、11416.64万元、34154.27万元，后续保持34154.27万元稳定[64] 采购与税收 - 再生铝企业废金属采购有两种模式，向一般纳税人采购供应商开13%税率发票，向小规模纳税人或个体经营者采购开3%、1%税率发票或无发票[66] - 湖北顺博与安徽顺博主要向小规模纳税人或个体经营者采购废金属，安徽顺博投资协议从2025年8月起停止执行[68] - 顺博合金及部分子公司执行15%的所得税税率，湖北顺博、安徽顺博计算应纳税所得额时减按90％计入当年收入总额[75] - 湖北顺博、安徽顺博生产销售再生铝合金享受增值税即征即退政策，顺博合金及湖北顺博享受增值税退税政策[75] - 顺博合金及部分子公司按当期可抵扣进项税额的5%计提当期加计抵减额[75] 风险提示 - 再生铝行业下游行业景气度易波动，影响公司业绩[69] - 铝价波动影响公司产品单位毛利润和业绩稳定性[70] - 公司应收账款与营业收入比例高于同行业平均值，存在坏账损失风险[74] 未来展望 - 公司制定以市场份额和盈利能力为核心诉求的战略目标[79] - 公司未来将扩大生产和产品布局，丰富产品应用领域[79] - 公司将巩固西南市场，挖掘华南、华东市场，拓展华中潜在市场[79] - 公司将提高国内市场占有率和企业盈利能力[79] - 公司将巩固和提升综合实力与行业影响力[79] - 公司将切入再生变形铝合金原材料供应市场[79] - 公司将形成“铸造铝合金+变形铝合金”业务双轮驱动[79] - 公司未来发展前景良好[80]

业绩总结 - 2024年营业收入为13,976,513,430.86元，2023年为11,944,652,338.97元[25] - 2024年净利润为64,417,863.29元，2023年为121,512,805.50元[25] - 2024年归属于母公司所有者的净利润为65,024,468.52元，2023年为124,949,766.71元[25] - 2024年综合收益为65,506,288.29元，2023年为121,816,680.50元[25] - 2024年公司营业收入为4,846,578,112.08元，2023年为4,769,725,923.31元[27] - 2024年公司净利润为165,373,360.61元，2023年为153,704,597.68元[27] - 2024年归属于公司所有者的其他综合收益税后净额为1,088,425.00元，2023年为303,875.00元[25][27] - 2023年经营活动现金流量净额为 - 19.32亿元[31] - 2023年投资活动现金流量净额为 - 41.37亿元[31] - 2023年筹资活动现金流量净额为 - 1.45亿元[31] 业务结构 - 公司合并营业收入主要来源于铝合金锭销售，本期铝合金锭收入占合并报表营业收入比重为93.66%[7] - 公司所属行业为C42废弃资源综合利用业[43] - 公司主要产品为铝合金锭[44] 财务状况 - 2024年12月31日公司流动资产合计11,037,813,570.22元，2023年12月31日为5,984,136,043.69元[17] - 2024年12月31日公司非流动资产合计1,953,592,792.32元[17] - 2024年12月31日公司流动负债合计8,690,827,254.62元，2023年12月31日为4,117,067,955.83元[19] - 2024年12月31日公司非流动负债合计1,094,227,442.72元，2023年12月31日为871,161,587.74元[19] - 2024年12月31日公司负债合计9,785,054,697.34元，2023年12月31日为4,988,229,543.57元[19] - 2024年12月31日公司股本为669,436,414.00元，2023年12月31日为439,001,247.00元[19] - 2024年12月31日公司资本公积为975,600,466.46元，2023年12月31日为614,626,017.26元[19] - 2024年12月31日公司未分配利润为1,278,586,835.47元，2023年12月31日为81,549,028.01元[19] - 2024年12月31日公司归属于上市公司股东的所有者权益为3,182,677,070.19元，2023年12月31日为2,578,001,710.65元[19] - 2024年12月31日公司负债和所有者权益总计12,991,406,362.54元[17][19] - 2024年12月31日流动负债为2,191,307,695.30元，2023年为2,236,351,020.96元[23] - 2024年12月31日非流动负债为810,357,230.26元，2023年为742,510,990.28元[23] - 2024年12月31日负债合计为3,001,664,925.56元，2023年为2,978,862,011.24元[23] 股权结构 - 王增潮、王真见、王启三人共持有公司50.32%的股份，王增潮持股22.44%，王真见持股21.62%，王启持股6.26%[45] 子公司情况 - 广东顺博铝合金有限公司注册资本8000万元，持股比例和表决权比例均为100%[48] - 重庆博鼎铝业有限公司注册资本3000万元，持股比例和表决权比例均为60%[48] - 顺博铝合金湖北有限公司注册资本2亿元，持股比例和表决权比例均为100%[48] - 重庆顺博两江金属材料研究院有限公司注册资本2000万元，持股比例和表决权比例均为100%[48] - 顺博合金安徽有限公司注册资本10亿元，持股比例和表决权比例均为100%[48] - 顺博建筑材料湖北有限公司注册资本1500万元，持股比例和表决权比例均为100%[49] - 重庆顺博环保新材料有限公司注册资本5000万元，持股比例和表决权比例均为85%[49] - 重庆博帆运输有限公司注册资本500万元，持股比例和表决权比例均为100%[49] - 安徽顺博再生资源回收有限公司注册资本500万元，持股比例和表决权比例均为100%[49] - 安徽望博再生资源回收有限公司注册资本3000万元人民币，持股比例和表决权比例均为100%[50] - 安徽望博新材料有限公司注册资本3亿元人民币，持股比例和表决权比例均为100%[50] - 安徽顺博交通运输有限公司注册资本500万元人民币，持股比例和表决权比例均为100%[51] - 安徽渝博铝材有限公司注册资本2亿元人民币，持股比例和表决权比例均为100%[51] - 老河口市顺博再生资源回收有限公司注册资本200万元人民币，持股比例和表决权比例均为100%[51] - 重庆顺博装配式墙板有限公司注册资本300万元人民币，持股比例和表决权比例均为100%[51] - 重庆缙嘉嘉商贸有限公司注册资本1500万元人民币，持股和表决权比例均为100%[52] - 重庆顺博粮油有限责任公司注册资本2000万元人民币，持股和表决权比例均为80%[52] - 重庆顺博铝合金销售有限公司注册资本5亿元人民币，持股和表决权比例均为100%[52] - 重庆奥博铝材制造有限公司注册资本3.05亿元人民币，持股和表决权比例均为100%[52] 未来展望 - 公司以持续经营为基础编制财务报表，未来12个月持续经营能力良好[54][55]

