公司动态 - 真爱美家于2月27日在投资者互动平台就协议转让事项进行说明 [2] - 公司表示，目前协议转让已获得深圳证券交易所的合规性确认 [2] - 后续仍需完成股份过户登记手续等工作 [2] - 该事项最终能否顺利完成及完成时间存在不确定性 [2]

公司股东结构 - 截至2026年2月13日收盘，公司合并普通账户和融资融券信用账户后的持有人数为10292户 [2]

公司股东结构 - 截至2026年2月10日，公司合并普通账户和融资融券信用账户后的股东总户数为11812户 [2]

纪要涉及的行业或公司 * **行业**：人工智能（AI）产业链，具体包括国产算力、存储、AI应用、上游材料、液冷技术、光通信（OCS）[1] * **公司**： * **国产算力**：海光信息、华正新材、禾盛新材、金开新能[1] * **存储**：雅克科技、帝科股份、开普云[1] * **AI应用**：优刻得、首都在线、青云科技、中控技术、合合信息、真爱美家、德才股份[1] * **上游材料**：宏和科技、东材科技、延江股份[1] * **液冷**：飞龙股份、华光新材、江南新材[1] * **光通信（OCS）**：君逸数码[1] 纪要提到的核心观点和论据 * **核心观点**：继续坚定看好国产AI及向海外市场发散的产业链投资机会[1] * **论据**：未提供具体财务数据或市场分析作为论据，仅列出了看好的细分方向及相关公司名单[1] 其他重要但可能被忽略的内容 * 纪要内容高度概括，为一份投资标的清单，缺乏对所列公司具体业务、市场地位、财务表现或行业趋势的详细分析[1] * 提及“海外发散”但未具体说明是技术输出、市场拓展还是其他形式的海外业务机会[1] * 在存储领域提到了“闪迪美光7709”，这可能是一个产品型号或代号，但未作进一步解释[1] * 在AI应用部分标注了“联系岚琪”，可能指向进一步的信息来源或联系人[1]

控制权变更进展 - 真爱美家控制权变更取得关键进展 深交所已对协议转让股权合规性予以确认 交易迈出重要一步[1] - 收购方探迹科技通过旗下探迹远擎 以“协议转让+部分要约收购”方式收购公司44.99%股权 交易总价约18亿元[1] - 原控股方真爱集团将保留21.61%股权 并放弃部分表决权以保障新控制方地位[1] - 公司公告强调 收购方暂无重大资产重组计划 主营业务仍为家纺制造 不涉及AI业务 控制权变更尚存不确定性[1] 近期股价与市场表现 - 近7天股价显著波动 2月6日股价涨停 收盘价63.35元 单日涨幅9.96%[2] - 截至2月12日最新价63.03元 近5日累计涨幅9.41% 当日跌幅1.55%[2] - 股价异动与控制权变更公告相关 2025年11月曾出现单月涨幅超79%的行情[2] - 2月12日主力资金净流出456.73万元 但近5日整体净流入1.27亿元 显示短期资金博弈加剧[2] - 公司当前市盈率(TTM)为36.31倍 市净率6.20倍 较家用纺织行业平均市盈率29.12倍存在溢价[2] 2025年财务业绩分析 - 公司预计2025年净利润为2.02亿元至2.96亿元 同比增长166.96%至290.67%[3] - 扣非净利润增幅较小 为2.89%至50.58% 主要受子公司拆迁补偿款等非经常性收益驱动[3] - 2025年前三季度营收7.24亿元 同比增长16.16% 净利润2.30亿元 同比增长310.28%[3] - 公司主业仍聚焦毛毯生产 境外收入占比超80% 近期盈利能力回升但依赖非经常性因素[3] - 需注意现金流和应收账款状况 货币资金/流动负债占比仅24.48%[3]

