公司财务造假与退市风险 - 立方数科2021年至2023年年度报告存在虚假记载 [1] - 2021年及2022年虚假营业收入合计达5.92亿元人民币 [1] - 虚假营收占该两年相应年度报告披露营业收入比例高达50.91% [1] - 公司可能触及重大违法强制退市情形 [1] 控股股东股权状态 - 截至公告日，控股股东合肥岭岑及一致行动人合计持有公司1.49亿股股份 [1] - 累计质押股份数量为3200万股，占其合计持股比例的21.47% [1] - 累计被司法冻结和再冻结的股份数量为1.49亿股，占其合计持股比例的99.87% [1] - 累计被轮候冻结的股份数量为1.49亿股，占其合计持股比例的99.87% [1] - 本次新增司法冻结1.17亿股，系前期轮候冻结生效所致 [1] - 公告称上述冻结暂不影响公司控制权和日常经营 [1]

虚假营收 - 2021、2022年虚假记载营业收入合计5.92亿元，占比50.91%[2] 股东股份情况 - 控股股东及其一致行动人持股1.49亿股，累计质押3200万股，占比21.47%[3] - 控股股东及其一致行动人司法冻结和轮候冻结均为1.49亿股，占比99.87%[3] - 合肥岭岑持股1.49亿股，占总股本23.19%，多项冻结情况[5][6]

业绩问题 - 2021 - 2023年年度报告存在虚假记载[3][6] - 2021、2022年虚假记载营收591,582,002.31元，占比50.91%[3][6] 风险警示 - 2025年4月29日股票交易被实施其他风险警示[7] - 可能触及重大违法强制退市情形[3][6][8] 应对措施 - 董事等加强学习，规范治理和运作机制[7] - 召开总部会议安排工作并进行内控培训[8]

监管处罚案例 - 2025年12月24日，浙江证监局没收苏亚金诚会计师事务所业务收入566万元，并处以566万元罚款，因其在对爱康科技2021年至2023年财报审计中未勤勉尽责，审计报告存在重大遗漏 [1][3] - 2025年11月28日，安徽证监局对天健会计师事务所处以250万元罚款，因其出具的中科视界2023年至2024年年度审计报告存在虚假记载 [4] - 2025年11月27日，浙江证监局对爱康科技及相关责任人合计罚款4100万元，因其2021年至2023年年度报告存在重大遗漏 [4] - 2025年11月14日，安徽证监局对富煌钢构罚款700万元，对中科视界罚款600万元，7名相关责任人合计被罚款1880万元，因其并购重组文件存在虚假记载和重大遗漏 [4] 监管趋势与特点 - 证监部门对涉上市公司信披违法、财务造假案的会计师事务所追责速度明显加快，处罚决定紧随对上市公司的处罚，间隔时间缩短至数周 [1][4][5] - 处罚力度加强，除常规“没收违法所得+罚款”外，增加了暂停证券业务、证券市场禁入、禁止从事证券业务等资格处罚措施，重大案件移送也在增加 [1][6] - 监管强调“同步追责”与“一案多查”，在通报上市公司财务造假案件时，同步提及对中介机构的核查或立案 [5] - 追责范围扩大，处罚对象从签字注册会计师扩展至项目合伙人、质控复核人员、现场项目经理等执业团队成员 [6] - 未来随着大数据监测等监管技术的完善，对会计师事务所的强监管趋势预计将进一步强化 [2][6] 对资本市场与行业的影响 - 及时严惩未勤勉尽责的会计师事务所，有利于净化资本市场环境，压实市场主体责任，维护信息披露的真实性、准确性和完整性 [2][7] - 强监管将加剧证券审计行业竞争分化，推动行业从“价格战”转向“质量竞争”，审计独立性与专业能力成为核心竞争力 [2][8] - 合规意识强、执业质量高的会计师事务所更易获得市场认可，而执业不规范、频繁被追责的机构可能面临业务流失、声誉受损甚至退出市场的风险，促进行业“良币驱逐劣币” [8] - 高频次处罚对新备案的中小会计师事务所形成有力震慑，有助于防范资本市场审计服务出现更大面积的风险外溢 [8] 会计师事务所的应对建议 - 会计师事务所需要主动适应强监管趋势，将合规和质量放在首位，内部注重各环节的质量管控，强化内部一体化管理和审计业务技能培训 [2][8] - 在业务承接阶段保持高度审慎，充分评估客户风险，谨慎承接与自身能力不匹配的高风险项目 [8][9] - 建立健全内部质量复核与合规检查制度，对执业过程中的违规行为及时内部追责，从源头防范审计风险 [9] - 推动数字化转型，利用大数据、AI等技术提升审计效率，减少人为疏漏，同时加强电子凭证等数据标准的应用 [9] - 证券审计行业应建立有效的退出机制，及时出清屡次违规、情节严重的会计师事务所及从业人员 [10]

