投资者关系活动基本信息 - 活动编号为 2021 - 002 号，类别为特定对象调研与现场参观 [2] - 参与单位为东海证山西分公司组织的投资者，时间为 2021 年 5 月 18 日 16：00 - 18：00，地点在山西省太原市新兰路 51 号东杰智能 12 层会议室 [2] - 上市公司接待人员有总经理王永红、董事会秘书张新海、财务总监张冬 [2] 营收与利润情况 - 一季度营收和利润增量主要来自海登公司业务贡献 [2] - 营业成本同比增长 15% 时，毛利率上涨 9.09 个百分点，原因一是 2020 年一季度营收及利润受疫情未释放，二是 2020 年年报减值准备计提充分，一季度无存货跌价等计提因素释放毛利空间 [3] 费用管理情况 - 一季度三费增幅较高，财务费用同比增长六倍，原因是海登公司汇率波动的汇兑损益；管理费用及销售费用增加源于深圳子公司设立及并购项目中集智能公司并表 [2][3] - 从历年趋势看，公司三费费率基本稳定且有下降趋势，未来将强化内控制度及费用管理制度，降低期间费用 [3] 业务板块增长情况 - 智能系统交货周期 6 - 12 个月，当年收入取决于上年度期末在手订单和当年新签订单，2020 年底在手订单约 13 亿，5 月 14 日与江苏永钢集团签 1.56 亿元合同 [3] - 新能源汽车市场由政策驱动转向市场驱动，到 2025 年和 2035 年，中国新能源汽车销量渗透率将分别达 20% 和 50%，带动产能建设高速增长 [3] - 智能立体仓库替代传统平库是生产企业必然选择，我国仓储自动化普及率低于欧美发达国家，智能物流下游需求旺盛，行业有望高速增长 [3][4] - 我国停车泊位与汽车存量不匹配，智能立体停车设备可缓解停车矛盾，城市停车改造进入红利期，预计行业保持良好增长态势 [4] 订单情况 - 公司发展良好，预计今年订单金额超 2020 年，达到信息披露要求将及时披露 [4] 技术优势情况 - 公司成立于 1995 年，有丰富项目经验和技术成果，拥有超 350 名技术人员，在多地设有研发机构，在深圳成立研究院发力智能制造等领域 [4] - 公司与中国工程物理研究院成科中心、西门子、中北大学等外部机构建立研发合作 [5]

公司入选专精特新“小巨人”企业影响 - 入选第三批专精特新“小巨人”企业公示名单，获相关部门认可，提高品牌知名度与核心竞争力，对业务发展产生积极效益 [3] - 推动数字化、智能化升级，整合孙公司“智慧工厂事业部”与深圳子公司业务，加强协同性，支撑智慧工厂能力建设 [3] 公司客户与业务合作情况 - 汽车整车客户涵盖奔驰、宝马、大众等国内外知名公司，与吉利新能源、宝能新能源等多家新能源汽车厂商建立长期合作关系，与吉利汽车、威马汽车各进行4次项目合作 [3] - 与京东战略合作，获行业标杆客户认同，京东采购标准设备，公司为核心设备供应商，将标准化产品销售作为新业绩增长点 [4] - 与渊联技术融合“硬件”与“软件”等优势，在多方面展开全方位战略合作，在重点领域开展市场及技术合作，提供“智能化、开放化、协同化”解决方案 [4] 公司控股权转让影响 - 淄博财政AA级评级主体可提升公司信贷能力、进行资本助力、降低资金成本 [3] - 淄博有20余家上市公司，未来在多领域有业务对接机会 [3] - 恒松资本有国际化专业团队，在跨境并购及项目投资方面有经验优势，若股权转让成功实施，将成市场化国资混改良好示范 [3][4] 公司市场布局与订单情况 - 智能物流输送、仓储、涂装系统在新能源汽车、动力电池、光伏产业有成功实施案例 [4] - 订单确认周期约1年，即6 - 18个月，执行周期因客户安装条件而异 [4]

