业绩总结 - 公司2023年营业收入为31.63亿元，同比增长2.28%[1] - 公司2024年Q1营业收入为4.94亿元，同比增长10.09%[1] - 公司2024-2026年预计营业收入分别为38.01/45.67/54.84亿元[3] - 公司2023年医疗卫生信息化业务收入为28.49亿元，同比增长12.66%[1] - 公司2024年硬件销售预计营收为501.44万元，同比增长5.00%[6] - 公司2023年净利润为358万元，同比增长229.5%[5] - 公司2024年总营收预计为3800.85万元，同比增长20.15%[6] 用户数据 - 公司新一代数字医疗科技产品WiNEX有望助力智慧医院落地需求，提升市场份额[2] 未来展望 - 公司2024-2026年预计营业收入分别为38.01/45.67/54.84亿元，归母净利润为6.11/8.00/10.28亿元[3] 新产品和新技术研发 - 公司新一代数字医疗科技产品WiNEX有望助力智慧医院落地需求，提升市场份额[2] 市场扩张和并购 - 公司风险提示包括医疗信息化行业需求不及预期和创新业务持续亏损[4]

业绩总结 - 公司发布的2024年一季度报告显示，营收为4.9亿元，同比增长10.1%[1] - 归母净利润为1662万元，同比扭亏为盈，毛利率为33.7%[1] - 销售费用率下降11.49%，管理费用率下降2.89%，研发费用率下降6.88%[1] - 卫宁健康公司的营业收入预计在2026年达到4744百万元，增长率为14.5%[6] - 公司的净利率预计在2026年达到16.6%，较2022年的0.5%有显著提升[6] - ROE预计在2026年达到10.4%，较2022年的2.1%有较大增长[6] 业务展望 - 公司互联网医疗健康业务持续推进，发布WiNGPT并内置于产品中[2] - 预计2024-2026年公司归母净利分别为5.2/6.8/8.2亿元，对应EPS分别为0.24/0.32/0.38元[2] 风险提示 - 风险提示包括行业需求修复不及预期、相关政策落地不及预期、新技术应用不及预期、行业竞争加剧、互联网创新业务不及预期[3] 公司信息 - 广发证券的分析团队包括刘雪峰、吴祖鹏、李婉云、雷棠棣、周源和许晟榕[7][8][9][10] - 广发证券的投资评级分为买入、增持、持有和卖出四个等级，根据预期未来12个月内股价表现来划分[11] - 广发证券的地址分别位于广州市、深圳市、北京市、上海市和香港，具体地址和邮政编码详见报告[13] - 广发证券股份有限公司具备中国证监会批复的证券投资咨询业务资格，接受中国证监会监管[14] - 广发证券（香港）经纪有限公司持有香港证监会批准的证券提供意见牌照，受香港证监会监管[15] - 投资者应注意广发证券及其关联机构可能存在利益冲突，不应仅依据本报告作出投资决策[17] - 研究人员声明本报告的分析结论反映个人观点，不代表广发证券立场，报酬标准受多种因素影响[18] - 本报告仅面向授权客户发送，对接收人具有保密义务，不得在特定国家或地区传播[20]

业绩总结 - 卫宁健康公司2023年营业收入达到316342.48万元，同比增长2.28%[1] - 公司实现归母净利润35795.91万元，同比增长229.49%[1] - 医疗卫生信息化行业收入增长12.66%，毛利率为47.98%[1] - 互联网医疗健康行业收入下降44.53%，但毛利率提升至17.46%[1] - 卫宁科技订单翻倍增长，实现收入2.02亿元，同比增长26.84%[2] 未来展望 - 公司预测2024-2026年营业收入分别为36.25、41.07、45.88亿元，归母净利润为5.15、6.51、8.00亿元[3] - 公司持续加大技术创新，推动医疗大模型应用落地[1] 风险提示 - 公司面临的风险包括技术与产品开发风险、行业竞争加剧、管理风险、人才流失风险等[4] 2026年展望 - 2026年预测公司营业收入将达到4588.19百万元，较2022年增长48.6%[7] - 2026年预测公司净利润将达到778.72百万元，较2022年增长517.7%[7] - 2026年预测ROE将达到10.68%，较2022年增长401.9%[7] - 2026年预测资产负债率将降至29.77%，较2022年下降4.68个百分点[7] - 2026年预测每股收益将达到0.37元，较2022年增长640%[7]

