市场限售股解禁概况 - 2024年2月11日（周三）共有7家公司限售股解禁 [1] - 合计解禁数量为7.3亿股 [1] - 按最新收盘价计算，合计解禁市值为124.51亿元 [1] 解禁量排名 - 海联讯解禁量居首，为4.26亿股 [1] - 青松建化解禁量第二，为2.26亿股 [1] - 麦澜德解禁量第三，为6317.32万股 [1] 解禁市值排名 - 海联讯解禁市值最高，达76.96亿元 [1] - 麦澜德解禁市值第二，为28.18亿元 [1] - 青松建化解禁市值第三，为10.3亿元 [1] 解禁股数占总股本比例排名 - 麦澜德解禁比例最高，占总股本的63.17% [1] - 海联讯解禁比例第二，占总股本的28.07% [1] - 青松建化解禁比例第三，占总股本的14.08% [1]

限售股解禁总体情况 - 2025年2月11日（周三）共有7家公司发生限售股解禁 [1] - 合计解禁数量为7.3亿股 [1] - 按最新收盘价计算，合计解禁市值为124.51亿元 [1] 解禁数量排名 - 海联讯解禁数量最大，为4.26亿股 [1] - 青松建化解禁数量第二，为2.26亿股 [1] - 麦澜德解禁数量第三，为6317.32万股 [1] 解禁市值排名 - 海联讯解禁市值最高，达76.96亿元 [1] - 麦澜德解禁市值第二，为28.18亿元 [1] - 青松建化解禁市值第三，为10.3亿元 [1] 解禁股数占总股本比例排名 - 麦澜德的解禁比例最高，达到63.17% [1] - 海联讯的解禁比例第二，为28.07% [1] - 青松建化的解禁比例第三，为14.08% [1]

动漫板块市场表现 - 动漫板块表现极为活跃 掌阅科技 中文在线 光线传媒 奥飞娱乐 华谊兄弟领涨 [1] 掌阅科技 (603533.SH) - 最新股价为28.26元 日涨幅达+10.00% [1] - 公司是数字阅读行业领先者 其控股股东杭州掌阅动漫有限公司主营漫画制作 [1] 中文在线 (300364.SZ) - 最新股价为42.34元 日涨幅达+20.01% [2] - 公司是全球最大的中文数字出版机构之一 在动漫方面与腾讯 B站 爱奇艺等平台开展合作 [2] 光线传媒 (300251.SZ) - 最新股价为25.56元 日涨幅达+20.00% [3] - 公司拥有彩条屋和光线动画两个动画厂牌 彩条屋是国内最早布局动画影视的公司之一 [3] - 公司已重新梳理中国神话传说等 初步形成了中国神话宇宙的世界观和人物谱系 覆盖IP生产与动画制作团队 [3] 奥飞娱乐 (002292.SZ) - 最新股价为10.88元 日涨幅达+10.01% [4] - 公司是动漫产业龙头 主要从事动漫IP及其内容的创作 传播和运营 [4] - 公司依托IP+全产业链运营优势 打造动画 玩具 婴童 授权 潮玩 主题乐园等业务为一体的运营平台 [4] 华谊兄弟 (300277.SZ) - 最新股价为2.36元 日涨幅达+14.01% [5] - 公司全资子公司华谊兄弟点睛动画影业有限公司致力于开发 制作动画及特效电影 [5]

交易方案核心概述 - 杭州海联讯科技股份有限公司通过向杭州汽轮动力集团股份有限公司全体股东发行A股股票的方式，换股吸收合并杭汽轮，旨在深化国企改革、完善产业布局、提升资产质量和运营效率 [6] - 交易完成后，杭汽轮终止上市并注销法人资格，海联讯作为存续公司承继及承接杭汽轮的全部资产、负债、业务、人员及其他一切权利与义务 [7][9] - 本次换股吸收合并已获得双方董事会、股东会、浙江省国资委、深交所审核通过及中国证监会注册，具备实施的法定条件 [51][52] 交易关键财务与股权细节 - 换股价格经2024年度利润分配调整后，双方均为9.35元/股，换股比例为1:1，即每1股杭汽轮股票可换得1股海联讯股票 [2][14][15] - 海联讯为本次合并新增发行1,174,904,765股A股股票，以9.35元/股测算，资产认购新增市值为10,985,359,552.75元 [2][60] - 换股完成后，海联讯总股本增至1,516,604,765股，根据2026年1月28日的验资报告，变更后注册资本为1,516,604,765.00元 [3][60][61] - 本次交易显著提升备考每股收益，交易前基本每股收益为0.0282元/股，交易后（备考）基本每股收益为0.3575元/股 [3] 交易实施进程与重要日期 - 换股实施股权登记日为2025年12月19日，杭汽轮股票自2025年12月22日起终止上市 [59][60] - 中国结算深圳分公司于2026年2月5日受理新增股份登记业务，新增股份上市流通日期为2026年2月11日 [2][60][73] - 截至公告出具日，资产与债务承继已生效，相关权属变更登记、工商变更及杭汽轮法人注销等手续尚在办理中 [42][53][65] 异议股东保护机制实施情况 - 为保护双方异议股东，方案设置了海联讯异议股东收购请求权与杭汽轮异议股东现金选择权，提供方均为杭州资本 [19][21][28][30] - 调整后收购请求权价格为9.35元/股，现金选择权价格为6.90元/股，两者均设置了仅向下调整的价格调整机制 [22][31][33] - 根据实施结果公告，在申报期内，没有异议股东申报行使收购请求权或现金选择权，相关权利已实施完毕 [55][56][57] 存续公司治理与后续安排 - 合并后存续公司将采用新公司名称，并建立新的法人治理结构、管理架构、发展战略和企业文化 [6] - 员工安置已完成，自交割日起，双方全体员工的劳动合同均由存续公司承继并继续履行 [49][58] - 双方截至换股实施日的滚存未分配利润将由存续公司的新老股东按持股比例共同享有 [50] - 杭州资本、汽轮控股等特定股东所持股份（含交易取得股份）自新增股份上市之日起36个月内不得转让 [2][73]

