板块整体表现 - IT服务板块当日上涨0.21% 领先个股为*ST云创（涨10.28%）和华胜天成（涨10.00%）[1] - 上证指数上涨0.5%至3665.92点 深证成指上涨0.53%至11351.63点[1] - 板块内涨幅超3%的个股包括天利科技（8.47%）、中远海科（4.52%）、大位科技（4.31%）等7只个股[1] 个股涨跌情况 - 涨幅前三位个股成交额显著：华胜天成成交60.63亿元、天利科技成交17.11亿元、大位科技成交16.66亿元[1] - 跌幅前列个股中德生科技跌9.93%（成交13.03亿元） 卓易信息跌4.73%（成交4.49亿元） 航天宏图跌4.18%（成交4.88亿元）[2] - 并行科技以151.50元成为板块最高价个股 当日上涨3.38%[1] 资金流向分析 - 板块整体主力资金净流出12.56亿元 游资净流入2.1亿元 散户净流入10.46亿元[2] - 大位科技获主力净流入2.25亿元（占比13.52%） 但遭游资和散户分别净流出1.14亿元和1.11亿元[3] - 网宿科技主力净流入1.28亿元（占比9.4%） 朗新集团主力净流入8159.47万元（占比13.91%）显示机构资金集中流入特定个股[3] 主力资金偏好 - 天利科技获主力净流入1.13亿元（占比6.62%） 同时游资净流入1938.31万元[3] - 中国软件主力净流入9224.77万元 云天励飞主力净流入6839.35万元 反映资金向头部企业集中[3] - 优刻得获主力净流入5866.28万元同时获游资净流入2360.95万元 但遭散户净流出8227.22万元[3]

市场整体表现 - 上证综指报3568.96点，涨幅0.25% [1] - A股总成交额达11803.88亿元 [1] 技术指标异动个股 - 42只A股出现5日均线下穿10日均线形态 [1] - 四方精创5日均线较10日均线距离最大达-1.65% [1] - 中油资本5日均线较10日均线距离为-1.06% [1] - 朗新集团5日均线较10日均线距离为-0.89% [1] 个股详细数据 - 四方精创（300468）最新价37.32元，较10日均线乖离率-8.49%，换手率5.43% [1] - 中油资本（000617）最新价8.45元，较10日均线乖离率-6.36%，换手率1.65% [1] - 朗新集团（300682）最新价19.49元，较10日均线乖离率-5.32%，换手率1.91% [1] - 中国人保（601319）5日均线较10日均线距离-0.85%，最新价8.17元 [1] - 豪森智能（688529）5日均线较10日均线距离-0.68%，今日涨幅1.31% [1] - 皇台酒业（000995）最新价14.27元，较10日均线乖离率-4.11% [1] - 中科金财（002657）较10日均线乖离率-5.24%，换手率5.50% [2] - 国际复材（301526）最新价4.77元，较10日均线乖离率-2.05% [2]