业绩总结 - 公司2023年实现营收31.63亿元，同比增长2.3%[1] - 公司2024年一季度实现营收4.94亿元，同比增长10.09%[1] - 预计2023年营业利润为3.41亿元，2024年预计增长至4.88亿元[6] - 预计2023年净利润为3.18亿元，2024年预计增长至4.54亿元[6] - 预计2023年EBIT增长率为401.0%，2024年预计增长至31.3%[6] - 预计2023年归母净利润增长率为230.1%，2024年预计增长至43.0%[6] 新产品和技术 - WiNEX产品加速落地，数字化转型赋能医院高质量发展，公司在全国拓展了数百家WiNEX客户[2] - WiNGPT正式发布，WiNEX Copilot内置于全系列产品，形成比较优势的大模型应用方面[2] 未来展望 - 公司2024年预计营收为44.07亿元，归母净利润为7.10亿元，市盈率为30倍[5] - 卫宁健康2023年预计营业总收入将达到31.63亿元，2024年预计增长至37.39亿元[6] - 预计2023年营业收入增长率为2.3%，2024年预计增长至18.2%[6] 市场扩张和并购 - 华创证券机构销售通讯录中包括北京、深圳、上海和广州机构销售部门的联系人信息[11] 投资评级 - 投资评级体系中，强推预期未来6个月内超越基准指数20%以上，推荐预期未来6个月内超越基准指数10%-20%[13] - 公司投资评级体系中，推荐预期未来3-6个月内该行业指数涨幅超过基准指数5%以上，中性预期未来3-6个月内该行业指数变动幅度相对基准指数-5%-5%[14]

业绩总结 - 公司2024年一季度营收为4.94亿元，同比增长10.09%[1] - 归母净利润为1662.04万元，较上年同期亏损6353.47万元[1] - 2024年一季度销售毛利率为33.71%，同比提升1.28%[2] - 费用率显著下降，员工总人数同比减少644人[2] 未来展望 - 公司持续深耕核心产品，推动业务转型，未来盈利能力有望进一步恢复[3] 股票信息 - 公司股票代码为300253，股价为6.94，投资评级为买入[12] 预测数据 - 2026年预测每股收益为0.47，较2023年增长177.78%[12] - 2026年预测P/E为14.64，较2023年下降66.04%[12] - 2026年预测P/B为1.89，较2023年下降30.15%[12] - 2026年预测P/S为2.69，较2023年下降44.94%[12]

业绩总结 - 公司在2023年实现营业收入31.6亿元，同比增长2.3%[1] - 公司医卫信息化业务收入稳健增长，人效提升利润恢复亮眼，2023年人均创收50.6万元，同比提升12.8%[1] - 公司2023年营业利润为341.43百万元，2024年为325.77百万元，2025年为516.71百万元，2026年为760.74百万元[9] 未来展望 - 公司发布医疗领域垂直大模型WiNGPT，预计2024-2026年EPS分别为0.23元、0.33元、0.45元，给予2024年目标价9.20元[2] - 预计公司2024-2026年营业收入分别为36.7亿元（+15.9%）、42.9亿元（+17.1%）和50.6亿元（+17.9%），归母净利润分别为5.0亿元（+39.1%）、7.0亿元（+40.0%）、9.5亿元（+36.7%）[4] - 卫宁健康2024年预测净利润为441.76百万元，2025年为619.33百万元，2026年为846.29百万元[9] 新产品和新技术研发 - 公司发布医疗领域垂直大模型WiNGPT，预计2024-2026年EPS分别为0.23元、0.33元、0.45元，给予2024年目标价9.20元[2] 市场扩张和并购 - 公司持续推进“1+X”战略，WiNEX标杆持续落地，2023年新增数百家客户，推动WiNEX向敏捷交付方向迈进[1] 其他新策略 - 报告中的投资评级分为公司评级和行业评级，根据未来6个月内个股相对同期相关证券市场代表性指数的涨跌幅来划分，包括买入、持有、中性、回避、卖出和强于大市等评级[11] - 报告强调了信息来源的公开性，提醒投资者注意信息的准确性、完整性和可靠性，以及过往表现不应作为日后的表现依据，投资者应自行判断是否采用报告内容并自行承担风险[12] - 报告提供了公司联系信息和销售团队的详细信息，包括各地区的销售经理和联系方式[14][15]

财务表现 - 2024年第一季度，卫宁健康科技集团营业收入为494,492,405.71元，同比增长10.09%[5] - 归属于上市公司股东的净利润为16,620,407.26元，较去年同期增长126.16%[5] - 经营活动产生的现金流量净额为-108,888,969.06元，较去年同期下降18.32%[5] - 基本每股收益为0.0077元，较去年同期增长126.01%[5] - 总资产为8,477,557,679.07元，较去年末下降0.84%[5] 资产负债情况 - 公司流动资产合计为4746372813.86元，其中应收账款为1085129485.41元，存货为108742689.16元[30] - 公司非流动资产中持有待售资产为0元，其他债权投资为0元[30] - 卫宁健康科技集团股份有限公司2024年第一季度总资产为854.89亿，较上期略有下降[31] 股东情况 - 公司前十名股东中，周炜持股比例为8.17%，王英持股比例为4.93%，上海云鑫创业投资有限公司持股比例为4.92%[10] - 公司控股股东为周炜、王英夫妇，实际控制人为周炜、王英夫妇，周成为周炜、王英夫妇之子[11] 业务板块表现 - 公司主营业务中，医疗卫生信息化业务收入占比为89.87%，同比增长16.81%；核心产品软件销售及技术服务业务收入占比为72.04%，同比增长14.89%[26] - 公司创新业务板块中，卫宁科技净利润同比增长171.38%[27] 现金流量 - 公司2024年第一季度经营活动现金流入小计为603,515,100.58元，较上一季度略有下降[35] - 经营活动现金流出小计为712,404,069.64元，较上一季度略有增加[35] - 投资活动产生的现金流量净额为-66,285,210.03元，较上一季度有所减少[35] - 筹资活动现金流出小计为37,329,152.05元，较上一季度有所减少[36] - 现金及现金等价物净增加额为-139,240,035.98元，较上一季度有所减少[36]

