| 证券代码：300272 | 证券简称：开能健康 | 公告编号：2025-071 | | --- | --- | --- | | 债券代码：123206 | 债券简称：开能转债 | | 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误 导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 1、最后转股日：2025 年 9 月 1 日 2025 年 9 月 1 日为开能转债最后一个转股日，当日收市前，持有开能转债 的投资者仍可进行转股；2025 年 9 月 1 日收市后仍未转股的"开能转债"，将按 照 100.118 元/张的价格强制赎回，因目前"开能转债"二级市场价格与赎回价格 存在较大差异，特别提醒"开能转债"持有人注意在限期内转股，如果投资者未 及时转股，可能面临损失，敬请投资者注意投资风险。 2、截至 2025 年 8 月 28 日收市后，距离开能转债赎回日（2025 年 9 月 2 日）仅剩下 2 个交易日。特提醒投资者仔细阅读本公告内容，关注相关风险， 注意在限期内转股。 特别提示： 1、可转债赎回条件满足日：2025 年 8 月 11 日 2、可转债停止交易日：2025 年 8 月 2 ...

公司业务与评级 - 山西证券给予开能健康增持评级 [1] - 终端业务及服务板块为高毛利业务且增速最快 [1] - 原能集团以第三方细胞存储业务为核心并布局大健康相关核心业务 [1] - 规模效应带动盈利能力改善 [1] 行业市场动态 - 宠物产业市场规模达3000亿元 [1] - 宠物智能手机等创新产品推动行业市场大爆发 [1] - 行业上市公司股价普遍上涨 [1]

2、最后转股日：2025 年 9 月 1 日 | 证券代码：300272 | 证券简称：开能健康 | 公告编号：2025-070 | | --- | --- | --- | | 债券代码：123206 | 债券简称：开能转债 | | 重要内容提示： 1、最后交易日：2025 年 8 月 27 日 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误 导性陈述或重大遗漏。 2025 年 8 月 27 日为开能转债的最后一个交易日；当日可转债简称：Z 能转 债；2025 年 8 月 27 日收市后开能转债将停止交易。 2025 年 9 月 1 日为开能转债最后一个转股日，当日收市前，持有开能转债 的投资者仍可进行转股；2025 年 9 月 1 日收市后仍未转股的"开能转债"，将按 照 100.118 元/张的价格强制赎回，因目前"开能转债"二级市场价格与赎回价格 存在较大差异，特别提醒"开能转债"持有人注意在限期内转股，如果投资者未 及时转股，可能面临损失，敬请投资者注意投资风险。 截至 2025 年 8 月 27 日收市后，距离开能转债赎回日（2025 年 9 月 2 日） 仅剩下 3 个 ...

财务业绩 - 2025年上半年营业收入8.89亿元 同比增长7.23% [1] - 归属于上市公司股东的净利润7014.59万元 同比增长22.99% [1] - 归属于上市公司股东的扣非净利润6755.02万元 同比增长24.82% [1] - 综合毛利率41.12% 较上年同期增长0.62个百分点 [1] 业务板块表现 - 终端业务及服务业务营业收入5.45亿元 同比增长9.90% [2] - 智能制造及核心部件业务营业收入3.31亿元 同比增长3.32% [2] - 其他生态产品及业务营业收入1283.1万元 同比增长1.95% [2] 控股参股公司情况 - 原能集团注册资本54605.10万元 公司持股43.6956% [2] - 原能集团业务涵盖第三方细胞存储 干细胞药物研发 免疫细胞药物研发及低温自动化存储设备 [2] - 原能集团推行"1+N"细胞计划库 已与浙江丽水 陕西宝鸡等城市达成战略合作 [2] 子公司业务进展 - 上海莱森原生命科学有限公司报告期内服务客户超过15家 笼位使用量突破3000笼 [3] - 实验动物服务涵盖大小鼠 兔 猪 狗等多种类型 并拓展肿瘤原位建模和动物行为学服务 [3] - 公司获得多项实用新型专利授权 [3] 公司背景与产品 - 公司为全球人居水处理综合解决方案提供商 产品涵盖8大类83个系列1700多个品种规格 [1] - 产品远销100多个国家和地区 包括全屋净水机 全屋软水机 RO膜反渗透净水机等核心部件 [1]

