吸收合并方案获批 - 中国证监会正式批准海联讯通过发行A股股票方式换股吸收合并杭汽轮B [1] - 核准新增股份数量为1,174,904,765股用于吸收合并 [1] - 批复有效期自下发之日起12个月内 [1] 交易执行要求 - 吸收合并需严格按报送深圳证券交易所的申请文件执行 [1] - 需按规定及时办理吸收合并相关手续 [1] - 实施过程中需及时披露重大事项并报告深交所 [1] 信息披露义务 - 公司需按规定履行吸收合并过程中的信息披露义务 [1]

并购重组方案 - 杭汽轮B与海联讯并购重组获证监会批复 同意海联讯增股吸收合并杭汽轮 [1] - 交易完成后形成以工业透平机械为核心、电力信息化为辅助的"一主一辅"业务格局 [2] - 重组获股东高度支持 杭汽轮股东大会议案赞同率87.57% 海联讯达93.99% [6] 业务协同效应 - 杭汽轮工业透平机械与海联讯电力信息化形成硬件+软件+服务一体化解决方案 [3] - 海联讯电力调度数据可支撑杭汽轮机组的远程运维与性能优化 [3] - 双方客户资源互补 杭汽轮聚焦工业企业 海联讯深耕电网系统 实现渠道共享 [3] 杭汽轮经营表现 - 2025年上半年营业收入24.47亿元 归母净利润1.53亿元 [2] - 整体毛利率26.27% 同比提升6.86个百分点 [2] - 工业汽轮机及配套备件营收占比80.99% 同比增长6.25% [2] - 水轮发电机组业务同比增长39.60% [2] - 境外业务收入同比激增66.39% 营收占比从6.04%提升至10.72% [2] 技术研发实力 - 构建150MW以下工业驱动汽轮机和200MW以下工业发电汽轮机研发体系 [2] - 与西门子能源合作SGT系列燃气轮机 拓展至SGT-300、SGT-700等多机型 [2] - 2024年首台自主知识产权HGT51F型燃气轮机成功点火 [2] - 2025年5月50MW重型燃机连续运行试验成功 [2] 海联讯业务优势 - 深耕电力信息化二十余年 业务覆盖电网建设全链条 [3] - 2024年参与多地低压线路改造、变电站扩建等项目 [3] - 受益于2024年电网基建投资6083亿元 同比增长15.26% [3] B转A资本价值 - B股折价率平均数高达60%以上 严重制约融资功能 [4] - 杭汽轮自1998年B股上市后仅通过IPO募资1.71亿港元 [4] - A股市场日均成交额约为B股市场的50倍 [4] - A股高端装备上市公司平均市盈率约35倍 杭汽轮B当前估值显著低于此水平 [4] 未来发展战略 - 加快自主燃气轮机技术攻关 目标成为世界一流工业驱动服务商 [6] - 借助海外业务增长势头 拓展一带一路国家市场 [6] - 整合资源发展综合智慧能源业务 探索氢能、储能与传统发电设备协同应用 [6] 成本控制与盈利优化 - 杭汽轮上半年锅炉及原动机营业成本同比缩减17.12% [6] - 海联讯2024年毛利率约35% [6] - 重组后公司整体盈利结构有望进一步优化 [6] 资本运作规划 - A股平台提供股权融资、可转债、定向增发等多元化融资工具 [4] - 杭州资本承诺在特定条件下投入不超15亿元增持 锁定期36个月 [4] - 通过产业并购拓展业务 提升行业集中度 [5]

交易方案 - 公司拟通过向杭汽轮B全体换股股东发行A股股票的方式换股吸收合并杭汽轮B [1] - 该交易于9月26日获得中国证监会出具的同意注册批复 [1] 时间节点 - 公告发布日期为9月28日 [1] - 证监会批复日期为9月26日 [1]

