可转债发行 - 2021年3月16日发行970.2650万张可转债，总额9.70265亿元，期限六年[2] 利息情况 - “卫宁转债”第四年（2024.3.16 - 2025.3.15）票面利率1.5%，每10张利息15元（含税）[1][2][6] - 个人和基金持有人每10张实发利息12元，QFII和RQFII等每10张实发15元[6][10] 时间节点 - 债权登记日2025年3月14日，除息和付息日3月17日[1][7] 转股信息 - 转股期限2021年9月22日至2027年3月15日，最新转股价格17.45元/股[2] 信用评级 - 公司主体和债券信用等级均为AA，评级展望稳定[4][5]

减持情况 - 孙嘉明2025年1 - 4月计划减持不超604,848股[1] - 2月10、12日集中竞价减持，均价10.19、10.56元/股[1] - 合计减持60万股，占总股本0.0275%[1] 持股变化 - 减持前持股241.9390万股，占0.1107%[4] - 减持后持股181.9390万股，占0.0832%[4] 影响说明 - 减持计划已完成，不影响公司控制权等[1][5]

股票情况 - 2025年2月5 - 7日公司股票连续三日收盘涨幅偏离值累计超30%属异常波动[2] - 异常波动期间控股股东、实控人无买卖公司股票情况[3] 信息披露 - 公司未发现前期披露信息需更正、补充[3] - 经自查不存在违反信息公平披露情形[6] 经营与业绩 - 近期公司生产经营正常，内外部环境未重大变化[3] - 截至公告披露日无需修正2024年度业绩预告[6] 减持计划 - 高管孙嘉明计划2025年1 - 4月减持不超604,848股，尚未实施[6]

净利润情况 - 2024年归属于上市公司股东的净利润预计盈利8000万元 - 12000万元，较上年同期下降77.65% - 66.48%[2] - 2024年扣除非经常性损益后的净利润预计盈利10950万元 - 14950万元，较上年同期下降67.07% - 55.05%[2] - 2024年预计非经常性损益对净利润的影响金额约为 - 2950万元，上年同期为2538.69万元[5] 经营状况 - 受经济和行业环境等因素影响，公司2024年营业收入有所下降，但经营质量持续提升[4] - 2024年公司推进降本增效，人力成本及费用总支出同比下降，销售回款同比持续增长[4] 商誉减值 - 公司拟计提2024年商誉减值金额约为6700万元，上年同期为660.35万元[5]

会议情况 - 公司于2025年1月22日召开第六届监事会第十次会议[1] - 会议应出席监事3人，实际出席3人[1] 议案决议 - 《关于控股子公司环耀卫宁减资暨关联交易的议案》通过[1] - 《关于控股子公司环耀卫宁增资暨关联交易的议案》通过[2] 决策影响 - 环耀卫宁减资不影响公司财务及经营状况[2] - 公司对环耀卫宁增资有利于提升控制权[2]

减资相关 - 环耀卫宁拟对6397.6529万元未实缴资本减资，对价0元[2] - 减资后环耀卫宁注册资本由24778.8829万元减至18381.23万元，公司持股增至57.2733%[2][3] 增资相关 - 环耀卫宁增加18381.23万元注册资本，由卫宁健康认购[3] - 卫宁健康5000万元自有资金认购，环耀卫宁13381.23万元资本公积定向转增[3] - 增资后环耀卫宁注册资本增至36762.46万元，公司持股增至78.6366%[3]

可转债情况 - 2021年3月16日公司发行970.2650万张可转债，总额9.70265亿元[2] - “卫宁转债”初始转股价格17.76元/股，最新17.45元/股[3] - 2024年第四季度20张“卫宁转债”转股113股[1] - 截至2024年12月31日，“卫宁转债”余额9,699,533张，未转换比例99.9679%[6] 流通股情况 - 2024年9月30日限售股298,767,886股，占比13.83%[6] - 2024年9月30日无限售股1,861,863,853股，占比86.17%[6] - 2024年12月31日限售股299,745,811股，占比13.68%[6] - 2024年12月31日无限售股1,891,237,371股，占比86.32%[6] 股本变动 - 2024年第四季度总股本增加30,351,443股[6] - 2024年第四季度股权激励期权行权增股40,388,430股，回购注销减股10,037,100股[6]

文章核心观点 卫宁健康触发“卫宁转债”转股价格向下修正条件，但董事会决定此次不向下修正，且未来6个月内再触发也不提出修正方案 [1] 分组1 - 截至12月27日收市，公司股票在连续30个交易日中已有15个交易日收盘价低于当期转股价格的85%，触发“卫宁转债”转股价格向下修正条件 [1] - 公司董事会决定此次不向下修正“卫宁转债”转股价格 [1] - 自董事会审议通过次一交易日起未来6个月内，如再次触发“卫宁转债”转股价格向下修正条件，亦不提出向下修正方案 [1]

会议决策 - 2024年12月27日第六届董事会第十次会议7位董事全出席[1] - 《关于豁免会议通知期限的议案》7票全票通过[1] - 《关于不向下修正卫宁转债转股价格的议案》5票同意通过[1] 转股价格 - 公司决定本次不向下修正“卫宁转债”转股价格[2] - 2024年12月30日至2025年6月29日触发也不修正[2] - 下一触发修正条件期间从2025年6月30日重新起算[2]

可转债发行 - 2021年3月16日公司发行9.70265亿元可转债[3] - 2021年3月31日可转债在深交所挂牌交易[4] 转股价格 - “卫宁转债”初始转股价格为17.76元/股[5] - 2021 - 2024年多次调整转股价格[5][6][7] 触发条件及决策 - 2024年触发“卫宁转债”转股价格向下修正条件[1] - 公司决定本次不修正，2024.12.30 - 2025.6.29再触发也不修正[2]