2025财年第三季度业绩表现 - 净利润为750万美元，同比增长65%，每股收益0.47美元，超出市场预期14.63% [1] - 营收3093.8万美元，略超市场预期 [1] - 净利息收入环比增长3.7%至2820万美元 [1] - 存款成本下降推动净息差扩展 [1] 业务运营与前景 - 贷款管道在大萨克拉门托地区和商业地产领域表现强劲 [1] - 竞争压力与宏观波动是公司面临的风险因素 [1] - 机构预测2026年第一季度净利润同比增长67.77%，营收增速有望达23.94% [2] - 需关注净息差扩展进度及经济环境变化 [2] 近期股价与市场表现 - 近7天（2026年2月9日至13日）股价区间小幅下跌0.58%，振幅5.47% [2] - 同期成交额约1502万美元，换手率偏低显示流动性较弱 [2] - 同期美股银行板块下跌0.44% [2] - 股价波动受财报事件及大盘情绪影响 [2] 机构观点与评级 - 截至2026年2月，4家机构目标均价为30.62美元，较现价存在溢价 [2] - 机构给予买入或增持评级占比60%，持有评级占比40% [2]

公司业绩预期 - 公司预期截至2025年12月31日止年度将录得净利润不少于350万美元 [1] - 公司上一财年（截至2024年12月31日止年度）录得净亏损约380万美元 [1] - 公司业绩从净亏损约380万美元转为预期净利润不少于350万美元，实现显著扭亏为盈 [1] 业绩变动原因 - 业绩增长主要源于公司在年度内完成了一项关于越南同奈省边和市土地使用权转让的主要交易 [1] - 公司在本年度确认了该项土地使用权转让交易的相关收益 [1] - 若撇除该项土地使用权转让收益的影响，公司本年度经营业务并无重大变动 [1]

核心观点 - 美洲移动2025财年业绩表现强劲，营收与净利润均实现显著增长，现金流状况改善，业务在拉美市场持续扩张 [1] 业绩经营情况 - 2025年全年营业收入达491.47亿美元，同比增长3.64% [2] - 第四季度单季营收为133.80亿美元，同比增长13.48% [2] - 全年归母净利润为43.13亿美元，同比大幅增长245.23% [2] - 全年净利率回升至8.78% [2] - 第四季度单季净利润为10.45亿美元，同比增长121.60% [2] - 全年自由现金流为67.01亿美元 [2] - 全年经营活动现金流净额为126.61亿美元 [2] 业务进展情况 - 公司在拉美关键市场持续渗透，2025年第三季度新增300万后付费移动客户 [3] - 2025年第三季度新增53.6万宽带用户 [3] - 移动服务收入增长7.1% [3] - 截至2025年第三季度，5G网络已覆盖墨西哥120多个城市 [3] 股票近期走势 - 以2026年2月12日收盘价23.83美元计算，公司市盈率为16.63倍 [4] - 以2026年2月12日收盘价计算，公司股息率为2.35% [4] - 2026年2月11日电信服务板块整体上涨1.99% [4] - 美洲移动年初至今涨幅达15.29% [4]

财务表现概览 - 2025年公司录得总收入人民币77.6亿元 [1] - 2025年公司录得毛利人民币27.7亿元，较上年增加人民币8810万元 [1] - 2025年毛利率由33.7%扩大至35.7% [1] - 2025年营业利润达到人民币16.22亿元，2024年为人民币11.71亿元 [1] - 2025年净利润为人民币27.46亿元，2024年为人民币15.65亿元 [1] - 剔除股本结算的股权款项影响，2025年经调整净利润为人民币28.6亿元，2024年为人民币17亿元 [1] 收入与利润驱动因素 - 毛利增长及毛利率扩大主要由于在线音乐服务收入增加及运营效率持续改善 [1] - 社交娱乐服务收入在报告期内有所减少 [1] - 营业利润增长主要由于推广及广告费用减少及政府补助增加 [1] - 报告期内公司确认递延所得税抵免人民币7.47亿元，主要由于就一家全资子公司产生的累积税项亏损确认递延税项资产 [1] - 该等税项亏损可结转用于抵减未来应纳税所得额 [1]