交易概览 - 探迹科技通过新设立的“探迹远擎”以约18亿元总价收购真爱美家44.99%股权，成为其控股股东 [1][10] - 交易发生在2025年第四季度，真爱美家成为A股首家被AI大模型智能体平台控股的制造业上市公司 [1][10] 交易结构 - 交易采用“协议转让+部分要约收购”的组合方式，于2025年11月11日晚公告 [2][11] - 真爱集团首先将其持有的29.99%股份以每股27.74元转让给探迹远擎，交易金额约11.98亿元 [2][11] - 原控股方真爱集团承诺以其持有的13.01%股份申报预受要约，并自愿放弃这部分股份的表决权 [2][11] - 交易完成后，探迹远擎将持有44.99%股权并拥有对应表决权，真爱集团及其一致行动人保留21.61%股权，探迹科技创始人黎展成为新实际控制人 [2][11] 标的公司（真爱美家）状况 - 公司成立于2010年，主营毛毯等家纺产品，2021年于深交所上市 [3][12] - 近两年业绩承压：2023年营收9.53亿元，归母净利润1.06亿元；2024年营收8.79亿元，归母净利润0.76亿元 [3][12] - 业务高度依赖海外市场，境外收入占比超过80% [3][12] - 2025年上半年业绩显著反弹：营业收入3.90亿元，同比增长21.82%；归母净利润1.97亿元，同比激增484.48% [3][12] - 已开始智能化转型，构建了覆盖“研产供销服”全流程的工业互联网平台，其“5G+AI算力赋能”案例入选2025年算力经济发展典型案例 [3][12] 收购方（探迹科技）背景 - 公司创立于2016年，是AI领域“独角兽”，已连续5年入选《胡润全球独角兽榜》 [3][12] - 核心为人工智能和大数据技术，构建了企业级大模型智能体平台，主要产品包括“太擎”开发平台与“旷湖”数据云底座 [3][12] - 自主研发覆盖全球超3亿家企业的全量知识图谱，整合了20亿条商品数据和40万亿组产品关系对 [4][13] - 已服务超5万家企业客户，包括阿里巴巴、字节跳动、华为、腾讯、美孚石油、中国石化等行业巨头 [4][14] - 已完成至少5轮融资，投资方包括凯辉基金、GGV纪源资本、阿里巴巴、红杉中国、启明创投等知名机构 [4][14] 产业协同与赋能计划 - 探迹科技将通过AI大模型技术赋能真爱美家在新材料研发、智能营销、海外市场拓展及供应链优化等环节 [4][14] - 针对海外业务占比超80%的特点，将利用旗下海外商业智能平台Futern重塑“线索挖掘—商机培育—关系维护”的销售全流程 [4][14] - 在生产环节，将基于“太擎”大模型平台实现智能化生产排程与优化，通过分析多维度数据动态生成最优生产计划 [4][14] - 交易结构保留原控股股东部分股权，体现了“高效协作、优势互补”的整合思路 [6][16] - 探迹科技明确无未来12个月内改变上市公司主营业务或作出重大调整的计划，核心逻辑是“技术赋能而非模式颠覆” [6][16] 商业与政策逻辑 - 并购发生在“AI+”深度赋能实体经济的关键时期，2025年8月国务院印发相关意见，目标到2027年新一代智能终端、智能体等应用普及率超70% [5][15] - 中国企业AI应用率迅速提升：麦肯锡2025年调研显示，78%的中国企业已在至少一个业务职能部署AI应用，企业生成式AI使用率从2023年的55%升至2024年的75% [5][15] - 资本市场提供便利：2024年9月证监会“并购六条”支持基于转型升级的跨行业并购，深圳市2025—2027年行动方案也提出聚焦新质生产力开展并购重组 [5][15] - 对于真爱美家，控制权变更旨在突破增长瓶颈，实现全链路深度协同 [5][15] - 对于探迹科技，此次并购获得了宝贵的产业实践场景，真爱美家将成为其AI技术在制造业深度应用的试验田 [5][15] 潜在挑战与市场反应 - 埃森哲2025年研究显示，虽然46%的中国企业正在规模化应用生成式AI，但其中仅有9%的企业成功实现了生产效率、收入和利润的显著提升 [7][17] - 波士顿咨询报告显示，仅5%的企业能将AI深度融入业务核心，被归类为“未来导向型” [7][17] - 这类“未来导向型”企业在AI上的投入比落后企业高出120%，其营收增长速度是落后企业的1.7倍，利润率高1.6倍 [7][17] - 整合可能面临战略认知到组织管理的多重考验，但探迹科技产品具备敏捷部署特点，可能有助于降低部署门槛 [7][17] - 真爱美家面临外贸环境变化压力，部分纺织产能向东南亚和北非转移，国内企业面临低成本竞争及贸易壁垒压力 [8][18] - 真爱美家股价自2025年10月以来累计上涨125.62%，显示出投资者对“AI+制造”融合前景的期待 [9][18]

公司股份协议转让进展 - 真爱美家于2月10日在互动平台回应投资者，表示其协议转让事项已取得深圳证券交易所的合规性确认 [1] - 该交易仍需完成股份过户登记等后续手续，最终能否顺利完成及具体完成时间仍存在不确定性 [1] - 公司提示投资者关注后续公告以获取相关进度信息 [1]

市场扩张和并购 - 探迹远擎拟协议转让取得真爱美家29.99%股份并拟部分要约增持[1] - 2025年11月12日真爱美家披露要约收购报告书摘要[1] - 探迹远擎存入1.2亿元履约保证金，不低于要约收购最高资金总额20%[1] - 探迹远擎收到协议转让确认书，正推进股份过户登记[2] - 收购要约未生效，具有不确定性[2]

