产品发布信息 - 去年9月超图发布新一代云端一体化平台SuperMap 8C（2016），10月25日发布SuperMap GIS 8C(2017)版本 [2] 产品性能提升 - SuperMap GIS 8C(2017)版本产品性能进一步提升，从内核层面支持虚拟现实技术，连接可穿戴式VR头盔交互，让三维更有沉浸感 [2][3] - 新版本推出的SuperMap Earth降低三维浏览技术门槛，通过WebGL技术支持微信访问三维，可在任何设备展现，支持主流浏览器和多种在线地图及数据格式 [3] - 三维GIS可直观展示通信信号强弱、PM2.5，珊格体数据与三维建筑叠加可显示重度污染地区，适用于动态目标监控和飞机模拟飞行数据管理 [3] - SuperMap iObjects for Spark是全球首个面向Spark的时空大数据分析引擎，实现位置大数据可视化、存储、检索、管理及高性能处理、挖掘与分析 [3] - 全新版本支持Docker，云GIS与Docker融合降低部署难度与门槛，提升计算资源负载容量和系统计算性能 [3][4] - 新版本支持室内导航，移动GIS功能提升，提供室内外地图无缝衔接、室内地图展示、楼层切换、室内路径分析和引导功能 [4] 问答环节要点 机场应用 - 公司产品在机场有运用案例，可与GIS高精度定位结合，可能用于机场系统建设中的管线设备管理等，新机场建设和旧机场改造为机场信息化提供市场空间，未来五年是高峰期，机场信息化需求将持续旺盛 [4] 产品差异 - SuperMap Earth可让用户在球上做三维数据的分析、处理，加载特定底图和定制化数据，是开发平台，定制化程度较高，而其他厂商产品相对封闭，定制化功能有限 [4] VR与GIS结合体现 - VR+GIS可用于浏览数字博物馆、景区展示、数字城市建设，还可用于煤矿、应急抢险、安保等特定领域的三维模拟培训和虚拟化场景建设 [5]

分组1：不动产登记业务进展 - 公司2015年开始布局不动产登记，2016年市场放量，去年是发证年，今年项目集中在数据整合建库，尤其是存量数据整合 [2][3] - 今年数据整合目标完成80%，实际完成比该数字少，后续还需完成信息互联互通，市场持续性会延续 [3] 分组2：不动产登记业务特点及订单情况 - 不动产登记数据整合专业性高、技术要求强，公司有客户资源和技术经验优势，支持其在该领域持续发力 [3] - 数据整合毛利率与之前平台建设订单基本一致，但订单金额更大，有超千万级别，如内江市不动产数据整合项目约1500万元、北京安图中标烟台中心城区项目近2300万元 [3] - 去年年底至今公司获取大单能力加强，千万级别订单增多，如呼市信息云平台项目2900万元、内蒙古突发事件预警项目1196万元等 [3][4] 分组3：超图2.0战略 - 公司重新梳理组织架构，围绕GIS基础平台软件业务、GIS应用软件业务、云GIS和大数据业务、国际业务四条主线展开 [4] - 超图软件聚焦GIS基础软件研发和销售，超图信息等公司聚焦行业应用软件业务，超图国际拓展国际GIS市场，超图数据成为创新的GIS云与大数据服务提供商，逐步分离应用业务和平台业务，进行集团化战略布局 [4]