业绩总结 - 公司2023年营业收入为31.63亿元，同比增长2.28%；归母净利润为3.58亿元，同比增长229.49%[1] - 公司2023年营业总收入为31.63亿元，2024年预计将增至36.54亿元[18] - 公司主营业务利润逐年增长，2023年为13.94亿元，2026年预计将达到22.11亿元[18] - 公司2023年净利润为3.18亿元，2026年预计将增至8.15亿元[18] 医疗IT业务 - 公司医疗IT业务同比增长12.66%，高毛利医疗IT业务营收占比提升至90.0%[4] 互联网医疗业务 - 公司互联网医疗业务报告期内同比下滑44.53%，但利润端减亏[9] 业务拓展 - 公司在医疗领域持续推动产品升级和拓展客户，新增60+千万级项目[14] - 公司持续拓展互联网+医疗健康领域，服务的医疗机构突破1万家，MAU超2400万[15] 预测展望 - 公司下调2024-2025年收入和净利润预测，但新增2026年收入预测为47.71亿元，净利润预测为8.15亿元[16] - 公司维持“增持”评级，认为AI新产品有望为后续收入增量打开空间[16]

财务数据 - 公司2023年实现营业收入31.63亿元，同比增长2.28%[1] - 公司2023年实现归母净利润3.58亿元，同比增长229.49%[1] - 公司2023年毛利率为45%，较上年同期增加1.31pct[1] - 公司预计2024-2026年实现营收37.36/43.49/49.07亿，同比增长18.1%/16.4%/12.8%[2] - 公司预计2024-2026年实现归母净利润5.63/7.16/8.57亿，同比增长57.4%/27.2%/19.6%[2] - 公司预计2024-2026年对应EPS分别为0.26/0.33/0.40[2] - 公司2023A毛利率为45.00%，2024E-2026E分别为44.92%/44.82%/44.62%[4] - 公司2023A摊薄EPS为0.17元，2024E-2026E分别为0.26/0.33/0.40元[4] - 公司2023A PE为38.90，2024E-2026E分别为24.71/19.43/16.25[4] - 公司2026年预计营业收入将达到4906.80百万元，较2023年增长55.1%[5] - 预计2026年营业利润为803.29百万元，较2023年增长135.6%[5] - 2026年每股收益预计为0.40元，较2023年增长135.3%[5] - 公司2026年净利率预计为17.47%，较2023年增长54.5%[5] - 预计2026年ROE为10.95%，较2023年增长74.0%[5] 评级标准 - 评级标准包括推荐、中性和回避三个等级，根据相对基准指数涨幅来划分[9] - 推荐等级对应相对基准指数涨幅在10%以上，中性等级在-5%至10%之间，回避等级为相对基准指数跌幅5%以上[9] - 不同市场有不同的基准指数，如A股市场以沪深300指数为基准，香港市场以摩根士丹利中国指数为基准[9]

公司业绩 - 公司23年营业收入为31.6亿元，同比增长2.3%[1] - 公司24年有望进入WiNEX批量化推广阶段，打造多个标杆客户[1] - 公司2024年归母净利预测为8.2亿元，对应EPS为每股0.38元，合理估值倍数35倍PE，合理价值8.49元/股，维持“买入”评级[2] - 公司软件销售收入增加19.3%，硬件销售收入增加4.0%，技术服务收入增加2.0%[4] - 公司医疗卫生信息化行业收入占比90.1%，同比增长12.7%；互联网医疗健康行业收入占比9.9%，同比减少44.5%[4] - 公司2023年销售费用率为14.5%，同比减少7.3%；管理费用率为6.2%，同比减少7.7%；研发费用率为10.5%，同比增加6.2%[5] - 公司2023年经营现金流净额为1.9亿元，投资现金流净额为-2.7亿元，筹资现金流净额为-6839万元[6] 公司展望 - 公司2023年营业收入为31.6亿元，同比增长2.3%[3] - 公司在2023年持续推进智慧医院建设，拓展了数百家WiNEX客户，并打造多个标杆客户[10] - 公司在2023年新增助力多家医院通过电子病历应用水平五级评级[11] - 公司WiNEX产品将进入批量化推广阶段，持续优化交付质量[13] - 公司互联网医疗健康业务不断推进，纳里健康、环耀卫宁、卫宁科技净利润均有所改善[14] 公司风险提示 - 公司风险提示包括行业需求修复不及预期、相关政策落地不及预期、新技术应用不及预期、行业竞争加剧、互联网创新业务不及预期[2] - 行业需求修复不及预期、相关政策落地不及预期、AI等新技术的应用不及预期、行业竞争加剧、互联网创新业务不及预期等风险提示[32-36]