法律意见书 北京市朝阳区金和东路 20 号院正大中心 3 号南塔 22-31 层 邮编：100020 22-31/F, South Tower of CP Center, 20 Jin He East Avenue, Chaoyang District, Beijing l00020, P.R. China 电话/Tel : +86 10 5957 2288 传真/Fax : +86 10 6568 1022/1838 www.zhonglun.com 北京市中伦律师事务所 关于乐普（北京）医疗器械股份有限公司 可转换公司债券回售的 法律意见书 致：乐普（北京）医疗器械股份有限公司 北京市中伦律师事务所（以下简称"本所"）是在中华人民共和国境内执业 的专业法律服务机构。本所接受乐普（北京）医疗器械股份有限公司（以下简称 "公司"或"发行人"）的委托，根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公 司法》"）、《中华人民共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）、《可转 换公司债券管理办法》（以下简称"《管理办法》"）、《深圳证券交易所上市 公司自律监管指引第15号--可转换公司债券》（以下简称"《监管指引》"）等 ...

北京市中伦律师事务所（以下简称"本所"）作为乐普（北京）医疗器械股 份有限公司（以下简称"公司"）的常年法律顾问，受公司委托，指派律师出席 公司2024年年度股东大会（以下简称"本次股东大会"）。本所律师根据《中华 人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、《中华人民共和国证券法》 （以下简称"《证券法》"）《上市公司股东会规则》等相关法律、法规、规范 性文件及《乐普（北京）医疗器械股份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"） 的规定，对本次股东大会进行见证并出具法律意见。 法律意见书 北京市中伦律师事务所 关于乐普（北京）医疗器械股份有限公司 2024 年年度股东大会的 法律意见书 致：乐普（北京）医疗器械股份有限公司 本所及经办律师依据《证券法》《律师事务所从事证券法律业务管理办法》 和《律师事务所证券法律业务执业规则》等规定及本法律意见书出具日以前已经 发生或者存在的事实，严格履行了法定职责，遵循了勤勉尽责和诚实信用原则， 进行了充分的核查验证，保证本法律意见所认定的事实真实、准确、完整，所发 表的结论性意见合法、准确，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承 担相应法律责任。 为出具本法律意 ...

乐普（北京）医疗器械股份有限公司 "乐普转2"2025年第一次债券持有人会议决议公告 | 证券代码：300003 | 证券简称：乐普医疗 | 公告编号：2025-037 | | --- | --- | --- | | 债券代码：123108 | 债券简称：乐普转 2 | | 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 乐普（北京）医疗器械股份有限公司于2025年5月15日召开可转换公司债券 "乐普转2"2025年第一次债券持有人会议（以下简称：本次会议），本次会议相 关情况具体如下： 一、会议召开和出席情况 1、会议召集人：董事会 2、会议召开及投票表决方式：本次会议采取现场方式召开，投票采取记名 方式表决。 审议《关于变更募投项目部分募集资金用途及相关事项》的议案 1 表决情况：同意 701,504 张，占出席会议所有债券持有人所持债券的 100％； 反对 0 张，占出席会议所有债券持有人所持债券的 0％；弃权 0 张，占出席会议 所有债券持有人所持债券的 0％；获得通过。 3、会议召开时间：2025 年 5 月 15 日上午 10:00。 4、会议召开 ...

证券代码：300003 证券简称：乐普医疗 公告编号：2025-038 乐普（北京）医疗器械股份有限公司 2、会议主持人：董事长蒲忠杰先生 3、会议召开方式：本次股东大会采取现场投票及网络投票相结合的方式。 4、会议召开时间： 2024年年度股东大会决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1、本次股东大会未出现否决议案的情形； 2、本次股东大会不涉及变更以往股东大会决议。 一、会议召开和出席情况 1、会议召集人：董事会 （1）现场会议召开日期和时间：2025 年 5 月 15 日下午 14:00。 （2）网络投票日期和时间：通过深圳证券交易所交易系统进行网络投票的 具体时间为2025年5月15日上午9：15－9：25、9：30-11：30，下午13：00-15： 00；通过深圳证券交易所互联网投票系统投票的具体时间为2025年5月15日上午 9∶15 至下午15∶00。 5、现场会议召开地点：北京市昌平区超前路 37 号公司会议室 6、本次会议的召集、召开与表决程序符合法律、行政法规、部门规章、规 范性文件和《公司章程》的规定。 ...

