板块整体表现 - 家居用品板块较上一交易日上涨0.62% 领涨个股为菲林格尔（涨幅8.88%）[1] - 上证指数上涨0.66%至3583.31点 深证成指上涨0.46%至11041.56点[1] - 板块资金流向呈现分化：主力资金净流出1.69亿元 游资净流入740.15万元 散户净流入1.62亿元[2] 个股涨幅表现 - 菲林格尔（603226）收盘价19.37元 成交量12.47万手 成交额2.34亿元[1] - 龙竹科技（920445）涨幅5.79%至11.70元 成交额1.31亿元[1] - *ST亚振（603389）涨幅4.98%至24.86元 成交量1592.8手[1] - 欧派家居（603833）涨幅4.73%至54.02元 成交额4.00亿元[1] 个股跌幅表现 - C悍高（001221）跌幅11.15%至52.97元 成交额9.81亿元[2] - 共创草坪（605099）跌幅8.34%至32.54元 成交额5.08亿元[2] - 王力安防（605268）跌幅5.77%至9.80元 成交额1.88亿元[2] - 华瓷股份（001216）跌幅4.97%至14.34元 成交额2.91亿元[2] 资金流向明细 - 悦心健康（002162）主力净流入6615.58万元 占比24.11%[3] - 玉马科技（300993）主力净流入2263.81万元 占比6.50%[3] - 恒鑫生活（301501）主力净流入2143.79万元 占比13.09%[3] - 公牛集团（603195）主力净流入1331.91万元 占比10.63%[3] - 浙江永强（002489）主力净流入988.19万元 占比10.27%[3]

行业投资评级 - 建筑材料行业评级为增持（维持）[1] 核心观点 - 7月PMI走弱显示需求侧疲软，需等待新政策刺激[1] - 政治局会议保持稳中求进基调，消费牵头、基建托底、地产防风险[4] - 地产链出清接近尾声，供给格局改善，行业具备安全边际[4] - 推荐反内卷受益的水泥玻璃行业及低估值港股建筑央企[4] - 关注具备科技属性的玻纤企业及出海转向非美市场的企业[4] 大宗建材基本面 水泥 - 全国高标水泥价格339.7元/吨，周环比下降1.0元/吨，同比下降42.5元/吨[4] - 东北地区价格上涨3.3元/吨，长三角地区下降5.0元/吨[4] - 全国平均库容比66.2%，周环比下降0.2个百分点[4] - 全国平均出货率44.7%，周环比上升1.7个百分点[4] - 龙头企业推荐华新水泥、海螺水泥、上峰水泥等[11] 玻璃 - 全国浮法白玻均价1295.3元/吨，周环比上涨56.7元/吨，同比下降175.7元/吨[4] - 13省样本企业库存5178万重箱，周环比下降156万重箱[4] - 推荐旗滨集团，建议关注南玻A[14] 玻纤 - 无碱粗纱均价3595.25元/吨，周环比下降0.64%[4] - 电子纱G75报价8800-9200元/吨，价格持平[4] - 推荐中国巨石，建议关注中材科技、宏和科技等[12] 装修建材 - 以旧换新政策拉动效果明显，1-2月建材家居销售额同比增长8.7%[15] - 推荐北新建材、欧派家居、伟星新材等细分龙头[15] - 关注渠道融合优势明显的箭牌家居、东鹏控股等[15] 行业动态 - 政治局会议强调宏观政策持续发力，推进重点行业产能治理[76] - 发改委加快"两重"建设项目资金下达，全年3000亿元以旧换新资金将完成下达[80] - 7月建筑业PMI为50.6%，环比下降2.2个百分点，新订单指数42.7%[83]

行业投资评级与核心观点 - 报告建议重视四川路桥的西南基建龙头定位，兼具西南基建景气与股息率优势 [3][15] - 持续看好非洲建材及建材出海第一股科达制造，半年度预告高增验证非洲建材高景气 [4][16] - 铜箔领域RTF提价验证HVLP高景气，看好铜箔+电子布两个领域的高端PCB上游材料 [5][17] - 消费建材国补方向建议关注补贴品类相关公司 [19] 重点公司分析 基建领域 - 四川路桥2025年1-6月四川省公路水路交通建设完成投资1349亿元（全国第二），同比增长3.5% [3][15] - 公司参与投标G5京昆高速成都至雅安段扩容工程（总投资285.48亿元） [3][15] - 2025-27年度股东回报规划承诺现金分红比例不低于60% [3][15] 建材出海 - 科达制造作为非洲建材及建材出海第一股，产销本土化模式更受当地认可 [4][16] - 同步关注华新水泥在南美洲的布局 [4][16] 新材料领域 - 高端PCB用电解铜箔包括RTF和HVLP两种，HVLP具有更高技术要求 [5][17] - 高阶铜箔国产化率偏低，国内龙头先发优势突出 [5][17] - 关注铜冠铜箔、中材科技、菲利华等标的 [17] 周期行业数据跟踪 水泥 - 全国高标均价340元/吨，同比-43元，环比-1.0元 [6][18] - 全国平均出货率44.7%，环比+1.7pct [6][18] - 库容比66.2%，环比-0.2pct [6][18] 玻璃 - 浮法玻璃均价1295.28元/吨，环比上涨56.67元（+4.58%） [6][18] - 重点监测省份库存天数25.59天，较上周减少1.17天 [6][18] - 光伏玻璃2.0mm镀膜面板主流价格10-11元/平方米 [6][18] 其他建材 - 玻纤2400tex无碱缠绕直接纱均价3595.25元/吨，环比-0.64% [6][18] - 电子布主流报价4.1-4.2元/米 [6][18] - 碳纤维市场均价83.75元/千克 [73] 政策与资金动向 - 第三批690亿元支持消费品以旧换新的超长期特别国债资金已下达 [7][19] - 10月将下达第四批690亿元资金，全年计划下达3000亿元 [7][19] 公司重要变动 - 德福科技拟收购Circuit Foil Luxembourg S.a.r.l. 100%股权，对价1.74亿欧元 [8][20] - 悍高集团正式登陆A股 [8][20] - 东华科技25H1营收47.8亿元（+9.3%），归母净利2.4亿元（+14.6%） [20] - 环球新材国际完成收购德国默克全球表面解决方案业务 [20]