业绩表现 - 2025年上半年公司实现营业收入8.89亿元，同比增长7.23% [3] - 归属上市公司股东的净利润7014.59万元，同比增长22.99% [3] - 基本每股收益0.1241元，同比增长23.48% [3] - 综合毛利率41.12%，较上年同期增长0.62个百分点 [1] 业务板块 - 终端业务及服务板块营业收入5.45亿元，同比增长9.90% [1] - 智能制造及核心部件板块营业收入3.31亿元，同比增长3.32% [1] - 两大核心板块均实现稳健增长 [1] 成本与生产 - 产量增加有效摊薄成本，推动营业毛利增长 [1] - 公司为人居水处理综合解决方案提供商，产品涵盖全屋净水机、软水机等核心部件 [1] 全球化布局 - 水处理产品已进入全球100多个国家与地区 [1] - 加拿大子公司Canature N.A.Inc.实现净利润2396.94万元 [1] - 拥有覆盖全球的经销商和合作伙伴网络 [1]

投资评级 - 维持"增持"评级 [1][6] 核心观点 - 2025年上半年业绩超预期 营业收入达8.89亿元同比增长7% 归母净利润0.70亿元同比增长23% [6] - 北美业务表现强劲 净水系列产品渗透率高 强消费力及反渗透膜更换需求推动区域高增长 [6] - 内销市场通过DSR营销模式突破 上海地区市场占有率连续三年超35% [6] - 毛利率提升至41.12% 同比增长0.62个百分点 受益于规模化效应及数字化管理 [6] - 维持2025-2027年盈利预测 预计归母净利润1.40/1.70/1.83亿元 对应市盈率30/25/23倍 [5][6] 财务表现 - 2025H1营业总收入8.89亿元同比增长7.2% 归母净利润0.70亿元同比增长23% [5][6] - Q2单季度营业收入4.84亿元同比增长8% 归母净利润0.45亿元同比增长31% [6] - 中期分红计划每10股派现0.8元 现金分红总额约4756.26万元 [6] - 终端业务及服务收入同比增长9.9% 智能制造及核心部件业务收入同比增长3.3% [6] - 预测2025年营业收入17.96亿元同比增长6.4% 2026年19.43亿元同比增长8.2% [5] 业务分析 - 北美市场为核心增长驱动 净水产品需求刚性 关税影响较小 [6] - 内销市场以上海/北京/南京为样板 推进服务标准化及DSR营销模式扩张 [6] - 数字化项目提升经营效率 对毛利率和周转率均有贡献 [6] - 小水项目有望放量 海外替换需求保持稳定 [6]

可转债基本信息 - 2023年7月20日发行250万张可转换公司债券，总额25,000万元[8] - 初始转股价格为5.67元/股，现为5.36元/股[8][9][10][11] - 转股期限自2024年1月26日至2029年7月19日[8] - 期限六年，2023 - 2029年，票面利率1.00%[14] 赎回相关信息 - 最后交易日为2025年8月27日，收市后停止交易[3] - 最后转股日为2025年9月1日，收市后未转股按100.118元/张强制赎回[4] - 赎回条件满足日为2025年8月11日，赎回日为2025年9月2日[5] - 2025年7月21日至8月11日触发有条件赎回条款，股价至少15日收盘价不低于6.968元/股[6][15] - 2025年8月11日董事会同意行使提前赎回权利[7] - 赎回价格为100.118元/张，当年票面利率1.00%[16] - 计息天数43天，每张应计利息0.118元/张[16] - 赎回登记日为2025年9月1日[18] - 2025年9月5日发行人资金到账，9月9日赎回款到持有人账户[19] 其他信息 - 本次赎回条件满足前6个月内，相关人员无交易“开能转债”情形[20] - 转股最小申报单位1张，面额100元，转换成股份最小单位1股[22] - 转股时不足1股的余额，公司转股当日后五个交易日内现金兑付[22]