宏观经济与政策动向 - 国务院常务会议研究促进有效投资，提出要创新完善政策措施，加力提效用好中央预算内投资、超长期特别国债、地方政府专项债券等资金和新型政策性金融工具 [7] - 国常会要求结合“十五五”规划，在基础设施、城市更新、公共服务、新兴产业和未来产业等重点领域，深入谋划推动一批重大项目、重大工程 [2][7] - 国常会强调要更好发挥央国企扩投资作用，加大力度支持民间投资发展，形成促进有效投资的合力 [7] - 八部门联合发布通知，重申虚拟货币不具有与法定货币等同的法律地位，延续禁止性政策，并对稳定币及现实世界资产代币化业务提出明确政策要求 [3][8] - 央行数据显示，中国2026年1月末黄金储备为7419万盎司，较2025年12月末的7415万盎司增加4万盎司，为连续第15个月增持 [9] 科技创新与产业发展 - 我国成功发射一型可重复使用试验航天器，将按计划开展可重复使用技术验证 [4][8] - 工信部印发通知，部署组织开展国家算力互联互通节点建设，旨在打通算力资源流通壁垒，提高公共算力使用效率 [5][10] - 国家卫健委发布《食品安全国家标准 预制菜》征求意见稿，规定不得使用防腐剂、保质期不应超一年，并明确中央厨房制作的菜肴等或不属于预制菜 [10] - 证监会发布通知，明确2026年课题主要选题围绕“十五五”时期提高资本市场制度包容性、适应性的重点任务 [9] 资本市场与公司动态 - 沪深交易所修订并发布发行承销违规行为监管指引，完善监管裁量规则，细化发行承销监管要求 [10] - **龙韵股份**2月9日起复牌，拟购买愚恒影业58%股权 [6][12] - **吉华集团**2月9日起复牌，控股股东和实际控制人拟变更 [6][12] - **真爱美家**公告，收购方未来12个月内不存在重大资产重组计划 [12] - **中科信息**表示参与了塔城项目前期技术交流，但尚未签署相关合同 [12] - **亚辉龙**因涉嫌信披违法违规被证监会立案 [12] - **欣旺达**子公司涉案金额超23亿元诉讼案达成和解 [12] - **麦趣尔**公告，法院裁定不受理债权人申请公司破产清算 [12] - **ST帕瓦**公告，张宝等人职务侵占案等已移送检察院起诉 [12] - **壹网壹创**拟购买全域智能营销服务商联世传奇100%股权 [12] - **沙河股份**拟以2.74亿元购买晶华电子70%股权，切入智能显示控制器、液晶显示器件领域 [12] - **新华制药**终止收购挪亚圣诺太仓公司股权事项 [12] - **信达生物**与礼来制药达成全球战略合作，推进肿瘤及免疫领域的新药开发 [12] - **四川长虹**拟将大数据公司58.33%股权转让给控股股东 [12] - **杉杉股份**控股股东及其子公司签署重整投资协议 [12] - **4天3板神剑股份**公告，商业航天应用领域收入占比不足1% [12] - **2连板金富科技**公告，收购股权事项尚处于筹划阶段，存在不确定性 [13] - **瑞立科密**拟购买武汉科德斯16%股权，股票停牌 [14] - **永太科技**拟购买宁德时代持有的永太高新25%股权，股票停牌 [15]

热点澄清与项目进展 - 真爱美家澄清其业务不涉及人工智能 [1] - 中科信息参与了塔城项目的前期技术交流，但尚未签署相关合同 [1] 项目投资与产能扩张 - 东田微拟投建全球研发中心及华南制造总部项目 [1] - 震裕科技拟在泰国新设全资子公司投建生产制造基地 [1] - 信质集团子公司拟在泰国设立境外子公司并投建定转子铁芯工厂 [1] - 皖通高速拟投资连霍高速改扩建工程项目 [1] - 航宇科技拟以不超过1.05亿欧元投资建设斯洛伐克工业装备零部件锻造生产基地 [1] 合同中标 - 大连电瓷预中标1.19亿元国家电网项目 [1] - 通达股份预中标1.88亿元国家电网项目 [1] - 侨银股份预中标约7380万元呼和浩特市新城区城区环卫一体化服务项目 [1] - 创元科技控股子公司预中标9476.72万元国家电网项目 [1] 股权收购与投资 - 沙河股份拟以2.74亿元购买晶华电子70%股权 [2] - 壹网壹创拟购买联世传奇100%股权 [2] - 晶合集成拟合计向晶奕集成投资20亿元并取得其100%股权 [2] - 金帝股份拟以1.16亿元收购优尼精密100%股权 [1][2] 业绩快报 - 华润三九2025年净利润34.22亿元，同比增长1.6% [1] - 时代电气2025年度净利润41.05亿元，同比增长10.88% [1] 股份回购与减持 - 东来技术累计减持104.70万股公司回购股份 [1][2] - 雪浪环境股东杨建平和许惠芬拟减持不超过3%股份 [3] - 达嘉维康实际控制人的一致行动人拟减持不超过3%股份 [3] - 沪硅产业产业投资基金拟减持不超过9915.07万股公司股份 [1][3] - 鹿山新材股东鹿山信息、汪加胜拟合计减持不超3%股份 [3] 其他重要公告 - 天晟新材因涉嫌信息披露违法违规被证监会立案 [1][3] - 望变电气拟定增募资不超过3亿元 [1][3]