投资者关系活动基本信息 - 活动时间为2022年05月11日18：30 - 20：00 [2] - 活动地点为东北证券线上电话会议 [2] - 活动类别为电话会议 [1] - 参与单位众多，包括东北证券、韶夏资产、西南证券自营等多家机构 [1] - 上市公司交流人员为董事长娄刚和副董事长、总经理蔺万焕 [3] 业务合作情况 - 与宁德时代签约合作，提供新能源电池生产过程中的自动化物流输送和立体仓储设备，目前合作主要在原材料库，宁德时代对公司考察近半年才确定供应商资格 [3] - 在东南亚市场布局较早，在马来西亚、泰国设立子公司，获马来西亚当地知名食品饮料企业F&N大订单，今年3月以来市场需求强劲复苏，公司重视该市场布局 [4] 公司战略与发展规划 - 去年更换控股股东为民企变国资控股，控股结构通过专业并购基金，政府出资、专业PE机构管理，保留民企市场活力和激励机制 [3] - 恒松资本作为专业管理人控股后，赋能举措包括提升战略能力、全链条流程梳理、国资式开拓市场及信用资源支持和金融赋能 [3] - 坚持内生和外延两条腿走路，对短板和不足会通过并购增强综合竞争力 [4] 市场影响与机遇 - 全国统一大市场建设中，各地物流中心仓建设为智能物流仓储业务带来机会，全国物流信息统一平台建设拉动企业自动化和数字化进程，打开物流仓储市场空间 [4] 产品与技术研发 - 产品化是重要战略方向，在行业、客户、产品聚焦基础上推动产品标准化、模块化研发设计 [4] - 有深圳研究院开发智慧工厂解决方案，今年在淄博成立研究院主攻AGV和智能控制算法，加强与地方政府合作 [4][5] 特定产品情况 - 智能停车系统技术上可实现停车充电，但受国家消防安全法规滞后影响，存在法规空白区，去年建设的太原学府街智能立体车库车位超1200个，“一分钟”存取车达行业领先水平 [5] 海外业务情况 - 是国内较早海外拓展自动化设备的供应商，智能立体仓储等业务有海外案例，与众多国内外标杆企业海外项目合作积累经验 [5] - 海外市场竞争对手主要为国际巨头，公司竞争力体现在产品品质受认同、价格有优势、在多国及地区配套完整团队，获一线汽车企业大订单并与标杆制造业公司保持合作 [5][6]

公司发展规划 - 聚焦新兴行业，深耕优势行业基础上聚焦新能源、钢铁、汽车等领域，打造竞争力，实现标准化设计 [1] - 拓展龙头客户，深度服务行业龙头，利用资源开拓大客户，打造标杆工程 [1] - 拓展一线及国际市场，拓展国内长三角、珠三角等市场并建设区域中心，加码东南亚和欧洲市场 [2] - 升级技术水平，精进自动化设备技术，进行数字化和智能化升级，布局人工智能及算法研发 [2] 公司核心竞争力 - 系统集成能力及项目经验优秀，有27年技术革新和经验积累，在多领域成功实施项目，有丰富合作经验和交付服务能力 [2] - 技术创新能力领先，构建技术创新和成果转化体系，设立研发机构，与外部机构合作 [2][3] - 核心软硬件自主设计、生产能力突出，具备核心产品自主生产能力，有三大生产基地和近30年工厂管理经验，实施五标合一管理体系 [3] - 国际化布局全业务、多领域，在欧洲、东南亚设业务机构，多个国家和地区有项目落地 [3] 控股权转让情况 - 2021年8月10日，姚卜文、中合盛及梁燕生分别将77,236,782股（占总股本19.00%）、34,292,971股（占总股本8.44%）和8,130,187股（占总股本2.00%）以每股12.30元转让给淄博恒松，交易价款总额147,181.73万元 [3] - 2021年11月9日深交所确认股份转让，12月2日完成过户，控股股东变为淄博恒松（占股本总额29.44%），实际控制人变为淄博市财政局 [3] 国资收购影响 - 淄博市支持公司发展，在业务订单、运营管理、投融资等方面提供帮助，公司将加大开拓山东市场力度 [3] - 恒松资本赋能，提升公司战略能力，梳理全链条流程，提供国资信用资源支持 [4] 公司产品应用情况 - 智能物流输送及涂装系统应用于汽车等行业，是少数具备汽车三大生产系统解决方案和海外本土交付能力的供应商，在工程机械领域市占率领先，与新能源汽车标杆客户合作良好 [5] - 智能物流仓储系统深耕优势行业，开拓动力锂电池等潜力行业，成为宁德时代供应商，提升新能源电池领域竞争力 [5] - 智能立体停车系统解决停车难问题，具备多项技术积累，开发出智能停车信息中心及物联网感知终端 [5]