公司概况 - 上海数慧成立于2001年4月，专注于城乡规划信息化领域，服务范围覆盖4个直辖市、4个省厅、20余个省会级城市、50余个地级市和80个县级市 [3] - 公司主要服务于住建部、规划局以及城市规划设计研究院等机构 [3] - 公司与IBM、亚马逊、华为等IT巨头以及清华同衡、同济大学等院校建立了合作关系，探讨智慧流程、大数据、机器学习等领域 [3] 业务模式 - 公司业务分为基础业务（智慧规管、规划一张图）、核心业务（业务流程管理、多规合一）和创新业务（规划大数据、城市设计、省级平台、住房保障） [4] - 公司盈利模式以项目制为主，通过招投标获取订单，地方政府每年在规划方面投入近1000万，全国市场容量达几十亿 [5] - 公司已在150个城市积累了基础产品的用户 [5] 行业趋势 - 规划信息化领域正经历三个转变：从“部门内信息化”到“跨部门信息化”、从简政放权到优化服务、从流程电子化到大数据深入应用 [4] - 公司推出了多规合一平台，已承建30多个城市的多规合一项目 [4] - 公司承建了重庆市规划局交通大数据平台，推动城市运行大数据从“研究探索”走向“工程化应用” [4] 协同效应 - 超图软件的主要产品为GIS平台软件，拥有强大的研发能力，与数慧的合作将加强超图在规划领域的竞争优势 [5] - 数慧是规划信息化领域的龙头企业，超图的GIS平台软件将助力数慧实现技术创新和市场份额扩大 [5] - 双方未来将继续加强在研发与业务之间的合作，协同发展 [5] 重点项目 - 重庆大数据平台项目由一系列小项目组成，未来有望推广到其他城市 [5] - 公司中标广州市国土规划一体化信息平台建设项目，中标金额超2000万，为国土和规划合并后的信息化建设树立标杆 [5] 未来发展方向 - 数慧未来的发展方向包括规划信息化和人工智能，已与IBM在智慧流程、大数据和机器学习等方面展开多年合作 [6]

公司基本情况 - 2016年公司营业收入8.33亿元，同比增长78.35%，净利润1.27亿元，同比增长116.83% [3] - 主要业务由GIS平台软件业务、GIS应用软件业务、云和大数据、海外业务四部分组成，近期公告收购上海数慧布局城市规划 [3] - 2016年平台软件合同额增幅超30%，实现时空信息云平台落地，地图慧公司业务进展可观，国际业务持续推进 [3] 业务进展问答 不动产登记业务 - 2016年参与800多个县市区发证，占领市场领先地位 [3] - 2017年重点在数据整合，招投标项目集中于此，后续要实现数据共享，包括部门间互通和向社会机构共享，市场将持续放量 [3][4] 国土三调业务 - 预计2017年开展试点，业务分野外调查和内业建库应用，公司有普查类产品，将积极参与内业建库 [4] 智慧城市业务 - 呼和浩特千万级项目年初签合同已入场实施，周期约一年 [4] - 河北地区智慧城市业务占比高，积累了客户资源和合作伙伴，传统国土业务也是重要业务线 [4] 子公司整合与并购方向 - 4家子公司与公司企业文化相似，融合情况良好，公司统一财务管理、筹划市场活动，设立应用研发中心集中研发 [4][5] - 未来并购围绕四条业务主线：平台软件考虑工具类软件和国外公司；应用软件增大市场份额，选细分行业龙头；云和大数据多元化投资空间位置相关标的；国际业务通过外延推进国际化 [5] 军工业务 - 集中在军民融合和北斗科研项目推向市场两方面，已入围一些项目，北斗科研项目已验收 [5] 规划领域业务 - 规划领域主要参与者是规划局和设计院，是最早应用GIS领域之一，业务分类细致，进入门槛高，因多规合一信息化需求大，上海数慧是龙头企业 [5] 竞争策略 - 平台软件市场份额超竞争对手成第一，大数据、云方面各有所长，三维是产品优势，2016年销售额有较大突破，本地化政策利于推广 [6] 一带一路业务 - 2017年国际化业务聚焦一带一路沿线国家，将高频率参与国际展会，沿线国家地信行业发展程度不一，部分相当于中国2000年左右水平 [6] 大数据业务 - 平台软件提供管理分析功能，2017年秋将发布支持时空大数据分析管理的平台软件 [6] - 积极参与政府大数据项目，如城市规划、交通规划 [7] - 为政府和运营商大数据提供分析挖掘服务，如地图慧公司选址服务，将以投资并购拓展业务 [7] 商业环境影响应对 - 构建矩阵式销售架构降低销售依赖个人影响，计划推广到应用软件业务 [7] - 与子公司协同研发提高效率 [7] 倾斜摄影业务 - 推动公司平台软件尤其是三维模块销量增长，部分项目招标有相关要求 [7]

