证券代码：300795 证券简称：米奥会展 公告编号：2025-033 浙江米奥兰特商务会展股份有限公司 关于全资子公司参与投资的 宁波甬元稳仲创业投资合伙企业（有限合伙）完成备案登记的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整， 没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、对外投资的基本情况 浙江米奥兰特商务会展股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 3 月 3 日召开第五届董事会第三十一次会议和第五届监事会 第二十八次会议，审议通过了《关于全资子公司拟参与投资宁波甬元 稳仲创业投资合伙企业（有限合伙）的议案》，同意公司全资子公司 三保汇投（嘉兴）企业管理有限公司（以下简称"三保汇投"）作为 有限合伙人使用自有资金与普通合伙人兼执行事务合伙人苏州维特 力新创业投资管理有限公司及其他有限合伙人共同投资设立宁波甬 元稳仲创业投资合伙企业（有限合伙）（以下简称"合伙企业"）。 合伙企业目标认缴总金额为人民币 100,000 万元，其中首次交割日后 的初始认缴出资总额为人民币 50,000 万元。三保汇投认缴出资人民 币 10,100 万元，持股比例占合伙企业首期募集认缴出资总额的 20 ...

权益分派 - 2024年度以227,226,046股为基数，每10股派现金红利3.50元，合计派现79,529,116.10元[3] - 每10股转增3股，合计转增68,167,813股[3] - 按总股本折算，每10股现金分红3.446906元，每股0.3446906元[4][5] - 每10股转增股数2.954491股，每股转增0.2954491股[4][5] - 权益分派实施后除权除息参考价=（股权登记日收盘价 - 0.3446906元/股）/（1 + 0.2954491股）[5][18] - 分红前总股本230,726,057股，分红后增至298,893,870股[10] - 股权登记日为2025年5月27日，除权除息日和新增可流通股份上市日为2025年5月28日[11] - 境外机构等每10股派3.15元，个人股息红利税实行差别化税率征收[8] - 持股1个月（含）以内每10股补缴税款0.70元，1个月以上至1年（含）每10股补缴税款0.35元，超1年不需补缴[10] - 转增股份于2025年5月28日记入股东证券账户，现金红利同日发放[12][13] 股份变动 - 限售条件流通股变动前96,637,434股（41.88%），变动后125,628,664股（42.03%）[15] - 无限售条件流通股变动前134,088,623股（58.12%），变动后173,265,206股（57.97%）[15] 财务数据 - 2024年按新股本298,893,870股摊薄计算每股净收益为0.5191元[17] - 实际现金分红总额为79,529,116.10元[17] - 本次转增股份数量为68,167,813股[17] - 公司总股本（含回购股份）为230,726,057股[17] 其他调整 - 公司将对2024年限制性股票激励计划的行权股数与行权价格进行相应调整[17]

报告公司投资评级 - 首次覆盖，给予“买入”投资评级 [1][8] 报告的核心观点 - 米奥会展2024年和2025Q1业绩受展会排期调整影响短期承压，但后续业务放量有望拉动业绩回升；VIP复购增速亮眼，结合“AI+数据”驱动赋能，未来业务发展有望迈上新台阶；预计2025 - 2027年业绩增长，首次覆盖给予“买入”评级 [1][2][3][8] 根据相关目录分别进行总结 展会排期调整，业绩短期承压 - 2024年总营收7.51亿元（同减10%），归母净利润1.55亿元（同减18%），扣非净利润1.45亿元（同减20%）；2024Q4总营收3.26亿元（同减11%），归母净利润0.87亿元（同减18%），扣非净利润0.90亿元（同减14%）；2025Q1总营收0.17亿元（同减77%），归母净亏损0.37亿元（同减864%），扣非净亏损0.37亿元（同减2490%） [1] - 2024年/2025Q1公司毛利率分别同比+1pct/-15pct至50.84%/39.78%；销售费用率分别同增2pct/167pct至18.93%/208.70%，管理费用率分别同比 - 0.1pct/+50pct至6.15%/62.51%，净利率分别同减2pct/222pct至21.70%/-218.19% [2] - 2025Q1业绩大幅下滑主要系公司办展时间调整，2024Q1举办印尼和越南两场自办展会，2025Q1未举办，后续境外展会集中在5、6、9、11、12月，预计业务放量拉动业绩回升 [2] VIP复购增速亮眼，AI赋能业务发展 - 2024年公司自办展/代理展/数字展及其他业务收入分别同比 - 13%/+51%/-25%至6.77/0.58/0.16亿元，系海外市场竞争加剧和政策变化，办展频次恢复正常所致 [3] - 截至2025Q1末，2024年VIP客户复购2025年全年项目复购率已达36%，按序时进度超19.5pct，预计2025年全年复购率达60%，同增60%以上，客户粘性加强 [3] - 公司重点布局“一带一路”、金砖国家及RCEP三大市场，专业展转型基本完成，VIP展商认可度较高，结合“AI+数据”驱动赋能，未来业务发展有望提升 [3] 盈利预测 - 预计2025 - 2027年EPS分别为1.12/1.40/1.66元，当前股价对应PE分别为18/14/12倍 [8] - 预计2025 - 2027年主营收入分别为10亿元、12.51亿元、14.7亿元，增长率分别为33.1%、25.1%、17.5%；归母净利润分别为2.58亿元、3.24亿元、3.84亿元，增长率分别为66.0%、25.9%、18.4% [10]