业务营收与毛利率 - 前三季度营收占比：智能物流仓储系统 53%、智能涂装系统 21%、智能物流输送系统 16%、智能立体停车系统 8% [1] - 毛利率：2021 年为 24.51%，2022 年前三季度为 25.23%，略有提升；智能涂装系统、智能物流输送系统毛利率较高；公司以 30%毛利水平加成报价，毛利率高得益于产能大、自制率高、内控完善、成本控制强 [1][2] 中集智能出表影响 - 对比 21 年中报，22 年中报公司营业收入下滑 4.5%左右，排除中集智能出表影响后，营业收入上涨 3.7% [3] 项目周期与报价 - 交付周期：受项目规模、工艺要求、甲方配合程度等因素影响，大概为 6 - 18 月 [4] - 报价变化：原材料价格、人民币汇率影响项目毛利率，变动不大时公司预判计入报价，变动率高时与甲方协商签补充合同 [4] 海外业务 - 欧洲市场：针对汽车领域拓展，子公司常州海登有海外基因和资源，技术团队 50 余人，负责技术支持及实施，国内负责设计及生产，能拿到一线车厂项目，毛利率高 [5] - 其他地区：拓展美洲、东南亚等地区智能仓储物流项目，自 13 年布局海外，产品性能和服务可与国际一线品牌竞争，有品牌美誉度 [5] - 优势与规划：国内少数有海外项目经验的集成商，有产品性价比高、熟悉政策等优势，未来拓展可提升营收和毛利率 [5][6] 行业拓展 - 行业覆盖：产品应用于制造业智能物流系统，覆盖主流制造业各行业，物流系统装备标准化程度高，公司推动产品化及标准化 [6] - 拓展思路：不同行业智能化改造需求随经济和行业发展带动，以客户为中心，以核心设备为切入点，以智能系统开发及数字化改造为抓手 [6]

公司基本信息 - 证券代码 300486，证券简称东杰智能 [1] - 2021 年 9 月 29 日 15：00 - 16：00 举行电话会议，10 余家机构投资人参与 [1] - 上市公司接待人员有董事会秘书张新海、总经理助理郑伟、投资者关系总监孙鹤 [1] 与日本大福对比 - 日本大福成立于 20 世纪 30 年代，从汽车行业起家，后拓展到智能物流，业务集中在半导体、面板领域，较早国际化，在中国、美国、欧洲具备部署能力 [1] - 公司 1995 年成立，起家业务是智能物流输送系统，用于汽车自动化生产，与大福都是生产集成商，也较早布局海外，在美洲、欧洲、东南亚多个国家地区具备部署能力，发展路径与大福类似 [1][2] 下游行业增长预期 - 智能物流仓储行业快速增长，是公司重点发展方向，在新能源动力电池等多领域有标杆项目，有经验、技术、实施与售后优势 [2] - 智能物流输送及涂装系统业务集中在汽车、工程机械行业，也涉及航空等领域，设备更新周期 8 - 10 年，业务规模相对稳定，得益于新能源汽车等发展，订单稳健增长 [2] - 智能立体停车业务技术能满足城市居民需求，但商业模式未大规模推广，需求集中在政府等机构，主要在山东等区域拓展，产品涉及高端车库品类 [2] 标杆客户 - 智能物流输送及涂装系统业务标杆客户有奔驰、奥迪等车企，三一、徐工等工程机械公司，比亚迪、吉利等新能源车企 [2] - 智能物流仓储业务标杆客户有宁德时代、国轩高科等企业 [2][3] - 智能立体停车库在深圳、上海等城市有高端库项目 [3] 未来发展战略 - 聚焦战略：聚焦行业、客户、产品，优化资源配置，提升服务能力、竞争力、盈利能力 [3] - 全球化部署：已实施 30 多个海外项目，在多个国家和地区落地，汽车生产系统拓展欧洲市场获一线海外标杆客户订单，智能物流仓储系统获大客户订单，熟悉海外规则，未来希望与重点行业客户海外长期增量合作 [3]

