报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [2] 报告的核心观点 公司业绩表现 - 2024年上半年公司实现收入14.96亿元,同比增长48%;归母净利润5.53亿元,同比增长99% [1] - 2024年Q2公司实现收入7.51亿元,同比增长71%;归母净利润2.68亿元,同比增长231% [2] 公司经营分析 - 灌流各领域产品销售高速增长,盈利质量持续提高 [2] - 肾科领域血液灌流器产品销售收入同比增长84%,其中HA130血液灌流器销售收入同比增长67%,销售支数同比增长127% [2] - 肝科产品销售收入同比增长112%,重症领域相关耗材产品销售收入同比增长72% [2] - 海外销售收入同比增长64%,行业外部环境及公司战略发展趋势积极 [2] - 公司维持高研发投入战略,新获得授权专利16项,目前拥有累计授权专利359项 [2] - 公司主营产品HA系列血液灌流器及BS系列血浆胆红素吸附器获得欧盟MDR认证,是国内首个通过欧盟最新医疗器械法规MDR认证的相关产品 [2] - 公司在血液净化领域创新能力领先,肾病领域2款新产品KHA和pHA系列具有显著优势,已覆盖500多家医院,上半年销售收入同比增长180% [2] 盈利预测和估值 - 预计公司2024-2026年营业收入分别为33.47、44.44、56.30亿元,同比增长74%/33%/27% [2] - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为9.85、13.30、17.14亿元,同比增长126%/35%/29% [2] - 现价对应2024-2026年PE分别为22、16、13倍 [2] 市场相关报告评级分析 - 市场中相关报告评级为"买入"的占比最高,达到15家 [12] - 平均投资评级为1.00,对应"买入"评级 [16][17]

