会议信息 - 公司于2026年1月27日发布召开2026年第一次临时股东会通知[6] - 现场会议于2026年2月11日在北京市海淀区召开，网络投票时间也为2月11日[8][9] - 本次会议召集人为公司董事会，以现场和网络投票结合方式召开[10][7] 投票情况 - 参会股东（代理人）352人，代表股份195,311,913股，占比40.7525%[10] - 《关于独立董事任期届满离任暨补选独立董事的议案》总表决同意182,988,358股，占93.6903%[13] - 《关于2026年度日常关联交易预计的议案》总表决同意99,435,554股，占88.8743%[14]

审计相关 - 公司2025年4月25日和5月20日会议审议续聘大信为2025年度审计机构[2] - 签字注册会计师由石晨起、李松帛变更为许欣波、李松帛[2] - 许欣波执业经验丰富且无违规及独立性问题，变更工作交接有序[3][4][5][6]

行业投资评级 - 报告对国防军工行业评级为“看好” [2] 核心观点 - 建议持续关注军工行业，并继续推荐商业航天、大飞机等板块 [2] - 行业部分领域订单逐步落地，业绩与订单预计呈现一季度修复，二季度加速的趋势 [4] - 近期地缘局势事件较多，欧美等加大军费投入意向明显，以及两会军费预算可能形成催化 [4] - 判断军工行业“十五五”将进入到新一轮提质增量的上升周期 [4] - 进入“十五五”期间，预计2026年上半年军工行业基本面有望持续改善，订单端及业绩端将逐步修复，交付和确收节奏预期恢复至常态 [4] - 考虑到十五五期间，新型装备持续上量，装备建设节奏整体有望延续十四五“提质补量”趋势，叠加地缘局势和外贸催化，中长期建议持续保持军工行业高关注度 [4] - 星箭新一轮催化有望密集落地，坚定看好商业航天 [4] - 关注军工行业内需增长带动基本面向上相关投资机会，与技术外延催化的新兴领域主题投资 [4] 市场回顾 - 上周（2026年2月2日至2月6日）申万国防军工指数上涨0.21%，中证军工龙头指数上涨0.6% [2][5] - 同期上证综指下跌1.27%，沪深300下跌1.33%，创业板指下跌3.28% [2][5] - 申万国防军工指数跑赢创业板指、跑赢沪深300、跑赢上证综指、跑输军工龙头指数 [2][5] - 从细分板块看，上周国防军工板块0.21%的涨幅在31个申万一级行业涨跌幅中排名第13位 [2][5] - 从构建的军工集团指数变化来看，上周中证民参军涨跌幅排名靠后，平均跌幅为1.83% [2][5] - 个股涨幅前五：神剑股份（28.07%）、银河电子（21.58%）、特发信息（20.17%）、三角防务（19.13%）、雷科防务（15.3%） [2][5] - 个股跌幅前五：同有科技（-18.37%）、春兴精工（-13.65%）、旋极信息（-10.06%）、菲利华（-9.31%）、航宇微（-8.5%） [2][5] 板块估值 - 当前申万军工板块PE-TTM为95.29，位于2014年1月至今估值分位74.63%，位于2019年1月至今估值分位98.78% [13] - 细分板块中估值略有分化，航天及航空装备板块PE估值处于2020年以来相对上游位置 [13] 重点关注方向与标的 - 内需方向关注：1）智能化/信息化；2）无人装备与反无系统；3）两机产业（军发-商发-燃机）；4）消耗类武器 [4] - 外延方向关注：1）军贸；2）商业航天；3）大飞机；4）低空经济；5）可控核聚变；6）深海科技 [4] - 内需重点关注标的：中航沈飞、菲利华、芯动联科、紫光国微、航发动力、华秦科技、七一二、北方导航、国科军工、智明达、成都华微 [4] - 外延重点关注标的：睿创微纳、国睿科技、臻镭科技、航天电子、国博电子、海格通信、上海瀚讯、中科星图、西部超导、金天钛业、联创光电 [4] 行业动态与催化 - 四中全会十五五规划建议提出如期实现建军一百年奋斗目标，高质量推进国防和军队现代化 [4] - 我国在酒泉卫星发射中心使用长征二号F运载火箭，成功发射一型可重复使用试验航天器 [4] - 根据海南商发披露，2026年发射公司将聚焦核心任务，全力保障近30次发射任务及新型号合练首发、新工位启用等重点工作 [4]

公司业务与市场表现 - 公司存储系统产品正规模化部署至诸多客户核心业务场景中[1] - 公司产品的市场接受程度得到了充分证明[1] 公司财务表现 - 公司2025年度毛利率同比实现了较高增长[1] - 公司不存在成本传导受阻的情况[1]

公司业务进展 - 公司产品已规模化应用于智算中心等应用场景 [1] 行业应用趋势 - 智算中心是公司产品的重要应用场景之一 [1]