2025年A股市场年度回顾 - 2025年最后一个交易日，沪指微涨0.09%收于3968.84点，深成指下跌0.58%收于13525.02点，创业板指下跌1.23%收于3203.17点，科创50指数下跌1.15%收于1344.2点 [1] - 回顾全年，A股走出“慢牛”行情，资本市场蓬勃发展，A股总市值突破100万亿元，沪指时隔十年重返4000点 [1] - 港股市场在2025年“王者归来”，重夺全球募资榜首位置 [1] 年度表现突出个股 - 上纬新材以超过18倍（1820.29%）的涨幅成为2025年A股最牛股 [1][2] - 天普股份和星图测控全年涨幅均超过1600%，分别达到1645.35%和1611.96% [1][2] - 其他涨幅居前的公司包括海博思创（1208.72%）、N葡东光（878.16%）、大鹏工业（788.89%）、广信科技（746.46%）、三协电机（740.22%）、*ST宇顺（719.38%）和江南新材（654.11%） [2] 年度表现落后个股 - 广道退全年累计下跌94.18%，位列年度跌幅榜首位 [2][3] - 东通退紧随其后，全年跌幅为91.78% [3] - 跌幅榜前列多为ST类公司，包括*ST长药（-82.74%）、*ST立方（-77.08%）、*ST岩石（-76.42%）、*ST奥维（-74.73%）、*ST汇科（-73.18%）、*ST沐邦（-64.06%）、*ST双成（-62.03%）和ST新动力（-57.62%） [3]

文章核心观点 - 中国证监会因立方数科财务造假案对中兴财光华会计师事务所立案调查 引发其客户大规模“撤单潮” 事务所面临严重生存危机 [1][4] - 客户流失呈现“火烧连营”态势 A股及新三板市场合计有大量公司解约 导致中兴财光华近七成A股客户流失 且审计团队人员大量离职 [1][2][10][12] - 市场出现“换所不换师”的普遍现象 即客户更换会计师事务所但沿用原审计团队 这引发了关于审计独立性受损和监管有效性的行业讨论 [2][22][24][25] 事件起因与监管处罚 - 2025年11月28日 中国证监会对立方数科（*ST立方）涉嫌财务造假作出行政处罚 查明其在2021年至2023年累计虚增收入6.38亿元、虚增成本6.28亿元 [1][4] - 因立方数科连续三年财务造假 深交所启动其退市程序 同时 为其提供近10年审计服务的中兴财光华被证监会立案调查 [1] - 此次立案并非孤例 近三年内 中兴财光华及其从业人员累计受到行政处罚6次、监督管理措施25次 涉及57名从业人员 [4] - 2025年内 已有4家A股上市公司客户的审计报告被证实“出问题” 其中2家已退市 1家正在走退市程序 [5] - 历史记录显示 中兴财光华还曾因服务实达集团、仁东控股、蓝山科技等公司过程中的违法违规行为被证监会多次“点名”和处罚 [5] 客户流失情况（A股市场） - 自2025年10月至12月30日 A股累计有61家公司与中兴财光华解约并改聘其他会计师事务所 [1][10] - 以西陇科学公告数据为基准 中兴财光华在2024年度服务的上市公司客户数量为89家 据此计算 不到三个月内其已丢失近七成A股客户 [1][10] - 部分公司如航天宏图、亚太药业在已拟聘任或已开始预审工作后 仍火速取消合作或宣布改聘 [10] - 截至12月30日 仍有部分A股公司如*ST万方、麦趣尔、华夏幸福等继续聘用中兴财光华 [20] 客户流失情况（新三板市场） - 新三板是中兴财光华更大的客户来源地 据其官网数据 累计负责702家新三板挂牌企业的审计业务 接近A股客户数量的8倍 [11] - 2025年11月至12月26日 新三板共有91家挂牌企业宣布从中兴财光华“撤单”改聘 [2][12] - 新三板客户合作年限普遍较长 多在7至10年 最长12年 因此审计团队离职导致“人走单离”的现象更为显著 [12] 事务所经营与人员状况 - 2025年12月8日 中兴财光华将注册资金从3850万元大幅减少至1630万元 减幅高达57.7% 并更换了执行事务合伙人 [13] - 2025年12月23日实地探访发现 其北京总部办公区内多数独立办公室房门关闭 有员工确认已离职并转往其他会计师事务所执业 [2][14][18] - 合伙人数量出现收缩 截至2024年末为187人 而2025年合伙人会议参会人数已降至160余人 [19] - 中兴财光华在业内属中型事务所 2024年上市公司客户量排名第23位 以承接ST公司及中小板企业审计为主 风格上“擅长”低价竞争和激进拓客 [19] - 该所始建于1983年 2023年收入曾增长至约13.74亿元 注册会计师达824人 但近两年收入和人数已出现回落 [18][19] 客户流向与“换所不换师”现象 - 流失的客户主要流向中名国成（11家）、尤尼泰振青（8家）、中审亚太（7家）、政旦志远（5家）等会计师事务所 [11] - “换所不换师”现象普遍 即公司更换会计师事务所 但签字注册会计师仍为原团队人员 跟随客户转移至新所 [2][22] - 在新三板91家“撤单”公司中 有12家明确表示改聘原因是“前任会计师事务所审计团队加入拟变更的会计师事务所” 占比13% [12][22] - A股市场亦有多例 如国际实业、东方智造、吉林高速等公司 新聘事务所的拟签字注册会计师均来自原中兴财光华团队 [22] - 专家指出 此现象可减少磨合成本 但可能削弱审计独立性 使审计流于形式 且可能被用于规避关键审计合伙人五年轮换的强制性规定 [24][25][26] - 目前针对签字会计师随所流动的信息披露要求不够细化 市场难以及时识别风险 监管部门正强化相关专项检查 [24][26]