公司治理与声明 - 公司保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏[2] - 公司负责人董凡、主管会计工作负责人廖雪云及会计机构负责人李紫芸声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整[3] - 公司法定代表人为董凡[30] 股利政策 - 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[5] - 公司支付的优先股股利和永续债利息均为0.00元[43] - 公司2024年5月实施2023年度利润分配方案，每10股派现金红利4.00元（含税），合计派发现金红利3.10亿元（含税），分红率高达70%[87] 子公司与股权结构 - 公司全资子公司包括北京健帆医疗设备有限公司、天津市标准生物制剂有限公司、湖北健帆生物科技有限公司、天津健帆生物科技有限公司、珠海健科医用材料有限公司、珠海健强医疗器材有限公司、珠海健帆血液净化科技有限公司、珠海健树新材料科技有限公司、珠海曼博尼生物材料有限公司、健帆国际有限公司、珠海健力医疗科技有限公司[13][14][15] - 公司控股子公司包括爱多多健康管理（广东横琴）有限公司、悦保保险经纪有限公司[14] - 公司参股子公司包括珠海健福制药有限公司[15] 公司基本信息 - 公司股票简称健帆生物，股票代码300529，上市于深圳证券交易所[30] - 公司董事会秘书为黄聪，联系地址为珠海市高新区科技六路98号，电话0756-3619693，传真0756-3619373，电子信箱IR@jafron.com[31] - 公司注册地址、办公地址及其邮政编码、网址、电子信箱等在报告期无变化[32] 财务表现 - 公司归属于上市公司股东的净利润为552,505,833.05元，同比增长99.10%[39] - 公司归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为525,884,483.10元，同比增长99.99%[40] - 公司经营活动产生的现金流量净额为749,267,980.24元，同比增长71.58%[40] - 公司基本每股收益为0.69元/股，同比增长97.14%[40] - 公司稀释每股收益为0.68元/股，同比增长100.00%[40] - 公司加权平均净资产收益率为16.91%，同比增长9.44%[40] - 公司归属于上市公司股东的净资产为3,040,379,660.43元，同比下降3.40%[42] - 公司用最新股本计算的全面摊薄每股收益为0.6843元/股[43] - 公司非经常性损益项目合计金额为26,621,349.95元[49] - 公司2024年上半年实现营业收入14.96亿元，同比增长47.77%[76] - 血液灌流器产品销售收入14.01亿元，同比增长87.35%[76] - 归属于上市公司股东的净利润5.53亿元，同比增长99.10%[76] - 扣除非经常性损益的净利润5.26亿元，同比增长99.99%[76] - 公司整体毛利率为80.54%，血液灌流器产品毛利率为84.46%[76] - 肾科领域血液灌流器产品销售收入同比增长84%[77] - HA130血液灌流器销售收入同比增长67%，销售支数同比增长127%[77] - KHA系列血液灌流器销售收入同比增长180%[77] - 肝科产品销售收入同比增长112%[79] - 重症领域相关耗材产品销售收入同比增长72%[80] - 公司营业收入为1,495,624,529.80元，同比增长47.77%，主要系灌流器、吸附器产品收入实现快速增长[90] - 公司经营活动产生的现金流量净额为749,267,980.24元，同比增长71.58%，主要系收入增加，销售回款较上年同期增加[95] - 公司投资活动产生的现金流量净额为-1,115,354,424.78元，同比下降1,662.98%，主要系本期购买理财产品，上年同期未购买理财产品[96] - 筹资活动产生的现金流量净额为-646,331,707.31元，同比减少175.35%，主要系公司回购股份及归还银行借款较上年同期增加所致[97] - 现金及现金等价物净增加额为-1,012,322,440.99元，同比减少830.02%，主要系公司购买理财产品、支付股份回购款及归还银行借款较上年同期增加所致[98] - 税金及附加为23,972,478.38元，同比增长52.64%，主要系销售收入增长，税金及附加相应增长[99] - 其他收益为34,521,804.09元，同比增长49.37%，主要系收到的政府补助较上年同期增加[101] - 投资收益为8,179,293.09元，主要系收到理财产品收益，上年同期未购买理财产品[102] - 公允价值变动收益为5,802,775.48元，主要系持有的理财产品公允价值变动，上年同期未购买理财产品[103] - 信用减值损失为-7,914,835.48元，同比减少299.36%，主要系计提的坏账准备增加[104] - 营业利润为676,983,591.38元，同比增长99.39%，主要系销售收入增加，单位生产成本、期间费用率同比下降[106] - 净利润为550,755,750.67元，同比增长100.13%，主要系销售收入增加，单位生产成本、期间费用率同比下降[110] - 归属于母公司所有者的净利润为552,505,833.05元，同比增长99.10%，主要系销售收入增加，单位生产成本、期间费用率同比下降[111] 产品与技术 - 公司DX-10血液净化机支持多种治疗模式，包括人工肝血浆治疗和持续肾脏替代疗法[55] - JF-800A血液灌流机用于血液灌流和免疫吸附治疗，促进血液灌流器在医院的广泛使用[55] - Future F20血液净化设备支持多种血液吸附治疗模式，已取得欧盟CE认证[55] - 公司首创双重血浆分子吸附系统（DPMAS），用于治疗肝衰竭等多种疾病[64] - DPMAS技术已被纳入多个权威指南和共识，包括《非生物型人工肝治疗肝衰竭指南（2016年版）》等[64] - 公司自主研发生产的一次性使用血浆分离器已完成18个省/市挂网工作[79] - CA280一次性使用细胞因子吸附柱已在60多家医院进行推广应用[79] - 公司自主研发生产的CA系列细胞因子吸附柱已在100余家医院开展应用[81] 研发与创新 - 公司采用自主研发与联合研发相结合的研发模式，重点领域包括载体制备理论和技术、吸附剂表面改性理论及技术等[56] - 公司实施集中订购与分散、零星采购相结合的采购模式，HA树脂的采购由公司提供关键配方及工艺流程[57] - 公司产品生产模式为标准化，根据市场需求和库存情况制定生产计划[58][59] - 公司血液灌流器产品主要