公司重大资产重组 - 海联讯拟通过发行A股股票方式换股吸收合并杭汽轮 [1] - 吸收合并对象为杭州汽轮动力集团股份有限公司全体股东 [1] - 中国证监会已于2025年9月26日正式批准该吸收合并事项 [1]

公司并购交易 - 公司拟通过向杭州汽轮动力集团股份有限公司全体换股股东发行A股股票的方式换股吸收合并杭汽轮 [1] - 公司于2025年9月26日收到中国证监会出具的《关于同意杭州海联讯科技股份有限公司吸收合并杭州汽轮动力集团股份有限公司注册的批复》 [1]

公司重大资本运作 - 海联讯获得中国证监会批准以新增11.75亿股股份吸收合并杭州汽轮动力集团股份有限公司 [1] - 批复有效期为12个月 要求公司严格按申请文件执行并及时履行信息披露义务 [1] - 本次吸收合并涉及注册程序及深圳证券交易所相关手续办理 [1]

交易概况 - 证监会批复同意海联讯以新增1,174,904,765股股份吸收合并杭汽轮 批复自下发之日起12个月内有效[1] - 本次交易系资本市场少有的"A吸B"案例 也是首个上市公司之间吸收合并构成重组上市的案例[2] - 交易通过换股吸收合并方式对杭汽轮和海联讯进行重组整合 是贯彻落实深化国企改革指导思想的重要举措[3] 业务布局 - 交易前海联讯主要从事电力信息化建设业务 提供技术及咨询服务 解决方案覆盖发电 输电 变电 配电用电和调度等电力行业全产业链环节[1] - 杭汽轮主要设计制造工业汽轮机 燃气轮机等旋转类工业透平机械装备 产品应用于炼油 化工 化肥 建材 冶金 电力 轻工 环保等工业领域[1] - 交易后存续公司将形成以工业透平机械业务为主 电力信息化业务为辅的业务格局 承继杭汽轮全部资产 负债 业务 人员及权利义务[1][2] 战略意义 - 存续公司将整合双方产业资源 优化产业布局 有效提升核心竞争力与持续盈利能力[1][2] - 交易完善国有上市公司产业布局 提升资产质量和运营效率 实现国有资产保值增值[3] - 积极响应国务院和证监会鼓励并购重组政策 推动上市公司内强质地 外塑形象 提升投资价值[3] 政策背景 - 2024年9月24日证监会发布《关于深化上市公司并购重组市场改革的意见》(并购六条) 紧紧围绕资本市场服务实体经济 顺应产业升级与新质生产力发展需求[2] - "并购六条"坚持市场化方向 通过改革举措破除资源流动壁垒 引导资本技术向优质企业和科创领域聚集[2] - 政策实施一年来充分激发并购重组市场活力 使资本市场作为企业并购重组主渠道作用得到有效发挥[3] 行业地位 - 杭汽轮是国内领先的工业透平机械装备和服务提供商 核心产品工业汽轮机被誉为"装备制造业的皇冠" 是我国高端装备工业汽轮机领域的领军企业[2] - 以科技创新和新质生产力为代表的上市公司正积极利用并购重组手段提高发展水平[3] - 围绕科技创新 符合新质生产力发展方向的并购已成为市场主旋律[3]

市场扩张和并购 - 公司拟换股吸收合并杭汽轮[1] - 2025年9月26日收到中国证监会批复，同意新增1,174,904,765股股份吸收合并[1] - 吸收合并按报送深交所申请文件进行，应履行信息披露等义务并办理相关手续[1][2][3] - 批复12个月内有效，遇重大事项及时报告处理[4] - 公告日期为2025年9月28日[6]

公司重大事项 - 公司收到中国证监会同意吸收合并杭州汽轮动力集团股份有限公司的注册批复 [1] - 公司以新增1,174,904,765股股份作为吸收合并对价 [1] - 批复有效期12个月 要求严格按申请文件执行并及时履行信息披露义务 [1]

公司股价交易规则 - 公司股票涨跌幅限制比例仍为20% [1] - 该规则适用于创业板股票交易 [1]