会议信息 - 第五届董事会第三十三次会议于2025年5月19日举行[2] - 会议应到董事7名，实到7名[2] 激励方案 - 同意以2025年5月19日为预留授予日[4] - 以10.31元/股的价格向63名激励对象授予40万股限制性股票[4] - 《关于向激励对象授予预留部分限制性股票的议案》7名同意，0弃权，0反对[4]

会议信息 - 公司于2025年5月19日召开第五届监事会第三十次会议[2] - 会议通知于2025年5月12日发出[2] - 应出席监事3人，实际出席3人[2] 激励方案 - 监事会同意以2025年5月19日为预留授予日[4] - 以10.31元/股的价格授予限制性股票[4] - 激励对象为63名，授予数量为40万股[4] 议案表决 - 《关于向激励对象授予预留部分限制性股票的议案》3名同意，0名弃权，0名反对[5]

股权激励 - 2024年限制性股票激励计划预留授予副总经理和核心技术/业务人员[2] - 副总经理邓萌获授5万股，占预留授出权益12.5%，占股本0.02%[2] - 62名核心人员获授35万股，占预留授出权益87.5%，占股本0.15%[2] - 预留授予合计40万股，占预留授出权益100%，占股本0.17%[2] - 激励计划标的股票总数未超股本20%，单人不超1%[2] - 激励对象不包括独立董事、监事等[3]

股东大会信息 - 股东大会于2025年5月19日14:30现场召开，网络投票时间为当日9:15 - 15:00[4] - 出席会议股东和代表85人，代表股份141,158,758股，占比62.1226％[8] - 中小股东77名，代表股份12,308,839股，占比5.4170％[8] 议案表决情况 - 各议案同意股数占比多在99.7059% - 99.9744%之间[10][13][15][18][20][24][26][28][31][33][36][38][41][43][45] - 中小投资者同意股数占比多在98.5957% - 99.7059%之间[27][28][31][33][36][38][41][43][45] - 各议案反对股数占比多在0.0255% - 0.0275%之间[28][31][33][36][38][41][43] - 《关于拟变更公司注册资本及修订<公司章程>的议案》获2/3以上通过[43][46] 其他 - 律师认为本次股东大会程序及结果合法有效[47]

会议安排 - 2025年4月14日召开第五届董事会第三十二次会议，审议通过召开2024年年度股东大会的议案[6] - 2025年4月26日发布召开2024年年度股东大会通知的公告[7] - 2025年5月19日下午14:30现场会议在上海市静安区恒丰路218号2104室召开[7] - 2025年5月19日有不同时段的网络投票安排[8] 参会情况 - 出席股东大会的股东及股东代理人共85人，持有有表决权股份141,158,758股，占扣除回购股份后总数的62.1226%[9] 议案表决 - 多项议案赞成票占比超99%，所有议案表决结果均为通过[14][16][18][20][22][26][28][30][32][35][37][39][41][43][29][31][34][36][38][40][42][44] 合法性 - 律师认为本次股东大会的召集、召开程序及表决程序、结果合法有效[45][46]

限制性股票激励计划 - 监事会同意2024年限制性股票激励计划预留授予激励对象名单[5] - 预留授予日为2025年5月19日[5] - 授予价格为10.31元/股[5] - 激励对象为63名[5] - 授予限制性股票数量为40万股[5]

激励计划流程 - 2024年6月相关会议审议通过激励计划相关议案[12][13][14] - 2024年6月对激励对象名单公示，监事会无异议[13] - 2024年6月19日股东大会通过激励计划并披露自查报告[13] 预留授予信息 - 预留授予日为2025年5月19日[16] - 预留授予价格为10.31元/股[17] - 预留授予人数63人，数量40万股[18] 人员获授情况 - 副总经理邓萌获授5万股[19] - 62名核心技术/业务人员获授35万股[19] 其他调整 - 2024年9月6日调整授予价格至10.31元/股[22] 限制条件 - 激励计划标的股票总数未超股本总额20%[19] - 激励对象获授股票累计不超股本总额1%[19]