公司动态 - 东鹏控股于8月1日在广东佛山举行"人文共续焕境新生"2025新品发布会，汇聚政府代表、建筑与设计领域专家、经销商及企业高层，围绕"人本设计"核心理念探讨人居创新趋势与产业升级 [1] - 公司携旗下瓷砖、IW、新材三大品牌及工程解决方案协同亮相发布会 [1] - 公司副董事长兼总裁何颖发布集团核心战略与零售新品矩阵，揭晓2025年度产品核心理念"人本设计"，推出尊石寰宇系列、净奢石、尚木、岩萃及微韵石系列，集成7项核心技术 [2] - 公司正式启动"居住革命4.0"美好人居计划，立足"以人为本"理念，整合产业链资源，以技术创新与人本设计为驱动打造未来人居解决方案 [2] 产品与技术 - 新品聚焦"智性复合型需求"消费趋势，致力于打造"家的能量场"，推动空间从物理功能向情感载体转型 [2] - 产品设计理念强调超越基础需求，传递抚慰与愉悦，赋予人文关怀，赋能美好生活体验 [2] 行业趋势 - 佛山市住房和城乡建设局副局长指出佛山作为国家首批绿色建材试点城市，正引领建材产业绿色低碳转型，绿色建材是实现"四好"建设、赋能城市高质量发展的战略支点 [1] - 中国建筑材料工业规划研究院院长指出行业需对接国家高质量发展战略，满足人民美好生活向往，东鹏控股开创"环境可持续与文化可持续"双轮驱动范式为行业提供示范样本 [2] 政府与行业评价 - 佛山市住建局高度评价东鹏控股新品发布是践行转型的标杆示范，期许其强化科研创新，推动绿色建材向多元化场景深度适配 [1] - 中国建筑材料工业规划研究院认为公司深刻践行时代使命，为行业转型升级提供示范样本 [2]

回购股份进展 - 公司于2024年11月18日通过董事会决议，计划以集中竞价方式回购股份，总金额不低于1亿元且不超过2亿元，回购价格上限为9.08元/股 [1] - 截至2025年7月31日，公司累计回购股份1566.65万股，占总股本1.35%，成交金额9528.71万元，最低价5.65元/股，最高价6.28元/股 [1] - 回购资金来源为自有资金及专项贷款，其中与工商银行佛山石湾支行签订不超过1.4亿元的股票回购借款合同 [2] - 回购操作符合交易所规则，未在重大事项敏感期及涨跌幅限制时段进行委托 [3][4] 新增发明专利 - 公司及控股子公司近期新增5项发明专利，累计专利达2505项，其中有效专利1300项（含发明专利418项） [5] - 新增专利保护期为20年，有助于强化自主知识产权、提升技术领先性和市场竞争力 [6]

行业政策与趋势 - "好房子"首次被写入2025年政府工作报告 推动建筑陶瓷行业转型升级 [1] - 行业以"安全 舒适 绿色 智慧"为发展方向 头部企业加速材料创新与绿色化转型 [2][3] 企业动态与产品创新 - 东鹏控股推出工程渠道产品升级方案 重点提升瓷砖防滑 防火 抗菌性能 [1] - 马可波罗开发曲面陶瓷岩板产品 拓展泛家居应用领域 同时推进生产线绿色化智能化改造 [1][2] - 蒙娜丽莎迭代釉面砖与大规格岩板 形成超薄技术壁垒 建成氨氢零碳燃烧示范线 [2] 行业竞争格局 - 2024年建筑陶瓷规模以上企业993家 较2023年减少29家 生产线数量从2485条缩减至2193条 退出率11.75% [3] - 头部企业通过技术创新与绿色化升级提升竞争力 行业集中度持续提高 [3] 技术发展方向 - 产品设计聚焦耐磨 抗污 防滑等功能性突破 同时强化美学价值 [2] - 生产工艺向零碳燃烧 智能化制造等方向演进 能耗降低与效率提升并重 [2][3]

公司动态 - 东鹏控股及控股子公司近日取得5项国家知识产权局颁发的发明专利证书 [2]

公司回购股份 - 东鹏控股通过集中竞价方式累计回购公司股份15,666,500股 [2] - 回购股份占公司目前总股本的1.35% [2] - 回购计划将持续至2025年7月31日 [2]

股票回购情况 - 截至2025年7月31日通过集中竞价方式累计回购股份1566.65万股 占公司总股本1.35% [1] - 回购价格区间为每股5.65元至6.28元 成交总金额9528.71万元 [1] - 回购通过专用证券账户进行 不含交易费用 [1]

股票回购情况 - 截至2025年7月31日通过集中竞价方式累计回购股份1566.65万股 占公司总股本1.35% [1] - 回购价格区间为每股5.65元至6.28元 最高价与最低价价差幅度达11.15% [1] - 回购总金额达9528.71万元 不含交易费用 [1]