销售布局 - 在原有深圳、上海覆盖珠三角、长三角区域基础上，补充华北、华东区域力量，在山东和江苏片区设立分公司并进行重点业务方向分工 [1] - 调整激励机制，鼓励销售团队跟踪大订单，树立标杆效应，同步提升技术水平，促进解决方案创新迭代 [1] 订单情况 - 今年来自山东地区的订单规模约 2.5 亿左右，部分项目因用地审批和疫情防控等原因会有拖延 [1] 毛利率波动原因 - 项目制造成项目毛利率波动 [2] - 4 个业务板块收入占比有差异，毛利率水平不同 [2] - 去年钢铁价格上涨影响公司毛利率水平 [2] 业绩增速情况 - 中集智能出表对公司报表在一、二季度有影响，但智能物流行业已步入快车道 [3] 坏账准备金额高原因 - 公司收入规模提升，坏账准备金额相应提升 [3] - 公司是项目制交付的集成商，交付流程和周期较长 [3] - 公司采取措施提升客户满意度，提升项目交付速度及回款进度 [3] - 公司采取客户质量评估措施，客户质量普遍较高，成立至今大额坏账较少 [3]

可转债发行 - 公司本次向不特定对象发行可转债募集资金不超过 57,000.00 万元，扣除费用后用于数字化车间建设、深圳东杰智能技术研究院项目及补充流动资金 [3] - 数字化车间建设扩充智能物流仓储系统业务产能，升级生产线自动化、智能化程度，增强核心竞争力 [3] - 深圳东杰智能技术研究院项目对核心产品技术升级，拓展产品、服务体系，把握发展机遇 [3] - 补充流动资金促进业务布局，提升盈利与市场竞争力，推动业务健康发展 [3] 控股权变更 - 恒松投资理念与东杰经营理念相似，均为客户创造价值 [4] - 东杰近 30 年经营积累 1000 多项目经验，为恒松提供赋能资源 [4] - 恒松率先提出治理性投资，负责复盘战略、人才匹配及治理手段 [4] 海外市场部署 - 国际化背景下，中国企业海外投资建厂，海外公司寻找低成本方案，为公司带来市场机会 [4] - 常州海登具备全球化基因，德国有 50 人规模团队，延续欧洲项目竞争和实施优势 [4] - 2013 年布局东南亚市场，2019 年成立马来西亚分支机构，获约两亿订单，将加大团队建设投入 [4] 项目交付能力 - 公司是国内智能物流装备优秀供应商，实施项目 1300 余个，服务政企客户数百家，包括数十家世界 500 强企业 [4] - 拥有国家级企业技术中心，完善标准化图库，采用专业计算和 3D 设计及软件，保障设计进度和质量 [5] - 采用项目总调度长管理制度，超 5000 万项目成立管理团队，建成项目管理信息化系统 [5] - 拥有三大自建智能生产基地，总计 20 多万平米厂房及多种设备 [5] 新能源领域竞争 - 今年成立新能源事业部跟进行业需求 [5] - 战略层面，恒松团队为公司管理、流程、IT 及财务系统综合赋能 [5] - 业务层面，完成 1300 多个跨行业项目，积累丰富经验 [5] - 成本层面，产品自制率高、产能高，保障产品质量和交付 [5] - 海外市场方面，团队了解当地要求并具备实施经验 [5] 创新能力案例 - 潍坊特钢项目解决高温（接近 100 度）、超重（接近三吨）技术难题，研发实践近一年 [6] - 项目体现公司创新精神，传统行业结合新技术和创新思维可重构产品价值 [6] 保荐机构评价 - 保荐机构认为公司团队专业、价值观相近，未来有很大发展空间 [7] - 管理团队对行业和公司经营有深刻且前瞻性认识，公司未来会长足发展 [7]