核心财务表现 - 按非国际财务报告准则，公司预期2025年度经调整归属母公司权益持有人净利润同比增长约60%至66% [1] - 按国际财务报告准则，公司预期2025年归属母公司权益持有人净利润较去年同期下降不超过30% [3] - 公司将于3月27日发布2025全年业绩 [4] 盈利能力驱动因素 - 主营业务影像与设计产品收入实现快速增长，主要由全球付费订阅用户数的快速增加驱动 [1] - 来自国际市场的付费订阅用户增速高于中国内地市场 [1] - 在收入增长推动下，毛利增速超过运营开支增幅，经营杠杆效应使得盈利能力提升幅度超过毛利增长 [1] 国际财务报告准则净利润下降原因 - 2024年公司售出全部加密货币获得约6.4亿元的一次性净收益，导致比较基数较高 [3] - 2025年公司完成向阿里巴巴发行可转股债券，产生约5.12亿元的一次性、非现金开支 [3] - 以上两项均为非运营项目，与公司主营业务影像与设计产品无关，董事会认为经调整净利润更能反映核心经营表现 [3]

核心财务表现 - 按非国际财务报告准则，公司预期2025年度经调整后归属于母公司权益持有人的净利润同比增长约60%至66% [1] - 按国际财务报告准则，公司预期2025年归属于母公司权益持有人的净利润较去年同期下降不超过30% [1] - 2024年，公司总收入为33.4亿元，同比增长23.9%，经调整净利润为5.86亿元，同比增长59.2% [1] 盈利驱动因素 - 盈利能力显著提升主要得益于主营业务影像与设计产品收入实现快速增长 [1] - 主营业务收入增长主要由全球付费订阅用户数的快速增加驱动 [1] - 来自国际市场的付费订阅用户增速高于中国内地市场 [1] 国际财务报告准则净利润下降原因 - 2024年公司售出全部加密货币获得约6.4亿元的一次性净收益，导致比较基数较高 [1] - 2025年公司完成向阿里巴巴发行可转股债券，产生约5.12亿元的一次性、非现金开支 [1] - 公司强调以上两项均为一次性、非运营项目，与公司主营业务影像与设计产品无关 [1] 业绩指标说明 - 公司认为经调整归属于母公司权益持有人净利润更能反映其核心经营表现 [1] - 公司将于3月27日发布2025年全年业绩 [1]

公司业绩预测 - 美图公司发布2025年度业绩预测公告 [1] - 按非国际财务报告准则 公司预计2025年度经调整归属母公司权益持有人净利润将实现显著增长 [1] - 预计净利润同比增长幅度为60%至66% 对比基准为截至2024年12月31日止年度 [1]

公司业绩预告 - 公司预计2025年度归属于上市公司股东的净利润在人民币76,000万元到96,000万元之间 [1] - 预计净利润较上年同期增加人民币42,806万元到62,806万元 [1] - 预计净利润同比增幅为128.96%到189.21% [1]

核心业绩预测 - 2025年归属于上市公司股东的净利润预计为17.98亿元至21.58亿元，较上年同期大幅增长50.00%至80.00% [1] - 2025年扣除非经常性损益后的净利润预计为17.81亿元至21.38亿元，同比增长幅度同样为50.00%至80.00% [1] 业绩驱动因素 - 公司展现出较强的发展韧性，通过推进产业与资源结构调整，实施精细化运营管控，推动了整体业绩的稳步增长 [1] - 公司依托前瞻性的基金投资布局链接产业生态，赋能主业价值，有效增厚了利润空间 [1] 外部经营环境 - 2025年度，公司面临行业政策复杂多变、市场竞争日趋激烈的外部环境 [1]

公司业绩预告 - 宏微科技预计2025年度实现归属于母公司所有者的净利润为1400万元至2100万元 [2] - 公司业绩预计较上年同期实现扭亏为盈，净利润预计增加2846.73万元至3546.73万元 [2] - 公司净利润预计同比大幅增长196.77%至245.15% [2]