投资者关系活动基本信息 - 活动类型为特定对象调研 [2] - 参与单位包括安信证券、东北证券等 [2] - 时间为2016年11月25日，地点在公司6 - 1会议室 [2] - 上市公司接待人员为梁军、钟晓 [2] 主题分享：智慧城市建设 智慧城市建设的中心与主线 - 2014年8月八部委印发意见，提出到2020年建成一批特色智慧城市 [2] - 智慧城市发展经历技术发烧、治病、调理三个阶段 [3] - 以土地和不动产视角理解城市结构，智慧政务建设以宏观经济库、时空信息云平台为抓手 [3] 不动产登记推进智慧城市建设 - 不动产登记实现“四统一”，形成统一登记体系，保障交易安全和权利人合法财产权 [3] - 不动产统一登记信息管理平台满足区域与行业需求，实现业务协同、互联互通 [4] - 公司通过倾斜摄影和创新建模技术为不动产登记提供依据 [4] - 不动产统一登记制度是智慧城市系统一部分，智慧政务体系离不开地理信息 [4] 超图的解决方案 - 公司自主开发GIS平台软件，在国土、房产信息化和智慧城市方面经验丰富 [4] - 公司承担国家级平台核心系统建设工作，未来助力智慧城市全链条建设 [4] 问答环节 不动产登记业务持续性 - 发证后还要进行数据整合和建库，预计还有两到三年工作 [5] 不动产数据归属 - 不动产数据属于国家所有，相关部门尝试公开部分数据 [5] 时空云平台建设 - 项目金额一般为百万级别，也有千万级别甚至更高 [5] - 虽无强制要求，但因实现数据互联互通、信息共享，非试点城市也主动启动项目 [5]

公司概况 - 超图软件成立于1997年，2009年在创业板上市 [2] - 公司致力于GIS平台软件开发，形成应用软件、云和大数据、国际化三条业务主线 [2][3] 应用软件业务 - 受益于不动产登记市场爆发，收入和规模增长较快 [3] - 提前布局不动产登记，近两年收购上海南康、南京国图和世纪安图三家公司 [3] - 截至去年年底，参与800多个市县的不动产登记发证工作，是不动产登记市场领先企业 [3] 问答环节 不动产登记情况 - 去年承接大量不动产登记平台建设业务，今年业务转向数据整合 [3] - 数据整合订单金额上升，出现不少千万级大单，有持续放量空间 [3] 国土三调情况 - 二季度正式开展试点工作，是公司在国土领域的机遇 [3] - 公司在不动产登记阶段布局，为三调发力，发挥客户资源优势，扩大影响力 [3] - 目前刚刚开始试点，市场情况过段时间更明朗 [3] - 公司涉及外业测绘相关软件以及内业建库等业务 [3]

财务表现 - 2017年上半年营业收入为4.03亿，同比增长69.56% [3] - 2017年上半年归母净利润为2602.06万，同比增长143.62% [3] - 2017年上半年研发投入为7770.82万，去年同期为6349.87万 [3] 重大事件 - 2017年3月全资收购上海数慧，布局规划信息化行业 [3] - 2017年8月24-25日，公司平台软件产品SuperMap GIS 9D在GTC 2017大会上发布 [3] - GTC 2017大会参会人数约一万人，两万人次在线直播，传播量达百万+ [3] 产品与技术 - SuperMap GIS 9D全面拥抱空间大数据技术，在空间大数据存储、分布式空间分析、大数据可视化、微服务、智能运维等方面全新升级 [3] - 云端一体化GIS实现了多端展现炫丽化、应用开发简捷化、编辑制图在线化、三维操作"零端"化、价值洞察直观化以及综合应用智能化 [3] - 产品一般两年做一个大的版本升级，小版本迭代周期为两到三周 [4] - 产品一年内免费升级，之后的升级费用大概在20% [4] 市场与竞争 - 2015年产品市场占有率超过国外友商 [4] - 国土、测绘领域近年来在政府用户的渗透率不断提升 [4] - 苍穹数码在国土信息化领域有一定的市场份额，但没有超图的总数大 [4] 行业应用 - 地理信息应用在技术架构上开始了系统到平台的转型升级 [3] - 不动产登记、多规合一等体现了深化改革条件下对平台化的需求 [3] - 超图软件与旗下公司为用户在多规合一、国土与不动产、网格化管理、气象水利等十余个领域打造可融合的区域和行业应用 [3] 业务趋势 - 业务季节性非常明显，与政府客户的年初制定预算、年中招标以及年底回款的安排相关 [4] - 政府的回款更加有保障，过去几年公司的经营活动现金流大于净利润 [4] - 国土三调目前还在试点状态，超图参与的比较多的是数据整合建库 [5] - 不动产登记部里要求2017年完成数据整合，订单主要集中在房产领域，后续还有农业、林业、海洋等领域的业务 [5]