最新一期业绩显示，2025年一季报，公司实现营业收入17.36亿元，同比-9.67%；净利润3.79亿元，同 比-21.44%，销售毛利率64.03%。 序号股票简称PE(TTM)PE(静)市净率总市值(元)110乐普医疗147.5985.831.38211.94亿行业平均 49.4645.354.63105.58亿行业中值36.1637.372.5047.48亿1天益医疗-1720.32-2946.711.8421.92亿2澳华内 镜-597.76299.814.7963.00亿3诺唯赞-409.62-484.482.2587.66亿4爱朋医疗-360.69274.024.3429.60亿5博晖 创新-322.93512.443.4547.38亿6硕世生物-134.71-1968.471.2139.40亿7奥精医疗-119.67-175.401.5822.21亿 8睿昂基因-100.21-82.271.4212.97亿9康泰医学-86.02-72.673.0756.61亿10中红医疗-69.48-55.420.8848.28亿 11华大智造-62.11-55.114.28331.13亿 来源：金融界 从行业 ...

乐普医疗（300003）公告，公司第六届监事会主席王兴林先生因病医治无效于近日不幸逝世。王兴林先 生在担任监事会主席期间，恪尽职守、勤勉尽责，为公司发展所做的努力和贡献表示衷心感谢。王兴林 先生逝世后，公司监事会成员减少至2人，低于《公司法》和《公司章程》规定的最低人数，公司将尽 快完成监事的补选工作。 ...

证券代码：300003 证券简称：乐普医疗 公告编号：2025-036 乐普（北京）医疗器械股份有限公司 关于子公司 MWN109 片获得药物临床试验批准通知书的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 乐普（北京）医疗器械股份有限公司（以下简称"公司"）于今日获悉，公 司控股子公司上海民为生物技术有限公司（以下简称"民为生物"）收到国家药 品监督管理局（NMPA）核准签发的《药物临床试验批准通知书》，由民为生物申 报的 MWN109 片临床试验申请获得批准，现将有关详情公告如下： 一、产品信息 药物名称：MWN109 片 注册分类：化学药品 1 类 申请事项：临床试验 申请人：上海民为生物技术有限公司 | 适应症 | 受理号 | | --- | --- | | 2 型糖尿病 | CXHL2500239、CXHL2500240、CXHL2500241、CXHL2500242 | | 超重或肥胖 | CXHL2500234、CXHL2500235、CXHL2500236、CXHL2500237 | 根据《中华人民共和国药品管理法》及有关规定，经审查， ...

证券代码：300003 证券简称：乐普医疗 公告编号：2025-035 董事会 乐普（北京）医疗器械股份有限公司（以下简称：公司）沉痛公告，公司第 六届监事会主席王兴林先生因病医治无效于近日不幸逝世。 公司董事、监事、高级管理人员及全体员工对王兴林先生的不幸逝世表示沉 痛哀悼和深切缅怀，并向其亲属致以深切的慰问！ 王兴林先生在担任公司监事会主席期间，恪尽职守、勤勉尽责，忠实地履行 了作为监事会主席应尽的职责和义务，在保障公司监事会合规决策、维护公司及 股东的整体利益等方面尽职尽责，为公司规范运作和高质量发展发挥了积极作用。 公司对王兴林先生为公司发展所做的努力和贡献表示衷心感谢！ 王兴林先生逝世后，公司监事会成员减少至 2 人，低于《公司法》和《公司 章程》规定的最低人数，公司将根据有关法律法规及《公司章程》的规定，尽快 完成监事的补选工作，并及时履行信息披露义务。 特此公告。 乐普（北京）医疗器械股份有限公司 乐普（北京）医疗器械股份有限公司 关于监事会主席逝世的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 二○二五年五月九日 ...