股本与注册资本变更 - 公司回购注销2021年限制性股票激励计划未能解禁的第一类限制性股票10.40万股[2] - 公司总股本从80755.5312万股减少至80745.1312万股[2] - 公司注册资本由80755.5312万元减少至80745.1312万元[2] 公司治理 - 公司于2024年5月20日召开2023年度股东大会，审议通过修订《公司章程》议案[2] - 公司完成工商登记变更及《公司章程》备案，取得换发的《营业执照》[2]

限制性股票回购注销 - 2024年完成104,000股限制性股票回购注销，占回购前总股本0.0129%，涉及5人[3] - 2024年8月1日办理完成回购注销手续[3] - 回购后总股本由807,555,312股变为807,451,312股[3] - 2022年7月14日同意回购注销13.8750万股[9] - 2023年3月30日同意回购注销第一类156,000股，占0.0193%[11] - 2024年回购注销第一类104,000股，占0.0129%[12] 限制性股票价格与数量调整 - 2021年2月26日授予749.10万股，两类授予价分别为38.98元/股和77.18元/股[6] - 2021年5月12日两类授予价调整为38.32元/股和76.52元/股[7] - 2021年5月27日第一类总数由75万股调为62万股，激励对象由8人调为7人[8] - 2023年第一类回购价调为36.75元/股、第二类授予价调为74.95元，作废1,870,900股[12] - 2024年第一类回购价调为36.35元/股、第二类授予价调为74.55元，作废1,002,600股[13] 业绩数据 - 2020年营业收入19.51亿元，2023年19.22亿元，2023年较2020年降1.46%[15] 回购资金与股份结构 - 本次回购价36.35元/股，资金为自有资金，金额378.04万元[15] - 回购注销后股份总数由8.08亿股变为8.07亿股[16] - 限售条件流通股比例从35.44%降至35.43%，股权激励限售股比例从0.01%降至0.00%，无限售条件流通股比例从64.56%升至64.57%[16] 可转债情况 - 2021年发行可转债1000万张，特定情况按公式调整转股价格[18] - “健帆转债”转股价格不变，仍为39.62元/股[3][22]

期权注销情况 - 本次注销期权数量共计2,154,250份[2] - 注销首次授予未行权期权1,885,250份，涉及559名激励对象[2] - 注销预留授予未行权期权269,000份，涉及50名激励对象[2] 时间节点 - 2024年7月19日会议审议通过注销议案[2] - 2024年7月24日完成股票期权注销事宜[2] 影响 - 本次期权注销不会对公司股本造成影响[2]

限制性股票授予与调整 - 2021年2月26日授予限制性股票749.10万股，两类授予价分别为38.98元/股和77.18元/股[4] - 2021 - 2024年多次调整两类限制性股票授予和回购价格[5][7][11][12] - 2021 - 2023年调整第一类限制性股票总数和激励对象人数[5][9] 限制性股票登记与注销 - 2021 - 2024年完成多批次限制性股票授予登记和暂缓登记[6][7] - 2022 - 2024年多次同意回购注销部分限制性股票[8][10][11] - 2023 - 2024年多次作废第二类限制性股票[9][11][12] 业绩考核与作废 - 2021年限制性股票激励计划第二类第三个归属期要求2023年营收较2020年增长不低于150%[13] - 2023年营收较2020年下降1.46%，应作废1002600股第二类限制性股票[14] - 作废不影响公司财务和经营，程序合规[15][16][17]

会议情况 - 第五届监事会第十五次会议于2024年7月19日召开，3名监事全出席[3] 议案审议 - 审议通过调整股票期权行权等价格议案，3票同意[4] - 注销2,154,250份股票期权，3票同意[6] - 审议通过作废部分限制性股票议案，3票同意[7]