市场整体表现 - 截至上午10:29，上证综指报3568.16点，涨幅0.23%，A股总成交额达6972.30亿元 [1] 技术指标异动个股 - 共49只A股出现5日均线主动下穿10日均线的死叉形态 [1] - 四方精创（300468）5日均线较10日均线距离最大达-1.60%，最新价37.52元较10日均线偏离-8.04% [1] - 朗新集团（300682）5日均线距离-0.99%，最新价19.29元偏离10日均线-6.20% [1] - 中油资本（000617）5日均线距离-0.91%，最新价8.59元偏离10日均线-4.96% [1] - 中国人保（601319）5日均线距离-0.85%，最新价8.17元偏离10日均线-2.73% [1] - 豪森智能（688529）5日均线距离-0.73%，最新价19.97元偏离10日均线-0.99% [1] - 皇台酒业（000995）5日均线距离-0.64%，最新价14.29元偏离10日均线-3.99% [1] - 东来技术（688129）5日均线距离-0.63%，最新价25.98元偏离10日均线-0.08% [1] - 梦洁股份（002397）5日均线距离-0.61%，最新价3.55元偏离10日均线-2.10% [1] - 长阳科技（688299）5日均线距离-0.60%，最新价17.80元偏离10日均线-2.62% [1] - 北鼎股份（300824）5日均线距离-0.57%，最新价12.43元偏离10日均线-1.47% [1] - 绿地控股（600606）5日均线距离-0.56%，最新价1.87元偏离10日均线-4.45% [1] - 深振业A（000006）5日均线距离-0.51%，最新价6.18元偏离10日均线-1.06% [1] - 得润电子（002055）5日均线距离-0.46%，最新价7.14元偏离10日均线-2.80% [1] - 天利科技（300399）5日均线距离-0.44%，最新价31.23元偏离10日均线-2.46% [1] - 立达信（605365）5日均线距离-0.43%，最新价14.72元偏离10日均线-1.69% [1] - 沃特股份（002886）5日均线距离-0.43%，最新价18.77元偏离10日均线-2.32% [1] - 西陇科学（002584）5日均线距离-0.39%，最新价8.72元偏离10日均线-3.44% [1] - *ST熊猫（600599）5日均线距离-0.35%，最新价7.60元偏离10日均线-1.23% [2] - 皖通科技（002331）5日均线距离-0.33%，最新价8.07元偏离10日均线-0.26% [2] - 联创电子（002036）5日均线距离-0.32%，最新价10.67元偏离10日均线-1.07% [2] - 杰美特（300868）5日均线距离-0.32%，最新价30.59元偏离10日均线-0.93% [2] - 福蓉科技（603327）5日均线距离-0.27%，最新价9.48元偏离10日均线-0.90% [2] - 芯动联科（688582）5日均线距离-0.22%，最新价64.44元偏离10日均线-0.16% [2] - 横店影视（603103）5日均线距离-0.22%，最新价16.72元偏离10日均线-2.95% [2] - 同兴达（002845）5日均线距离-0.20%，最新价14.74元偏离10日均线-0.53% [2] - *ST步森（002569）5日均线距离-0.17%，最新价9.29元偏离10日均线0.06% [2] - 卓创资讯（301299）5日均线距离-0.16%，最新价65.39元偏离10日均线-0.51% [2] - 准油股份（002207）5日均线距离-0.15%，最新价7.10元偏离10日均线-4.07% [2] - 鼎信通讯（603421）5日均线距离-0.15%，最新价6.78元偏离10日均线-0.79% [2] - 矩子科技（300802）5日均线距离-0.15%，最新价19.39元偏离10日均线0.84% [2] 数据统计说明 - 统计样本已剔除近一年上市新股 [2]

公司动态 - 天利科技2025年第一次临时股东大会审议通过《关于增加使用闲置自有资金购买理财产品额度的议案》等多项议案 [2]

参会股东情况 - 出席股东大会股东及代理人243人，代表股份91,719,915股，占比46.4170％[7] - 中小投资者及代表239人，代表股份885,717股，占比0.4482％[8] 议案表决情况 - 《关于增加使用闲置自有资金购买理财产品额度的议案》总同意91,529,415股，占比99.7923％；中小股东同意695,217股，占比78.4920％[10] - 《关于修订〈公司章程〉的议案》总同意91,557,715股，占比99.8232％；中小股东同意723,517股，占比81.6872％[11] - 《关于修订〈股东会议事规则〉的议案》总同意91,558,615股，占比99.8241％；中小股东同意724,417股，占比81.7888％[12] - 《关于修订〈董事会议事规则〉的议案》总同意91,558,215股，占比99.8237％；中小股东同意724,017股，占比81.7436％[13][14] - 《关于修订〈独立董事工作制度〉的议案》总同意91,556,515股，占比99.8218％；中小股东同意722,317股，占比81.5517％[15] - 《关于修订〈募集资金管理制度〉的议案》总同意91,572,315股，占比99.8391％；中小股东同意738,117股，占比83.3355％[16] - 《关于修订〈关联交易管理制度〉的议案》总同意91,584,515股，占比99.8524％；中小股东同意750,317股，占比84.7129％[18] - 《关于修订〈对外担保制度〉的议案》总同意91,528,915股，占比99.7918％；中小股东同意694,717股，占比78.4355％[19] - 《关于修订〈会计师事务所选聘管理办法〉的议案》总同意91,580,815股，占比99.8483％；中小股东同意746,617股，占比84.2952％[20][21] - 《关于修订〈对外担保制度〉的议案》总反对139,100股，占比0.1517％；中小股东反对139,100股，占比15.7048％[19] - 《关于修订〈会计师事务所选聘管理办法〉的议案》总反对102,900股，占比0.1122％；中小股东反对102,900股，占比11.6177％[20][21] - 《关于修订〈对外担保制度〉的议案》总弃权51,900股，占比0.0566％[19] - 《关于修订〈会计师事务所选聘管理办法〉的议案》总弃权36,200股，占比0.0395％[20] 会议时间 - 现场会议2025年8月1日14:30召开；网络投票时间为2025年8月1日[3]