公司融资进展 - 公司于2025年12月5日收到深圳证券交易所出具的受理通知，其向特定对象发行A股股票的申请文件已被深交所受理 [1] - 本次向特定对象发行股票的方案尚需经深交所审核通过，并获中国证监会注册后方可实施 [1]

顺博合金公告称，公司于2025年12月5日收到深交所通知，其报送的向特定对象发行股票申请文件齐 备，获深交所受理。本次发行方案尚需经深交所审核通过，并获中国证监会注册决定方可实施，最终能 否通过审核及获得注册决定、时间均不确定。公司将按规定及时披露进展，提醒投资者注意风险。 ...

事件概述 - 顺博合金触发可转债转股价格向下修正条款，但公司董事会决定不向下修正转股价格[1] - 触发条件为截至2025年11月28日，公司股票在任意连续三十个交易日中已有十五个交易日的收盘价格低于当期转股价格的85%[1] 公司决议 - 2025年11月28日，公司第五届董事会第二次会议审议通过不向下修正"顺博转债"转股价格[1] - 自2025年12月1日至2026年5月31日的未来六个月内，如再次触发转股价格向下修正条款，亦不提出向下修正方案[1] 未来计划 - 下一触发转股价格修正条款的期间从2026年6月1日开始计算[1] - 若届时再次触发"顺博转债"转股价格向下修正条款，公司董事会将再次召开会议决定是否行使向下修正权利[1]

会议信息 - 公司第五届董事会第二次会议于2025年11月28日召开[2] - 应出席董事7人，实际出席7人[2] 决策内容 - 审议通过不向下修正“顺博转债”转股价格议案[3] - 未来六个月（2025年12月1日至2026年5月31日）若触发修正条款亦不提出修正方案[3] - 下一触发修正条款期间自2026年6月1日起计算[4] 表决结果 - 表决结果为7票同意，0票反对，0票弃权[5]

减持事件概述 - 控股股东及一致行动人暨董事王真见、王增潮在2025年11月17日至11月28日期间通过集中竞价交易方式合计减持公司股份6,694,340股，占公司总股本的1.00% [1] - 此次减持后，控股股东及一致行动人王真见、王增潮、王启合计持有公司股份由334,718,512股下降至328,024,172股 [1] 持股比例变动 - 控股股东及一致行动人合计持有公司股份占总股本的比例由50.00%下降至49.00% [1] - 占剔除公司回购专用证券账户股份后总股本的比例由50.65%下降至49.64% [1] - 权益变动触及1%的整数倍 [1]

减持情况 - 部分控股股东及一致行动人暨董事计划减持不超1372.899万股，占总股本2.05%[2] - 2025年11月7日王真见减持217.68万股，占总股本0.32%[3] - 2025年11月17 - 28日，王真见、王增潮合计减持669.434万股，占总股本1.00%[4] 持股比例 - 此次减持后控股股东及一致行动人合计持股降至32802.4172万股，占总股本49.00%[4] - 王增潮变动后持股14820.8481万股，占比22.14%[6] - 王真见变动后持股13789.567万股，占比20.60%[6] 股份变动 - 无限售条件股份变动后6466.2631万股，占比9.66%[6] - 有限售条件股份变动后26336.1541万股，占比39.34%[6]