| 证券代码：300529 | 证券简称：健帆生物 | 公告编号：2024-061 | | --- | --- | --- | | 债券代码：123117 | 债券简称：健帆转债 | | 健帆生物科技集团股份有限公司 关于调整股票期权行权价格和限制性股票授予及回购价格的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 鉴于健帆生物科技集团股份有限公司（以下简称"公司"）已于 2024 年 5 月 31 日完成 2023 年度权益分配工作，向全体股东每 10 股派发现金红利 4.00 元， 因此需相应调整公司历次激励计划的相关价格。本次调整后，公司： 健帆生物科技集团股份有限公司于 2024 年 7 月 19 日召开第五届董事会第 二十次会议和第五届监事会第十五次会议，审议通过了《关于调整股票期权行权 价格和限制性股票授予及回购价格的议案》，现将相关事项说明如下： 一、本次事项已履行的审批程序 （一）2021 年限制性股票激励计划 1、2021 年 2 月 4 日公司召开第四届董事会第十次会议，审议通过了《关于 公司<2021 年限制性股票激励计 ...

期权注销情况 - 本次注销期权数量共计2154250份，含首次授予1885250份、预留授予269000份[3] - 2023年注销首次授予部分4215750份、预留授予部分590000份股票期权[10] - 2022年首次授予部分90名离职激励对象的554750份期权应注销[13] - 2023年因业绩考核未达成，469名激励对象的1330500份期权被注销[13][14] - 2022年预留授予部分应注销50名激励对象合计269000份股票期权[15] - 9名激励对象因个人原因离职，注销57500份股票期权[15] - 41名激励对象第二个行权期不符合行权条件的211500份股票期权被注销[16] 激励计划调整 - 2022年首次授予激励对象由735人调整为719人，拟授予股票期权数量由702.00万份调整为698.80万份[6][7] - 2022年首次授予股票期权行权价格调整为52.80元/股，预留授予调整为43.53元/股[11] 业绩考核与行权 - 2023年公司营业收入为19.22亿元，公司层面行权比例系数为0%[16] - 2022年股票期权激励计划第二个行权期，营收低于44.6亿元时公司层面行权比例系数为0%[13] - 2022年股票期权激励计划第二个行权期，营收44.6 - 46.4亿元时公司层面行权比例系数为50%[13] - 2022年股票期权激励计划第二个行权期，营收46.4 - 48.8亿元时公司层面行权比例系数为75%，营收≥48.8亿元时为100%[13] 其他事项 - 本次注销部分股票期权不会对公司财务状况和经营成果产生重大影响[17] - 公司将办理本次股票期权注销相关手续并履行信息披露义务[18] - 监事会同意注销激励对象已获授但尚未行权的股票期权共计2154250份[19] - 律师认为本次注销事项已取得现阶段必要批准和授权，公司尚需履行信息披露义务[20] - 备查文件包括董事会决议、监事会决议、委员会会议记录和法律意见书[21]

限制性股票授予 - 2021年2月26日授予限制性股票749.10万股，8人获75万股一类股，授予价38.98元/股；488人获674.10万股二类股，授予价77.18元/股[14] - 2021年5月12日，一类股授予价调整为38.32元/股，二类股调整为76.52元/股[14] - 2021年5月27日，一类股总数由75万股调整为62万股，激励对象由8人调整为7人[15] 限制性股票登记 - 2021年6月1日，一类股部分授予实际登记6人，登记数量46万股，6月3日上市[15] - 2021年8月20日，一类股暂缓部分授予实际登记1人，登记数量16万股，8月23日上市[15] 限制性股票调整与注销 - 2022年6月28日，一类股授予价调整为37.42元/股，二类股为75.62元/股，注销138,750股一类股[16][17] - 2023年3月，作废3,867,500股二类股[18] - 2023年，回购注销156,000股一类股，占回购前股本总额0.0193%，一类股回购价调整为36.75元/股，二类股授予价调整为74.95元/股，作废1,870,900股二类股[19][20] - 2024年，回购注销104,000股一类股，占回购前股本总额0.0129%，7月作废1,002,600股二类股[21][22][24] 业绩情况 - 公司2020年营业收入为1,950,780,490.05元，2023年为1,922,348,169.84元，2023年较2020年下降1.46%[23] - 2021年限制性股票激励计划第二类限制性股票第三个归属期业绩考核未达成[23] 激励计划解除限售 - 2022年激励计划第一个解除限售期可解除141,250股，暂缓部分可解除80,000股[18]