会议召集 - 公司于2025年7月15日决议召集股东大会[6] - 2025年7月16日刊登召开临时股东大会通知[6] 会议召开 - 现场会议于2025年8月1日下午14:30召开，网络投票9:15开始[7] 投票情况 - 0人现场投票，代表0股[8] - 243人网络投票，代表91,719,915股，占比46.4170%[10] 议案表决 - 多项议案同意股数占比超99.7%[13][16][18][20][22] 结果效力 - 股东大会表决程序及结果合法有效[32][33]

股价表现 - 截至2025年7月30日15时18分，天利科技股价报32.27元，较前一交易日下跌1.12元，跌幅为3.35% [1] - 当日开盘价为33.02元，最高触及33.58元，最低下探至32.00元 [1] - 7月30日早盘曾出现快速反弹，5分钟内涨幅超过2%，9点36分报价33.43元 [1] 交易数据 - 成交量为17.46万手，成交额达5.71亿元 [1] - 早盘快速反弹时段成交额达6393.53万元 [1] - 当日主力资金净流出4083.79万元 [1] 公司基本情况 - 天利科技属于互联网服务行业 [1] - 公司业务涵盖信息技术服务等领域 [1] - 公司注册地位于江西 [1] - 涉及多个概念板块 [1]

股价及交易表现 - 2025年7月29日收盘价33.39元 单日上涨1.15% [1] - 换手率11.01% 成交量21.75万手 成交金额7.15亿元 [1] - 主力资金净流出4102.18万元 占成交额5.74% 其中超大单净流出333.63万元（0.47%） 大单净流出3768.55万元（5.27%） [1] 资金流向结构 - 中单资金净流出346.24万元 占成交额0.48% [1] - 小单资金净流入3755.94万元 占成交额5.25% [1] 财务业绩表现 - 2025年第一季度营业总收入1.15亿元 同比增长12.91% [1] - 归属净利润1193.22万元 同比增长351.23% [1] - 扣非净利润378.05万元 同比增长27.80% [1] 财务健康状况 - 流动比率15.522 速动比率15.522 [1] - 资产负债率6.59% [1] 公司基本信息 - 成立于2006年 位于上饶市 从事软件和信息技术服务业 [1] - 注册资本19760万元人民币 实缴资本9756.12万元人民币 [1] - 法定代表人高磊 [1] 企业运营活动 - 对外投资企业10家 [2] - 参与招投标项目24次 [2] - 拥有商标信息4条 专利信息11条 行政许可5个 [2]