违法违规情况 - 2021 - 2023年年度报告存在虚假记载[3] - 2021、2022年虚假记载营收合计591,582,002.31元，占比50.91%[3] 调查与处罚进展 - 因信披违规被证监会立案调查，已收到事先告知书[3] - 未收到正式处罚决定，最终结果以其为准[3][6] 退市风险 - 可能触及重大违法强制退市情形，或被终止上市[3]

格隆汇12月25日丨ST立方(300344.SZ)在投资者互动平台表示，公司目前暂无重组计划。 ...

市场整体表现 - 2023年12月22日，数字经济板块整体上涨0.86%，表现强于上证指数（上涨0.69%）和深证成指（上涨1.47%）[1] - 板块内个股表现分化，领涨股为*ST立方，当日涨幅达19.63% [1] - 从资金流向看，数字经济板块当日主力资金净流入2.12亿元，散户资金净流入3.66亿元，但游资资金净流出5.78亿元 [2] 领涨个股表现 - *ST立方（300344）涨幅居首，收盘价1.28元，涨幅19.63%，成交98.40万手，成交额1.19亿元 [1] - 涨幅前十的个股中，海南华铁（603300）和園泰集团（603977）均以涨停报收，涨幅分别为10.04%和9.99% [1] - 嘉诚国际（603535）上涨9.96%，信息发展（300469）上涨6.66%，积成电子（002339）上涨6.08% [1] 下跌个股表现 - 佳缘科技（301117）领跌，跌幅为6.86%，收盘价51.59元 [2] - 跌幅居前的个股包括中富通（300560）下跌4.29%，万事利（301066）下跌4.02%，开首云（688228）下跌3.87% [2] - 航天信息（600271）下跌3.47%，成交额达11.69亿元，是下跌个股中成交额较高的公司 [2] 个股资金流向详情 - 阳光电源（300274）主力资金净流入6.31亿元，净占比6.66%，是当日主力资金净流入最多的数字经济板块个股 [3] - 浪潮信息（000977）主力资金净流入5.64亿元，净占比高达10.40% [3] - 海南华铁（603300）在涨停的同时，获得主力资金净流入3.04亿元，净占比12.61% [3] - 楚天龙（003040）主力资金净流入2.25亿元，净占比高达20.55%，显示资金关注度集中 [3] - 中兴通讯（000063）获得主力资金净流入7371.04万元，同时游资也呈现净流入7214.48万元 [3]

违规情况 - 公司因定期报告涉嫌信披违法违规被证监会立案调查[3][4] - 2021 - 2023年年度报告存在虚假记载[3][5] 数据情况 - 2021、2022年虚假记载营收合计591,582,002.31元[3][5] - 占该2年披露营收合计金额的50.91%[3][5] 未来展望 - 公司可能触及重大违法强制退市情形[3][5] - 最终结果以正式处罚决定为准[3][6]