交易方案与核心条款 - 公司以换股吸收合并方式整合杭州汽轮动力集团股份有限公司，海联讯为存续方，杭汽轮为被合并方，交易已获证监会注册批复[4] - 换股比例为1:1，即每1股杭汽轮股票转换为1股海联讯股票[6] - 换股价格为9.35元/股，以此测算资产认购新增市值约为109.85亿元[2][14] 股份变动与上市安排 - 本次交易新增发行1,174,904,765股A股，均为可流通股，公司总股本由341,700,000股增加至1,516,604,765股[2][5][14] - 新增股份上市流通日期为2026年2月11日，股份预登记完成日期为2026年2月5日[2][4][5] - 杭州资本、汽轮控股等特定股东所持股份（含换股取得部分）自新增股份发行结束之日起36个月内不得转让[3][5] 财务与经营影响 - 本次交易显著提升公司每股收益，交易前基本每股收益为0.0282元/股，交易后（备考）基本每股收益为0.3575元/股[2][14] - 交易完成后，公司注册资本及实收股本均变更为1,516,604,765.00元[2][6] - 自交割日起，杭汽轮全部资产、负债、业务、人员及权利与义务均由存续公司海联讯承继和承接[5][8][10] 交易实施状态与后续事项 - 本次交易的换股实施股权登记日为2025年12月19日，杭汽轮B股已于2025年12月22日终止上市[6][13] - 资产过户及权属变更手续正在办理中，公司尚需办理注册资本及公司章程的工商变更登记[5][6][7] - 独立财务顾问（中信证券）及法律顾问（国浩律师）认为交易已履行必要程序，实施过程符合此前披露信息，后续事项无重大法律障碍[7][9][10][11][12] 控制权与股东结构 - 交易完成后，汽轮控股将直接持有存续公司45.48%股份，成为直接控股股东[13] - 杭州资本直接持股6.71%，并通过汽轮控股合计控制公司52.19%股份，为间接控股股东，实际控制人仍为杭州市国资委[13] - 杭汽轮原B股股东账户将于2026年2月11日起显示海联讯A股股票，其市值将重新体现在账户总市值中[3][13]

交易完成与公司整合 - 海联讯以发行A股方式换股吸收合并杭州汽轮动力集团有限公司已正式实施完成 新增股份1,174,904,765股 将于2026年2月11日上市 [1] - 按换股价格9.35元/股计算 本次资产认购对应的新增市值约为109.85亿元 [1] - 合并后 杭汽轮法人资格注销 其全部资产、负债、业务、人员等均由海联讯承继 海联讯将同步办理公司名称、注册资本等工商变更 [1] 交易战略目标 - 交易旨在优化国有资本布局 提升资产质量与运营效率 实现国有资产保值增值 [1] - 核心目标之一是彻底解决杭汽轮长期存在的B股历史遗留问题 打通其融资渠道 [1] - 为杭汽轮燃气轮机等高端装备业务发展注入新动能 [1] - 交易是服务国家“航空发动机及燃气轮机”重大科技专项的关键落子 助力高端能源装备技术自立自强 [5] 业务整合与协同 - 海联讯原主营业务为电力信息化建设 杭汽轮是领先的工业透平机械制造商 核心产品包括工业汽轮机和燃气轮机 [2] - 二者整合突破了海联讯原有增长瓶颈 显著提升了存续公司的综合实力、盈利能力和产业协同效应 [2] 行业前景与市场需求 - 全球正迎来燃气轮机产业长达十年的超级景气周期 [2] - 燃气轮机成为AI数据中心理想电源方案 因其启动快、部署灵活、发电稳定、节能环保、运维成本低等优势 [2] - AI驱动全球燃机需求上行 未来10年全球燃气装机容量将达100GW/年以上 [2] - 2026-2035年全球燃气装机容量将稳定维持在100GW/年以上 较2022年61GW实现64%的大幅增长 [2] - 未来五年 美国/中东/欧洲/其他新增燃气装机量将达250/50/40/85GW [2] - 随着全球算力扩张、能源结构优化和工业升级 燃机市场需求大概率持续提升 产业链迎来长期景气周期 [6] 技术突破与商业化进展 - 杭汽轮自主研发的50MW级HGT51F重型燃气轮机于2025年5月与9月先后成功点火并完成整机满负荷性能试验 [3] - 2026年1月16日 该机型在连云港签订首个商业化合同 标志着国产重型燃机正式迈入市场化应用阶段 [3] 国际化与项目落地 - 杭汽轮高端装备成功出海 其核心设备应用于科特迪瓦必维雅2×25MW生物质发电项目 项目于2026年1月8日实现双机组满负荷并网并投入商业运营 [4] - 杭汽轮为香港垃圾发电项目提供核心汽轮机设备及技术服务 首台机组于2026年1月8日单机冲转一次成功 项目进入整机调试关键阶段 [4]