担保情况 - 公司为鸿秦科技和湖南同有预计合计担保不超20000万元[2] - 湖南同有申请2000万元授信，公司提供连带责任保证[3] - 截至披露日，公司及子公司担保总额不超43817.67万元，占比41.15%[9] - 截至披露日，公司及子公司担保余额31561.53万元，占比29.64%[9] - 截至披露日，公司及子公司对合并报表外单位担保余额1000万元，占比0.94%[9] 湖南同有情况 - 公司持有湖南同有100%股权，注册资本20000万元[5] - 2025年9月30日湖南同有资产405231877.42元，2024年末422569909.59元[6] - 2025年9月30日湖南同有负债454830517.75元，2024年末419204040.96元[6] - 2025年1 - 9月湖南同有营收2871217.73元，2024年度25715579.28元[6] - 2025年1 - 9月湖南同有净利润 - 54564508.96元，2024年度 - 41025855.65元[6]

公司经营与财务表现 - 公司2025年营业收入实现同比增长[2] - 公司2025年毛利率实现同比增长[2] - 高端存储产品销售收入大幅增加[2] 产品与技术发展 - 公司通过多年持续的研发投入提升了产品核心技术竞争力[2] - 公司存储产品在用户智算中心实现规模化部署[2] - 公司存储产品在卫星大数据等核心应用场景实现规模化部署[2] 市场与项目情况 - 公司年底中标大额项目但验收延迟[2] - 公司将继续把握存储行业机遇[2]

市场整体表现 - 2024年2月2日，上证指数下跌2.48%，收于4015.75点，深证成指下跌2.69%，收于13824.35点 [1] - 计算机设备板块整体表现弱于大盘，当日板块下跌1.63% [1] 板块个股涨跌情况 - 板块内领跌个股为同有科技，跌幅达13.08% [1][2] - 跌幅居前的个股还包括旋板信息（跌9.58%）、朗科技（跌9.41%）和梅安森（跌5.92%） [2] - 板块内仍有部分个股逆势上涨，领涨股为凯旺科技，涨幅5.22%，其次是神思电子（涨4.16%）和安联锐视（涨1.74%） [1] 板块资金流向 - 计算机设备板块整体呈现主力资金净流出，净流出额为12.57亿元 [2] - 游资资金净流入2.47亿元，散户资金净流入10.1亿元，与主力资金流向形成反差 [2] - 海康威视获得主力资金净流入最多，达2.72亿元，主力净占比12.31% [3] - 同方股份和凯旺科技分别获得主力资金净流入6119.13万元和2064.28万元 [3] 重点公司交易情况 - 海康威视股价微涨0.89%，成交额达22.07亿元，是板块中成交额最高的公司 [1][3] - 浪潮信息股价下跌3.20%，成交额为24.19亿元，是板块中成交额第二高的公司 [2] - 同有科技在领跌的同时，成交量达43.81万手 [2]

股价与交易表现 - 1月30日，同有科技股价上涨4.18%，成交额达11.43亿元 [1] - 当日融资买入额为1.31亿元，融资偿还1.06亿元，实现融资净买入2514.67万元 [1] - 截至1月30日，公司融资融券余额合计为5.59亿元 [1] 融资融券情况 - 融资方面，当前融资余额5.59亿元，占流通市值的5.13%，融资余额水平超过近一年90%分位，处于高位 [1] - 融券方面，1月30日融券卖出7300股，卖出金额16.57万元；融券余量2.14万股，融券余额48.58万元，超过近一年80%分位水平，亦处于高位 [1] 公司基本概况 - 北京同有飞骥科技股份有限公司成立于1998年11月3日，于2012年3月21日上市 [1] - 公司主营业务涉及数据存储、数据保护、容灾等技术的研究、开发和应用 [1] - 主营业务收入构成为：存储系统56.11%，固态存储43.89% [1] 股东与股权结构 - 截至9月30日，公司股东户数为4.71万户，较上期减少5.06% [2] - 截至同期，人均流通股为7831股，较上期增加5.33% [2] - 截至2025年9月30日，香港中央结算有限公司为公司第五大流通股东，持股459.62万股，相比上期增加322.90万股 [2] 财务业绩表现 - 2025年1月至9月，公司实现营业收入3.27亿元，同比增长7.73% [2] - 同期，公司归母净利润为928.78万元，同比减少70.37% [2] 分红历史 - 公司自A股上市后累计派发现金红利6688.61万元 [2] - 近三年，公司累计派现0.00元 [2]

公司业绩预告 - 公司预计2025年归属于上市公司股东的净利润将出现亏损，亏损范围在3500万元至7000万元之间 [1] - 公司上年同期（2024年）归属于上市公司股东的净利润亏损约2.81亿元 [1] - 公司2025年预计亏损额较上年同期亏损2.81亿元大幅收窄 [1] 行业动态 - 核电建设行业正经历热潮，相关设备厂业务繁忙 [1] - 核电设备厂的订单已排至2028年 [1] - 为应对旺盛需求，设备厂员工实行三班倒，生产线24小时不停运转 [1]