股价与估值 - 5月6日收盘价11.41元，上涨1.69%，总市值214.58亿元 [1] - 滚动市盈率PE(TTM)149.42倍，创20天新低 [1] - 静态PE(静)86.90倍，市净率1.39倍 [2] 行业对比 - 医疗器械行业平均PE48.90倍，中值36.41倍 [1] - 行业平均市净率4.53倍，中值2.40倍 [2] - 公司在行业PE排名第111位 [1] 股东结构 - 截至2025年3月31日股东户数94228户，较上次增加583户 [1] - 户均持股市值35.28万元，户均持股2.76万股 [1] 财务表现 - 2025年一季度营业收入17.36亿元，同比下滑9.67% [1] - 净利润3.79亿元，同比下降21.44% [1] - 销售毛利率64.03% [1] 同业公司估值 - 天益医疗PE(TTM)-1685.63倍，市净率1.80倍 [2] - 澳华内镜PE(TTM)-613.48倍，市净率4.91倍 [2] - 诺唯赞PE(TTM)-417.99倍，市净率2.29倍 [2] 主营业务 - 主营业务涵盖医疗器械、药品、医疗服务及健康管理 [1] - 主要产品包括医疗器械、药品、医疗服务及健康管理 [1]

报告公司投资评级 - 维持给予乐普医疗“买入”评级 [2][6] 报告的核心观点 - 2024年业绩承压，结构性心脏病业务表现亮眼；2025Q1业绩环比回暖，经营趋势向好；公司聚焦主业，多维拓展，保持长期稳健态势 [10] 根据相关目录分别进行总结 盈利预测与投资建议 - 下调乐普医疗2025 - 2027年收入及毛利率预测，预测2025 - 2027年EPS分别为0.54/0.61/0.67元（原预测25 - 26年EPS为0.75、0.90元），给予2025年23倍市盈率，对应目标价12.42元 [2] 公司主要财务信息 - 2023 - 2027年营业收入分别为79.8亿、61.0亿、68.4亿、73.8亿、79.7亿元，同比增长-24.8%、-23.5%、12.0%、7.9%、8.0%；营业利润分别为15.5亿、2.5亿、12.0亿、13.7亿、15.0亿元，同比增长-41.0%、-83.6%、375.6%、13.6%、9.6%；归属母公司净利润分别为12.6亿、2.5亿、10.1亿、11.5亿、12.6亿元，同比增长-42.9%、-80.4%、309.1%、13.6%、10.2% [4] 业绩情况 - 2024年公司营收61.0亿元（同比-23.5%），归母净利润2.5亿元（同比-80.4%），剔除减值影响后扣非归母净利润4.4亿元（同比-65.0%）；2025Q1营收17.4亿元（同比-9.7%，环比+31.8%），归母净利润3.8亿元（同比-21.4%，环比+168.1%） [10] 业务板块营收情况 - 2024年医疗器械业务营收33.3亿元（同比-9.5%），药品业务营收17.6亿元（同比-42.3%），医疗服务及健康管理板块营收10.2亿元（同比-19.2%）；2025Q1医疗器械板块营收9.0亿元（同比+2.1%），药品业务营收5.9亿元（环比+111.4%），医疗服务及健康管理业务营收2.4亿元 [10] 可比公司估值 - 选取康拓医疗、爱迪特等公司作为可比公司，2025年平均调整后市盈率为23倍 [12] 财务报表预测与比率分析 - 对乐普医疗2023 - 2027年资产负债表、利润表、现金流量表进行预测，并分析成长能力、获利能力、偿债能力、营运能力等财务比率 [13]