报告行业投资评级 - 推荐（维持）[1] 报告的核心观点 - 通信行业本周表现良好，涨幅居首，全年涨幅居第二，光模块半年报超预期增长，H20 芯片“解禁”重返中国市场，相关领域有望受益，光模块市场因 800G 和 1.6T 产品推动维持高景气度，建议关注相关企业 [8] 根据相关目录分别进行总结 本周行情回顾（2025/7/14 - 2025/7/20） - 通信板块整体行情走势：本周通信行业（申万）上涨 7.56%，跑赢沪深 300 指数涨幅 6.47 个百分点，跑赢创业板指数涨幅 4.39 个百分点；今年以来通信行业（申万）上涨 17.82%，跑赢沪深 300 指数涨幅 14.67 个百分点，跑赢创业板指数涨幅 11.49 个百分点；本周通信行业涨幅在所有一级行业中排序第 1，全年涨幅排序第 2 [8][9] - 个股表现：本周通信板块涨幅前五为新易盛（+39.01%）、中际旭创（+24.33%）、淳中科技（+22.47%）、仕佳光子（+22.43%）、东山精密（+22.04%）；跌幅前五为国源科技（-16.12%）、通鼎互联（-14.48%）、ST 中利（-7.08%）、武汉凡谷（-6.72%）、天利科技（-6.43%） [8][13] NVIDIA H20 芯片“解禁”重返中国市场 - 事件进展：2025 年 7 月 15 日，NVIDIA 提交重新销售 H20 GPU 的申请，美国政府保证授予许可证；H20 曾于 2024 年 4 月被纳入出口管制清单，英伟达希望尽快交付；同时将推出 RTX PRO GPU 面向数字孪生 AI 应用，与中国政策契合，出口管制风险低；中美双方保持沟通，美方取消部分对华限制措施 [17] - 市场影响：受芯片出口限制影响，我国市场外资芯片占比下滑，国产芯片占比提升；2024 年上半年中国加速服务器市场规模达 50 亿美元，同比增长 63%，非 GPU 芯片驱动服务器增速 182%，市场规模近 7 亿美元；中国市场上半年出货超 90 万张加速芯片，国产 AI 芯片约 20 万张，占比约 20%；预计 2025 年中国 AI 服务器市场外资芯片占比从 2024 年的约 63%降至 42%，国产 AI 芯片占比提升至 40%；H20 有望短期内成为国产算力链芯片来源的有效补充，建议关注 IDC 等相关受益方向及奥飞数据、光环新网、润泽科技 [8][18][19] 光模块市场迎来高速成长，800G 和 1.6T 推动行业新一轮爆发 - 企业业绩：近两周中国上市公司中际旭创、新易盛、光迅科技、华工科技发布 2025 年上半年净利润预告，均实现超 50%同比增长，如华工科技归母净利润同比增长 42.43% - 52.03%等，主要因国内外 CSP 大厂算力侧资本开支持续加码，800G 产品销售额大幅提升 [22] - 市场动态：2025 年第二季度全球光模块销售额环比增长 10%，受益于 800G 以太网光模块需求带动，1.6T 产品亦有贡献；800G 产品毛利率高，是利润增长重要支撑；部分云计算厂商已启动 1.6T 产品部署，中际旭创、新易盛等公司根据需求扩建产能；预计 2025 年中国云厂商对以太网光模块采购量同比增长超 100% [23][24][25] - 投资建议：800G 部署提速，1.6T 产品逐步放量，光模块市场有望维持高景气度；重点推荐中际旭创、天孚通信、新易盛，建议关注源杰科技、仕佳光子、德科立、太辰光 [26] 投资建议 - 运营商：重点推荐中国移动、中国电信、中国联通 [8][30] - 光模块光器件光芯片：重点推荐新易盛、天孚通信、中际旭创，建议关注源杰科技、仕佳光子 [8][30] - 军工/卫星通信：重点推荐海格通信、上海瀚讯、七一二，建议关注臻镭科技、震有科技 [8][30] - 设备商：推荐共进股份，建议关注紫光股份、中兴通讯、锐捷网络 [8][30] - 光纤光缆：建议关注长飞光纤、亨通光电、中天科技 [8][30] - AIDC：推荐润泽科技，建议关注奥飞数据、光环新网、科华数据 [8][30] - 物联网模组：重点推荐广和通，建议关注美格智能 [8][30] - 控制器：重点推荐拓邦股份、和而泰 [8][30] - 算力芯片：重点推荐盛科通信 [8][30] - 射频器件：建议关注灿勤科技 [8][30]

监事会决议 - 第五届监事会第十六次会议于2025年7月15日以现场与通讯结合方式召开 全体3名监事出席 会议合法有效 [1] - 监事会全票通过三项议案 包括增加理财额度、修订公司章程及增加日常关联交易 均获3票赞成0票反对0票弃权 [1][2] 资金管理优化 - 公司及控股子公司增加1.5亿元理财产品额度 总额度从2亿元提升至3.5亿元 [1] - 该举措旨在提高闲置自有资金使用效率并提升盈利能力 同时保障正常经营资金需求 [1] 公司治理结构调整 - 拟由董事会审计委员会承接监事会职责 同步废止《监事会议事规则》等制度 [2] - 公司章程修订案需提交2025年第一次临时股东大会审议 [2] 日常经营安排 - 新增日常关联交易基于实际经营需求 交易定价被认定为公允合理 [2] - 关联交易决策遵循公平公开原则 未损害公司及股东利益 [2]