背景事件 - 2020年1月3日特朗普政府采取措施限制人工智能软件出口，相关法令1月6日生效，从美国出口某些类型地理空间图像软件到海外须申请许可证，发往加拿大的AI软件除外 [3] 禁令影响 国家层面 - 禁令首次针对新兴和基础技术的细分行业软件发起专项管制，可能扩大到其他细分领域，推动自主产权软件研发和发展，国家战略重点或关注细分领域软件，信息创新战略可能提速 [3][4] 地理信息行业层面 - 禁令说明地理信息行业战略地位重要，行业安全性涉及国家和国防安全，将对该行业产生深远影响 [4] 企业层面 - 禁令对地理信息基础软件及遥感、航测软件等带来较大机会，公司2019年GTC大会发布的Supermap10i含AI模块，AI与行业应用结合是信息化发展重要方向，地理信息基础软件是管理空间数据的基础，对公司是市场契机，且禁令技术非公司依赖技术，会加速对其替代 [4][5] 问答环节 AI及大数据管理GIS结合应用案例 - AI在国防、政务、民生等方面有诸多落地应用案例，如军事情报搜集、违法用地发现、自然资源灾害监测预警、电网跟巡线等，AI应用逐步走向成熟 [5][6] 产品优势 - 公司GIS技术起点高，软件技术架构先进，组件式、服务式、跨平台GIS技术走在业界前列，在跨平台、二三维一体化、云端一体化和大数据GIS技术方面确立领先地位，形成独特竞争优势；2018年开始基于AI算法做数据处理分析，2019年发布AI GIS [6] GIS软件市场情况 - 全球除美国外中国市场较大，公司在全球排第三，占比较小，海外市场空间大，且市场空间会随技术发展和应用增多而扩大；产品是开发平台，主要用户是政府部门，管理数据庞大，客户一般不用盗版 [6][7] 基于公司平台应用开发优势 - 公司会聚焦选定的几个重要强GIS行业，同时在基于自身平台的应用开发上有优势 [7] 友商海外软件厂商国内市场份额 - 2015年赛迪网公布数据显示友商海外软件厂商在国内市场份额达29%多 [7] 公司GIS平台软件收益情况 - 公司GIS平台软件本身收益不大，大部分收益来自应用，GIS作为基础技术有带动作用 [7] 与国内竞争对手竞争策略 - 公司研发人员规模大，研发投入高，近年每年超2亿，市场份额拉开，总体不会形成直接竞争态势 [8]