财务业绩 - 2025上半年实现营业收入8.89亿元，同比增长7.23% [1] - 归母净利润7014.59万元，同比增长22.99% [1] - 基本每股收益0.1241元 [1] - 综合毛利率41.12%，较上年同期提升0.62个百分点 [1] 业绩驱动因素 - 产量增加有效摊薄成本，推动营业毛利增长 [1] - 终端业务及服务收入5.45亿元（同比增长9.90%） [1] - 智能制造及核心部件收入3.31亿元（同比增长3.32%） [1] - 其他生态产品及业务收入1283.10万元（同比增长1.65%） [1] 产品与市场地位 - 产品涵盖8大类、83个系列、1700多个品种规格 [1] - 全屋净水机、软水机连续三年上海市场占有率超35% [1] - 生产基地分布于上海浦东、浙江慈溪、江苏宜兴 [1] 全球化战略 - 水处理产品进入全球100多个国家与地区 [2] - 通过加拿大子公司Canature N.A.Inc.进入美加墨成熟市场 [2] - 拥有覆盖全球的经销商和合作伙伴网络 [2] 公司业务定位 - 全球人居水处理综合解决方案及服务提供商 [2] - 2001年国内首创"全屋净水"理念 [2] - 业务涵盖全屋净水设备、商用饮水机及核心部件研发制造 [2]

赎回条款触发与实施 - 公司股票价格在2025年7月21日至8月11日期间连续30个交易日中有至少15个交易日收盘价不低于当期转股价格5.36元/股的130%（即6.968元/股），触发有条件赎回条款 [2][5] - 董事会于2025年8月11日审议通过提前赎回开能转债议案，决定行使赎回权利 [2] - 赎回价格确定为100.118元/张，其中债券面值100元，当期应计利息0.118元/张（按票面利率1.00%和计息天数43天计算） [6][7] 时间安排与操作流程 - 开能转债停止交易日期为2025年8月27日收市后，赎回登记日为2025年9月1日收市后 [1][7] - 未转股债券将于2025年9月2日被强制赎回，赎回资金预计于2025年9月9日到达持有人账户 [7] - 转股期限自2024年1月26日至2029年7月19日，转股最小单位为1股，不足部分以现金兑付 [3][8] 转债基本信息 - 可转债发行总额25,000万元（250万张，每张面值100元），于2023年7月20日发行 [3] - 初始转股价格为5.67元/股，经过多次权益分派调整后，当前转股价格为5.36元/股 [3][4][5] - 票面利率采用阶梯结构：第一年0.30%、第二年0.50%、第三年1.00%（当前年度）、第四年1.80%、第五年2.50%、第六年3.00% [6] 股东与监管情况 - 实际控制人、控股股东、持股5%以上股东及董监高在赎回条件满足前6个月内未交易开能转债 [8] - 赎回程序依据《募集说明书》条款执行，并通过深交所和中国结算完成操作 [7][8]

本次债券概况 - 可转换公司债券发行经2022年10月28日董事会及2022年11月15日股东大会通过[2] - 注册批复于2023年6月17日获得证监会批准(证监许可[2023]1321号)[2] - 转股期自2024年1月26日起至2029年7月19日止[2] 中期分红方案 - 2025年中期分红方案为每10股派发现金0.8元(含税)[2] - 以594,532,905股为基数测算 现金分红总额约47,562,632.40元[3] - 分红金额预计占当期归母净利润比例67-70%[3] 分红方案合规性 - 方案符合《上市公司监管指引第3号》及深交所自律监管指引要求[3][4] - 方案符合公司章程及股东会对董事会的授权规定[3][4] - 方案不会造成公司流动资金短缺 符合公司战略规划[4]