交易方案核心要素 - 公司通过换股吸收合并杭汽轮动力集团股份有限公司，向杭汽轮全体换股股东发行11.75亿股股份 [1] - 换股比例为杭汽轮股东每持有1股杭汽轮股票可换得1股海联讯股票 [1] - 以双方换股价格9.35元/股测算，本次资产认购形成的新增股份市值为109.85亿元 [1] 新增股份与上市安排 - 本次新增股份上市类型为吸收合并股份，股票认购方式为网下 [1] - 新增上市股数为11.75亿股，均为可流通股 [1] - 新增股份的股票上市流通日期为2026年2月11日 [1] 交易完成后股权结构 - 本次交易完成后，海联讯总股本将增加至15.17亿股 [1]

Stock Code: 300277 Stock ID: Hirisun Announcement No.:2026-006 Hangzhou Hirisun Technology Incorporated Announcement on the Result of Share Exchange for Absorption Merger of Hangzhou Turbine Power Group Co., Ltd., Change in Shares, and Listing of New Shares by the Company The members of the Board and the Company acknowledge being responsible for the truthfulness, accuracy, and completeness of the announcement. There are no false records, misleading statements, or significant omissions in this announcement. ...

国浩律师（杭州）事务所 关 于 《杭州海联讯科技股份有限公司 收购报告书》 之 法律意见书 地址：杭州市上城区老复兴路白塔公园 B 区 2 号、15 号国浩律师楼 邮编：310008 Grandall Building, No.2＆No.15, Block B, Baita Park, Old Fuxing Road, Hangzhou, Zhejiang 310008, China 电话/Tel: (+86)(571) 8577 5888 传真/Fax: (+86)(571) 8577 5643 电子邮箱/Mail：grandallhz@grandall.com.cn 网址/Website：http://www.grandall.com.cn 出具日期：二〇二六年二月 | 释 义 1 | | --- | | 一、收购人及一致行动人的主体资格 4 | | 二、收购决定及收购目的 12 | | 三、收购方式 14 | | 四、资金来源 20 | | 五、免于发出要约的情况 21 | | 六、后续计划 21 | | 七、对上市公司的影响分析 23 | | 八、与上市公司之间的重大交易 28 | | 九、前六个月内 ...

关于免于聘请财务顾问出具收购报告书财务顾问意见的说明 一、本次交易的类型 根据《收购管理办法》第十二条规定，投资者在一个上市公司中拥有的权益， 包括登记在其名下的股份和虽未登记在其名下但该投资者可以实际支配表决权 的股份。投资者及其一致行动人在一个上市公司中拥有的权益应当合并计算。根 据《收购管理办法》第八十三条第二款及该款第二项规定，在上市公司的收购及 相关股份权益变动活动中，投资者受同一主体控制的互为一致行动人。 根据《收购管理办法》第六十三条第一款第三项规定，经上市公司股东会非 关联股东批准，投资者取得上市公司向其发行的新股，导致其在该公司拥有权益 的股份超过该公司已发行股份的30％，投资者承诺3年内不转让本次向其发行的 新股，且公司股东会同意投资者免于发出要约的，投资者可以免于发出要约。 杭州海联讯科技股份有限公司（以下简称"海联讯"、"本公司"或"公司"） 以向杭州汽轮动力集团股份有限公司（以下简称"杭汽轮"）全体换股股东发行 A股股票的方式换股吸收合并杭汽轮（以下简称"本次交易"、"本次合并"）， 海联讯为吸收合并方，杭汽轮为被吸收合并方。 根据《上市公司收购管理办法》第六十四条约定："收购人按照 ...