投资要点： 建材行业 建筑材料（标配，维持） AI 算力革命引爆需求，玻纤量价齐升进入高景气赛道 投 资 策 建材行业 2026 年下半年投资策略 2026 年 6 月 26 日 本报告的风险等级为中高风险。 本报告的信息均来自已公开信息，关于信息的准确性与完整性，建议投资者谨慎判断，据此入市，风险自担。 请务必阅读末页声明。 资料来源：Wind，东莞证券研究所 推荐 分析师：何敏仪 SAC 执业证书编号： S0340513040001 电话：0769-22177163 邮箱：hmy@dgzq.com.cn 整体观点：建材行业当前呈现"总量承压、结构分化"的特征。传 统建材（如水泥、玻璃）基本面处于筑底阶段，而随着"反内卷" 政策持续，供给结构优化将加速到来；叠加《城市更新"十五五" 规划》的实施及房地产市场回暖将带动需求改善及价格修复。新兴 赛道（特种玻纤等）景气度持续上行，未来产品需求及价格进一步 提升可期，将带动企业盈利实现高增长。装修建材中，首先提价的 产品，企业报表质量将优先修复；未来提价扩展至更多品类，行业 整体走出周期底部值得期待。 略 行 业 研 究 建筑材料（申万）指数走势 建议关注几条投资 ...

建材行业 建筑材料（标配，维持） AI 算力革命引爆需求，玻纤量价齐升进入高景气赛道 投 资 策 建材行业 2026 年下半年投资策略 2026 年 6 月 26 日 推荐 分析师：何敏仪 SAC 执业证书编号： S0340513040001 电话：0769-22177163 邮箱：hmy@dgzq.com.cn 整体观点：建材行业当前呈现"总量承压、结构分化"的特征。传 统建材（如水泥、玻璃）基本面处于筑底阶段，而随着"反内卷" 政策持续，供给结构优化将加速到来；叠加《城市更新"十五五" 规划》的实施及房地产市场回暖将带动需求改善及价格修复。新兴 赛道（特种玻纤等）景气度持续上行，未来产品需求及价格进一步 提升可期，将带动企业盈利实现高增长。装修建材中，首先提价的 产品，企业报表质量将优先修复；未来提价扩展至更多品类，行业 整体走出周期底部值得期待。 略 行 业 研 究 建筑材料（申万）指数走势 建议关注几条投资主线：1）受益于周期向上叠加AI算力驱动，玻纤 量价持续上升，将带来企业盈利及估值双提升。2）"反内卷"带来 价格回升叠加需求修复，涂料、防水等消费建材龙头企业将率先走 出周期及股价底部。3）城市更 ...