公司基本信息 - 证券代码 300486，证券简称东杰智能 [1] - 投资者关系活动于 2022 年 11 月 5 日 15:30 - 17:30 在太原市创新街智创城 A 座 201 会议室举行，接待人员为董事会秘书张新海先生 [2] 业务合作情况 与宁德时代合作 - 可提供新能源动力电池全生产过程自动化物流输送和立体仓储设备，目前合作主要在原材料库 [2] - 进入宁德时代供应商体系，项目获“保交付”团队称号，提升公司在新能源电池领域竞争力 [3] - 公司实施案例 1300 多个，有世界 500 强客户 40 余家，将在多行业为客户创造价值 [3] 控股权转让 - 2021 年 8 月 10 日，姚卜文、中合盛及梁燕生分别将 77,236,782 份（占总股本 19.00%）、34,292,971 股（占总股本 8.44%）、8,130,187 股（占总股本 2.00%）股份以每股 12.30 元转让给淄博恒松，控股股东变更为淄博恒松，持有 29.44%股份，实际控制人变为淄博市财政局 [3] - 淄博市财政局支持公司发展，公司将加大开拓山东市场力度 [3] - 恒松资本赋能举措包括提升战略能力、梳理全链条流程、提供国资信用资源支持 [3] 核心竞争力 系统集成与项目经验 - 经过 27 年积累，在多领域成功实施项目，有丰富世界 500 强和大型政企客户合作经验及大型项目交付服务能力 [3][4] 技术创新能力 - 构建技术创新和成果转化体系，设立多个研发机构，围绕三大方向发力，形成自主知识产权 [4][5] - 与多个外部机构合作开展技术研发 [4][5][6] 核心软硬件能力 - 是少数具备核心产品自主生产能力的公司，拥有三大生产基地和近 30 年工厂生产管理经验，实施五标合一管理体系 [4] 国际化布局 - 在欧洲、东南亚设业务机构，在多个国家和地区有项目落地，国际化布局成效显著 [4] 与大福对比 - 大福 20 世纪 30 年代从汽车行业起家，业务拓展到智能物流，物流输送系统集中在半导体、面板领域，较早国际化 [5] - 公司 1995 年从智能物流输送系统起家用于汽车自动化生产，与大福发展路径类似，也较早布局海外市场 [5] 技术发展情况 - 拥有国家级科研平台 1 个，省级科研平台 3 个，在研科研项目 40 余项，入选相关企业名单，有重点实验室和研究生教育创新中心，获多项奖项 [5] - 拥有有效专利 190 余项、软件著作权 40 余项，参与行业标准制定 [5] - 设立多个研发机构，围绕三大方向创新，与外部机构合作深化技术创新 [5][6]

经营业绩 - 报告期公司实现营业收入2.44亿，净利润1909万，扣非净利润1825万，三季度扣非净利润同比增长60%，Q1 - Q3扣非净利润同比增长26% [2] - 今年以来钢材等材料价格回落，未来将逐步回到正常水平，公司今年新签订单约15亿，目前在手订单约20亿，均创历史新高 [2] 市场需求 - 中国制造业进入智能化、数字化改造快速发展时期，工业自动化从工艺线进入全方位智能化数字化改造阶段 [3] - 原因包括土地面积受限需拓展纵向空间、人工成本增长快、国家政策导向使部分传统企业重视产业升级 [3] - 新兴产业直接投资智能化产线，传统行业有工厂全面自动化改造意愿 [3] 重点行业 - 新能源领域，公司成立新能源事业部，客户含多家标杆企业，获“宁王”交付表彰，国际化布局领先，有竞争优势 [3] - 钢铁领域，公司为潍坊特钢建国内钢铁线材第一座智能立体仓库，吸引马钢等客户，传统行业智能化改造增速低但市场空间大 [3] 海外优势 - 欧洲市场，2018年并购常州海登，其有国际化基因，海外团队有60多个工程师，结合国内技术和成本优势，具性价比优势 [4] - 东南亚市场，2013年开始布局，引入国内技术和商业模式，2019年获马来西亚f&n项目，有品牌示范效应，预计后续有大订单落地 [4] 项目差别 - 业务本身国际和国内项目差别不大，国外订单毛利率更高，国外客户重视技术规划方案和售后服务，愿支付更高价格 [4] - 国外客户有售后服务付费习惯，公司设备稳定、售后维护成本低，售后服务是国际化业务重要利润来源之一 [4]