公司基本信息 - 证券代码 300036，证券简称超图软件 [1] - 投资者关系活动为特定对象调研，时间是 2020 年 4 月 10 日，地点为电话会议调研 [2][3] - 上市公司接待人员为副总经理兼董秘翟利辉 [4] 2019 年年报业绩情况 - 营收增长 14.31%，净利润增长 30.71%，扣非净利润增长 41.74%，经营性现金流增长 32.37% [4] - 主要业务为基础软件业务、应用软件业务以及数据智能业务 [4] - 因 2018 年政府机构改革影响，2019 年一季度和二季度业务受影响大，三季度业务逐步回暖，抓住国土空间规划机遇并开源节流，整体业绩有增长 [4] 问答环节业务相关 复工与订单情况 - 2 月受春节和疫情影响大，3 月除武汉外各区域基本复工，复工后业务逐步恢复且有项目中标 [4][5] - 受疫情影响部分项目招投标或实施延后、节奏放缓，但项目不会取消，全国复工后公司加紧工作赶进度 [10] 国土空间规划业务 - 2020 年是国土空间规划关键年，要求基本建立相关体系，完成市县以上总体规划编制，形成全国“一张图” [5] - 2019 年四季度起相关项目逐渐中标，上海数慧中标数量多，2020 年该业务继续，子公司南京国图也承接业务，是公司增量业务 [5] 与华为合作情况 - 2009 年开始合作，最早是电信设备管理，后在政务云、数字沃土、智慧城市、智慧园区等方面合作增多 [6] - 政务云使用公司 GIS 平台，数字沃土 OEM 超图软件提供 GIS 能力，智慧城市方面时空云业务有项目合作，智慧园区提供 GIS 平台和部分应用解决方案 [6] - 产品与华为数据库、操作系统适配，是第一批进入华为鲲鹏凌云计划的厂商，为华为 HMS 提供全球地图数据渲染、加工及服务调用，未参与华为 AR 地图 [6] 时空大数据需求 - 时空云建设前年开始加速，保持较高增速，疫情加大或加快了时空大数据需求，部分地方因疫情会加快或深化智慧城市建设 [7][8] 人员规划 - 受疫情和国际形势影响，公司人员策略是先不增加，对不动产登记时扩充的人员进行调整 [7] 与大疆合作情况 - 超图新型三维 GIS 技术、大数据 GIS 技术领先，有广大用户群体，大疆致力于开拓空间智能 [8] - 大疆三维建模软件 DJI Terra 通过对接 S3M 标准，可将实景三维成果数据对接 SuperMap GIS 平台，双方融合技术和市场优势，为新型基础测绘与自然资源调查提供解决方案 [8] 智慧城市时空数据云平台 - 时空大数据云平台是数据治理平台，政府对其重视度增加，公司对其市场需求和发展持乐观态度 [8] - 与建设智慧城市的其他公司基本是合作关系，公司以 GIS 软件切入，切入点独特，通过时间和空间维度统一政府各委办局数据 [9] GIS 基础软件市场 - 随着 GIS 应用深入和范围扩大，地理信息行业年均增长率约 20%，GIS 基础软件空间将稳步提升，有大机遇时可能快速提升 [9]

公司基本信息 - 证券代码 300036，证券简称超图软件 [1] - 2020 年 4 月 12 日进行特定对象调研电话会议，接待人员为副总经理兼董秘翟利辉 [2][3] 客户与业务周期 - 90%客户是政府客户，平台软件业务销售自研 GIS 平台软件，应用软件为政府客户提供集成方案 [3] - 平台软件销售周期约三个月，应用软件周期半年到一年 [3] 业务合作与进展 - 子公司超图信息有部门做集成管网等，与达索合作做数字孪生平台软件产品 [3] - 去年与华为、阿里签战略合作，为华为 HMS 提供支持，为阿里数据库 PolarDB、APE 数字地球提供技术支持，目前无特别更新 [4] 国土空间规划业务 - 业务主体是南京国图和上海数慧，去年四季度上海数慧中标率高，预期业务相对乐观 [4] - 目前业务无延期迹象，但受疫情影响不确定后续是否延期 [5] - 去年四季度开始，去年招标项目少，预计今年是建设高峰 [5] 下游客户预算与项目进展 - 2、3 月因疫情业务开展不顺利，招投标延期，整体节奏延后 [5] - 国土空间规划、自然资源登记等刚性项目大概率不压缩预算，智慧城市、生态环保项目可能受财政影响 [5] 其他业务情况 - 自然资源确权登记项目要求 2018 年底到 2023 年结束，去年 10 月中标部里项目后着手上线并向全国展开，部分省市已有规划 [5][6] - 公司通过业务调整、管理优化和流程优化提升人均创收，产品结构未调整 [6] - 地图慧付费用户少，收入千万级，对整体营收影响小，处于发展期 [6] - 疫情影响国际环境，一季度国际业务呈增长态势，全年有一定影响，目前主要提升知名度，收入占比小 [7]